14 марта 2009 Архив
Сегодня кратко обсудим технические перспективы Американского Доллара США и корреляционные взаимосвязи между Usd index, Eur index и локомотивом межбанковского валютного рынка, парой Eur/Usd. В связи с кризисом, никого не удивишь «САМИМИ слабыми данными за период N». У инвесторов определенно сместились приоритеты, и классическая торговля по макростатистическим релизам работает уже не так хорошо, как раньше. Для примера возьмем ценовой график формата Н4 и припорошим на него самые важные релизы за последние 2 месяца.
Часть 1. Роль фундамента
Национальное производство (ISM Manufacturing PMI, ISM non-Manufacturing PMI [usd])
2 января: показатели промышленной активности США упали до 28-ми летнего минимума, без явных негативных изменений только две отрасли: производство кожаной и близкой к ней по свойствам продукции, а так же нефтяная и угольная отрасли. Eur/Usd снижается к двухнедельным минимумам и отрабатывает формацию Descending triangle. Начинается среднесрочный «медвежий» импульс.
Трудовой сектор (Unemployment Rate, ADP none-farm Employment Change, None-Farm Employment change, Retail Sales[usd])
8 января: ADP публикует самые негативные данные по занятости в не с/х отраслях за последние 60 лет. Рынок отреагировал, и цена корректируется против тренда на 140 pips, но уже через 15 минут отыгрывает больше половины роста и еще через 5 часов погружается на 350 pips южнее дневных максимумов, заработанных на фундаментальных данных. 9 января: уровень безработицы 7.2%, самый высокий с 1993 года, после небольшой консолидации «медведи» снова активизировались, и Eur/Usd опускается на новую глубину.
Строительный сектор (Housing Starts, Building Permits [usd])
22 января: после публикацией Министерством труда свежих данных по «Разрешениям на строительство» появляется свежая статья на bloom-e «U.S. Housing Starts Fell to Record Low in January». Американские строители установили новый отрицательный рекорд в Январе, «U.S. builders broke ground in January on the fewest houses on record as a lack of credit and plunging sales exacerbated the worst real-estate slump since the Great Depression». По сути, это было пробитие дна и очередные самые худшие данные со времен Великой депрессии.
Какова реакция рынка? Доллар отступил на 40 pips, разогнался и вырос на 220 pips! Еще более слабые данные поступили 18 февраля, рынок приветствовал новости консолидацией на месте.
Что интересно, если заглянуть в экономический календарь и понаблюдать за данными характеризующими экономическое состояние стран зоны Евро, можно отметить, что подавляющее большинство данных, за рассмотренный период, находились в зеленой зоне.
Рис. 1 («медвежья» загадка, Eur/Usd, H4)
Комментарий к рисунку: Как видно, график вяло реагирует на общий негативный макростатистический фон по США и в основе придерживается каких-то правильных технических тенденций. Попробуем их разобрать и выявить первопричину, для этого разложим этот график на отдельные сильные импульсные движения и разберем каждое движение по отдельности.
Часть 2. Test-Drive для USD
Рис. 2 (рабочий материал по Usd Index, H4)
Комментарий к рисунку: На графике размечен волновой импульс индекса американского доллара. Следуя разметке, делаю вывод о возможном наступлении литерной фазы, которая удачно накладывается на сформировавшийся ценовой коридор, отмеченный на графике синим цветом. Клубничный «хвост» против тренда от 23.09.09 является сильным психологическим стимулом для фиксаций прибыли по длинным позициям и в сочетании с фигурой «сломанная спина» на MACD (разрядка через ноль в данном случае является частью фигуры (см. желтые эллипсы по истории)) дает отмашку на старте долларовым «медведям».
В правом нижнем углу графика размечен возможный восходящий треугольник по июльским фьючерсам на Eur index, в левом верхнем углу – дневной чарт Eur/Usd с волновой разметкой, берущей начало с 2002 года, собственно, первый долгоиграющий тренд единой европейской после ее введения.
Вывод: для роста Eur/Usd к линии сопротивления, в рамках намеченного буквенного треугольника, необходимо пробитие уровня водораздела по USD index на 86.40-00, а так же хорошая поддержка со стороны рынка срочных контрактов. Весь остальной фундамент, включая обычные экономические отчеты, спрэды по процентным ставкам и вербальные интервенции, отходит на задний план. Особое внимание на данном этапе необходимо уделять антиподам доллара на товарно-сырьевых рынках, а именно золоту и нефти, а также есть смысл присматриваться к опережающим экономическим индикаторам типа building permit’s и housing starts по США.
Василий Зырянов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Часть 1. Роль фундамента
Национальное производство (ISM Manufacturing PMI, ISM non-Manufacturing PMI [usd])
2 января: показатели промышленной активности США упали до 28-ми летнего минимума, без явных негативных изменений только две отрасли: производство кожаной и близкой к ней по свойствам продукции, а так же нефтяная и угольная отрасли. Eur/Usd снижается к двухнедельным минимумам и отрабатывает формацию Descending triangle. Начинается среднесрочный «медвежий» импульс.
Трудовой сектор (Unemployment Rate, ADP none-farm Employment Change, None-Farm Employment change, Retail Sales[usd])
8 января: ADP публикует самые негативные данные по занятости в не с/х отраслях за последние 60 лет. Рынок отреагировал, и цена корректируется против тренда на 140 pips, но уже через 15 минут отыгрывает больше половины роста и еще через 5 часов погружается на 350 pips южнее дневных максимумов, заработанных на фундаментальных данных. 9 января: уровень безработицы 7.2%, самый высокий с 1993 года, после небольшой консолидации «медведи» снова активизировались, и Eur/Usd опускается на новую глубину.
Строительный сектор (Housing Starts, Building Permits [usd])
22 января: после публикацией Министерством труда свежих данных по «Разрешениям на строительство» появляется свежая статья на bloom-e «U.S. Housing Starts Fell to Record Low in January». Американские строители установили новый отрицательный рекорд в Январе, «U.S. builders broke ground in January on the fewest houses on record as a lack of credit and plunging sales exacerbated the worst real-estate slump since the Great Depression». По сути, это было пробитие дна и очередные самые худшие данные со времен Великой депрессии.
Какова реакция рынка? Доллар отступил на 40 pips, разогнался и вырос на 220 pips! Еще более слабые данные поступили 18 февраля, рынок приветствовал новости консолидацией на месте.
Что интересно, если заглянуть в экономический календарь и понаблюдать за данными характеризующими экономическое состояние стран зоны Евро, можно отметить, что подавляющее большинство данных, за рассмотренный период, находились в зеленой зоне.
Рис. 1 («медвежья» загадка, Eur/Usd, H4)
Комментарий к рисунку: Как видно, график вяло реагирует на общий негативный макростатистический фон по США и в основе придерживается каких-то правильных технических тенденций. Попробуем их разобрать и выявить первопричину, для этого разложим этот график на отдельные сильные импульсные движения и разберем каждое движение по отдельности.
Часть 2. Test-Drive для USD
Рис. 2 (рабочий материал по Usd Index, H4)
Комментарий к рисунку: На графике размечен волновой импульс индекса американского доллара. Следуя разметке, делаю вывод о возможном наступлении литерной фазы, которая удачно накладывается на сформировавшийся ценовой коридор, отмеченный на графике синим цветом. Клубничный «хвост» против тренда от 23.09.09 является сильным психологическим стимулом для фиксаций прибыли по длинным позициям и в сочетании с фигурой «сломанная спина» на MACD (разрядка через ноль в данном случае является частью фигуры (см. желтые эллипсы по истории)) дает отмашку на старте долларовым «медведям».
В правом нижнем углу графика размечен возможный восходящий треугольник по июльским фьючерсам на Eur index, в левом верхнем углу – дневной чарт Eur/Usd с волновой разметкой, берущей начало с 2002 года, собственно, первый долгоиграющий тренд единой европейской после ее введения.
Вывод: для роста Eur/Usd к линии сопротивления, в рамках намеченного буквенного треугольника, необходимо пробитие уровня водораздела по USD index на 86.40-00, а так же хорошая поддержка со стороны рынка срочных контрактов. Весь остальной фундамент, включая обычные экономические отчеты, спрэды по процентным ставкам и вербальные интервенции, отходит на задний план. Особое внимание на данном этапе необходимо уделять антиподам доллара на товарно-сырьевых рынках, а именно золоту и нефти, а также есть смысл присматриваться к опережающим экономическим индикаторам типа building permit’s и housing starts по США.
Василий Зырянов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу