3 апреля 2019 Finanz.ru
(Блумберг) -- Московская биржа готовится запустить новый бенчмарк денежного рынка и деривативы на него после того, как политика Банка России и снижение валютной волатильности привели к росту спроса на хеджирование процентного риска со стороны компаний и банков.
Биржа планирует в этом месяце начать расчет средней ставки обеспеченного фондирования Rusfar (Russia secured funding average rate) и до конца мая запустить фьючерсы на нее на срочном рынке и процентные свопы в сегменте стандартизированных производных финансовых инструментов, сказал в интервью управляющий директор по денежному и срочному рынкам ПАО "Мосбиржа" Игорь Марич.
"Мы будем рассчитывать не только индикатор для срока овернайт, но собираемся выстроить кривую Rusfar до 3-х месяцев, чтобы индикатор мог использоваться в максимально широком спектре инструментов, включая продукты банков для их корпоративных клиентов", - сказал он.
Запуск индикатора и новых производных инструментов происходит в то время, как рынок ищет новые ориентиры для хеджирования процентных рисков взамен недостаточно эффективным с этой точки зрения MosPrime и Ruonia. Нынешняя монетарная политика увеличивает значимость процентной ставки, и ее изменения все больше в фокусе внимания участников рынка, в то время как волатильность рубля снижается благодаря бюджетному правилу, сказал Марич.
В результате, процентному риску уделяется все больше внимания и банками, и корпоративными клиентами, а Банк России более внимательно смотрит на процентный риск в своём банковском регулировании, говорит Марич.
Главное об инициативах Мосбиржи
Мосбиржа также намерена в апреле-мае запустить процентные свопы и индексные свопы овернайт на ключевую ставку Центробанка РФ, а также подключить рынок стандартизированных ПФИ в этом году к единому пулу обеспечения, в результате чего существенно снизятся издержки на фондирование участников торгов
Rusfar будет схожа со ставкой обеспеченного финансирования SOFR
В ее основе будут сделки репо с центральным контрагентом с клиринговыми сертификатами участия, а методология расчета будет аналогична валютному фиксингу рубль-доллар
Биржа планирует сформировать кривую Rusfar, добавив к активно торгующимся в репо с КСУ овернайт и неделя сроки две недели, один, два и три месяца
Трехмесячная ставка будет использоваться в IRS, а ставка овернайт - в OIS и фьючерсах
"Сейчас стакан по репо с КСУ - это самый ликвидный стакан на всем нашем денежном рынке и в принципе один из самых ликвидных стаканов в России. Только в свопах овернайт можно увидеть большую ликвидность", - сказал Марич.
В прошлом году объемы торгов в репо с КСУ выросли в 7,5 раза до 46,9 миллиарда рублей, и по данным за январь-март, на этот сегмент приходится 16 процентов всего объема операций репо на бирже.
"Появление ставки-бенчмарка, в формировании которой участники рынка сами участвуют собственными операциями, и на которую мы запускаем фьючерс, должно помочь" развитию процентных деривативов, сказал Марич.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Биржа планирует в этом месяце начать расчет средней ставки обеспеченного фондирования Rusfar (Russia secured funding average rate) и до конца мая запустить фьючерсы на нее на срочном рынке и процентные свопы в сегменте стандартизированных производных финансовых инструментов, сказал в интервью управляющий директор по денежному и срочному рынкам ПАО "Мосбиржа" Игорь Марич.
"Мы будем рассчитывать не только индикатор для срока овернайт, но собираемся выстроить кривую Rusfar до 3-х месяцев, чтобы индикатор мог использоваться в максимально широком спектре инструментов, включая продукты банков для их корпоративных клиентов", - сказал он.
Запуск индикатора и новых производных инструментов происходит в то время, как рынок ищет новые ориентиры для хеджирования процентных рисков взамен недостаточно эффективным с этой точки зрения MosPrime и Ruonia. Нынешняя монетарная политика увеличивает значимость процентной ставки, и ее изменения все больше в фокусе внимания участников рынка, в то время как волатильность рубля снижается благодаря бюджетному правилу, сказал Марич.
В результате, процентному риску уделяется все больше внимания и банками, и корпоративными клиентами, а Банк России более внимательно смотрит на процентный риск в своём банковском регулировании, говорит Марич.
Главное об инициативах Мосбиржи
Мосбиржа также намерена в апреле-мае запустить процентные свопы и индексные свопы овернайт на ключевую ставку Центробанка РФ, а также подключить рынок стандартизированных ПФИ в этом году к единому пулу обеспечения, в результате чего существенно снизятся издержки на фондирование участников торгов
Rusfar будет схожа со ставкой обеспеченного финансирования SOFR
В ее основе будут сделки репо с центральным контрагентом с клиринговыми сертификатами участия, а методология расчета будет аналогична валютному фиксингу рубль-доллар
Биржа планирует сформировать кривую Rusfar, добавив к активно торгующимся в репо с КСУ овернайт и неделя сроки две недели, один, два и три месяца
Трехмесячная ставка будет использоваться в IRS, а ставка овернайт - в OIS и фьючерсах
"Сейчас стакан по репо с КСУ - это самый ликвидный стакан на всем нашем денежном рынке и в принципе один из самых ликвидных стаканов в России. Только в свопах овернайт можно увидеть большую ликвидность", - сказал Марич.
В прошлом году объемы торгов в репо с КСУ выросли в 7,5 раза до 46,9 миллиарда рублей, и по данным за январь-март, на этот сегмент приходится 16 процентов всего объема операций репо на бирже.
"Появление ставки-бенчмарка, в формировании которой участники рынка сами участвуют собственными операциями, и на которую мы запускаем фьючерс, должно помочь" развитию процентных деривативов, сказал Марич.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу