Главной новостью среды стал ВВП Китая, который в первом квартале неожиданно составил 6.4% в годовом исчислении. Такие же темпы роста наблюдались и в IV квартале 2018 года, однако аналитики ожидали снижение текущих значений до 6.3%. При этом рост промышленного производства усилился, а потребительский спрос ускорился, что произошло благодаря проводимой Народным Банком Китая политике кредитования направленной на поддержку малого и среднего бизнеса. Однако темпы роста ВВП были самыми низкими со времён мирового финансового кризиса. Основой роста осталось внутреннее потребление, которое обеспечило 65.1% от ВВП.
В текущей ситуации, когда мировая экономика заметно тормозит, остаться на прежнем уровне уже достижение, а том числе и для Китая, но как мы видим, если сразу после финансового кризиса внутреннее потребление, в структуре ВВП, составляло не более 35%, то сейчас этот уровень заметно увеличился, что делает вторую экономику в мире более устойчивой к внешним шокам, возникающим в первую очередь по вине администрации Дональда Трампа.
По заверениям членов администрации президента США, торговая сделка близка к своему заключению, однако основные препятствия заключаются в том чтобы разработать меры ответственности за её неисполнение. «Это будет двухстороннее соглашение о принудительном исполнении», - в понедельник заявил государственный казначей США Мнучин (цитата по агентству Блумберг). В целом, что они там решат, нас прямо не касается, но в контексте роста мировой экономики и цены нефти, заключение торгового соглашения между США и Китаем, это очень важный фактор влияющий на всю мировую экономику.
На прошлой неделе Агентство Энергетической Информации США –US EIAопубликовало свой очередной краткосрочный прогноз рынка энергоносителей, повысив среднюю цену для сорта Брент в 2019 году до 65 долларов за баррель. Ранее Агентство прогнозировало среднюю цену на уровне 62 доллара, что в принципе является положительным сигналом для российской экономики и рубля. При этом, в силу дефицита тяжёлых сортов нефти на мировом рынке, спред между североморской Brent и американской WTI,в текущем году составит в среднем 8 долларов США, что уже обеспечивает Россию дополнительными доходами от экспорта энергоресурсов.
Рис.1: Прогноз цены нефти сорта WTI от US EIA
Среди негативных факторов способных в корне изменить ситуацию следует отметить всё увеличивающийся профицит на рынке нефти (рис.2), что в конечном итоге, в случае если сделка между США и Китаем не будет заключена, может довольно существенно обрушить нефтяные котировки. Также несмотря на то, что картель ОПЕК и Россия в настоящий момент выражают желание продлить сделку по сокращению добычи, соглашение между нефтедобывающими странами может встретить препятствие со стороны все увеличивающейся добычи нефти в США, где в марте добывалось в среднем 12.1 млн. баррелей нефти, что выше чем в России и Саудовской Аравии. Предполагается, что добыча нефти в США в 2019 году составит в среднем 12.4 млн. баррелей в сутки и 13.1 млн. баррелей в 2020 году, когда Штаты уже окончательно станут нетто экспортёром нефти на мировой рынок.
Как следует из диаграммы (рис.2) текущий профицит нефти на рынке прогнозируется меньше чем в 2018 году, но на уровне 560 тыс. бочек во втором, 180 тыс. бочек в третьем и 260 тыс. баррелей в четвёртом кварталах, что в конечном итоге может снизить цену нефти относительно начала текущего года. Именно на это и указывает прогноз от Агентства. Аналогичного мнения придерживаются и трейдеры биржи NYMEX, предполагающие снижение цены нефти во втором полугодии. Однако с началом автомобильного сезона в США, цена нефти может ещё повыситься. В частности для сорта марки WTI, трейдеры в июне предполагают средневзвешенную цену на значении $61.86, против цены в марте на уровне $58.15.
Отчёт по обязательствам трейдеров опубликованный Комиссией по товарным фьючерсам в США, подтверждает прогноз от US EIA. В предыдущие несколько недель, на фьючерсном рынке наконец начал расти Открытый Интерес, который после достижения в марте трёхлетнего минимума прибавил около 6% или 170 тыс. контрактов и сейчас равен 2850 тыс. Спекулянты активно наращивают свои длинные позиции и сокращают короткие рассчитывая на дальнейший рост цены. Такое поведение основных покупателей предвещает повышение цены в преддверии автомобильного сезона в США.
Однако общую благостную «бычью картину» несколько портит текущаяинверсияиюньского контракта нефти Брент, при том, что на контракте сорта WTI между майским и июньским контрактом имеется нормальное распределение цены.
Рис.2: Баланс спроса и предложения на рынке нефти. Источник US EIA
В теории все кажется довольно просто: - покупай дальний контракт нефти и будет тебе профит, на деле, рынок нефти столь непредсказуем, что покупать нефть, без оглядки на возможные риски будет крайне неразумным. Нефть является товарным, а значит трендовым активом, зависящим от многих факторов, и то, что в среднесрочной перспективе кажется очень вероятным, уже завтра может оказаться совсем не тем, чем кажется сегодня.
Рис.3: Техническая картина сорта WTI. CFD Терминал компании MTrading
В краткосрочной перспективе нефть марки WTI, сейчас зажата в диапазоне (рис.3) 63 — 64.50 и выглядит более слабой чем сорт Брент. Согласно теории технического анализа диапазон является фигурой продолжения тренда, но далеко не всегда. Практика говорит, что диапазон на вершине тренда вполне может стать фигурой разворота, развернёт ли тренд в данном случае, время покажет, но если рассуждать с точки зрения вероятности, то рост нефти сейчас является более вероятным, чем её снижение. Открывать или нет позиции решать вам, для этого в вас должна быть торговая система.
С четверга по вторник Европа и США уходят на длинные пасхальные выходные. В это время ликвидность на рынках резко сокращается, поэтому возможны непрогнозируемые движения в обе стороны. Будьте внимательны и осторожны.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В текущей ситуации, когда мировая экономика заметно тормозит, остаться на прежнем уровне уже достижение, а том числе и для Китая, но как мы видим, если сразу после финансового кризиса внутреннее потребление, в структуре ВВП, составляло не более 35%, то сейчас этот уровень заметно увеличился, что делает вторую экономику в мире более устойчивой к внешним шокам, возникающим в первую очередь по вине администрации Дональда Трампа.
По заверениям членов администрации президента США, торговая сделка близка к своему заключению, однако основные препятствия заключаются в том чтобы разработать меры ответственности за её неисполнение. «Это будет двухстороннее соглашение о принудительном исполнении», - в понедельник заявил государственный казначей США Мнучин (цитата по агентству Блумберг). В целом, что они там решат, нас прямо не касается, но в контексте роста мировой экономики и цены нефти, заключение торгового соглашения между США и Китаем, это очень важный фактор влияющий на всю мировую экономику.
На прошлой неделе Агентство Энергетической Информации США –US EIAопубликовало свой очередной краткосрочный прогноз рынка энергоносителей, повысив среднюю цену для сорта Брент в 2019 году до 65 долларов за баррель. Ранее Агентство прогнозировало среднюю цену на уровне 62 доллара, что в принципе является положительным сигналом для российской экономики и рубля. При этом, в силу дефицита тяжёлых сортов нефти на мировом рынке, спред между североморской Brent и американской WTI,в текущем году составит в среднем 8 долларов США, что уже обеспечивает Россию дополнительными доходами от экспорта энергоресурсов.
Рис.1: Прогноз цены нефти сорта WTI от US EIA
Среди негативных факторов способных в корне изменить ситуацию следует отметить всё увеличивающийся профицит на рынке нефти (рис.2), что в конечном итоге, в случае если сделка между США и Китаем не будет заключена, может довольно существенно обрушить нефтяные котировки. Также несмотря на то, что картель ОПЕК и Россия в настоящий момент выражают желание продлить сделку по сокращению добычи, соглашение между нефтедобывающими странами может встретить препятствие со стороны все увеличивающейся добычи нефти в США, где в марте добывалось в среднем 12.1 млн. баррелей нефти, что выше чем в России и Саудовской Аравии. Предполагается, что добыча нефти в США в 2019 году составит в среднем 12.4 млн. баррелей в сутки и 13.1 млн. баррелей в 2020 году, когда Штаты уже окончательно станут нетто экспортёром нефти на мировой рынок.
Как следует из диаграммы (рис.2) текущий профицит нефти на рынке прогнозируется меньше чем в 2018 году, но на уровне 560 тыс. бочек во втором, 180 тыс. бочек в третьем и 260 тыс. баррелей в четвёртом кварталах, что в конечном итоге может снизить цену нефти относительно начала текущего года. Именно на это и указывает прогноз от Агентства. Аналогичного мнения придерживаются и трейдеры биржи NYMEX, предполагающие снижение цены нефти во втором полугодии. Однако с началом автомобильного сезона в США, цена нефти может ещё повыситься. В частности для сорта марки WTI, трейдеры в июне предполагают средневзвешенную цену на значении $61.86, против цены в марте на уровне $58.15.
Отчёт по обязательствам трейдеров опубликованный Комиссией по товарным фьючерсам в США, подтверждает прогноз от US EIA. В предыдущие несколько недель, на фьючерсном рынке наконец начал расти Открытый Интерес, который после достижения в марте трёхлетнего минимума прибавил около 6% или 170 тыс. контрактов и сейчас равен 2850 тыс. Спекулянты активно наращивают свои длинные позиции и сокращают короткие рассчитывая на дальнейший рост цены. Такое поведение основных покупателей предвещает повышение цены в преддверии автомобильного сезона в США.
Однако общую благостную «бычью картину» несколько портит текущаяинверсияиюньского контракта нефти Брент, при том, что на контракте сорта WTI между майским и июньским контрактом имеется нормальное распределение цены.
Рис.2: Баланс спроса и предложения на рынке нефти. Источник US EIA
В теории все кажется довольно просто: - покупай дальний контракт нефти и будет тебе профит, на деле, рынок нефти столь непредсказуем, что покупать нефть, без оглядки на возможные риски будет крайне неразумным. Нефть является товарным, а значит трендовым активом, зависящим от многих факторов, и то, что в среднесрочной перспективе кажется очень вероятным, уже завтра может оказаться совсем не тем, чем кажется сегодня.
Рис.3: Техническая картина сорта WTI. CFD Терминал компании MTrading
В краткосрочной перспективе нефть марки WTI, сейчас зажата в диапазоне (рис.3) 63 — 64.50 и выглядит более слабой чем сорт Брент. Согласно теории технического анализа диапазон является фигурой продолжения тренда, но далеко не всегда. Практика говорит, что диапазон на вершине тренда вполне может стать фигурой разворота, развернёт ли тренд в данном случае, время покажет, но если рассуждать с точки зрения вероятности, то рост нефти сейчас является более вероятным, чем её снижение. Открывать или нет позиции решать вам, для этого в вас должна быть торговая система.
С четверга по вторник Европа и США уходят на длинные пасхальные выходные. В это время ликвидность на рынках резко сокращается, поэтому возможны непрогнозируемые движения в обе стороны. Будьте внимательны и осторожны.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter