16 июля 2019 ИК ЛМС
По словам генерального директора компании, Татнефть не намерена снижать дивиденды по итогам 2019 года и как минимум сохранит их на уровне 2018 года - $1,35 (84,91 руб.) на 1 акцию. Компания в 2018 году распределила 100% чистой прибыли по РСБУ. Татнефть производит промежуточные выплаты за 6, 9 и 12 месяцев. Это является уникальной особенностью для нефтяного сектора в РФ и позволяет акционерам ускорить возврат инвестиций в ценную бумагу.
Мы подтверждаем нашу прежнюю рекомендацию покупать акции Татнефти по текущим ценам. При текущей цене за АО / АП – $11,46 / $9,74 (720руб. / 612 руб.), дивидендная доходность составит 11,7% / 13,8%. Компания способна поддерживать высокий уровень выплат акционерам ввиду стабилизации цен на нефть, низкой долговой нагрузки и роста финансовых показателей. Накопленный дивиденд за 1 квартал 2019 года по РСБУ - $0,4 (25 руб.), а за последние 4 квартала – $1,44 (90,55 руб.).
После перехода в 2018 году к новой стратегии выплат, предусматривающей распределение 100% чистой прибыли, на момент закрытия реестра бумага торговалась под 10% / 12% годовой дивидендной доходности за АО/АП. Рассчитывая, что аналогичная ситуация будет и в 2019 году, потенциал роста АО/АП составит 18% / 14%, целевыми ориентирами для акций Татнефти будут $13,53/ $11,14 (850 руб. / 700 руб.). Срок реализации – 1 год.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мы подтверждаем нашу прежнюю рекомендацию покупать акции Татнефти по текущим ценам. При текущей цене за АО / АП – $11,46 / $9,74 (720руб. / 612 руб.), дивидендная доходность составит 11,7% / 13,8%. Компания способна поддерживать высокий уровень выплат акционерам ввиду стабилизации цен на нефть, низкой долговой нагрузки и роста финансовых показателей. Накопленный дивиденд за 1 квартал 2019 года по РСБУ - $0,4 (25 руб.), а за последние 4 квартала – $1,44 (90,55 руб.).
После перехода в 2018 году к новой стратегии выплат, предусматривающей распределение 100% чистой прибыли, на момент закрытия реестра бумага торговалась под 10% / 12% годовой дивидендной доходности за АО/АП. Рассчитывая, что аналогичная ситуация будет и в 2019 году, потенциал роста АО/АП составит 18% / 14%, целевыми ориентирами для акций Татнефти будут $13,53/ $11,14 (850 руб. / 700 руб.). Срок реализации – 1 год.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter