13 марта 2009 Бинбанк
Денежный рынок
В среду ситуация на российском денежном рынке по сравнению с предыдущими днями значительно не изменилась. По итогам дня уровень рублевой ликвидности показал небольшой рост. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 526,2 млрд.руб., что на 0,1% выше предыдущего значения. Стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов находилась в пределах 8,0-10,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 8,36 % годовых, против 8,50% годовых накануне. По-прежнему сохраняется высокий спрос на средства, предоставляемые Банком России на аукционах прямого РЕПО. По итогам торгов объем заключенных сделок составил порядка 75,7 млрд.руб. Из них на первом утреннем аукционе под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 74,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 12% годовых, на втором аукционе объем сделок составил 988 млн.руб. при средневзвешенной ставке 11,98% годовых. Дополнительно 26,6 млрд.руб. кредитные организации смогли привлечь по фиксированной ставке 12,00% годовых. Сегодня Центробанк РФ проведет аукцион прямого репо сроком на 91 день, где предложит банкам 250 миллиардов рублей. Минимальная процентная ставка на аукционе с кодом расчета S1 установлена на уровне 12,5 процента годовых.
Валютный рынок
В завершение недели курс американской валюты оказался под давлением против японской валюты и оставался в относительно стабильном торговом диапазоне по отношению к основным мировым валютам. На азиатских торгах, иена демонстрировала очень незначительный рост к евро после 0,8-процентного роста к единой европейской валюте в ходе предыдущей сессии. По мнению трейдеров рост иены к доллару и евро был обусловлен тем, что японские инвесторы традиционно переводят свои средств на территорию Японии в преддверии завершения финансового года в конце марта. Технические факторы также поддержали иену: инвесторы занимают длинные позиции по иене после того, как пара доллар/иена не смогла преодолеть ключевой уровень сопротивления на отметке 100 иен. На закрытие азиатских торгов котировки доллара к иене составляли 97,88/97,91 единицы японской валюты, к евро - 1,2916/20. Достаточно интересные события развивались на сырьевом рынке. Нефтяные котировки на азиатских торгах в пятницу опустились ниже отметки $47 за баррель после того, как в ходе предыдущей сессии выросли более чем на 11 процентов на фоне благоприятной статистики и ожидания решения ОПЕК о сокращении добычи. В частности в четверг Министерство торговли США сообщило данные о снижении объема розничных продаж в феврале на неожиданно малые 0,1 процента после 1,8-процентного роста в январе, что может говорить о довольно устойчивом потребительском спросе при всей глубине рецессии, длящейся в Соединенных Штатах уже 14 месяцев.
В течение дня, инвесторы изучали ежемесячный бюллетень ЕЦБ, который стал повторением заявления, сделанных главой банка Жан- Клодом Трише на прошлой неделе, когда ЕЦБ сократил ключевую ставку на половину процентного пункта. В частности в отчете отмечается, что инфляция в еврозоне, видимо, останется намного ниже целевого уровня Европейского Центробанка в этом и следующем годах, а экономика будет слабой. "Уровень инфляции значительно снизился и сейчас ожидается, что он останется намного ниже двух процентов в 2009 и 2010 годах", - говорится в бюллетене. Недавние экономические данные стали "для Управляющего совета новым доказательством того, что спрос в мире и еврозоне, вероятно, будет очень слабым в 2009 году. В 2010 году экономика, как ожидается, постепенно восстановится". В ближайшее время инвестиционное сообщество будет ждать новых новостей со стороны предстоящего заседания министров финансов "Большой двадцатки", которое пройдет в британском городе Хоршем. Помимо этого, делегации России, Бразилии, Индии и Китая проведут собственную встречу до начала заседания министров финансов, что может вызвать рост волатильности на валютном рынке.
Рынок облигаций
Вчерашняя торговая сессия для рублевого корпоративного долгового рынка складывалась негативно, серьезного снижения котировок заметно не было, но преобладание настроений на продажу было более заметно, рост доходности показывали облигации банковского сектора. На рынке федеральных займов активность участников рынка возросла, однако роста объема торгов не произошло.
Государственные облигации
На рынке государственного долга сделки участниками рынка совершались с четырьмя выпусками; с ОФЗ 25057 прошло 25 сделок в основном режиме торгов, повысив котировки последней на 0,15%; те же настроения преобладали и в других займах ОФЗ 25059 прибавил 0,48%, ОФЗ 25060 добавил 0,13%. Снижалась доходность и по выпускам ОФЗ 46002 и ОФЗ 46003.
На внешних рынках спрос на наиболее надежные активы продолжился, рост котировок показали все рассматриваемые нами облигационные займы RUS 30, UST 10, BR 10. Доходность российского внешнего тридцатилетнего долга снизилась на 7 пунктов до отметки 9,212%; на 5 пунктов от предыдущего закрытия снизилась доходность по американским десятилетним казначейским облигациям; на 20 пунктов снижение доходности замечалось в бумагах десятилетнего долга Бразилии, закрывшись на 6,163%. Спрэд бумаг Russia 30 к облигациям US Treasuries 10 составил 634 пункта.
Предпосылок к улучшению ситуации на государственном рублевом рынке займов нет, объемы торгов сосредоточатся в коротких федеральных займах.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке в полном объеме разместились 10-ый и 13-ый выпуски РЖД, ставка первого купона по облигациям двух размещаемых серий составила 15% годовых. Сбор предварительных заявок на размещение начался 10 февраля, само же размещение проходило согласно книги заявок, сформированной до биржевого размещения. Организаторами займов выступили ТрансКредитБанк, ВТБ, Газпромбанк, Сбербанк России, ИК Тройка Диалог. То, что два выпуска были размещены в полном объеме под 15% годовых не говорит о рыночном размещении, выпуски разошлись в портфели крупных государственных игроков.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 41 млрд. рублей, из которых 5,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 30 млрд. рублей - на размещения, 5,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке преобладали настроения на фиксацию прибыли продавались бумаги восьмого выпуска московской области , котировки которой снизились на 0,40%. Рост доходности показали бумаги четвертого долга ФСК ЕЭС, продавались первые выпуски ГидроОГК и ОГК-2. Первый долг ТГК-10 прибавил 0,19%. В секторе связи и транспорта продавался первый долг Вымпелкома, закрывшийся с доходностью 18,47%. Третий выпуск МТС добавил 0,55%. В финансовом сегменте продавались облигации седьмого и девятого долгов Номос банка, пятый и шестой долги банка ВТБ закрылись на отрицательной территории, второй выпуск Россельхозбанка потерял 8,54%.
Торговые настроения участников рублевого корпоративного рынка направлены в сторону облигаций второго эшелонов, подобные настроения вряд ли изменится в ходе сегодняшней торговой сессии.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду ситуация на российском денежном рынке по сравнению с предыдущими днями значительно не изменилась. По итогам дня уровень рублевой ликвидности показал небольшой рост. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 526,2 млрд.руб., что на 0,1% выше предыдущего значения. Стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов находилась в пределах 8,0-10,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 8,36 % годовых, против 8,50% годовых накануне. По-прежнему сохраняется высокий спрос на средства, предоставляемые Банком России на аукционах прямого РЕПО. По итогам торгов объем заключенных сделок составил порядка 75,7 млрд.руб. Из них на первом утреннем аукционе под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 74,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 12% годовых, на втором аукционе объем сделок составил 988 млн.руб. при средневзвешенной ставке 11,98% годовых. Дополнительно 26,6 млрд.руб. кредитные организации смогли привлечь по фиксированной ставке 12,00% годовых. Сегодня Центробанк РФ проведет аукцион прямого репо сроком на 91 день, где предложит банкам 250 миллиардов рублей. Минимальная процентная ставка на аукционе с кодом расчета S1 установлена на уровне 12,5 процента годовых.
Валютный рынок
В завершение недели курс американской валюты оказался под давлением против японской валюты и оставался в относительно стабильном торговом диапазоне по отношению к основным мировым валютам. На азиатских торгах, иена демонстрировала очень незначительный рост к евро после 0,8-процентного роста к единой европейской валюте в ходе предыдущей сессии. По мнению трейдеров рост иены к доллару и евро был обусловлен тем, что японские инвесторы традиционно переводят свои средств на территорию Японии в преддверии завершения финансового года в конце марта. Технические факторы также поддержали иену: инвесторы занимают длинные позиции по иене после того, как пара доллар/иена не смогла преодолеть ключевой уровень сопротивления на отметке 100 иен. На закрытие азиатских торгов котировки доллара к иене составляли 97,88/97,91 единицы японской валюты, к евро - 1,2916/20. Достаточно интересные события развивались на сырьевом рынке. Нефтяные котировки на азиатских торгах в пятницу опустились ниже отметки $47 за баррель после того, как в ходе предыдущей сессии выросли более чем на 11 процентов на фоне благоприятной статистики и ожидания решения ОПЕК о сокращении добычи. В частности в четверг Министерство торговли США сообщило данные о снижении объема розничных продаж в феврале на неожиданно малые 0,1 процента после 1,8-процентного роста в январе, что может говорить о довольно устойчивом потребительском спросе при всей глубине рецессии, длящейся в Соединенных Штатах уже 14 месяцев.
В течение дня, инвесторы изучали ежемесячный бюллетень ЕЦБ, который стал повторением заявления, сделанных главой банка Жан- Клодом Трише на прошлой неделе, когда ЕЦБ сократил ключевую ставку на половину процентного пункта. В частности в отчете отмечается, что инфляция в еврозоне, видимо, останется намного ниже целевого уровня Европейского Центробанка в этом и следующем годах, а экономика будет слабой. "Уровень инфляции значительно снизился и сейчас ожидается, что он останется намного ниже двух процентов в 2009 и 2010 годах", - говорится в бюллетене. Недавние экономические данные стали "для Управляющего совета новым доказательством того, что спрос в мире и еврозоне, вероятно, будет очень слабым в 2009 году. В 2010 году экономика, как ожидается, постепенно восстановится". В ближайшее время инвестиционное сообщество будет ждать новых новостей со стороны предстоящего заседания министров финансов "Большой двадцатки", которое пройдет в британском городе Хоршем. Помимо этого, делегации России, Бразилии, Индии и Китая проведут собственную встречу до начала заседания министров финансов, что может вызвать рост волатильности на валютном рынке.
Рынок облигаций
Вчерашняя торговая сессия для рублевого корпоративного долгового рынка складывалась негативно, серьезного снижения котировок заметно не было, но преобладание настроений на продажу было более заметно, рост доходности показывали облигации банковского сектора. На рынке федеральных займов активность участников рынка возросла, однако роста объема торгов не произошло.
Государственные облигации
На рынке государственного долга сделки участниками рынка совершались с четырьмя выпусками; с ОФЗ 25057 прошло 25 сделок в основном режиме торгов, повысив котировки последней на 0,15%; те же настроения преобладали и в других займах ОФЗ 25059 прибавил 0,48%, ОФЗ 25060 добавил 0,13%. Снижалась доходность и по выпускам ОФЗ 46002 и ОФЗ 46003.
На внешних рынках спрос на наиболее надежные активы продолжился, рост котировок показали все рассматриваемые нами облигационные займы RUS 30, UST 10, BR 10. Доходность российского внешнего тридцатилетнего долга снизилась на 7 пунктов до отметки 9,212%; на 5 пунктов от предыдущего закрытия снизилась доходность по американским десятилетним казначейским облигациям; на 20 пунктов снижение доходности замечалось в бумагах десятилетнего долга Бразилии, закрывшись на 6,163%. Спрэд бумаг Russia 30 к облигациям US Treasuries 10 составил 634 пункта.
Предпосылок к улучшению ситуации на государственном рублевом рынке займов нет, объемы торгов сосредоточатся в коротких федеральных займах.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке в полном объеме разместились 10-ый и 13-ый выпуски РЖД, ставка первого купона по облигациям двух размещаемых серий составила 15% годовых. Сбор предварительных заявок на размещение начался 10 февраля, само же размещение проходило согласно книги заявок, сформированной до биржевого размещения. Организаторами займов выступили ТрансКредитБанк, ВТБ, Газпромбанк, Сбербанк России, ИК Тройка Диалог. То, что два выпуска были размещены в полном объеме под 15% годовых не говорит о рыночном размещении, выпуски разошлись в портфели крупных государственных игроков.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 41 млрд. рублей, из которых 5,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 30 млрд. рублей - на размещения, 5,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке преобладали настроения на фиксацию прибыли продавались бумаги восьмого выпуска московской области , котировки которой снизились на 0,40%. Рост доходности показали бумаги четвертого долга ФСК ЕЭС, продавались первые выпуски ГидроОГК и ОГК-2. Первый долг ТГК-10 прибавил 0,19%. В секторе связи и транспорта продавался первый долг Вымпелкома, закрывшийся с доходностью 18,47%. Третий выпуск МТС добавил 0,55%. В финансовом сегменте продавались облигации седьмого и девятого долгов Номос банка, пятый и шестой долги банка ВТБ закрылись на отрицательной территории, второй выпуск Россельхозбанка потерял 8,54%.
Торговые настроения участников рублевого корпоративного рынка направлены в сторону облигаций второго эшелонов, подобные настроения вряд ли изменится в ходе сегодняшней торговой сессии.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу