4 июля 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2824 п. (+0,50%)
Индекс РТС: 1402 п. (+0,23%)
О главном
После негативного открытия российские фондовые индикаторы продемонстрировали восходящий импульс, в результате которого индекс МосБиржи обновил исторический максимум. Однако затем наш рынок консолидировался до конца торгов, закрывшись в умеренном плюсе. Ослабление рубля способствовало росту акций некоторых экспортеров, котировки Газпрома приблизились к 11-летней вершине.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Рост западных фондовых рынков
- Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
- Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
В среду российские фондовые индикаторы открылись вниз из-за сильного снижения нефтяных цен, произошедшего вчера. Сегодня в начале наших торгов котировки нефти продолжали снижаться, но затем перешли к активному восстановлению.
В результате российский рынок быстро ушел вверх, индекс МосБиржи обновил исторический максимум, демонстрируя более сильную динамику на фоне поступательного снижения рубля. Данный фактор способствовал активному повышению акций некоторых экспортеров. Однако даже в нефтегазовом секторе не все ключевые представители демонстрировали позитивную динамику, фактически умеренное повышение индекса МосБиржи стало результатом активного роста акций Газпрома, приблизившихся к установленному в начале июня новому 11-летнему максимуму.
В целом ситуация на мировых рынках улучшилась благодаря заявлению советника президента США по торговле, согласно которому внешнеторговые переговоры Вашингтона и Пекина движутся в нужном направлении.
Однако на протяжении предыдущей фазы американо-китайского переговорного процесса мы слышали множество подобных оптимистичных заявлений, поэтому сейчас, когда большинство рисковых активов и рыночных индикаторов находится на многолетних или исторических вершинах, вряд ли на одних словесных интервенциях они смогут продолжить устойчивый рост.
Тем не менее, пока настрой участников российского рынка остается стабильно оптимистичным. До конца торгов наши индексы консолидировались около дневных вершин, слабо реагируя, как на существенные откаты мировых фондовых индикаторов и нефтяных цен, так и на ускорение роста западных индексов, произошедшее в конце российской сессии.
Вероятно, существенная переоцененность нашего рынка по отношению к нефти, в особенности нефтегазового сектора, в краткосрочной перспективе ограничивает потенциал роста наших индексов. Лишь отдельные истории таких тяжеловесов, как Газпром, который растет фактически на фоне приближения дивидендной отсечки, удерживает российские фондовые индикаторы на высоких уровнях.
Стоит отметить и наблюдаемую в последние дни общую слабость развивающихся рынков акций, идущую вразрез с общим оптимизмом мировых площадок. Индекс MSCI в среду снижался второй день подряд, теряя на закрытии российской сессии около 0,4%.
Нефть обрела силу
В начале дня нефтяные цены консолидировались, но после нашего открытия устремились вниз, обновив двухнедельный минимум. Однако затем котировки перешли к активному восстановлению, которое продолжалось до выхода отраслевой статистики.
Данные Минэнерго США были разочаровывающими, запасы нефти сократились слабее ожиданий и намного скромнее, чем в ночном отчете Американского института нефти. Кроме того, после трех недель снижения добыча в США увеличилась. Первой реакцией на эту статистику был резкий нисходящий импульс, но котировки быстро восстановились, на нашем закрытии Brent прибавляла 0,35% немного выше уровня $63.
Вероятно, снижение последних дней вопреки позитивному решению о продлении сделки ОПЕК+ на 9 месяцев привело к локальной перепроданности нефтяного рынка, что дало ему некоторый иммунитет к негативным данным.
Западные площадки активно растут
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 находились под умеренным давлением, но после нашего открытия устремились вверх. Существенный откат произошел перед стартом американской сессии, однако затем фондовые индикаторы возобновили активный рост, прибавляя на нашем закрытии 0,4-0,6%, при этом индекс S&P 500 обновил исторический максимум, а Dow Jones – девятимесячный.
Кроме новой порции оптимистичных заявлений о процессе переговоров по торговой сделке, росту западных рынков акций способствуют ожидания смягчения монетарной политики ключевых центробанков. Подогрели эти настроения и вышедшие сегодня данные по экономике США, большинство из которых оказалось хуже ожиданий.
На этом фоне европейские фондовые площадки также показали устойчивую восходящую динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 активно рос в начале сессии, после чего до конца дня консолидировался вблизи достигнутых вершин, повысившись в итоге на 0,85%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Аэрофлота, повысившиеся на 3,67%.
Продолжили раллировать бумаги Системы, подорожавшие в среду на 3,56%.
На фоне слабости рубля позитивную динамику продемонстрировали акции многих экспортеров: Полюс +3,1%; Татнефть ап +2,5%; НМТП +2,43%; Газпром +2%; Мечел ао +1,82%; Татнефть ао +1,38%; Транснефть +0,88%; Роснефть +0,72%; Северсталь +0,32%.
Пользовались спросом многие представители сектора электроэнергетики: ТГК-1 +2,82%; ФСК ЕЭС +2,56%; Интер РАО +0,95%; Россети ао +0,8%; Юнипро +0,75%; Энел Россия +0,53%.
Покупки наблюдались в бумагах некоторых ритейлеров: X5 Retail +0,8%; Магнит +0,42%; Детский Мир +0,3%.
Умеренно повысились акции представителей финансового сектора: МосБиржа +0,78%; МКБ +0,32%; Сбербанк-п +0,23%; ВТБ +0,2%.
Аутсайдерами среды стали привилегированные (-3,22%) и обыкновенные (-1,82%) акции Ростелекома, снизившиеся из-за дивидендного гэпа.
Негативную динамику продемонстрировали бумаги девелоперов: ПИК -0,6%; ЛСР -0,45%.
Под умеренным давлением оказались некоторые представители нефтегазового сектора: Лукойл -0,5%; Новатэк -0,47%; Сургутнефтегаз-п -0,13%.
Некоторые представители сектора электроэнергетики в среду снизились: ОГК-2 -0,95%; Ленэнерго-п -0,44%; Мосэнерго -0,24%.
Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: НЛМК -1,68%; ТМК -1,13%; Алроса -1%; Фосагро -0,44%; Лента -0,3%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2824 п. (+0,50%)
Индекс РТС: 1402 п. (+0,23%)
О главном
После негативного открытия российские фондовые индикаторы продемонстрировали восходящий импульс, в результате которого индекс МосБиржи обновил исторический максимум. Однако затем наш рынок консолидировался до конца торгов, закрывшись в умеренном плюсе. Ослабление рубля способствовало росту акций некоторых экспортеров, котировки Газпрома приблизились к 11-летней вершине.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Рост западных фондовых рынков
- Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
- Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
В среду российские фондовые индикаторы открылись вниз из-за сильного снижения нефтяных цен, произошедшего вчера. Сегодня в начале наших торгов котировки нефти продолжали снижаться, но затем перешли к активному восстановлению.
В результате российский рынок быстро ушел вверх, индекс МосБиржи обновил исторический максимум, демонстрируя более сильную динамику на фоне поступательного снижения рубля. Данный фактор способствовал активному повышению акций некоторых экспортеров. Однако даже в нефтегазовом секторе не все ключевые представители демонстрировали позитивную динамику, фактически умеренное повышение индекса МосБиржи стало результатом активного роста акций Газпрома, приблизившихся к установленному в начале июня новому 11-летнему максимуму.
В целом ситуация на мировых рынках улучшилась благодаря заявлению советника президента США по торговле, согласно которому внешнеторговые переговоры Вашингтона и Пекина движутся в нужном направлении.
Однако на протяжении предыдущей фазы американо-китайского переговорного процесса мы слышали множество подобных оптимистичных заявлений, поэтому сейчас, когда большинство рисковых активов и рыночных индикаторов находится на многолетних или исторических вершинах, вряд ли на одних словесных интервенциях они смогут продолжить устойчивый рост.
Тем не менее, пока настрой участников российского рынка остается стабильно оптимистичным. До конца торгов наши индексы консолидировались около дневных вершин, слабо реагируя, как на существенные откаты мировых фондовых индикаторов и нефтяных цен, так и на ускорение роста западных индексов, произошедшее в конце российской сессии.
Вероятно, существенная переоцененность нашего рынка по отношению к нефти, в особенности нефтегазового сектора, в краткосрочной перспективе ограничивает потенциал роста наших индексов. Лишь отдельные истории таких тяжеловесов, как Газпром, который растет фактически на фоне приближения дивидендной отсечки, удерживает российские фондовые индикаторы на высоких уровнях.
Стоит отметить и наблюдаемую в последние дни общую слабость развивающихся рынков акций, идущую вразрез с общим оптимизмом мировых площадок. Индекс MSCI в среду снижался второй день подряд, теряя на закрытии российской сессии около 0,4%.
Нефть обрела силу
В начале дня нефтяные цены консолидировались, но после нашего открытия устремились вниз, обновив двухнедельный минимум. Однако затем котировки перешли к активному восстановлению, которое продолжалось до выхода отраслевой статистики.
Данные Минэнерго США были разочаровывающими, запасы нефти сократились слабее ожиданий и намного скромнее, чем в ночном отчете Американского института нефти. Кроме того, после трех недель снижения добыча в США увеличилась. Первой реакцией на эту статистику был резкий нисходящий импульс, но котировки быстро восстановились, на нашем закрытии Brent прибавляла 0,35% немного выше уровня $63.
Вероятно, снижение последних дней вопреки позитивному решению о продлении сделки ОПЕК+ на 9 месяцев привело к локальной перепроданности нефтяного рынка, что дало ему некоторый иммунитет к негативным данным.
Западные площадки активно растут
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 находились под умеренным давлением, но после нашего открытия устремились вверх. Существенный откат произошел перед стартом американской сессии, однако затем фондовые индикаторы возобновили активный рост, прибавляя на нашем закрытии 0,4-0,6%, при этом индекс S&P 500 обновил исторический максимум, а Dow Jones – девятимесячный.
Кроме новой порции оптимистичных заявлений о процессе переговоров по торговой сделке, росту западных рынков акций способствуют ожидания смягчения монетарной политики ключевых центробанков. Подогрели эти настроения и вышедшие сегодня данные по экономике США, большинство из которых оказалось хуже ожиданий.
На этом фоне европейские фондовые площадки также показали устойчивую восходящую динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 активно рос в начале сессии, после чего до конца дня консолидировался вблизи достигнутых вершин, повысившись в итоге на 0,85%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Аэрофлота, повысившиеся на 3,67%.
Продолжили раллировать бумаги Системы, подорожавшие в среду на 3,56%.
На фоне слабости рубля позитивную динамику продемонстрировали акции многих экспортеров: Полюс +3,1%; Татнефть ап +2,5%; НМТП +2,43%; Газпром +2%; Мечел ао +1,82%; Татнефть ао +1,38%; Транснефть +0,88%; Роснефть +0,72%; Северсталь +0,32%.
Пользовались спросом многие представители сектора электроэнергетики: ТГК-1 +2,82%; ФСК ЕЭС +2,56%; Интер РАО +0,95%; Россети ао +0,8%; Юнипро +0,75%; Энел Россия +0,53%.
Покупки наблюдались в бумагах некоторых ритейлеров: X5 Retail +0,8%; Магнит +0,42%; Детский Мир +0,3%.
Умеренно повысились акции представителей финансового сектора: МосБиржа +0,78%; МКБ +0,32%; Сбербанк-п +0,23%; ВТБ +0,2%.
Аутсайдерами среды стали привилегированные (-3,22%) и обыкновенные (-1,82%) акции Ростелекома, снизившиеся из-за дивидендного гэпа.
Негативную динамику продемонстрировали бумаги девелоперов: ПИК -0,6%; ЛСР -0,45%.
Под умеренным давлением оказались некоторые представители нефтегазового сектора: Лукойл -0,5%; Новатэк -0,47%; Сургутнефтегаз-п -0,13%.
Некоторые представители сектора электроэнергетики в среду снизились: ОГК-2 -0,95%; Ленэнерго-п -0,44%; Мосэнерго -0,24%.
Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: НЛМК -1,68%; ТМК -1,13%; Алроса -1%; Фосагро -0,44%; Лента -0,3%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба