12 апреля 2019 Риком-Траст Абелев Олег
(https://www.eia.gov/petroleum/weekly/crude.php)
В чем же причины столь существенного расхождения фактического показателя от прогнозируемого?
Попробуем разобраться, что движет сегодя спросом и предложением на рынке нефти.
Начнем с предложения:
1. Фактор ОПЕК+.
Очевидно, что пока текущий уровень мирового производства нефти устраивает основных игроков этог рынка. Относительно недавно, примерно месяц назад в Баку состоялось 13-е заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+, на котором было принято решение выполнять сделку по уровню добычи на уровне в 100%, ни больше ни меньше. По итогам марта так оно и произошло, поскольку рынок оставался достаточно спокойным, несмотря на санкции США против Ирана и Венесуэлы. В апреле добавилась ситуация в Ливии, которая способна в будущем изменить баланс спроса и предложения.
2. Сокращение объемов производства Саудовской Аравией.
В рамках сделки ОПЕК+ страны картеля в марте в Баку обязались в течение полугода (с возможностью пересмотра в апреле) снизить добычу на 800 тысяч баррелей в сутки, а страны не-ОПЕК - на 400 тысяч баррелей в сутки. Правда, основные доли сокращений придутся, как водится, на Саудовскую Аравию и Россию, которые должны убрать с рынка за полгода примерно 230 тысяч и 320 тысяч баррелей в сутки соответственно.
3. Нестабильная обстановка в Ливии и Венесуэле.
Производство в этих двух странах практически приостановлено по причине отсутствия законной власти в стране в первом случае и отсутствия спроса - во втором. Очевидно, что пока боевые действия в Ливии не прекратятся, наладить бесперебойное производство в этой стране явно не получится.
Теперь пару слов о спросе:
1. Вероятность роста добычи сланцевой нефти в ближайшие несколько лет.
В случае активно увеличения объема производства текущими темпами уже к 2021-2022 гг. США из импортера нефти смогут сменить свой статус и стать чистым экспортером нефти, причем даже через 5-6 лет вместе с Саудовской Аравией обогнать по объемам экспорта Россию. Правда, это может произойти только в том случае, если американские производители сланцевой нефти при существенном падении цены на нефть будут все-таки не наращивать добычу нефти, а плавно её сокращать, чего сейчас в США не происходит.
2. Окончание зимнего сезона.
Эксперты ОПЕК в мартовском докладе подтвердили прогноз мирового спроса на нефть на уровне 1,24 млн. баррелей в сутки, повысив оценку предложения за счет роста спроса из Канады из-за более позднего окончания холодного периода в этой стране. В связи с ожидаемым потеплением в Северном полушарии производители, судя по всему, будут удерживать производство на текущих уровнях. Тем более что ОПЕК и ее партнеры по ОПЕК+ характеризуются в мартовском докладе как «ответственные производители».
Торги в четверг на российском рынке акций потерял более 1% по основным индексам в рамках коррекции и на фоне удешевления нефти и рубля, следует из динамики торгов Московской биржи.
Индекс Мосбиржи к закрытию торгов снизился на 1,05% до 2 551,45 пунктов, индекс РТС вырос на 1,37% до 1 245,17 пунктов.
На нефтяном рынке цены в пятницу утром растут после снижения более чем на 1% по итогам предыдущих торгов на статистике по росту запасов сырья в США.
В пятницу утром на рынке нефти отмечается коррекция — трейдеры покупают подешевевшую днем ранее нефть. Негативная динамика цен на "черное золото" в четверг была связана со статистикой Минэнерго США, свидетельствующей о значительном приросте запасов нефти в стране за прошлую неделю.
Цены на нефть марки Brent и WTI в текущем году составят в среднем 75 и 67 долларов за баррель соответственно. При этом они добавили, что существующая геополитическая неопределенность может привести к более высоким отметкам, и стоимость Brent, возможно, периодически будет достигать 80 долларов за баррель.
Поддержку ценам на нефть продолжают оказывать санкции США против Ирана и Венесуэлы, отрицательно сказывающиеся на поставках сырья из этих стран, а также сокращение странами ОПЕК+ добычи в рамках достигнутого в конце прошлого года соглашения.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 0,34% до $71,07 за баррель, стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,41% до $63,84 за баррель.
На американском рынке основные индексы преимущественно снизились на фоне отсутствия катализаторов роста перед стартом сезона отчетов.
Американские компании начнут публиковать отчеты о финансовых результатах за первый квартал в пятницу — сезон откроют крупнейшие банки JPMorgan Chase&Co и Wells Fargo&Co. При этом многие инвесторы настроены довольно пессимистично, прогнозируя, что квартал станет наихудшим для компаний за несколько последних лет.
Число первичных заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю неожиданно сократилось на 8 тысяч с пересмотренного показателя предыдущей недели и составило 196 тысяч, обновив минимум с 1969 года. Аналитики ожидали роста показателя до 211 тысяч с первоначального уровня прошлой недели в 202 тысячи.
В четверг также стало известно, что координаторы китайско-американских торговых консультаций провели телефонный разговор, в ходе которого обсудили остающиеся между двумя сторонами нерешенные вопросы. Официальный представитель Министерства коммерции КНР Гао Фэн заявил, что делегации двух стран будут поддерживать тесный контакт и продолжать переговоры.
По мнению некоторых инвесторов, несмотря на хорошие новости по рынку труда и переговорам с Китаем, сдерживающим фактором остается тот факт, что индекс S&P 500 с начала года уже прибавил более 15%. "Мы прогнозируем небольшой рост от нынешних уровней до конца года, но ожидаем некоторую волатильность на фоне отчетов", — сказала Линдси Белл (Lindsey Bell), инвестиционный стратег CFRA Research агентству MarketWatch.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,05% до 26 143,05 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,21% до 7 947,36 пунктов, индекс S&P 500 остался на уровне открытия до уровня в 2 888,32 пунктов.
На азиатских рынках биржевые индексы региона изменяются разнонаправленно в пятницу — инвесторы воздерживаются от активных действий на рынке в ожидании статистики по торговле из Китая и начала сезона корпоративной отчетности в США. Пока рынки находятся в "режиме ожидания" перед выходом данных по торговле в Китае и началом сезона корпоративной отчетности в США.
Позднее в пятницу в Китае будут опубликованы данные по внешней торговле страны за март. Аналитики ждут роста экспорта на 7,3% в годовом исчислении после падения на 20,8% месяцем ранее и снижения импорта на 1,3% после падения на 5,2% в феврале.
Кроме того, мировые инвесторы с интересом ждут начала сезона корпоративной отчетности. В пятницу он начинается в США, где свои финансовые результаты за минувший квартал представят одни из крупнейших банков страны JP Morgan и Wells Fargo.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,44% до 3 175,84 пунктов, индекс Shenzhen Composite просел на 0,47% до 1 732,17 пунктов, гонконгский Hang Seng опускался на 0,36% до уровня в 29 732,2 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров снижения оказались акции Газпрома, которые к закрытию торгов упали на 2,97%. Бумаги таким, казалось бы, неожиданным образом отреагировали на сообщение компании о том, что правление "Газпрома" рекомендует выплатить рекордные дивиденды за 2018 год — в размере 10,43 рубля на акцию.
Самые оптимистичные прогнозы предполагали, что "Газпром" выплатит более 12 рублей на акцию. По всей видимости, концерн не хочет резко повышать дивиденды (рост к предыдущему году и так нельзя назвать слабым: он составил почти 30%.Негативная реакция инвесторов обусловлена не столько новостью о дивидендах, сколько общим фоном, считает эксперт. Рынок рос десять дней подряд, и техническая коррекция, очевидно, назрела.
Акции компании Черкизово (-2,73%) тоже торговались хуже рынка и в течение дня в моменте падали на 6,1% — до 1446 рублей — после известия об отказе компании от SPO. Группа "Черкизово" в среду отказалась от проведения вторичного размещения акций на Московской бирже. Размещение не удалось осуществить из-за того, что компании не удалось собрать книгу заявок.
В свою очередь, обыкновенные акции Сбербанка усилили падение после сообщения агентства Рейтер со ссылкой на источники в отрасли о том, что банк ведет переговоры о покупке ритейлера О'Кей. К закрытию торгов обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 1,98%, до 238,86 рубля, его привилегированные акции – на 1,65%, до 203 рублей.
2. Среди растущих акций акции МТС к закрытию торгов, напротив, выросли на 0,52%. Этому способствовали новости о рекомендации совета директоров годовому собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 2018 года в размере 19,98 рубля на акцию. Общая сумма дивидендных выплат может составить 39,927 миллиарда рублей.
Среди лидеров роста также – акции Яндекса (3,54%), ТМК (2,9%), "Роснефти" (1,29%), "Аэрофлота" (1,11%), "Русснефти" (1,08%) и привилегированные акции "Башнефти" (0,68%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем спокойных торгов в течение дня, поскольку все ждут старта сезона квартальной отчетности в США, когда некоторые крупнейшие банки представят свои результаты. Кроме того, внимание рынков будет приковано к внешнеторговым данным Китая.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба