2 июля 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Саммит G20 рынкам еще придется оценивать по его итогам, поскольку пока четких задокументированных договоренностей между США и КНР нет (есть только словесные договоренности), но земля в лице фондовых рынков слухами полнится, поэтому рынки евробондов развивающихся стран не замедлили отыграть данное событие.
Итак, после саммита G20 доходности 10-летних федеральных бондов снижались на величину от 5 до 25 базисных пунктов в разных странах: от Германии до Турции. Россия не стала исключением: доходность российских евробондов в среднем за последние пару дней опустилась на 5-7 базисных пунктов – до 3,9% годовых. В США доходность 10-летних казначейских облигаций продолжает консолидироваться около уровня в 2% годовых. Вообще, сейчас доходность российских евробондов находится на минимумах с начала года, и пока мало что говорит о том, что тренд по доходностям развернется.
Что касается сделки ОПЕК+, то подтверждение соглашения дает рынкам повод для оптимизма, несмотря на заявление Ирана о том, что ОПЕК+ может вообще прекратить свое существование из-за доминирования Саудовской Аравии и России и откровенно слабых макроэкономических данных по мировой экономике. Здесь проблемы и с глобальным производственным индексом PMI, и этим же показателем в еврозоне, в США производственная активность в июне упала до минимума за последние три года. Вообщем, если не разворот ФРС в сторону смягчения монетарной политики, то сценарий снижения ключевой ставки ФРС в июле отсутствовал бы, и было бы гораздо тяжелее для рынков.
Когда министр энергетики Саудовской Аравии по приезду в штаб-квартиру ОПЕК для участия в заседании всех стран сделки ОПЕК+ заявляет, что он на 100% (!) уверен в достижении альянсом во вторник согласия по продлению соглашения о сокращении добычи нефти, то понятно, что, по сути, соглашение уже заключено. Вопрос в том, видят ли реально участники картеля признаки уверенного оживления роста спроса на нефть на рынке или уговаривают себя сами в том, что таковые имеются.
Ясно, что продление соглашения на 9 месяцев – достаточный срок для того, чтобы снизить избыток запасов и сбалансировать рынок, но время покажет правильность этого решения.
Если Франция, Германия и Великобритания после выхода США из иранской ядерной сделки создадут совместный механизм для расчетов с Ираном, и по нему уже будут проводиться первые транзакции, то Тегеран сможет экспортировать нефть на фоне санкций США. Вот тогда будут понятны и перспективы соглашения ОПЕК+.
Торги в понедельник на российском рынке завершились ростом и обновлением максимумов по индексам.
Индекс Мосбиржи вырос на 1,29% до 2 801,47 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 1,53% до 1 401,64 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник утром на фоне опасений за перспективы спроса на сырье в свете признаков замедления роста мировой экономики.
Сегодня инвесторы отыгрывают ряд слабых макроэкономических данных по индексу деловой активности в промышленном секторе (PMI) из Европы и Китая, опубликованные днем ранее. Статистика была воспринята инвесторами как признак замедления роста мировой экономики, что является негативным фактором для спроса на нефть. После данных по PMI усилились опасения инвесторов относительно риска переизбытка предложения при ослаблении спроса.
В то же время негативную динамику цен на нефть ограничивают новости с заседаний ОПЕК и ОПЕК+, которые проходят 1-2 июля в Вене. Министр энергетики РФ Александр Новак сообщил накануне, что министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ поддержал предложение о продлении сделки по сокращению нефтедобычи на девять месяцев на текущих условиях.
Сделка ОПЕК и ряда не входящих в организацию стран (ОПЕК+) по сокращению добычи нефти действует с начала 2017 года. На первое полугодие 2019 года оно было согласовано в объеме 1,2 миллиона баррелей в сутки от уровня октября 2018 года, из них на Россию приходится 228 тысяч баррелей.
Цена сентябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,03% до $65,04 за баррель, стоимость августовских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,15% до $59 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в понедельник выросли, S&P 500 достиг исторического максимума на фоне оптимизма по поводу возобновления торговых переговоров с Китаем.
Встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина состоялась 29 июня на полях саммита G20 в японской Осаке. По итогам переговоров американская сторона согласилась не вводить новые пошлины на китайский экспорт. Кроме того, страны договорились возобновить торговые переговоры.
Ранее Трамп также заявил, что США разрешат американским компаниям продавать китайской Huawei свое оборудование, если это не будет большой проблемой для нацбезопасности США.
Кроме того, в понедельник стало известно, что индекс деловой активности в промышленности США в июне снизился до 51,7% с майских 52,1%, но аналитики ожидали снижения до 51%.
Dow Jones поднялся на 0,44% до 26 717,43 пунктов, индекс компаний NASDAQ вырос на 1,06% до 8 091,16 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,77% до 2 964,33 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона преимущественно растут во вторник на фоне ослабления торговых опасений после договоренностей лидеров США и Китая.
Инвесторы во вторник продолжают отыгрывать решение лидеров США и Китая возобновить свои переговоры, направленные на разрешение торговых противоречий. Рост на рынках Японии обусловлен энтузиазмом инвесторов относительно переговоров США и Китая, но на динамике рынка отражается фиксация прибыли.
Поддержку австралийскому индексу оказали внутренние новости. Резервный банк Австралии во вторник ожидаемо снизил базовую процентную ставку до 1% с 1,25% годовых. Это уже второе подряд понижение ставки регулятором — в июне он понизил ее также на 25 базисных пунктов, до 1,25% с уровня 1,5%, на котором она находилась с середины 2016 года. Регулятор объяснил, что это смягчение денежно-кредитной политики поддержит рост занятости и обеспечит соответствие инфляции среднесрочному целевому показателю.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,06% до 3 043,01 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,21% до 1 619,87 пунктов, гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,35% до 28 929,19 пунктов. Японский Nikkei 225 повышался на 0,16%, до 21764,28 пункта, южнокорейский KOSPI — снижался на 0,24%, до 2124,63 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 поднимался на 0,53% — до 6683,2 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста накануне оказались акции "Газпрома" (+5,4%). Каких-либо новостных драйверов, способных вызвать данное ценовое движение, не наблюдалось, однако приближение даты закрытия реестра для выплаты рекордных дивидендов (16 июля – последний день для попадания в список получающих дивиденды) подстегивает интерес к акциям "Газпрома" на общем благоприятном внешнем фоне.
Существенно подорожали акции Интер РАО (+3,9%), бумаги Яндекса (+3,2%), АФК Система (+3,1%).
2. Хуже рынка смотрелись акции "Мосэнерго" (-6,8%) торговавшиеся с понедельника без дивидендов. Также подешевели бумаги "Новатэка" (-2,4%), "Полюса" (-2,3%), Polymetal (-2,6%).
ПРОГНОЗ: Сегодня в свете коррекции на нефтяных рынках мы не ожидаем существенного роста, но в ближайшее время вероятность грядущего роста высока, поэтому ожидания роста российского фондового рынка на 1-2% в ближайшие дни небеспочвенны.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Итак, после саммита G20 доходности 10-летних федеральных бондов снижались на величину от 5 до 25 базисных пунктов в разных странах: от Германии до Турции. Россия не стала исключением: доходность российских евробондов в среднем за последние пару дней опустилась на 5-7 базисных пунктов – до 3,9% годовых. В США доходность 10-летних казначейских облигаций продолжает консолидироваться около уровня в 2% годовых. Вообще, сейчас доходность российских евробондов находится на минимумах с начала года, и пока мало что говорит о том, что тренд по доходностям развернется.
Что касается сделки ОПЕК+, то подтверждение соглашения дает рынкам повод для оптимизма, несмотря на заявление Ирана о том, что ОПЕК+ может вообще прекратить свое существование из-за доминирования Саудовской Аравии и России и откровенно слабых макроэкономических данных по мировой экономике. Здесь проблемы и с глобальным производственным индексом PMI, и этим же показателем в еврозоне, в США производственная активность в июне упала до минимума за последние три года. Вообщем, если не разворот ФРС в сторону смягчения монетарной политики, то сценарий снижения ключевой ставки ФРС в июле отсутствовал бы, и было бы гораздо тяжелее для рынков.
Когда министр энергетики Саудовской Аравии по приезду в штаб-квартиру ОПЕК для участия в заседании всех стран сделки ОПЕК+ заявляет, что он на 100% (!) уверен в достижении альянсом во вторник согласия по продлению соглашения о сокращении добычи нефти, то понятно, что, по сути, соглашение уже заключено. Вопрос в том, видят ли реально участники картеля признаки уверенного оживления роста спроса на нефть на рынке или уговаривают себя сами в том, что таковые имеются.
Ясно, что продление соглашения на 9 месяцев – достаточный срок для того, чтобы снизить избыток запасов и сбалансировать рынок, но время покажет правильность этого решения.
Если Франция, Германия и Великобритания после выхода США из иранской ядерной сделки создадут совместный механизм для расчетов с Ираном, и по нему уже будут проводиться первые транзакции, то Тегеран сможет экспортировать нефть на фоне санкций США. Вот тогда будут понятны и перспективы соглашения ОПЕК+.
Торги в понедельник на российском рынке завершились ростом и обновлением максимумов по индексам.
Индекс Мосбиржи вырос на 1,29% до 2 801,47 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 1,53% до 1 401,64 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник утром на фоне опасений за перспективы спроса на сырье в свете признаков замедления роста мировой экономики.
Сегодня инвесторы отыгрывают ряд слабых макроэкономических данных по индексу деловой активности в промышленном секторе (PMI) из Европы и Китая, опубликованные днем ранее. Статистика была воспринята инвесторами как признак замедления роста мировой экономики, что является негативным фактором для спроса на нефть. После данных по PMI усилились опасения инвесторов относительно риска переизбытка предложения при ослаблении спроса.
В то же время негативную динамику цен на нефть ограничивают новости с заседаний ОПЕК и ОПЕК+, которые проходят 1-2 июля в Вене. Министр энергетики РФ Александр Новак сообщил накануне, что министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ поддержал предложение о продлении сделки по сокращению нефтедобычи на девять месяцев на текущих условиях.
Сделка ОПЕК и ряда не входящих в организацию стран (ОПЕК+) по сокращению добычи нефти действует с начала 2017 года. На первое полугодие 2019 года оно было согласовано в объеме 1,2 миллиона баррелей в сутки от уровня октября 2018 года, из них на Россию приходится 228 тысяч баррелей.
Цена сентябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,03% до $65,04 за баррель, стоимость августовских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,15% до $59 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в понедельник выросли, S&P 500 достиг исторического максимума на фоне оптимизма по поводу возобновления торговых переговоров с Китаем.
Встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина состоялась 29 июня на полях саммита G20 в японской Осаке. По итогам переговоров американская сторона согласилась не вводить новые пошлины на китайский экспорт. Кроме того, страны договорились возобновить торговые переговоры.
Ранее Трамп также заявил, что США разрешат американским компаниям продавать китайской Huawei свое оборудование, если это не будет большой проблемой для нацбезопасности США.
Кроме того, в понедельник стало известно, что индекс деловой активности в промышленности США в июне снизился до 51,7% с майских 52,1%, но аналитики ожидали снижения до 51%.
Dow Jones поднялся на 0,44% до 26 717,43 пунктов, индекс компаний NASDAQ вырос на 1,06% до 8 091,16 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,77% до 2 964,33 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона преимущественно растут во вторник на фоне ослабления торговых опасений после договоренностей лидеров США и Китая.
Инвесторы во вторник продолжают отыгрывать решение лидеров США и Китая возобновить свои переговоры, направленные на разрешение торговых противоречий. Рост на рынках Японии обусловлен энтузиазмом инвесторов относительно переговоров США и Китая, но на динамике рынка отражается фиксация прибыли.
Поддержку австралийскому индексу оказали внутренние новости. Резервный банк Австралии во вторник ожидаемо снизил базовую процентную ставку до 1% с 1,25% годовых. Это уже второе подряд понижение ставки регулятором — в июне он понизил ее также на 25 базисных пунктов, до 1,25% с уровня 1,5%, на котором она находилась с середины 2016 года. Регулятор объяснил, что это смягчение денежно-кредитной политики поддержит рост занятости и обеспечит соответствие инфляции среднесрочному целевому показателю.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,06% до 3 043,01 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,21% до 1 619,87 пунктов, гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,35% до 28 929,19 пунктов. Японский Nikkei 225 повышался на 0,16%, до 21764,28 пункта, южнокорейский KOSPI — снижался на 0,24%, до 2124,63 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 поднимался на 0,53% — до 6683,2 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста накануне оказались акции "Газпрома" (+5,4%). Каких-либо новостных драйверов, способных вызвать данное ценовое движение, не наблюдалось, однако приближение даты закрытия реестра для выплаты рекордных дивидендов (16 июля – последний день для попадания в список получающих дивиденды) подстегивает интерес к акциям "Газпрома" на общем благоприятном внешнем фоне.
Существенно подорожали акции Интер РАО (+3,9%), бумаги Яндекса (+3,2%), АФК Система (+3,1%).
2. Хуже рынка смотрелись акции "Мосэнерго" (-6,8%) торговавшиеся с понедельника без дивидендов. Также подешевели бумаги "Новатэка" (-2,4%), "Полюса" (-2,3%), Polymetal (-2,6%).
ПРОГНОЗ: Сегодня в свете коррекции на нефтяных рынках мы не ожидаем существенного роста, но в ближайшее время вероятность грядущего роста высока, поэтому ожидания роста российского фондового рынка на 1-2% в ближайшие дни небеспочвенны.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter