Итоги торгов 02.05
Индекс МосБиржи: 2575,22 п. (+0,62%)
Индекс РТС: 1238,05 п. (-0,83%)
В деталях
Российский рынок в четверг показал разнонаправленную динамику на фоне ослабления рубля. Рублевый индекс закончил торговую сессию на положительной территории при поддержке экспортеров. Индекс МосБиржи остается в рамках восходящей краткосрочной тенденции. Уровень предыдущего локального максимума 2550 п. был успешно протестирован в качестве поддержки.
Также поддержку котировкам оказала 21- дневная скользящая средняя. Торговая сессия осталась за покупателями, оборот составил чуть более 25 млрд руб. Несмотря на то, что и в России, и в существенной части Европы и Азии праздничные выходные по случаю Дня труда, активность торгов вполне высокая. Наибольшей популярностью пользовались как раз тяжеловесные бумаги: Газпром (+1,07%), Сбербанк (+1,75%) и Лукойл (+0,7%).
Судя по технической картине и внешнему фону ближайшей целью станет трендовая линия сопротивления в районе 2590 п. Этому может способствовать дальнейшее ослабление рубля и нормализация внешнего фона.
Глобальные инвесторы были несколько расстроены итогами заседания ФРС в среду. Ставка, как и предполагалось осталась неизменной на уровне 2,5%, а вот риторика Джерома Пауэлла многим показалась довольно жесткой, что вылилось в заметный рост доллар на мировом рынке и в соответствующее давление на рисковые активы.
Глава ФРС не увидел ясных причин для изменения ставки ни в ту, ни в другую сторону. Пауэлл отметил умеренный рост экономики, сильный рынок труда, но посчитал относительно слабую инфляцию временным фактором. График экономического роста и базовой инфляции приведен ниже.
Можно было бы сказать, что Федрезерв не пошел на поводу у Трампа, не отреагировав на призывы перейти к смягчению монетарной политики. Однако регулятор все же произвел тонкую настройку и снизил ставку по избыточным резервам с 2,4% до 2,35%.
Что касается рынка труда США, то сегодня будут опубликованы ключевые месячные данные. Эта информация традиционно может повысить волатильность на всех площадках. В условиях «тонкого рынка» из-за праздничных выходных следует проявлять повышенную осторожность.
Рынок ожидает создание 181 тыс. новых рабочих мест в не с/х секторе США в апреле. Уровень безработицы может остаться на уровне 3,8%. Большое внимание будет приковано к темпам роста заработных плат, которые должны оказывать влияние на инфляционную динамику и, следовательно, на политику ФРС. Эксперты ждут роста з/п в апреле на 3,3% г/г.
Другим позитивным фактором для российского рынка в какой-то степени могут стать новости о поступлении чистой нефти по нефтепроводу Дружба на границу с Белоруссией. Об этом сообщает Белнефтехим. Помимо реальных издержек для всей российской нефтянки эта ситуация носит еще и негативный эмоциональный окрас. Ранее, вместе с угрозами новых санкций это также оказало некоторое давление на рубль и российские акции.
Что касается санкционных угроз, то тема эта перманентно беспокоит инвесторов в российские бумаги. В последнее время в качестве драйверов выступают новости о «паспортах для жителей Донбасса» и новый виток политического противостояния в Венесуэле. Но, согласно динамике взвешенного по дюрации индекса российских гособлигаций RGBI эта тема пока не на первом плане. Можно конечно говорить о «тонком рынке», но вчера индекс преодолел максимум с начала августа прошлого года.
Товарные рынки
На этой неделе Венесуэлу снова захлестнули акции протестов и попытка смены правящего режима. Сообщается о вовлечении в процесс смены власти военных. Однако на текущий момент ситуация не получила продолжения. Приход к власти лояльного США политического режима будет способствовать снятию санкций с венесуэльского нефтяного сектора, росту инвестиций в отрасль и как следствие росту добычи сырья.
Нефть ускорила снижение в том числе и на этом факторе. Котировки Brent опускались к поддержке в области круглой цифры $70 за баррель. Там же проходит целый пучок скользящих средних. Сегодня динамика «черного золота» остается непростой. Учитывая предстоящую макростатистику в США можно ожидать разнонаправленной динамики в течение дня, но в итоге, вероятно, давление сохранится.
Ситуация в Венесуэле не единственный фактор давления на нефть. Статистика Минэнерго США показала рост запасов нефти на 10 млн баррелей за неделю. Эксперты ждали роста всего на 1,5 млн баррелей. Запасы бензина также подросли. Но самым негативным фактором оказался рост добычи до 12,3 млн б/с. За год американские нефтяники смогли нарастить добычу на 2 млн б/с, то есть практически закрыть иранский импорт.
Что касается Ирана, то вчера истекли сроки исключений из санкций США для ключевых покупателей иранской нефти. Reuters со ссылкой на WSJ сообщает, что Китай уже сократил закупки. Однако Тегеран заявляет, что продолжит осуществлять поставки своим клиентам, несмотря на санкции. Саудовская Аравия рапортует об увеличении запроса клиентов на поставки нефти. Похоже, что заменить иранские объемы все же получится без серьезных изменений в ценах сырья.
Корпоративный сектор
Праздничные выходные в России не предполагают высокого потока корпоративных новостей. Большее влияние оказывают внешние события. Так Роснефть уже традиционно снижается на фоне венесуэльского кризиса. Вчера бумага потеряла 1,3%. При этом остальной нефтегазовый сектор по большому счету торговался на положительной территории.
Нужно отметить акции Газпрома (+1,07%). После обновления максимума вторника котировки получили ускорение. Мы видим попытки восстановления ценовой конъюнктуры на рынке газа. Также благоприятное влияние оказывает ослабление рубля.
Сбербанк (+1,75%) показал еще лучшую динамику, отражая улучшение внешнего фона. Также инвесторы могли переоценить сообщения о покупке Rambler. Сбербанк может направить на приобретение 46,5% доли в IT компании 1% своей годовой прибыли.
Акции Ленты выросли в четверг на 1,3%. Инвесторы отыгрывают оферту миноритариям на фоне приобретения 34,45% доли TPG Group Алексея Мордашова. Оферта пройдет по цене $3,6 за глобальную депозитарную расписку. По текущему курсу это порядка 235,5 руб. В четверг на закрытии акция стоила 234 руб. Фактор оферты может сдерживать дальнейшее восстановление котировок, но и не позволит просесть ниже.
Акции Русала и ГМК Норникеля вчера снижались на 1,68% и 0,43% соответственно. Бумаги отыгрывают снижение на рынке металлов. Русал может быть под дополнительным давлением из-за сокращения производства алюминия на 1,6% кв/кв в I кв. 2019 г. Но продажи восстановились после снятия санкция на 2,2%.
Сегодня ожидаются дивидендные гэпы в акциях Новатэка, НЛМК и Казаньоргсинтеза. Подробнее с размером выплат можно ознакомиться в дивидендном календаре.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские площадки вчера снизились. Азиатские индексы торгуются без единой динамики. Некоторые площадки закрыты на праздничные выходные.
Reuters сообщает об очередном продвижении торговых переговоров США и Китая. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер оптимистично высказался по итогам своего визита в Пекин. Однако стороны все еще не преодолели некоторых разногласий. CNBC сообщает, что торговая сделка может быть заключена в конце следующей недели.
Фьючерсы на S&P растут на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,4%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше закрытия четверга. Индекс РТС утром окажется под давлением.
Индекс МосБиржи: 2575,22 п. (+0,62%)
Индекс РТС: 1238,05 п. (-0,83%)
В деталях
Российский рынок в четверг показал разнонаправленную динамику на фоне ослабления рубля. Рублевый индекс закончил торговую сессию на положительной территории при поддержке экспортеров. Индекс МосБиржи остается в рамках восходящей краткосрочной тенденции. Уровень предыдущего локального максимума 2550 п. был успешно протестирован в качестве поддержки.
Также поддержку котировкам оказала 21- дневная скользящая средняя. Торговая сессия осталась за покупателями, оборот составил чуть более 25 млрд руб. Несмотря на то, что и в России, и в существенной части Европы и Азии праздничные выходные по случаю Дня труда, активность торгов вполне высокая. Наибольшей популярностью пользовались как раз тяжеловесные бумаги: Газпром (+1,07%), Сбербанк (+1,75%) и Лукойл (+0,7%).
Судя по технической картине и внешнему фону ближайшей целью станет трендовая линия сопротивления в районе 2590 п. Этому может способствовать дальнейшее ослабление рубля и нормализация внешнего фона.
Глобальные инвесторы были несколько расстроены итогами заседания ФРС в среду. Ставка, как и предполагалось осталась неизменной на уровне 2,5%, а вот риторика Джерома Пауэлла многим показалась довольно жесткой, что вылилось в заметный рост доллар на мировом рынке и в соответствующее давление на рисковые активы.
Глава ФРС не увидел ясных причин для изменения ставки ни в ту, ни в другую сторону. Пауэлл отметил умеренный рост экономики, сильный рынок труда, но посчитал относительно слабую инфляцию временным фактором. График экономического роста и базовой инфляции приведен ниже.
Можно было бы сказать, что Федрезерв не пошел на поводу у Трампа, не отреагировав на призывы перейти к смягчению монетарной политики. Однако регулятор все же произвел тонкую настройку и снизил ставку по избыточным резервам с 2,4% до 2,35%.
Что касается рынка труда США, то сегодня будут опубликованы ключевые месячные данные. Эта информация традиционно может повысить волатильность на всех площадках. В условиях «тонкого рынка» из-за праздничных выходных следует проявлять повышенную осторожность.
Рынок ожидает создание 181 тыс. новых рабочих мест в не с/х секторе США в апреле. Уровень безработицы может остаться на уровне 3,8%. Большое внимание будет приковано к темпам роста заработных плат, которые должны оказывать влияние на инфляционную динамику и, следовательно, на политику ФРС. Эксперты ждут роста з/п в апреле на 3,3% г/г.
Другим позитивным фактором для российского рынка в какой-то степени могут стать новости о поступлении чистой нефти по нефтепроводу Дружба на границу с Белоруссией. Об этом сообщает Белнефтехим. Помимо реальных издержек для всей российской нефтянки эта ситуация носит еще и негативный эмоциональный окрас. Ранее, вместе с угрозами новых санкций это также оказало некоторое давление на рубль и российские акции.
Что касается санкционных угроз, то тема эта перманентно беспокоит инвесторов в российские бумаги. В последнее время в качестве драйверов выступают новости о «паспортах для жителей Донбасса» и новый виток политического противостояния в Венесуэле. Но, согласно динамике взвешенного по дюрации индекса российских гособлигаций RGBI эта тема пока не на первом плане. Можно конечно говорить о «тонком рынке», но вчера индекс преодолел максимум с начала августа прошлого года.
Товарные рынки
На этой неделе Венесуэлу снова захлестнули акции протестов и попытка смены правящего режима. Сообщается о вовлечении в процесс смены власти военных. Однако на текущий момент ситуация не получила продолжения. Приход к власти лояльного США политического режима будет способствовать снятию санкций с венесуэльского нефтяного сектора, росту инвестиций в отрасль и как следствие росту добычи сырья.
Нефть ускорила снижение в том числе и на этом факторе. Котировки Brent опускались к поддержке в области круглой цифры $70 за баррель. Там же проходит целый пучок скользящих средних. Сегодня динамика «черного золота» остается непростой. Учитывая предстоящую макростатистику в США можно ожидать разнонаправленной динамики в течение дня, но в итоге, вероятно, давление сохранится.
Ситуация в Венесуэле не единственный фактор давления на нефть. Статистика Минэнерго США показала рост запасов нефти на 10 млн баррелей за неделю. Эксперты ждали роста всего на 1,5 млн баррелей. Запасы бензина также подросли. Но самым негативным фактором оказался рост добычи до 12,3 млн б/с. За год американские нефтяники смогли нарастить добычу на 2 млн б/с, то есть практически закрыть иранский импорт.
Что касается Ирана, то вчера истекли сроки исключений из санкций США для ключевых покупателей иранской нефти. Reuters со ссылкой на WSJ сообщает, что Китай уже сократил закупки. Однако Тегеран заявляет, что продолжит осуществлять поставки своим клиентам, несмотря на санкции. Саудовская Аравия рапортует об увеличении запроса клиентов на поставки нефти. Похоже, что заменить иранские объемы все же получится без серьезных изменений в ценах сырья.
Корпоративный сектор
Праздничные выходные в России не предполагают высокого потока корпоративных новостей. Большее влияние оказывают внешние события. Так Роснефть уже традиционно снижается на фоне венесуэльского кризиса. Вчера бумага потеряла 1,3%. При этом остальной нефтегазовый сектор по большому счету торговался на положительной территории.
Нужно отметить акции Газпрома (+1,07%). После обновления максимума вторника котировки получили ускорение. Мы видим попытки восстановления ценовой конъюнктуры на рынке газа. Также благоприятное влияние оказывает ослабление рубля.
Сбербанк (+1,75%) показал еще лучшую динамику, отражая улучшение внешнего фона. Также инвесторы могли переоценить сообщения о покупке Rambler. Сбербанк может направить на приобретение 46,5% доли в IT компании 1% своей годовой прибыли.
Акции Ленты выросли в четверг на 1,3%. Инвесторы отыгрывают оферту миноритариям на фоне приобретения 34,45% доли TPG Group Алексея Мордашова. Оферта пройдет по цене $3,6 за глобальную депозитарную расписку. По текущему курсу это порядка 235,5 руб. В четверг на закрытии акция стоила 234 руб. Фактор оферты может сдерживать дальнейшее восстановление котировок, но и не позволит просесть ниже.
Акции Русала и ГМК Норникеля вчера снижались на 1,68% и 0,43% соответственно. Бумаги отыгрывают снижение на рынке металлов. Русал может быть под дополнительным давлением из-за сокращения производства алюминия на 1,6% кв/кв в I кв. 2019 г. Но продажи восстановились после снятия санкция на 2,2%.
Сегодня ожидаются дивидендные гэпы в акциях Новатэка, НЛМК и Казаньоргсинтеза. Подробнее с размером выплат можно ознакомиться в дивидендном календаре.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские площадки вчера снизились. Азиатские индексы торгуются без единой динамики. Некоторые площадки закрыты на праздничные выходные.
Reuters сообщает об очередном продвижении торговых переговоров США и Китая. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер оптимистично высказался по итогам своего визита в Пекин. Однако стороны все еще не преодолели некоторых разногласий. CNBC сообщает, что торговая сделка может быть заключена в конце следующей недели.
Фьючерсы на S&P растут на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,4%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше закрытия четверга. Индекс РТС утром окажется под давлением.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба