23 марта 2009 Admiral Markets
По мере того, как по индексу ММВБ мы достигли сопротивления 800 пунктов, а по РТС 700 пунктов аналитики начали говорить о том, что данные рубежи с первого раза будет не преодолеть, поэтому основной лозунг сейчас - «пора фиксировать прибыль». Но мы то с Вами прекрасно понимаем, что аналитики в большинстве своем ошибаются, то есть в текущей ситуации, несомненно, следует делать поправку на то, что одночасье мы с обозначенными резистансами не расстанемся, но при этом следует ждать продолжения роста. Если быть точнее, то мы исходили бы из того, что рынок на эмоциях преодолеет данный рубеж, а потом еще по инерции вырастет примерно на 5% (примерно 730 по РТС, 830850 по ММВБ), иными словами, произойдет overshoot, а потом уже коррекция рынка на 5%-10%. В общем, любой виток роста росрынка в ближайшие дни, если такой произойдет, мы будем использовать для фиксации позиций на покупку (как минимум 12 от всего портфеля) в расчете на то, чтобы потом откупить данные бумаги на 5%-10% дешевле.
Другой немаловажный момент заключается в то, что в принципе сейчас есть и фундаментальные, и технические составляющие говорить о том, что рынок готов к дальнейшему росту. С точки зрения фундаментального анализа, мы по-прежнему исходим из того, что совместные действия ФРС, Банка Англии и Банка Японии по выкупу госбумаг, а также корпоративных долгов с рынка, может в итоге вызвать волну покупок на всех без исключения рынках на ожиданиях притока на рынок ликвидности из-за действий центробанков, а заодно и спекуляций о том, что мировой экономике явно станет легче после всех действий G7. Более простые индикаторы того, что жизнь на отечественных биржах меняется в лучшую сторону — это укрепление курса рубля к бивалютной корзине до 38,90 против 41 в феврале и рост цен на нефть выше 50$ за баррель.
С точки зрения технического анализа, мы просто исходим из того, что штурм уровня 800 пунктов по ММВБ — это дело времени. В то же самое время прохождение данного резистанса будет означать, что мы пробиваем вверх диапазон 500 на 800 пунктов по ММВБ, что по ТА дает цель по индексу в районе 1100 пунктов. Другой целью для покупок на дневном графике может быть резистанс 9501000 пунктов, на который приходится злосчастный 200 мувинг.
Из последних идей мы с особым вниманием смотрим на нефтегазовый сектор, который в принципе на протяжение предыдущей недели отставал от рынка. Во-первых, на бумагах Лукойла, Роснефти и Газпрома могло сказаться то, что в феврале и январе этот сектор вытягивал наш рынок, к тому же он был основным кто выигрывал от слабого рубля, а сейчас российская валюта дорожает. Во-вторых, в случае с тем же Газпромом принято считать, что он растет в последнюю очередь, после чего как раз целесообразно в какой-то степени фиксировать прибыль.
В общем, наша идея — это возможное восстановление упомянутых бумаг нефтегазового сектора до максимальных значений марта и не только. По Лукойлу целью может быть сопротивление 135060 рублей, по Роснефти уровень 165 рублей, по Газпрому вполне можно ожидать ралли в район 140145 рублей с учетом того, что просто само по себе прохождение отметки 130 рублей за счет тех же стоп-ордеров можно означать сильное движение вверх. Естественно, что для всего этого необходимо, чтобы цены на нефть были стабильны, а также рынок акций США нес незначительные потери.
Также мы допускаем в начале недели дальнейший рост в акциях ВТБ, где в пятницу появился повышенный спрос. Бумага, на наш взгляд, вполне может восстановиться до 3,5 копеек в ближайшее время. С точки зрения ФА, этому также могут способствовать спекуляции по поводу того, что уже в самое ближайшее время министр финансов США Тимоти Гайтнер представит подробности своего плана по спасению американской банковской системы.
RUS Equities 20 3
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Другой немаловажный момент заключается в то, что в принципе сейчас есть и фундаментальные, и технические составляющие говорить о том, что рынок готов к дальнейшему росту. С точки зрения фундаментального анализа, мы по-прежнему исходим из того, что совместные действия ФРС, Банка Англии и Банка Японии по выкупу госбумаг, а также корпоративных долгов с рынка, может в итоге вызвать волну покупок на всех без исключения рынках на ожиданиях притока на рынок ликвидности из-за действий центробанков, а заодно и спекуляций о том, что мировой экономике явно станет легче после всех действий G7. Более простые индикаторы того, что жизнь на отечественных биржах меняется в лучшую сторону — это укрепление курса рубля к бивалютной корзине до 38,90 против 41 в феврале и рост цен на нефть выше 50$ за баррель.
С точки зрения технического анализа, мы просто исходим из того, что штурм уровня 800 пунктов по ММВБ — это дело времени. В то же самое время прохождение данного резистанса будет означать, что мы пробиваем вверх диапазон 500 на 800 пунктов по ММВБ, что по ТА дает цель по индексу в районе 1100 пунктов. Другой целью для покупок на дневном графике может быть резистанс 9501000 пунктов, на который приходится злосчастный 200 мувинг.
Из последних идей мы с особым вниманием смотрим на нефтегазовый сектор, который в принципе на протяжение предыдущей недели отставал от рынка. Во-первых, на бумагах Лукойла, Роснефти и Газпрома могло сказаться то, что в феврале и январе этот сектор вытягивал наш рынок, к тому же он был основным кто выигрывал от слабого рубля, а сейчас российская валюта дорожает. Во-вторых, в случае с тем же Газпромом принято считать, что он растет в последнюю очередь, после чего как раз целесообразно в какой-то степени фиксировать прибыль.
В общем, наша идея — это возможное восстановление упомянутых бумаг нефтегазового сектора до максимальных значений марта и не только. По Лукойлу целью может быть сопротивление 135060 рублей, по Роснефти уровень 165 рублей, по Газпрому вполне можно ожидать ралли в район 140145 рублей с учетом того, что просто само по себе прохождение отметки 130 рублей за счет тех же стоп-ордеров можно означать сильное движение вверх. Естественно, что для всего этого необходимо, чтобы цены на нефть были стабильны, а также рынок акций США нес незначительные потери.
Также мы допускаем в начале недели дальнейший рост в акциях ВТБ, где в пятницу появился повышенный спрос. Бумага, на наш взгляд, вполне может восстановиться до 3,5 копеек в ближайшее время. С точки зрения ФА, этому также могут способствовать спекуляции по поводу того, что уже в самое ближайшее время министр финансов США Тимоти Гайтнер представит подробности своего плана по спасению американской банковской системы.
RUS Equities 20 3
- EPFR: после значительного притока на развивающиеся рынки во вторую неделю марта, инвесторы взяли паузу. Из фондов GEM вывели незначительные 16$ млн, БРИК потерял около 12$ млн; в фонды России приток 7$ млн.
- Альфа-Банк: в ближайшие дни рост может смениться фиксацией прибыли, что может начаться уже в пятницу. Если нефть будет расти, а рубль укреплять, то российский рынок акций может вырасти еще на 15%-20%.
- Альфа-Банк: меры ФРС направлены не на оживление экономики, а на спасение банковского сектора. Кредитные потери превышают кол-во напечатанных денег, инфляция в ближайшее время не вернется. Все тщетно. В конечном счете надо готовиться «шортить» рынок.
- Потребительский сектор: розничные продажи в России в феврале -2,4% гг.
- Уралсиб: лозунг дня — фиксация прибыли. До заседания G20 лучше выйти в деньги, а потом продолжать играть на повышение.
- Сбербанк — Алексей Кудрин — вопрос о предоставлении субординированного кредита на 500 млрд рубей еще не решен.
- ПИК: спекуляции о том, что один из российских олигархов купит акции компании.
- Сбербанк, ВТБ:план экономической поддержки — государственным и коммерческим банкам 33$ млрд или 1,1 трлн рублей. По данным СМИ, ВТБ до конца года выпустит акции на 200 млрд рублей в пользу государства; после размещения банк может погасить субординированный кредит в 200 млрд рублей, полученный в 4кв08. Уралсиб: поскольку подробности предстоящих размещений неизвестны, российские госбанки — это спекулятивные бумаги.
- АФК Система — контроль над башкисрким ТЭК по ценам ниже рыночных.
- Unicredit: МТС просит отсрочку по долгу на сумму 630$ млн, копит деньги на слияние с Комстар. Если стороны договорятся, это будет позитивно для МТС.
- Банк Москвы: промышленный цикл прошел свое дно в начале 2009 года и сейчас ситуация улучшается. Рубль, нефть, процентные ставки.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter