19 марта 2009 Saxo Bank
Единственный актив, которому пойдет это на пользу – золото. Что на это скажут Еврозона и ЕЦБ?
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: потребительское доверие АВС выросло до -47 против прогноза -48 и пред. значения -48.
• Япония: Банк Японии оставил ставку на уровне 0.10% в соотв. с прогнозами
• Швейцария: розничные продажи за январь 1.2% г/г против 3.6% в декабре
• Великобритания: изменение численности безработных +138.4 тыс. против прогноза 84.4 тыс.
• Канада: оптовые продажи сократились в январе -4.2% против прогноза -2.7% и -3.1% в декабре.
• США: индекс CPI вырос в феврале на 0.4% м/м против прогноза 0.3%; за искл. продуктов питания и энергии +0.2% м/м против прогноза 0.0%.
• США: баланс счета текущего счета за 4 квартал -$132,8 млрд. против прогноза -$137,1 млрд. <
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• США: опережающие индикаторы за февраль (17.00)
• США: индекс ФРС Филадельфии за март(17.00)
• США: выступление Тарулло (ФРС) на тему регулирования в банковском секторе (17.30)
• Швейцария, Джордана (ЦБ) (19.00)
• США: выступление Браунштейна (ФРС) на тему потребительского кредитования (21.30)
• Новая Зеландия: кредитование по кредитным картам (05.00)
Рыночные комментарии
Вчера Федрезерв перешел к операции «Разбрасывание денег с вертолета», объявив о планах печатания денег с помощью монетизации долга и активного расширения выкупа ипотечных бондов. В частности, ФРС сообщила о покупке долгосрочных трежерис на сумму $300 млрд. (как утверждают многие, у Китая, который стремится избавиться от своих американских активов) и активизации выкупа ипотечных долговых обязательств на сумму $750 млрд. Очевидно, что участники рынка явно не ожидали, что ФРС перейдет к прямой монетизации долга, так как амплитуда вчерашнего движения напрямую коррелировала с масштабом удивления агрессивностью Федрезерва.
Обнародование планов ФРС можно смело назвать одним из важнейших решений, принятых американским ЦБ за последние годы. Это можно сравнить, пожалуй, лишь с началом снижения учетных ставок в сентябре 2007 года и первым обсуждением идеи монетизации долга в декабре прошлого года. Реакция на рынках показала, что инвесторы восприняли этот шаг как серьезное событие в гонке девальвации – стремлении ведущих мировых ЦБ опустить курсы своих национальных валют. Золото, вероятно, показало максимальную динамику за все время спекуляций на этой теме, поскольку длинные позиции безжалостно закрывались перед объявлением решения ФРС, а затем столь же активно открывались. Рост цен на золото, скорее всего, продолжится.
Другим ЦБ, который имеет все шансы продолжить гонку девальвации, является Европейский Центробанк, который в настоящий момент как никогда близок к принятию мер, похожих на те, которые начали реализовывать Банк Англии, Швейцарский национальный банк и ФРС. Резкое укрепление ЕUR не будет способствовать восстановлению экономики еврозоны, поэтому интересно будет посмотреть, какой будет реакция ЕЦБ на ускорение гонки девальвации. Слабые звенья Евросоюза, несомненно, будут в шоке от такого развития ситуации.
Пока следующей очевидной целью для евро/доллара кажется 200-дневная скользящая средняя, которая проходит в области 1.3900. Мы ставили цель ниже, но она была пройдена после решения ФРС. На данном этапе действия ФРС оказывают на доллар ярковыраженный медвежий эффект, однако, мы задаемся вопросом, как поведет себя валюта, если фондовые рынки развернутся вспять, ведь доллар движется в унисон с уровнями допустимого риска. Индекс S&P500 в целом торгуется вблизи ключевой отметки 800 и 55-дневной скользящей средней чуть выше. Эта область и предстоящее заседание лидеров стран Большой Двадцатки будут поворотными. AUD сейчас идет впереди рынка из-за повышенного желания рисковать и резкого роста цен на металлы и прочее сырье.
Доллар/иена существенно упал, что, как и следовало ожидать, повлекло за собой падение доходности долгосрочных облигаций: 10-летние казначейские облигации сейчас торгуются с понижением на 50 пунктов по сравнению с недавними максимумами, а также ниже 2.50% - это очень значительное падение. Мы подозреваем, что ослабление иены вскоре кончится и, под влиянием бегства от риска, ситуация изменится на прямо противоположную уже в ближайшем будущем. Однако в этом случае, интереснее будет торговать иеной в кроссах, особенно в евро/долларе и, возможно, евро/франке. Оставайтесь с нами.
Банк Англии стал первым среди Центробанков, применившим подход количественного ослабления, однако, действия ФРС спровоцировали резкое падение доллара против фунта: гонка за пальму первенства между обесценивающимися валютами продолжается. Фунт/доллар пробился выше ключевого сопротивления и нисходящей линии тренда и этим утром пересек 55-дневную скользящую среднюю. Не исключено тестирование уровня 1.5000 в ближайшее время
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: потребительское доверие АВС выросло до -47 против прогноза -48 и пред. значения -48.
• Япония: Банк Японии оставил ставку на уровне 0.10% в соотв. с прогнозами
• Швейцария: розничные продажи за январь 1.2% г/г против 3.6% в декабре
• Великобритания: изменение численности безработных +138.4 тыс. против прогноза 84.4 тыс.
• Канада: оптовые продажи сократились в январе -4.2% против прогноза -2.7% и -3.1% в декабре.
• США: индекс CPI вырос в феврале на 0.4% м/м против прогноза 0.3%; за искл. продуктов питания и энергии +0.2% м/м против прогноза 0.0%.
• США: баланс счета текущего счета за 4 квартал -$132,8 млрд. против прогноза -$137,1 млрд. <
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• США: опережающие индикаторы за февраль (17.00)
• США: индекс ФРС Филадельфии за март(17.00)
• США: выступление Тарулло (ФРС) на тему регулирования в банковском секторе (17.30)
• Швейцария, Джордана (ЦБ) (19.00)
• США: выступление Браунштейна (ФРС) на тему потребительского кредитования (21.30)
• Новая Зеландия: кредитование по кредитным картам (05.00)
Рыночные комментарии
Вчера Федрезерв перешел к операции «Разбрасывание денег с вертолета», объявив о планах печатания денег с помощью монетизации долга и активного расширения выкупа ипотечных бондов. В частности, ФРС сообщила о покупке долгосрочных трежерис на сумму $300 млрд. (как утверждают многие, у Китая, который стремится избавиться от своих американских активов) и активизации выкупа ипотечных долговых обязательств на сумму $750 млрд. Очевидно, что участники рынка явно не ожидали, что ФРС перейдет к прямой монетизации долга, так как амплитуда вчерашнего движения напрямую коррелировала с масштабом удивления агрессивностью Федрезерва.
Обнародование планов ФРС можно смело назвать одним из важнейших решений, принятых американским ЦБ за последние годы. Это можно сравнить, пожалуй, лишь с началом снижения учетных ставок в сентябре 2007 года и первым обсуждением идеи монетизации долга в декабре прошлого года. Реакция на рынках показала, что инвесторы восприняли этот шаг как серьезное событие в гонке девальвации – стремлении ведущих мировых ЦБ опустить курсы своих национальных валют. Золото, вероятно, показало максимальную динамику за все время спекуляций на этой теме, поскольку длинные позиции безжалостно закрывались перед объявлением решения ФРС, а затем столь же активно открывались. Рост цен на золото, скорее всего, продолжится.
Другим ЦБ, который имеет все шансы продолжить гонку девальвации, является Европейский Центробанк, который в настоящий момент как никогда близок к принятию мер, похожих на те, которые начали реализовывать Банк Англии, Швейцарский национальный банк и ФРС. Резкое укрепление ЕUR не будет способствовать восстановлению экономики еврозоны, поэтому интересно будет посмотреть, какой будет реакция ЕЦБ на ускорение гонки девальвации. Слабые звенья Евросоюза, несомненно, будут в шоке от такого развития ситуации.
Пока следующей очевидной целью для евро/доллара кажется 200-дневная скользящая средняя, которая проходит в области 1.3900. Мы ставили цель ниже, но она была пройдена после решения ФРС. На данном этапе действия ФРС оказывают на доллар ярковыраженный медвежий эффект, однако, мы задаемся вопросом, как поведет себя валюта, если фондовые рынки развернутся вспять, ведь доллар движется в унисон с уровнями допустимого риска. Индекс S&P500 в целом торгуется вблизи ключевой отметки 800 и 55-дневной скользящей средней чуть выше. Эта область и предстоящее заседание лидеров стран Большой Двадцатки будут поворотными. AUD сейчас идет впереди рынка из-за повышенного желания рисковать и резкого роста цен на металлы и прочее сырье.
Доллар/иена существенно упал, что, как и следовало ожидать, повлекло за собой падение доходности долгосрочных облигаций: 10-летние казначейские облигации сейчас торгуются с понижением на 50 пунктов по сравнению с недавними максимумами, а также ниже 2.50% - это очень значительное падение. Мы подозреваем, что ослабление иены вскоре кончится и, под влиянием бегства от риска, ситуация изменится на прямо противоположную уже в ближайшем будущем. Однако в этом случае, интереснее будет торговать иеной в кроссах, особенно в евро/долларе и, возможно, евро/франке. Оставайтесь с нами.
Банк Англии стал первым среди Центробанков, применившим подход количественного ослабления, однако, действия ФРС спровоцировали резкое падение доллара против фунта: гонка за пальму первенства между обесценивающимися валютами продолжается. Фунт/доллар пробился выше ключевого сопротивления и нисходящей линии тренда и этим утром пересек 55-дневную скользящую среднюю. Не исключено тестирование уровня 1.5000 в ближайшее время
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу