18 апреля 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2568 п. (+0,33%)
Индекс РТС: 1266 п. (+0,80%)
О главном
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, индекс РТС обновил годовой максимум, а индекс МосБиржи – недельный. Несмотря на стабильно благоприятный внешний фон, российские фондовые индикаторы откатились от этих вершин и консолидировались в умеренном плюсе, символически переписав дневные максимумы в середине торгов, после чего ушли вниз из-за существенного ухудшения ситуации на мировых рынках. И лишь благодаря постсессии наши индексы отскочили, закрывшись ростом на 0,3-0,8%.
Позитивные факторы
- Рост мировых фондовых рынков
В деталях
Сегодня российские фондовые индикаторы открылись вверх, в результате чего индекс РТС обновил годовой максимум, а индекс МосБиржи – недельный. Затем произошел откат и консолидация, однако в середине торгов рост возобновился.
Внешний фон поначалу выглядел достаточно позитивно и постепенно улучшался. Спрос на глобальные рисковые активы был поддержан порцией статистики по китайской экономике, т. к. показатели в большинстве своем превысили прогнозы, демонстрируя восстановление восходящего экономического тренда Китая. Это снизило опасения по поводу замедления роста мировой экономики. Правда, вместе с этим тают и надежды на ослабление монетарной политики ключевых ЦБ, ожидание которого в последнее время является чуть ли не основным драйвером роста глобальных рисковых активов.
Во второй половине российской сессии мировые фондовые индикаторы ускорили рост, вызвав восходящий импульс наших индексов, в результате чего они символически обновили дневные вершины. В то же время нефть уже сдавала позиции, ускорив снижение незадолго до старта торгов в США. А после открытия американские индексы резко ушли вниз, вызвав существенный коррекционный откат и на других фондовых площадках.
На этом фоне российские индексы также растеряли значительную часть достижений сессии, обновив в самом конце торгов дневные минимумы. И лишь благодаря постсессии фондовым индикаторам удалось отскочить, нивелировав часть последней волны снижения.
Сегодняшний откат от локальных вершин пока не выходит за рамки коррекции, как у нас, так и на мировых рынках. Тем не менее, высокие уровни, достигнутые глобальными фондовыми индикаторами и нефтяными ценами за последние 3 месяца, делают их уязвимыми даже для незначительных драйверов снижения.
Появление широких разнонаправленных движений обычно является свидетельством прекращения предшествующего тренда, что в лучшем случае может привести к его серьезной коррекции. Еще одним признаком исчерпания текущей волны роста является ослабление влияния позитивных факторов, таких как экономическая статистика, и одновременное усиление чувствительности рынков к менее существенным негативным драйверам.
Правда, российский рынок на этом фоне имеет 2 преимущества. Во-первых, мы отстали от последней волны роста глобальных рисковых активов, в особенности от динамики нефти. Во-вторых, снижение санкционных рисков в сочетании с фундаментальной недооцененностью российских акций создает для них большой запас прочности перед негативными тенденциями внешних рынков.
Нефть существенно откатилась от новой 5-месячной вершины
В первой половине российских торгов нефтяные цены повышались, периодически обновляя пятимесячные вершины. В результате котировки Brent впервые с ноября прошлого года превысили уровень $72. Но затем нефть перешла к активному снижению, переписывая дневные минимумы.
Данные Минэнерго США были умеренно позитивными, показав более слабое снижение запасов нефти, чем в отчете Американского института нефти, хотя ожидался рост показателя. Суммарные запасы нефтепродуктов сократились слабее прогнозов, однако добыча нефти в США уменьшилась.
Первой реакцией на отраслевую статистику был всплеск котировок, но затем активное снижение возобновилось. В самом конце российских торгов нефть еще раз обновила дневной минимум, но к нашему закрытию отыграла почти все потери, торгуясь в небольшом минусе около отметки $71,8.
Мировые рынки акций не смогли удержаться на локальных максимумах
Большую часть дня фьючерсы на индекс S&P 500 поступательно росли, переписывая полугодовые вершины. Однако сразу после старта американской сессии фондовые индикаторы перешли к падению. На закрытии российских торгов индексы находились в символическом плюсе, за исключением S&P 500, терявшего 0,1%.
Наблюдавшийся сегодня на мировых рынках оптимизм, вызванный сильной статистикой по экономике Китая, продлился недолго. Неоднозначные финансовые отчеты американских компаний, многие из которых демонстрируют разочаровывающие результаты, а также близость исторических вершин по американским индексам заставляют инвесторов избавляться от дорогих акций.
Европейские фондовые индикаторы сегодня продемонстрировали сдержанный рост. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 стартовал в «красной зоне», но быстро перешел к восстановлению, выйдя в плюс во второй половине сессии. Однако к закрытию индикатор существенно откатился от дневной вершины, завершив торги повышением на 0,1%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали бумаги X5 Retail, взлетевшие на 5,82%.
На этом фоне после продолжительного снижения активную попытку переломить данную тенденцию предприняли акции Магнита, подорожавшие на 2,43%.
Капитализация Русала и En+ синхронно увеличилась на 3,35% на фоне активного роста котировок на Гонконгской фондовой бирже.
Благодаря высоким ценам на нефть продолжили пользоваться спросом представители нефтегазового сектора: Газпром +1,08%; Татнефть ао +0,63%; Башнефть ап +0,4%; Сургутнефтегаз +0,36%; Новатэк +0,33%; Газпромнефть +0,32%; Роснефть +0,3%;
Акции Алросы (+0,63%) отреагировали умеренным ростом на операционные результаты за I квартал 2019 г.
Позитивную динамику продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: ИнтерРАО +0,6%; Энел Россия +0,53%; МРСК Центр +0,5%; Мосэнерго +0,46%; Ленэнерго-п +0,36%; Русгидро +0,3%.
Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: ЛСР +1,58%; НКНХ ап +1,48%; МКБ +1,03%.
Аутсайдерами среды стали акции Распадской, потерявшие 2,06%.
Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Яндекс -1,95%; Polymetal -1,87%; Северсталь -0,92%; НЛМК -0,75%; ОГК-2 -0,73%; Татнефть ап -0,65%; Аэрофлот -0,5%; ВТБ -0,5%; Лукойл -0,45%; Лента -0,35%; ТМК -0,34%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2568 п. (+0,33%)
Индекс РТС: 1266 п. (+0,80%)
О главном
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, индекс РТС обновил годовой максимум, а индекс МосБиржи – недельный. Несмотря на стабильно благоприятный внешний фон, российские фондовые индикаторы откатились от этих вершин и консолидировались в умеренном плюсе, символически переписав дневные максимумы в середине торгов, после чего ушли вниз из-за существенного ухудшения ситуации на мировых рынках. И лишь благодаря постсессии наши индексы отскочили, закрывшись ростом на 0,3-0,8%.
Позитивные факторы
- Рост мировых фондовых рынков
В деталях
Сегодня российские фондовые индикаторы открылись вверх, в результате чего индекс РТС обновил годовой максимум, а индекс МосБиржи – недельный. Затем произошел откат и консолидация, однако в середине торгов рост возобновился.
Внешний фон поначалу выглядел достаточно позитивно и постепенно улучшался. Спрос на глобальные рисковые активы был поддержан порцией статистики по китайской экономике, т. к. показатели в большинстве своем превысили прогнозы, демонстрируя восстановление восходящего экономического тренда Китая. Это снизило опасения по поводу замедления роста мировой экономики. Правда, вместе с этим тают и надежды на ослабление монетарной политики ключевых ЦБ, ожидание которого в последнее время является чуть ли не основным драйвером роста глобальных рисковых активов.
Во второй половине российской сессии мировые фондовые индикаторы ускорили рост, вызвав восходящий импульс наших индексов, в результате чего они символически обновили дневные вершины. В то же время нефть уже сдавала позиции, ускорив снижение незадолго до старта торгов в США. А после открытия американские индексы резко ушли вниз, вызвав существенный коррекционный откат и на других фондовых площадках.
На этом фоне российские индексы также растеряли значительную часть достижений сессии, обновив в самом конце торгов дневные минимумы. И лишь благодаря постсессии фондовым индикаторам удалось отскочить, нивелировав часть последней волны снижения.
Сегодняшний откат от локальных вершин пока не выходит за рамки коррекции, как у нас, так и на мировых рынках. Тем не менее, высокие уровни, достигнутые глобальными фондовыми индикаторами и нефтяными ценами за последние 3 месяца, делают их уязвимыми даже для незначительных драйверов снижения.
Появление широких разнонаправленных движений обычно является свидетельством прекращения предшествующего тренда, что в лучшем случае может привести к его серьезной коррекции. Еще одним признаком исчерпания текущей волны роста является ослабление влияния позитивных факторов, таких как экономическая статистика, и одновременное усиление чувствительности рынков к менее существенным негативным драйверам.
Правда, российский рынок на этом фоне имеет 2 преимущества. Во-первых, мы отстали от последней волны роста глобальных рисковых активов, в особенности от динамики нефти. Во-вторых, снижение санкционных рисков в сочетании с фундаментальной недооцененностью российских акций создает для них большой запас прочности перед негативными тенденциями внешних рынков.
Нефть существенно откатилась от новой 5-месячной вершины
В первой половине российских торгов нефтяные цены повышались, периодически обновляя пятимесячные вершины. В результате котировки Brent впервые с ноября прошлого года превысили уровень $72. Но затем нефть перешла к активному снижению, переписывая дневные минимумы.
Данные Минэнерго США были умеренно позитивными, показав более слабое снижение запасов нефти, чем в отчете Американского института нефти, хотя ожидался рост показателя. Суммарные запасы нефтепродуктов сократились слабее прогнозов, однако добыча нефти в США уменьшилась.
Первой реакцией на отраслевую статистику был всплеск котировок, но затем активное снижение возобновилось. В самом конце российских торгов нефть еще раз обновила дневной минимум, но к нашему закрытию отыграла почти все потери, торгуясь в небольшом минусе около отметки $71,8.
Мировые рынки акций не смогли удержаться на локальных максимумах
Большую часть дня фьючерсы на индекс S&P 500 поступательно росли, переписывая полугодовые вершины. Однако сразу после старта американской сессии фондовые индикаторы перешли к падению. На закрытии российских торгов индексы находились в символическом плюсе, за исключением S&P 500, терявшего 0,1%.
Наблюдавшийся сегодня на мировых рынках оптимизм, вызванный сильной статистикой по экономике Китая, продлился недолго. Неоднозначные финансовые отчеты американских компаний, многие из которых демонстрируют разочаровывающие результаты, а также близость исторических вершин по американским индексам заставляют инвесторов избавляться от дорогих акций.
Европейские фондовые индикаторы сегодня продемонстрировали сдержанный рост. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 стартовал в «красной зоне», но быстро перешел к восстановлению, выйдя в плюс во второй половине сессии. Однако к закрытию индикатор существенно откатился от дневной вершины, завершив торги повышением на 0,1%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали бумаги X5 Retail, взлетевшие на 5,82%.
На этом фоне после продолжительного снижения активную попытку переломить данную тенденцию предприняли акции Магнита, подорожавшие на 2,43%.
Капитализация Русала и En+ синхронно увеличилась на 3,35% на фоне активного роста котировок на Гонконгской фондовой бирже.
Благодаря высоким ценам на нефть продолжили пользоваться спросом представители нефтегазового сектора: Газпром +1,08%; Татнефть ао +0,63%; Башнефть ап +0,4%; Сургутнефтегаз +0,36%; Новатэк +0,33%; Газпромнефть +0,32%; Роснефть +0,3%;
Акции Алросы (+0,63%) отреагировали умеренным ростом на операционные результаты за I квартал 2019 г.
Позитивную динамику продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: ИнтерРАО +0,6%; Энел Россия +0,53%; МРСК Центр +0,5%; Мосэнерго +0,46%; Ленэнерго-п +0,36%; Русгидро +0,3%.
Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: ЛСР +1,58%; НКНХ ап +1,48%; МКБ +1,03%.
Аутсайдерами среды стали акции Распадской, потерявшие 2,06%.
Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Яндекс -1,95%; Polymetal -1,87%; Северсталь -0,92%; НЛМК -0,75%; ОГК-2 -0,73%; Татнефть ап -0,65%; Аэрофлот -0,5%; ВТБ -0,5%; Лукойл -0,45%; Лента -0,35%; ТМК -0,34%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба