30 июля 2019 QB Finance
Неделю с окончанием 26 июля мировые фондовые индексы завершили преимущественно в «зеленой зоне». В центре внимания инвесторов находились выборы премьер-министра Великобритании, сезон отчетности американских компаний и заседание Европейского центрального банка.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,658.15 ▲0,9%
HANG SENG • 28,397.74 ▼1,3%
Shanghai Composite • 2,944.54 ▲0,7%
Фондовые индексы АТР завершили неделю разнонаправленно на фоне представленной макроэкономической статистики по региону и выступления главы Банка Японии. Основное внимание участников рынка в Азии было приковано с выступлению главы Банка Японии Харухико Курода. Глава регулятора заявил, что Центральный банк будет уделять пристальное внимание влиянию усиления глобальной неопределенности и неустойчивых рыночных колебаний на экономику Японии.
Кроме того, было еще раз заявлено о сохранении текущих параметров денежно-кредитной политики для стимулирования инфляции в стране. Курода решил поддержать своих коллег, руководителей ЦБ в других странах, заявив, что центральные банки не должны быть слишком пессимистичными в отношении их способности стимулировать экономику с помощью дополнительного монетарного смягчения, даже если они сталкиваются с существенным снижением процентной ставки.
Кроме того, в центре внимания оказались предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) в производственной сфере в Японии за июнь текущего года. Показатель составил 49.6 пункта против 49.3 пункта месяцем ранее. Ситуация резко ухудшилась в начале 2019 года, однако постепенно идет рост индекса. Сложным остается ситуация с экспортом на фоне снижения мировой торговли. Главным образом падает спрос на японскую продукцию со стороны КНР. Остается сложной ситуация с поставками в Южную Корею ввиду политической конфронтации между странами. Главным драйвером роста стал сектор услуг, где PMI поднялся до 52.3 пункта с 51.9 пункта месяцем ранее.
РОССИЯ
ММВБ • 2,715.68 ▲0,6%
РТС • 1,348.30 ▼0,2%
Отечественный фондовый рынок завершил прошедшую неделю без единой динамики. Позитивное влияние на рынки оказал рост цен на черное золото и благоприятный внешний фон. Росстат представил данные по индексу потребительских цен с 16 по 22 июля 2019 года. За отчётный период инфляция выросла на 0,1%, при этом с начала года рост цен составил 2,8% г/г. Данная невысокая динамика объясняется снижением цен на плодоовощную продукцию, которая в среднем составила 0,5%. Кроме того, статистическая служба опубликовала данные о состоянии внешней торговли за первые пять месяцев текущего года. Внешнеторговый оборот России сократился на 2,5% г/г и составил $266,9 млрд. Несмотря на снижение, сальдо торгового баланса оставалось положительным, $72,3 млрд. Причиной негативных данных стал экспорт черных металлов, снизившийся на 19,7% г/г и машин, оборудования и транспортных средств, -9,8% г/г.
Центральным событием недели стало пятничное заседание ЦБ РФ. Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых, причиной чему стало замедление инфляции в стране. Однако инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне. Темпы роста российской экономики складываются ниже ожиданий регулятора. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года. Регулятор допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года, при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,549.06 ▲0,5%
CAC 40 • 5,610.05 ▲1%
DAX • 12,419.90 ▲1,3%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю на положительной территории. В начале недели основное внимание рынка было приковано к выборам Бориса Джонсона премьер-министром Великобритании. Кроме того, в Соединенном Королевстве представили данные по индексу промышленных заказов за июль текущего года. Показатель снизился до уровня в -34 пункта. Упали не только экспортные, но внутренние заказы. Производители продолжают наращивать свои запасы сырья и готовой продукции, но более медленными темпами. Помимо политической неопределённости угрозу промышленным предприятиям оказывает слабый рост мировой экономики.
Реальный сектор экономики находится в ожидании дальнейших шагов по Brexit. Несмотря на текущий негатив, в III квартале текущего года ожидается улучшение динамики по промышленным заказам и экспорту продукции. В ЕС вышли предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) за июнь текущего года. Показатель во Франции, Германии и обще европейский индекс показали негативную динамику. В ФРГ показатель в производственной сфере составил 43.1 пункта против 45 пунктов месяцем ранее. Создание новых рабочих мест замедлилось до самого низкого уровня с апреля 2015 года ввиду сокращения объема незавершенных заказов и снижении уверенности в будущем производстве. В крупнейшей экономике ЕС идет сокращение заказов на промышленную продукцию и запасов. Наиболее заметно упали заказы и отгрузка в азиатский регион, при этом слабые данные наблюдается, в частности, в автомобильном секторе.
Центральным событием дня и всей недели в европейском регионе стало заседание Европейского центрального банка по ключевой ставке. Регулятор ожидаемо сохранил текущую ставку рефинансирования на уроне 0%, ставку по депозитам -0,4%, а по маржинальным кредитам 0,25%. Глава регулятора заявил, что его ключевые процентные ставки останутся на нынешнем или более низком уровне по крайней мере до первой половины 2020 года. Инфляция по-прежнему значительно ниже цели ЕЦБ, которая составляет чуть менее 2%. На текущий момент ЕЦБ изучает различные способы монетарного стимулирования в том числе возврат к покупке активов на рынке. При этом отмечалось, все члены ЕЦБ согласны с тем, что необходимы дальнейшие стимулы.
США
DJIA • 27,192.45 ▲0,1%
S&P 500 • 3,025.86 ▲1,6%
NASDAQ Composite • 8,330.21 ▲2,3%
По итогам недели с окончанием 26 июля американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. В США были представлены данные по базовым заказам на товары длительного пользования за июнь текущего года. Показатель вырос на 2% м/м. Несмотря на рост заказов, инвестиции в производство остаются низкими ввиду неуверенности предприятий относительно дальнейшего роста глобальной экономики и разрешения торговых споров с КНР и ЕС. Выросли заказы на автомобили, промышленное оборудование и металлы. Единственная категория которая пострадала сильнее остальных были самолеты. Заказы упали на 32% для пассажирских самолетов, отражая сезонные колебания спроса и затяжные проблемы Boeing с моделью 737 MAX.
Инвестиции в бизнес выросли только на 1% по сравнению с 8% годом ранее. Помимо этого, дефицит торгового баланса в июле составил $74,2 млрд, снизившись на $0,9 млрд с $75 млрд в мае. Снижение показателя вместе данными по экспорту и импорту вызвано преимущественно сокращением торговли с КНР. В центре внимания участников рынка были данные по продажам домов на вторичном рынке жилья. В июне показатель снизился на 2,2% г/г до 5,27 млн ед., ввиду падения продаж на юге и западе страны. Эксперты отмечают сильный отложенный спрос на фоне ожидания снижения ставки со стороны регулятора. Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере страны за июль снизился до 50 пунктов с 50.6 пункта месяцем ранее. Однако аналогичный показатель в сфере услуг напротив вырос с 51.5 пункта до 52.2 пункта. Поддержку оказал рост потребительских расходов на фоне снижения цен на услуги.
В производственном секторе несмотря на улучшение ситуации с заказами, темпы создания новых рабочих мест в частном секторе снизились до 27-месячного минимума. Более слабый рост занятости, по-видимому, отражает осторожность в отношении краткосрочной деловой активности, при этом последний опрос показал самую низкую степень оптимизма с момента начала формирования индекса в 2012 году.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $63.30 ▲1,3%
Light Sweet • $56.19 ▲1%
Золото • $1,418.60 ▼0,6%
Серебро • $16.41 ▲1,4%
Медь • $5,932.65 ▼1,9%
Никель • $14,135.00 ▼3,5%
За прошедшую неделю цены на «черное золото» продемонстрировали позитивную динамику. В начале недели ключевым событием для рынка нефти стало возобновление добычи нефти на крупнейшем месторождении в Ливии, что поддержало объем предложения на рынке. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 10,8 млн барр при ожидании участниками рынка снижения на 4,2 млн. барр. Загрузка НПЗ снизилась с 94,4% до 93,1%. Добыча нефти за прошлую неделю сократилась на 700 тыс. барр/сутки до 11,3 млн барр/сутки. Завершили неделю данные по количеству буровых установок от компании Baker Hughes, число которых снизилось на 3 ед. до 776 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1121 ▼0,9%
USD/JPY • 108.71 ▲0,9%
USD/RUB • 63.12 ▲0,4%
EUR/RUB • 70.31 ▼0,7%
Доллар США на прошедшей неделе укрепился к основным мировых валютам на фоне сезона отчетности американских компаний и представленной макроэкономической статистике. Основное внимание рынка приковано к заседанию ФРС на следующей неделе. Российский рубль по итогам недели не показал единой динамики к основным мировым валютам несмотря на рост цен на нефть на мировом рынке.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,658.15 ▲0,9%
HANG SENG • 28,397.74 ▼1,3%
Shanghai Composite • 2,944.54 ▲0,7%
Фондовые индексы АТР завершили неделю разнонаправленно на фоне представленной макроэкономической статистики по региону и выступления главы Банка Японии. Основное внимание участников рынка в Азии было приковано с выступлению главы Банка Японии Харухико Курода. Глава регулятора заявил, что Центральный банк будет уделять пристальное внимание влиянию усиления глобальной неопределенности и неустойчивых рыночных колебаний на экономику Японии.
Кроме того, было еще раз заявлено о сохранении текущих параметров денежно-кредитной политики для стимулирования инфляции в стране. Курода решил поддержать своих коллег, руководителей ЦБ в других странах, заявив, что центральные банки не должны быть слишком пессимистичными в отношении их способности стимулировать экономику с помощью дополнительного монетарного смягчения, даже если они сталкиваются с существенным снижением процентной ставки.
Кроме того, в центре внимания оказались предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) в производственной сфере в Японии за июнь текущего года. Показатель составил 49.6 пункта против 49.3 пункта месяцем ранее. Ситуация резко ухудшилась в начале 2019 года, однако постепенно идет рост индекса. Сложным остается ситуация с экспортом на фоне снижения мировой торговли. Главным образом падает спрос на японскую продукцию со стороны КНР. Остается сложной ситуация с поставками в Южную Корею ввиду политической конфронтации между странами. Главным драйвером роста стал сектор услуг, где PMI поднялся до 52.3 пункта с 51.9 пункта месяцем ранее.
РОССИЯ
ММВБ • 2,715.68 ▲0,6%
РТС • 1,348.30 ▼0,2%
Отечественный фондовый рынок завершил прошедшую неделю без единой динамики. Позитивное влияние на рынки оказал рост цен на черное золото и благоприятный внешний фон. Росстат представил данные по индексу потребительских цен с 16 по 22 июля 2019 года. За отчётный период инфляция выросла на 0,1%, при этом с начала года рост цен составил 2,8% г/г. Данная невысокая динамика объясняется снижением цен на плодоовощную продукцию, которая в среднем составила 0,5%. Кроме того, статистическая служба опубликовала данные о состоянии внешней торговли за первые пять месяцев текущего года. Внешнеторговый оборот России сократился на 2,5% г/г и составил $266,9 млрд. Несмотря на снижение, сальдо торгового баланса оставалось положительным, $72,3 млрд. Причиной негативных данных стал экспорт черных металлов, снизившийся на 19,7% г/г и машин, оборудования и транспортных средств, -9,8% г/г.
Центральным событием недели стало пятничное заседание ЦБ РФ. Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых, причиной чему стало замедление инфляции в стране. Однако инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне. Темпы роста российской экономики складываются ниже ожиданий регулятора. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года. Регулятор допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года, при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,549.06 ▲0,5%
CAC 40 • 5,610.05 ▲1%
DAX • 12,419.90 ▲1,3%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю на положительной территории. В начале недели основное внимание рынка было приковано к выборам Бориса Джонсона премьер-министром Великобритании. Кроме того, в Соединенном Королевстве представили данные по индексу промышленных заказов за июль текущего года. Показатель снизился до уровня в -34 пункта. Упали не только экспортные, но внутренние заказы. Производители продолжают наращивать свои запасы сырья и готовой продукции, но более медленными темпами. Помимо политической неопределённости угрозу промышленным предприятиям оказывает слабый рост мировой экономики.
Реальный сектор экономики находится в ожидании дальнейших шагов по Brexit. Несмотря на текущий негатив, в III квартале текущего года ожидается улучшение динамики по промышленным заказам и экспорту продукции. В ЕС вышли предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) за июнь текущего года. Показатель во Франции, Германии и обще европейский индекс показали негативную динамику. В ФРГ показатель в производственной сфере составил 43.1 пункта против 45 пунктов месяцем ранее. Создание новых рабочих мест замедлилось до самого низкого уровня с апреля 2015 года ввиду сокращения объема незавершенных заказов и снижении уверенности в будущем производстве. В крупнейшей экономике ЕС идет сокращение заказов на промышленную продукцию и запасов. Наиболее заметно упали заказы и отгрузка в азиатский регион, при этом слабые данные наблюдается, в частности, в автомобильном секторе.
Центральным событием дня и всей недели в европейском регионе стало заседание Европейского центрального банка по ключевой ставке. Регулятор ожидаемо сохранил текущую ставку рефинансирования на уроне 0%, ставку по депозитам -0,4%, а по маржинальным кредитам 0,25%. Глава регулятора заявил, что его ключевые процентные ставки останутся на нынешнем или более низком уровне по крайней мере до первой половины 2020 года. Инфляция по-прежнему значительно ниже цели ЕЦБ, которая составляет чуть менее 2%. На текущий момент ЕЦБ изучает различные способы монетарного стимулирования в том числе возврат к покупке активов на рынке. При этом отмечалось, все члены ЕЦБ согласны с тем, что необходимы дальнейшие стимулы.
США
DJIA • 27,192.45 ▲0,1%
S&P 500 • 3,025.86 ▲1,6%
NASDAQ Composite • 8,330.21 ▲2,3%
По итогам недели с окончанием 26 июля американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. В США были представлены данные по базовым заказам на товары длительного пользования за июнь текущего года. Показатель вырос на 2% м/м. Несмотря на рост заказов, инвестиции в производство остаются низкими ввиду неуверенности предприятий относительно дальнейшего роста глобальной экономики и разрешения торговых споров с КНР и ЕС. Выросли заказы на автомобили, промышленное оборудование и металлы. Единственная категория которая пострадала сильнее остальных были самолеты. Заказы упали на 32% для пассажирских самолетов, отражая сезонные колебания спроса и затяжные проблемы Boeing с моделью 737 MAX.
Инвестиции в бизнес выросли только на 1% по сравнению с 8% годом ранее. Помимо этого, дефицит торгового баланса в июле составил $74,2 млрд, снизившись на $0,9 млрд с $75 млрд в мае. Снижение показателя вместе данными по экспорту и импорту вызвано преимущественно сокращением торговли с КНР. В центре внимания участников рынка были данные по продажам домов на вторичном рынке жилья. В июне показатель снизился на 2,2% г/г до 5,27 млн ед., ввиду падения продаж на юге и западе страны. Эксперты отмечают сильный отложенный спрос на фоне ожидания снижения ставки со стороны регулятора. Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере страны за июль снизился до 50 пунктов с 50.6 пункта месяцем ранее. Однако аналогичный показатель в сфере услуг напротив вырос с 51.5 пункта до 52.2 пункта. Поддержку оказал рост потребительских расходов на фоне снижения цен на услуги.
В производственном секторе несмотря на улучшение ситуации с заказами, темпы создания новых рабочих мест в частном секторе снизились до 27-месячного минимума. Более слабый рост занятости, по-видимому, отражает осторожность в отношении краткосрочной деловой активности, при этом последний опрос показал самую низкую степень оптимизма с момента начала формирования индекса в 2012 году.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $63.30 ▲1,3%
Light Sweet • $56.19 ▲1%
Золото • $1,418.60 ▼0,6%
Серебро • $16.41 ▲1,4%
Медь • $5,932.65 ▼1,9%
Никель • $14,135.00 ▼3,5%
За прошедшую неделю цены на «черное золото» продемонстрировали позитивную динамику. В начале недели ключевым событием для рынка нефти стало возобновление добычи нефти на крупнейшем месторождении в Ливии, что поддержало объем предложения на рынке. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 10,8 млн барр при ожидании участниками рынка снижения на 4,2 млн. барр. Загрузка НПЗ снизилась с 94,4% до 93,1%. Добыча нефти за прошлую неделю сократилась на 700 тыс. барр/сутки до 11,3 млн барр/сутки. Завершили неделю данные по количеству буровых установок от компании Baker Hughes, число которых снизилось на 3 ед. до 776 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1121 ▼0,9%
USD/JPY • 108.71 ▲0,9%
USD/RUB • 63.12 ▲0,4%
EUR/RUB • 70.31 ▼0,7%
Доллар США на прошедшей неделе укрепился к основным мировых валютам на фоне сезона отчетности американских компаний и представленной макроэкономической статистике. Основное внимание рынка приковано к заседанию ФРС на следующей неделе. Российский рубль по итогам недели не показал единой динамики к основным мировым валютам несмотря на рост цен на нефть на мировом рынке.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter