16 июля 2019 investing.com
Несмотря на то, что практически невозможно провести комплексный анализ IPO без формы S-1, мы постараемся сформировать представление о рынке IPO и сосредоточимся на анализе каждой компании. По мере публикации заявок S-1, мы рассмотрим каждую из них в отдельности.
The We Company (WeWork)
Последняя оценка: $47 миллиардов (2019)
WeWork начала с простой концепции предоставления рабочих мест для совместного пользования, аренды офисных помещений, предлагая гибкость и широкий спектр удобств. Если компании нужен офис всего на несколько человек и/или на короткий срок, WeWork предлагает гибкость в отношении длительности аренды и необходимого пространства, обеспечивая сотрудников канцелярскими принадлежностями.
Основные сомнения вызывает бизнес-модель WeWork. В 2018 году убыток компании составил $1,9 млрд при доходе в $1,8 млрд. WeWork утверждает, что убытки являются следствием инвестирования в будущий рост, и, хотя это может быть действительно так, рыночная оценка в $47 млрд кажется чрезвычайно завышенной для убыточной компании, занимающейся недвижимостью.
WeWork подала заявку в SEC по форме S-1 в декабре 2018 года, но точная дата ее IPO еще не объявлена. Инвесторы смогут получить доступ к ее финансовой истории за несколько недель до фактического IPO.
Airbnb
Последняя оценка: $ 38 млрд (2019)
Airbnb – еще одна звезда так называемой «экономики совместного потребления». Слухи о ее IPO ходят уже как минимум год. Однако ожидания вскоре могут подойти к концу. Фондовый рынок сейчас находится на рекордных максимумах, и для Airbnb наступило идеальное время, чтобы предложить свои акции инвесторам.
Airbnb позволяет физическим лицам за плату размещать гостей у себя дома. В последние годы сервис стал очень популярным, и, по сообщениям, ежедневно им пользуются 2 миллиона человек. В финансовом отношении Airbnb, похоже, находится в отличной форме, сообщив о выручке за третий квартал более чем в $1 миллиард. Кроме того, Airbnb, как сообщается, демонстрирует положительный показатель EBITDA последние два года, что укрепляет ее позиции в качестве устойчивого и прибыльного бизнеса.
Компания еще не подавала заявку S-1, но как только она это сделает, IPO может состояться в считанные месяцы.
Palantir
Последняя оценка: $25 млрд (2015)
Palantir – не слишком афишируемая компания, занимающаяся дата-майнингом и анализом данных, работающая как с государственными, так и с частными клиентами. Она анализирует огромные объемы данных и выделяет полезную информацию из того, что стороннему наблюдателю показалось бы «белым шумом». По слухам, она помогла правительству США найти Усаму бен Ладена в 2011 году. Palantir была основана в 2005 году, поэтому вопрос IPO уже назрел.
Сообщается, что в прошлом году компания заработала около $1 миллиарда и сократила свои убытки примерно до $30 миллионов. Рост выручки составляет около 40%, что является впечатляющим показателем для зрелой компании. Свежие данные позволили в этом году оценить Palantir в $41 млрд.
Выход на IPO в 2019 году пока не гарантирован. Вероятно, компании необходимо тщательно проанализировать свой финансовый отдел и нанять опытного финансового директора, прежде чем представить свою форму S-1. Тем не менее, некоторые ранние инвесторы требуют ликвидности, и текущее окно может быть слишком привлекательным, чтобы его упустить.
Peloton
Последняя оценка: $4,1 млрд (2018)
Производитель оборудования для фитнеса Peloton готовится к IPO в 2019 году. В начале июня компания объявила, что подала заявку S-1 в SEC. Peloton продает велотренажеры и беговые дорожки с большими сенсорными экранами, что позволяет пользователям проводить совместные занятия. Тренажеры стоят почти 2000 долларов, и покупатели также должны платить около 500 долларов в год за доступ к совместным занятиям. По имеющимся сведениям, на сегодняшний день продано 400 000 тренажеров, а выручка за прошедший финансовый год превысила 700 миллионов, что почти вдвое больше 370 миллионов, заработанных годом ранее.
Peloton продает больше, чем велосипеды. Она продает сообщество и статус. Однако в долгосрочной перспективе остается вопрос, сможет ли компания масштабировать свой бизнес на миллионы пользователей. Является ли она чем-то большим, чем просто производителем фитнес-оборудования? Ответы мы получим только из формы S-1, но сейчас мы полагаем, что Уолл-стрит полюбит Peloton в любом случае.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба