Интер РАО успешно отчиталась лучше нашего прогноза, но сохранение дивидендных выплат на текущих уровнях и слабый прогноз менеджмента по росту показателей за 2019 год делают текущую капитализацию компании справедливой

17 мая 2019 ИК ЛМС

По данным компании, прибыль по МСФО за 1 квартал 2019 года выросла на 37,8% до $ 0,49 млрд (31,6 млрд руб.), EBITDA прибавила 36,9%, увеличившись до $ 0,74 млрд (47,6 млрд руб.). Выручка выросла на 13,7%, до $ 4,36 млрд (281,4 млрд руб.). Компания отчиталась лучше наших ожиданий. Но рынок расстроило заявление менеджмента компании о сохранение дивидендной политики на уровне 25% чистой прибыли по МСФО и слабый прогноз по годовому приросту EBITDA на 10%. Хотя ранее и была информация о возможном увеличение выплат до 50% за 2018 год в виде доплаты в 2019, она не оправдалась, на данный момент. Поэтому, наша рекомендация без изменений – держать, пока не будет большей ясности по дивидендной политике или не появятся другие драйверы роста компании.

http://www.lmsic.com (C)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу