25 июля 2019 ITI Capital
Рынки
Заседание ЕЦБ и решение по ключевой ставке ЕС
Отчётность за 2К19 представят Citrix Systems Inc, Ford Motor Co, American Airlines Group Inc, Amazon.com Inc, Intel Corp, Western Digital Corp
Среди российских компаний Mail.Ru Group и Магнит представят отчетность по МСФО за 2К19
Мы ожидаем, что российский рынок откроется в четверг ростом ввиду позитива на глобальных площадках.
В среду российские площадки закрылись на отрицательной территории. Индекс Мосбиржи потерял 0,67%, РТС — 0,44%. Рубль укрепился к доллару и евро до 63,1 руб. и 70,5 руб. соответственно.
В числе аутсайдеров оказались Уралкалий (-6,68%), Газпром (-2,76%), ТГК-1 (-2,67%), ОГК-2 (-2,65%), Qiwi (-2,37%).
Лидерами роста стали Mail.Ru Group (+6,01%), РусГидро (+2,46%), Русал (+2,1%), Алроса (+1,83%), Яндекс (+0,97%).
Brent на утренних торгах четверга дорожает на 0,33%, до $63,4/барр., после более существенного падения недельных запасов нефти, чем ожидалось. По данным EIA, запасы нефти в США упали на 10,84 млн барр. (прогноз — снижение на 4,4 млн барр.).
Американские площадки закрылись разнонаправленно вслед за неоднозначной корпоративной отчётностью. Dow Jones упал на 0,29% после негативных финансовых результатов за 2К19 Caterpillar и Boeing, S&P 500 вырос на 0,47%. Nasdaq подскочил до рекордных максимумов, прибавив 0,85%, до 8321,5 п., после отчетности технологических компаний.
Продажи новых домов в США в июне выросли на 7% м/м, до 646 тыс., что оказалось ниже ожидаемых 658 тыс.
Спецпрокурор США Роберт Мюллер вновь сообщил, что расследование не выявило достаточных оснований для того, чтобы обвинить Дональда Трампа или его предвыборный штаб в сговоре с Россией, подчеркнув, что против действующего президента не могут быть выдвинуты обвинения.
Caterpillar отчитался о сокращении прибыли ($2,83/акция против ожидаемых $3,12) из-за снижения спроса на строительные материалы в Азии, а также слабых продаж в энергетическом и транспортном направлениях бизнеса. Boeing показал убыток в 2,94 млрд из-за приостановки полетов 737 MAX.
Отчетность лучше ожиданий опубликовали AT&T и Visa, последняя сообщила о снижении продаж в США, но показала рост прибыли за счёт продаж в других странах.
Негативной новостью для рынка стала информация о том, что Facebook заплатит штраф в $5 млрд по итогам расследования в отношении политики конфиденциальности данных пользователей социальной сети, при этом EPS составила $1,99 против ожидаемых $1,88.Tesla опубликовала слабую финансовую отчетность за 2К19, хотя убыток на акцию составил $1,12 при прогнозе -$0,31.
Азиатские рынки остаются в четверг на положительной территории, сохраняя надежды на улучшение ситуации в переговорах между Китаем и США. Nikkei прибавил 0,22%, Shanghai вырос на 0,18%.
Индекс деловой активности в промышленности Японии в июле составил 49,6 п., что оказалась немного ниже ожидаемых 49,7. Canon сократила выручку во 2К19 и прогноз финансовых показателей на 2019 г., а чистая прибыль компании упала на 56% г/г, до 34,52 млрд иен.
В четверг Северная Корея выпустила две ракеты малой дальности с восточного побережья. Страна первое испытала ракетный комплекс после того, как лидер Ким Чен Ын и президент США Дональд Трамп согласились возобновить переговоры по ядерной программе.
Европейские рынки завершили торги среды нейтрально. Euro Stoxx 50 остался без изменений в концу торговой сессии.
Сегодня в фокусе внимания — заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение о ключевой ставке. Высока вероятность того, что глава ЕЦБ даст сигнал о снижении ставки на 10 б.п. в сентябре и запуске программы QE, что будет позитивно воспринято европейскими банками.
Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 19 стран еврозоны в июле снизился с июньских 52,2 п., до 51,5 п., против ожидаемого сохранения индекса на уровне июня.
Борис Джонсон официально стал премьер-министром Великобритании. Тереза Мэй сложила свои полномочия.
DXY отступил на 0,01%, S&P 500 futures прибавил 0,06%.
Новости
Новатэк отчитался о росте выручки во 2К19 до 218,5 млрд руб. (+11,6% г/г) и нормализованной EBITDA с учетом доли в СП до 115,8 млрд руб. (+14,3% г/г) в связи с запуском второй и третьей очереди завода «Ямала СПГ» во 2П18. Чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза г/г, до 69,2 млрд руб. за счет увеличения доли в прибыли СП и положительных курсовых разниц. Показатели EBITDA (без учета доли в СП) и чистой прибыли превзошли ожидания рынка на 2-3%.
Капитальные вложения компании во 2К19 увеличились до 31,2 млрд руб. (+41,5% г/г) на фоне дальнейшего развития СПГ-проектов (Арктик СПГ 2, центр по строительству крупнотоннажных морских сооружений в Мурманской области) и инвестиций в добывающие активы. Несмотря на это, чистый денежный поток за 1П19 вырос на 23% г/г, до 106,9 млрд руб. Мы считаем результаты компании весьма впечатляющими.
Новатэк объявил о запуске в промышленную эксплуатацию Южно-Хадырьяхинского газового месторождения с проектным уровнем добычи около 1 млрд куб. м природного газа в год (1,5% от объема добычи компании за 2018 г.) Месторождение было приобретено в декабре 2017 года, его запасы по российской классификации составляют около 28 млрд куб. м.
Аэрофлот опубликовал операционные результаты за июнь и 1П19. В июне группа Аэрофлот перевезла 5,7 млн пассажиров (+9,1% г/г). Компания Аэрофлот перевезла за месяц 3,3 млн пассажиров (+3,3%г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 9,9% г/г, пассажирооборот авиакомпании — на 4,6%. Процент занятости пассажирских кресел по группе снизился на 1,4 п.п. г/г, до 84,1%. По авиакомпании показатель уменьшился на 2 п.п., до 81,7%.
За 1П19 группа Аэрофлот перевезла 28,2 млн пассажиров (+13,4% г/г). Компания Аэрофлот перевезла за январь-июнь 17,8 млн пассажиров (+9,7% г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 14%г/г, пассажирооборот компании Аэрофлот вырос на 8,7%г/г. Процент занятости пассажирских кресел по группе Аэрофлот снизился на 0,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 79,4%, по компании показатель уменьшился на 0,7 п.п., до 77,3%.
Обувь России опубликовала операционные результаты за 2К19 и 1П19. По итогам 2К19 объем консолидированной неаудированной выручки увеличился до 2,8 млрд руб. (+26% г/г). Сопоставимые продажи LFL группы увеличились на 9,3% г/г, сопоставимая выручка от продаж выросла на 1,2% г/г, сопоставимая выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 34,2% г/г. Интернет-продажи компании выросли на 7,5% г/г, до 0,186 млрд руб. За 2К19 Обувь России открыла 82 собственных магазина.
Объем консолидированной неаудированной выручки за 1П19 увеличился до 5,358 млрд руб. (+19,3 г/г). Сопоставимые продажи LFL группы компаний увеличились на 7,7% г/г, сопоставимая выручка от продаж выросла на 1,6% г/г, сопоставимая выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 27% г/г. Интернет продажи компании выросли на 22,9% г/г, до 0,982 млрд руб. За 1П19 Обувь России открыла 110 магазинов, 105 собственных и 5 франчайзинговых. Портфель по услуге рассрочки платежа в 1П19 увеличился до 2,365 млрд руб. (+6,6% г/г), а портфель по денежным займам — до 2,053 млрд руб. (+35,4% г/г).
Полиметалл сообщил о росте производства во 2К19 до 384 тыс. унций в золотом эквиваленте, (+19% г/г), в том числе 81 тыс. унций на Кызыле, что соответствует его полной проектной производительности. Производство золота выросло на 30% г/г, до 302 тыс. унций, а производство серебра сократилось на 11% в связи с продажей активов. Выручка достигла $492 млн (+13% г/г) за счет увеличения объема продаж золота на 31% г/г.
Компания подтвердила ожидаемый объем производства на 2019 год на уровне 1,55 млн унций в золотом эквиваленте и ожидает значительного увеличения свободного денежного потока во 2П19 в связи с сезонным ростом производства и сокращением оборотного капитала. Мы расцениваем результаты как позитивные, но ожидаемые, поэтому они не будут существенно влиять на котировки компании, на наш взгляд.
Заседание ЕЦБ и решение по ключевой ставке ЕС
Отчётность за 2К19 представят Citrix Systems Inc, Ford Motor Co, American Airlines Group Inc, Amazon.com Inc, Intel Corp, Western Digital Corp
Среди российских компаний Mail.Ru Group и Магнит представят отчетность по МСФО за 2К19
Мы ожидаем, что российский рынок откроется в четверг ростом ввиду позитива на глобальных площадках.
В среду российские площадки закрылись на отрицательной территории. Индекс Мосбиржи потерял 0,67%, РТС — 0,44%. Рубль укрепился к доллару и евро до 63,1 руб. и 70,5 руб. соответственно.
В числе аутсайдеров оказались Уралкалий (-6,68%), Газпром (-2,76%), ТГК-1 (-2,67%), ОГК-2 (-2,65%), Qiwi (-2,37%).
Лидерами роста стали Mail.Ru Group (+6,01%), РусГидро (+2,46%), Русал (+2,1%), Алроса (+1,83%), Яндекс (+0,97%).
Brent на утренних торгах четверга дорожает на 0,33%, до $63,4/барр., после более существенного падения недельных запасов нефти, чем ожидалось. По данным EIA, запасы нефти в США упали на 10,84 млн барр. (прогноз — снижение на 4,4 млн барр.).
Американские площадки закрылись разнонаправленно вслед за неоднозначной корпоративной отчётностью. Dow Jones упал на 0,29% после негативных финансовых результатов за 2К19 Caterpillar и Boeing, S&P 500 вырос на 0,47%. Nasdaq подскочил до рекордных максимумов, прибавив 0,85%, до 8321,5 п., после отчетности технологических компаний.
Продажи новых домов в США в июне выросли на 7% м/м, до 646 тыс., что оказалось ниже ожидаемых 658 тыс.
Спецпрокурор США Роберт Мюллер вновь сообщил, что расследование не выявило достаточных оснований для того, чтобы обвинить Дональда Трампа или его предвыборный штаб в сговоре с Россией, подчеркнув, что против действующего президента не могут быть выдвинуты обвинения.
Caterpillar отчитался о сокращении прибыли ($2,83/акция против ожидаемых $3,12) из-за снижения спроса на строительные материалы в Азии, а также слабых продаж в энергетическом и транспортном направлениях бизнеса. Boeing показал убыток в 2,94 млрд из-за приостановки полетов 737 MAX.
Отчетность лучше ожиданий опубликовали AT&T и Visa, последняя сообщила о снижении продаж в США, но показала рост прибыли за счёт продаж в других странах.
Негативной новостью для рынка стала информация о том, что Facebook заплатит штраф в $5 млрд по итогам расследования в отношении политики конфиденциальности данных пользователей социальной сети, при этом EPS составила $1,99 против ожидаемых $1,88.Tesla опубликовала слабую финансовую отчетность за 2К19, хотя убыток на акцию составил $1,12 при прогнозе -$0,31.
Азиатские рынки остаются в четверг на положительной территории, сохраняя надежды на улучшение ситуации в переговорах между Китаем и США. Nikkei прибавил 0,22%, Shanghai вырос на 0,18%.
Индекс деловой активности в промышленности Японии в июле составил 49,6 п., что оказалась немного ниже ожидаемых 49,7. Canon сократила выручку во 2К19 и прогноз финансовых показателей на 2019 г., а чистая прибыль компании упала на 56% г/г, до 34,52 млрд иен.
В четверг Северная Корея выпустила две ракеты малой дальности с восточного побережья. Страна первое испытала ракетный комплекс после того, как лидер Ким Чен Ын и президент США Дональд Трамп согласились возобновить переговоры по ядерной программе.
Европейские рынки завершили торги среды нейтрально. Euro Stoxx 50 остался без изменений в концу торговой сессии.
Сегодня в фокусе внимания — заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение о ключевой ставке. Высока вероятность того, что глава ЕЦБ даст сигнал о снижении ставки на 10 б.п. в сентябре и запуске программы QE, что будет позитивно воспринято европейскими банками.
Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 19 стран еврозоны в июле снизился с июньских 52,2 п., до 51,5 п., против ожидаемого сохранения индекса на уровне июня.
Борис Джонсон официально стал премьер-министром Великобритании. Тереза Мэй сложила свои полномочия.
DXY отступил на 0,01%, S&P 500 futures прибавил 0,06%.
Новости
Новатэк отчитался о росте выручки во 2К19 до 218,5 млрд руб. (+11,6% г/г) и нормализованной EBITDA с учетом доли в СП до 115,8 млрд руб. (+14,3% г/г) в связи с запуском второй и третьей очереди завода «Ямала СПГ» во 2П18. Чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза г/г, до 69,2 млрд руб. за счет увеличения доли в прибыли СП и положительных курсовых разниц. Показатели EBITDA (без учета доли в СП) и чистой прибыли превзошли ожидания рынка на 2-3%.
Капитальные вложения компании во 2К19 увеличились до 31,2 млрд руб. (+41,5% г/г) на фоне дальнейшего развития СПГ-проектов (Арктик СПГ 2, центр по строительству крупнотоннажных морских сооружений в Мурманской области) и инвестиций в добывающие активы. Несмотря на это, чистый денежный поток за 1П19 вырос на 23% г/г, до 106,9 млрд руб. Мы считаем результаты компании весьма впечатляющими.
Новатэк объявил о запуске в промышленную эксплуатацию Южно-Хадырьяхинского газового месторождения с проектным уровнем добычи около 1 млрд куб. м природного газа в год (1,5% от объема добычи компании за 2018 г.) Месторождение было приобретено в декабре 2017 года, его запасы по российской классификации составляют около 28 млрд куб. м.
Аэрофлот опубликовал операционные результаты за июнь и 1П19. В июне группа Аэрофлот перевезла 5,7 млн пассажиров (+9,1% г/г). Компания Аэрофлот перевезла за месяц 3,3 млн пассажиров (+3,3%г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 9,9% г/г, пассажирооборот авиакомпании — на 4,6%. Процент занятости пассажирских кресел по группе снизился на 1,4 п.п. г/г, до 84,1%. По авиакомпании показатель уменьшился на 2 п.п., до 81,7%.
За 1П19 группа Аэрофлот перевезла 28,2 млн пассажиров (+13,4% г/г). Компания Аэрофлот перевезла за январь-июнь 17,8 млн пассажиров (+9,7% г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 14%г/г, пассажирооборот компании Аэрофлот вырос на 8,7%г/г. Процент занятости пассажирских кресел по группе Аэрофлот снизился на 0,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 79,4%, по компании показатель уменьшился на 0,7 п.п., до 77,3%.
Обувь России опубликовала операционные результаты за 2К19 и 1П19. По итогам 2К19 объем консолидированной неаудированной выручки увеличился до 2,8 млрд руб. (+26% г/г). Сопоставимые продажи LFL группы увеличились на 9,3% г/г, сопоставимая выручка от продаж выросла на 1,2% г/г, сопоставимая выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 34,2% г/г. Интернет-продажи компании выросли на 7,5% г/г, до 0,186 млрд руб. За 2К19 Обувь России открыла 82 собственных магазина.
Объем консолидированной неаудированной выручки за 1П19 увеличился до 5,358 млрд руб. (+19,3 г/г). Сопоставимые продажи LFL группы компаний увеличились на 7,7% г/г, сопоставимая выручка от продаж выросла на 1,6% г/г, сопоставимая выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 27% г/г. Интернет продажи компании выросли на 22,9% г/г, до 0,982 млрд руб. За 1П19 Обувь России открыла 110 магазинов, 105 собственных и 5 франчайзинговых. Портфель по услуге рассрочки платежа в 1П19 увеличился до 2,365 млрд руб. (+6,6% г/г), а портфель по денежным займам — до 2,053 млрд руб. (+35,4% г/г).
Полиметалл сообщил о росте производства во 2К19 до 384 тыс. унций в золотом эквиваленте, (+19% г/г), в том числе 81 тыс. унций на Кызыле, что соответствует его полной проектной производительности. Производство золота выросло на 30% г/г, до 302 тыс. унций, а производство серебра сократилось на 11% в связи с продажей активов. Выручка достигла $492 млн (+13% г/г) за счет увеличения объема продаж золота на 31% г/г.
Компания подтвердила ожидаемый объем производства на 2019 год на уровне 1,55 млн унций в золотом эквиваленте и ожидает значительного увеличения свободного денежного потока во 2П19 в связи с сезонным ростом производства и сокращением оборотного капитала. Мы расцениваем результаты как позитивные, но ожидаемые, поэтому они не будут существенно влиять на котировки компании, на наш взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба