29 марта 2019 Mind Money (ИК Церих)
Компания пока не представила финансовые данные по итогам 2018 года. Однако можно с учетом полученной за 3 квартала прибыли в 598,3 млрд. рублей можно полагать, что по итогам года компания получила порядка 0,8 трлн. рублей чистой прибыли. Исходя из таких ожиданий прибыли, дивиденды по привилегированным акциям должны составить порядка 7 рублей за акцию.
На ожидании высоких дивидендов по акциям компании цены префов в 2018 году сильно выросли. Но вместо ожидавшейся адекватной после такого роста коррекции цены акций компании снизились лишь незначительно и уже долгое время консолидируются в районе 40 рублей за акцию. В последнее время к покупкам привилегированных акций компании на рынке ощущается растущий интерес. В результате цены привилегированных акций могут возобновить рост после произошедшей консолидации. С учетом ожидаемых дивидендов дивидендная доходность по акциям (порядка 17%) является серьезным основанием для сохранения акций в долгосрочном портфеле.
Можно надеяться на возобновление среднесрочного роста цен акций по мере приближения даты закрытия реестра для выплат дивидендов. Технически картинка динамики цен все более располагает к такому сценарию. Так что даже от текущего уровня можно вновь вернуться к идее покупки привилегированных акций компании с целью либо получения возможного спекулятивного дохода от курсовой разницы на растущих ценах, либо в будущем от выплаченных дивидендов по акциям компании.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
40.3
Целевая цена:
43
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба