28 мая 2019 ИК ЛМС
Дивиденды Ленэнерго продолжат свой рост в ближайшие два года, ввиду улучшения финансовых результатов, по мере реализации инвестиционной программы. Это позволит компании выплатить за 2019 год на АП - 12,52 руб, за 2020 год – 19,25руб.
После убытка в 2017 году, из-за создания резервов по задолженности ПАО «Архангельская сбытовая компания», МРСК СЗ в 2018 смогла показать прибыль 599 млн руб по РСБУ и выплатить акционерам 0,003985 руб., дивидендная доходность - 7%. Прогноз на 2019 год о росте прибыли в 2,5 раза до 1,5 млрд руб, позволит компании выплатить дивиденд 0,00999 руб. При этом есть основания, что прибыль будет больше, так как в первом квартале 2019 года МРСК СЗ увеличила чистую прибыль до 1,168 млрд руб., что на 25% больше чем за 1 квартал 2018 года.
По заявлению Россетей, компания рассмотрит возможность выплаты дополнительных дивидендов за 2019 год. Если распределение чистой прибыли составит 50% по МСФО за 1 квартал, как у госкомпании, то это дополнительный выплата около 10 млрд руб или ао - 0,048 руб, ап - 0,115 руб. Это даст прибавку к дивидендной доходности: ао - 4%, ап - 7,5%. Годовой дивиденд: ао - 0,072руб, ап - 0,195 руб. Годовая дивидендная доходность - ао - 6%, ап - 12,5%.
Рекомендация:
«Покупать» в связи с высокой дивидендной доходностью: по текущим ценам МРСК СЗ и Россети ап, а акции Ленэнерго-ап интересны ниже 90руб.
«Держать» из-за увеличения инвестиций в 2020-2023: МРСК ЦП, МРСК Волги и МРСК Юга.
«Держать» ввиду привлекательной дивидендной доходности: МОЭСК, ФСК, Ленэнерго-ао и МРСК Урала, Россети ао.
«Продавать» из-за падения чистой прибыли в 2020-2023 и увеличение инвестиций: МРСК Центра.
«Продавать» из-за неоправданно высоких мультипликаторов: МРСК Сибири и МРСК СК.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После убытка в 2017 году, из-за создания резервов по задолженности ПАО «Архангельская сбытовая компания», МРСК СЗ в 2018 смогла показать прибыль 599 млн руб по РСБУ и выплатить акционерам 0,003985 руб., дивидендная доходность - 7%. Прогноз на 2019 год о росте прибыли в 2,5 раза до 1,5 млрд руб, позволит компании выплатить дивиденд 0,00999 руб. При этом есть основания, что прибыль будет больше, так как в первом квартале 2019 года МРСК СЗ увеличила чистую прибыль до 1,168 млрд руб., что на 25% больше чем за 1 квартал 2018 года.
По заявлению Россетей, компания рассмотрит возможность выплаты дополнительных дивидендов за 2019 год. Если распределение чистой прибыли составит 50% по МСФО за 1 квартал, как у госкомпании, то это дополнительный выплата около 10 млрд руб или ао - 0,048 руб, ап - 0,115 руб. Это даст прибавку к дивидендной доходности: ао - 4%, ап - 7,5%. Годовой дивиденд: ао - 0,072руб, ап - 0,195 руб. Годовая дивидендная доходность - ао - 6%, ап - 12,5%.
Рекомендация:
«Покупать» в связи с высокой дивидендной доходностью: по текущим ценам МРСК СЗ и Россети ап, а акции Ленэнерго-ап интересны ниже 90руб.
«Держать» из-за увеличения инвестиций в 2020-2023: МРСК ЦП, МРСК Волги и МРСК Юга.
«Держать» ввиду привлекательной дивидендной доходности: МОЭСК, ФСК, Ленэнерго-ао и МРСК Урала, Россети ао.
«Продавать» из-за падения чистой прибыли в 2020-2023 и увеличение инвестиций: МРСК Центра.
«Продавать» из-за неоправданно высоких мультипликаторов: МРСК Сибири и МРСК СК.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу