5 июля 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы, после обновления годовых максимумов в течение сессии, оставались в небольшом минусе. К 18.40 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,43%, до 2830,71 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,96%, до 1397,94 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить привилегированные акции Ростелекома (+3,50%) а также бумаги МРСК ЦП (+2,58%). В лидерах снижения были котировки Энел России (-11,12%) и бумаги Россетей (-3,56%), упавшие на фоне дивидендной отсечки.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в пятницу, после выходного дня накануне, начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли порядка 0,4-0,6%. Основной причиной продаж стал неожиданно сильный отчет по рынку труда США за июнь, который показал ускорение темпов роста занятости вне сельского хозяйства с 72 тыс до 224 тыс (ожидалось +160 тыс) и тем самым уменьшил вероятность сокращения процентных ставок ФРС в июле на 50 базисных пунктов. Темпы роста средней почасовой заработной платы при этом замедлились с 0,3% до 0,2%.
Торги на биржах Европы проходили на умеренно пессимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился на 0,4%. Региональная статистика также не порадовала инвесторов, заставив задуматься о слабости крупнейшей в еврозоне экономики. Так, данные свидетельствовали о падении промышленных заказов Германии в мае на 2,2%.
Нефтяные котировки к вечеру колебались между плюсом и минусом и изменились в пределах 1,5%, удерживая поддержки 62,50 долл (для Brent) и 55,50 долл (для WTI). Цены на этой неделе не смогли преодолеть сопротивления 66 долл и 60 долл соответственно, несмотря на продление сделки ОПЕК+ еще на 9 месяцев. Инвесторы были слишком обеспокоены перспективой замедления спроса на нефть ввиду более слабого роста мировой экономики. На следующей неделе повлиять на динамику рынка могут ежемесячные отчеты ОПЕК, Минэнерго США и Международного энергетического агентства.
Основные события следующей недели: продолжение торговых переговоров между США и Китаем, индексы потребительских цен Китая, Германии и США, протоколы заседания ФРС и ЕЦБ, торговый баланс Китая, промышленное производство еврозоны, индекс цен производителей США, ежемесячные отчеты по рынку нефти ОПЕК, Минэнерго США и Международного энергетического агентства.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в умеренном минусе, в течения дня обновив исторический (2848 пунктов) и годовой (1412 пунктов) максимумы. Ближайшими поддержками для котировок выступают уровни 2810 и 1390 пунктов. Их преодоление откроет дорогу к коррекции в район средних полос Боллинджера дневных графиков (2780 и 1370 пунктов).
На мировых фондовых площадках настроения в пятницу несколько ухудшились ввиду неожиданно сильных данных по рынку труда США. Инвесторы сейчас сконцентрированы на перспективе снижения процентных ставок ФРС, в связи с чем остро реагируют на связанные с этим сигналы. На следующей неделе нельзя исключать продолжения коррекционного нисходящего движения по основным фондовым индексам, но значительной опасности для “быков” оно пока не представляет. Тем не менее риски более полномасштабной коррекции не стоит списывать со счетов – они могут реализоваться в случае новых сильных данных по экономике США, а также при сложностях в проведении торговых переговоров с Китаем.
Валюта и Денежный рынок
В пятницу доллар чувствовал себя весьма уверенно, торгуясь в зеленой зоне на большинстве глобальных площадок. Еще в утренние часы доллар демонстрировал заметный рост в паре с евро после выхода слабых данных по объему производственных заказов в Германии за май. Объем заказов сократился на 2,2% против ожиданий по снижению на 0,1% и пересмотренному росту за апрель на 0,4%. Доходность по 10-тилетним гособлигациям Германии в последние дни достигала отметки в -0,4% годовых, опустившись таким образом ниже ставки ЕЦБ по депозитам. Слабость единой европейской валюты отражалась и на российском рынке в виде небольшого укрепления рубля к евро одновременно с падением к доллару. Также доллар заметно прибавлял в парах со швейцарским франком и японской йеной, что могло свидетельствовать о сокращении геополитической напряженности, связанной в том числе с конфликтами в мировой торговле.
Днем американская валюта лишь усилила свое преимущество после выхода данных по рынку труда в США за июнь. В частности, уровень безработицы вырос с 3,6% до 3,7%, а темп роста заработных плат оказался ниже прогнозов участников рынка. Однако данные события остались в тени внушительного прироста числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (+224 тыс.), существенно превысившего все рыночные ожидания. В результате индекс доллара подошел вплотную к уровню в 97,5 пунктов, оказавшись на максимуме за последние 2,5 недели. На российском рынке американская валюта преодолевала ближе к вечеру отметку в 63,85 руб., укрепляясь на полпроцента.
Стоит отметить, что сильная статистика по занятости в США, вероятно, существенно (если не полностью) сокращает вероятность повышения ставки ФРС сразу на 50 бп на ближайшем заседании, однако не отменяет общего курса на смягчение процентной политики в США, что подразумевает сохранение глобального давления на американскую валюту.
События завтра
промышленное производство, сальдо торгового баланса Германии в мае (09.00 мск)
акции ЛСР последний день торгуются с дивидендами
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы, после обновления годовых максимумов в течение сессии, оставались в небольшом минусе. К 18.40 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,43%, до 2830,71 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,96%, до 1397,94 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить привилегированные акции Ростелекома (+3,50%) а также бумаги МРСК ЦП (+2,58%). В лидерах снижения были котировки Энел России (-11,12%) и бумаги Россетей (-3,56%), упавшие на фоне дивидендной отсечки.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в пятницу, после выходного дня накануне, начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли порядка 0,4-0,6%. Основной причиной продаж стал неожиданно сильный отчет по рынку труда США за июнь, который показал ускорение темпов роста занятости вне сельского хозяйства с 72 тыс до 224 тыс (ожидалось +160 тыс) и тем самым уменьшил вероятность сокращения процентных ставок ФРС в июле на 50 базисных пунктов. Темпы роста средней почасовой заработной платы при этом замедлились с 0,3% до 0,2%.
Торги на биржах Европы проходили на умеренно пессимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился на 0,4%. Региональная статистика также не порадовала инвесторов, заставив задуматься о слабости крупнейшей в еврозоне экономики. Так, данные свидетельствовали о падении промышленных заказов Германии в мае на 2,2%.
Нефтяные котировки к вечеру колебались между плюсом и минусом и изменились в пределах 1,5%, удерживая поддержки 62,50 долл (для Brent) и 55,50 долл (для WTI). Цены на этой неделе не смогли преодолеть сопротивления 66 долл и 60 долл соответственно, несмотря на продление сделки ОПЕК+ еще на 9 месяцев. Инвесторы были слишком обеспокоены перспективой замедления спроса на нефть ввиду более слабого роста мировой экономики. На следующей неделе повлиять на динамику рынка могут ежемесячные отчеты ОПЕК, Минэнерго США и Международного энергетического агентства.
Основные события следующей недели: продолжение торговых переговоров между США и Китаем, индексы потребительских цен Китая, Германии и США, протоколы заседания ФРС и ЕЦБ, торговый баланс Китая, промышленное производство еврозоны, индекс цен производителей США, ежемесячные отчеты по рынку нефти ОПЕК, Минэнерго США и Международного энергетического агентства.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в умеренном минусе, в течения дня обновив исторический (2848 пунктов) и годовой (1412 пунктов) максимумы. Ближайшими поддержками для котировок выступают уровни 2810 и 1390 пунктов. Их преодоление откроет дорогу к коррекции в район средних полос Боллинджера дневных графиков (2780 и 1370 пунктов).
На мировых фондовых площадках настроения в пятницу несколько ухудшились ввиду неожиданно сильных данных по рынку труда США. Инвесторы сейчас сконцентрированы на перспективе снижения процентных ставок ФРС, в связи с чем остро реагируют на связанные с этим сигналы. На следующей неделе нельзя исключать продолжения коррекционного нисходящего движения по основным фондовым индексам, но значительной опасности для “быков” оно пока не представляет. Тем не менее риски более полномасштабной коррекции не стоит списывать со счетов – они могут реализоваться в случае новых сильных данных по экономике США, а также при сложностях в проведении торговых переговоров с Китаем.
Валюта и Денежный рынок
В пятницу доллар чувствовал себя весьма уверенно, торгуясь в зеленой зоне на большинстве глобальных площадок. Еще в утренние часы доллар демонстрировал заметный рост в паре с евро после выхода слабых данных по объему производственных заказов в Германии за май. Объем заказов сократился на 2,2% против ожиданий по снижению на 0,1% и пересмотренному росту за апрель на 0,4%. Доходность по 10-тилетним гособлигациям Германии в последние дни достигала отметки в -0,4% годовых, опустившись таким образом ниже ставки ЕЦБ по депозитам. Слабость единой европейской валюты отражалась и на российском рынке в виде небольшого укрепления рубля к евро одновременно с падением к доллару. Также доллар заметно прибавлял в парах со швейцарским франком и японской йеной, что могло свидетельствовать о сокращении геополитической напряженности, связанной в том числе с конфликтами в мировой торговле.
Днем американская валюта лишь усилила свое преимущество после выхода данных по рынку труда в США за июнь. В частности, уровень безработицы вырос с 3,6% до 3,7%, а темп роста заработных плат оказался ниже прогнозов участников рынка. Однако данные события остались в тени внушительного прироста числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (+224 тыс.), существенно превысившего все рыночные ожидания. В результате индекс доллара подошел вплотную к уровню в 97,5 пунктов, оказавшись на максимуме за последние 2,5 недели. На российском рынке американская валюта преодолевала ближе к вечеру отметку в 63,85 руб., укрепляясь на полпроцента.
Стоит отметить, что сильная статистика по занятости в США, вероятно, существенно (если не полностью) сокращает вероятность повышения ставки ФРС сразу на 50 бп на ближайшем заседании, однако не отменяет общего курса на смягчение процентной политики в США, что подразумевает сохранение глобального давления на американскую валюту.
События завтра
промышленное производство, сальдо торгового баланса Германии в мае (09.00 мск)
акции ЛСР последний день торгуются с дивидендами
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба