15 марта 2009 Архив
Фондовый рынок вырос в пятницу, показывая долгожданную силу спустя день после того как индексы NYSE,дали сигнал на завершение падения рынка. Nasdaq вырос на 0.4 %. Акции промышленного индекса Dow, S&P 500 и индекс NYSE все поднялись на 0.8 %. Объем упал на 17 % на Nasdaq и 11 % на NYSE по сравнению с уровнями четверга. В четверг рынок отметил день завершения коррекции, и День 5 попытки организовать ралли. Акции, казалось собирались сбросить часть прибыли в полдень в пятницу. Но рынок, укрепился , показав разворот наверх, еще один признак силы. Рост сессии стал четвертым днем подряд роста для главных индексов, и в двух случаях рост был большой. В течение недели Nasdaq подскочил на 10.6 %. S&P 500 вырос на 10.7 %, + 10.2 % индекс NYSE и акции промышленного индекса Dow + 9 %. Фондовый рынок снижался в течение многих месяцев, показав ряд больших недельных ценовых потерь, с редкими неделями большого роста.
Даже в таком состоянии рынка, тем не менее, недельный рост больше чем на 10 % для большинства главных индексов является существенным.
В прошлый раз, когда рынок зарегистрировал недельный рост на 10 % и более, он отметил начало тенденции к росту рынка, хотя рост и был недолгим. Но вопрос на 100 000$: Как долго продлится текущая попытка роста?
Рынок давал многочисленные сигналы на завершение падения в последних месяцах, но каждый раз попытки ралли кончались неудачей в самое ближайшее время. Если бы ралли стало набирать силу на сей раз, мы увидели бы силу и главных индексов рынка и акций с самыми высокими рейтингами. Ведущие акции пытались соответствовать размеру и интенсивности роста рынка, но индекс акций роста IBD 100 существенно отстал от более широких индексов. В течение недели индекс IBD 100 поднялся приблизительно на 4.6 %. Мы видим как лучшие акции начинают медленно форимровать базы.
Крупные банки доминировали в новостях всю неделю. Citigroup (C) сообщил, что компания не будет нуждаться больше в правительственной помощи для спасения, и компания останется частной. Citigroup активно помог начать трехдневную полосу ралли рынка когда банк сообщил о прибыли за первые два месяца 2009. Вслед за Сити JPMorgan (JPM) и Банк оф Америка (ВАС) сказали то же самое позже на неделе. Финансовый фонд ETF SPDR вырос на 33 % на неделе 7-13 марта, хотя и остается на 70 % ниже своего 52-недельного максимума. ETF снизился, показав минимум на предыдущей неделе на страхах о проблемах банковского сектора.
Состояние рынка:
Несмотря на слабость акций роста, рынок дал сигнал на завершение падения. Это означает кардинальный поворот — запрет на покупки снят, и можно начинать покупать акции в портфели. В то же время, острожным инвесторам, можно посоветовать дождаться первой глубокой коррекции рынка. Как правило, первая коррекция бывает достаточно существенной, и точки входа могут стать намного привлекательнее.
Общее состояние дел пока не радует.
Экономика падает вниз и есть опасения, что правительство Обамы более сосредоточено на введении новых правительственных программ чем на долгосрочном развитии бизнеса и его прибылей. Чартисты предполагают, что индекс S&P 500 может упасть до 600, или возможно до 500. Фундаменталисты отмечают, что на 2009 год прогноз прибыли компаний S&P 500 в совокупности упал приблизительно до 60$. По соотношению P/E = 14, это дало бы уровень S&P 840. Прогнозы прибыли пока понижаются резко и быстро.
Прибыли первого квартала были отрицательны в значительной степени из-за больших потерь в финансовых фирмах. Нет никакой подддержки пока от фирм для рынка, исходя из прогнозов прибыли. То же самое верно и для дивидендов.
Текущая дивидендная доходность по S&P 500 составляет 3.2 %. Это было бы весьма неплохо относительно текущих процентных ставок если бы не тот факт, что сокращения дивидендов - почти ежедневное сообщение. Компании массово сокращают дивиденды, чтобы помочь поддержать их балансы настолько сильными насколько возможно.
Есть также широко распространенное беспокойство, что прибыль в секторах здравоохранения, энергетики, и финансовом секторе будет сокращена увеличением регулирования или вмешательством правительства . Но эти три сектора составляют более чем 40 % капитализации S&P 500 . Правительство, собирается потратить в процентах до 20% от ВВП, впервые начиная со Второй мировой войны. Весьма вероятно, что эта доля госрасходов вырастет к 25 % в ближайшем будущем и возможно до 30 % в течение нескольких лет. Увеличение доли правительственных расходов и более высокие налоги могла могли бы поддержать частный сектор. До настоящего времени, однако, было пока немного определенных правительственных инициатив, нацеленных на поддержку частного бизнеса.
В этой ситуации, даже при том, что, кажется, есть интересные возможности на фондовом рынке, риски все еще выше нормальной степени
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Даже в таком состоянии рынка, тем не менее, недельный рост больше чем на 10 % для большинства главных индексов является существенным.
В прошлый раз, когда рынок зарегистрировал недельный рост на 10 % и более, он отметил начало тенденции к росту рынка, хотя рост и был недолгим. Но вопрос на 100 000$: Как долго продлится текущая попытка роста?
Рынок давал многочисленные сигналы на завершение падения в последних месяцах, но каждый раз попытки ралли кончались неудачей в самое ближайшее время. Если бы ралли стало набирать силу на сей раз, мы увидели бы силу и главных индексов рынка и акций с самыми высокими рейтингами. Ведущие акции пытались соответствовать размеру и интенсивности роста рынка, но индекс акций роста IBD 100 существенно отстал от более широких индексов. В течение недели индекс IBD 100 поднялся приблизительно на 4.6 %. Мы видим как лучшие акции начинают медленно форимровать базы.
Крупные банки доминировали в новостях всю неделю. Citigroup (C) сообщил, что компания не будет нуждаться больше в правительственной помощи для спасения, и компания останется частной. Citigroup активно помог начать трехдневную полосу ралли рынка когда банк сообщил о прибыли за первые два месяца 2009. Вслед за Сити JPMorgan (JPM) и Банк оф Америка (ВАС) сказали то же самое позже на неделе. Финансовый фонд ETF SPDR вырос на 33 % на неделе 7-13 марта, хотя и остается на 70 % ниже своего 52-недельного максимума. ETF снизился, показав минимум на предыдущей неделе на страхах о проблемах банковского сектора.
Состояние рынка:
Несмотря на слабость акций роста, рынок дал сигнал на завершение падения. Это означает кардинальный поворот — запрет на покупки снят, и можно начинать покупать акции в портфели. В то же время, острожным инвесторам, можно посоветовать дождаться первой глубокой коррекции рынка. Как правило, первая коррекция бывает достаточно существенной, и точки входа могут стать намного привлекательнее.
Общее состояние дел пока не радует.
Экономика падает вниз и есть опасения, что правительство Обамы более сосредоточено на введении новых правительственных программ чем на долгосрочном развитии бизнеса и его прибылей. Чартисты предполагают, что индекс S&P 500 может упасть до 600, или возможно до 500. Фундаменталисты отмечают, что на 2009 год прогноз прибыли компаний S&P 500 в совокупности упал приблизительно до 60$. По соотношению P/E = 14, это дало бы уровень S&P 840. Прогнозы прибыли пока понижаются резко и быстро.
Прибыли первого квартала были отрицательны в значительной степени из-за больших потерь в финансовых фирмах. Нет никакой подддержки пока от фирм для рынка, исходя из прогнозов прибыли. То же самое верно и для дивидендов.
Текущая дивидендная доходность по S&P 500 составляет 3.2 %. Это было бы весьма неплохо относительно текущих процентных ставок если бы не тот факт, что сокращения дивидендов - почти ежедневное сообщение. Компании массово сокращают дивиденды, чтобы помочь поддержать их балансы настолько сильными насколько возможно.
Есть также широко распространенное беспокойство, что прибыль в секторах здравоохранения, энергетики, и финансовом секторе будет сокращена увеличением регулирования или вмешательством правительства . Но эти три сектора составляют более чем 40 % капитализации S&P 500 . Правительство, собирается потратить в процентах до 20% от ВВП, впервые начиная со Второй мировой войны. Весьма вероятно, что эта доля госрасходов вырастет к 25 % в ближайшем будущем и возможно до 30 % в течение нескольких лет. Увеличение доли правительственных расходов и более высокие налоги могла могли бы поддержать частный сектор. До настоящего времени, однако, было пока немного определенных правительственных инициатив, нацеленных на поддержку частного бизнеса.
В этой ситуации, даже при том, что, кажется, есть интересные возможности на фондовом рынке, риски все еще выше нормальной степени
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу