2 августа 2019 АТОН
Телефонный оператор «Ростелеком» улучшил результаты во втором квартале и повысил прогнозы на 2019 год. Компания нарастила показатели за счет цифрового сегмента — услуг VPN и подключения домофонов. Акции подешевели
Чистая прибыль «Ростелекома» во втором квартале составила ₽4,3 млрд. Это на 40% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Такой прирост «Ростелеком» получил за счет ассоциированных компаний: в Tele2 чистая прибыль взлетела до ₽415 млн по сравнению с ₽194 млн в том же периоде 2018 года.
Помог нарастить чистую прибыль и доход от курсовых разниц. По сравнению с предыдущим кварталом прибыль снизилась на 23%. Скорректированная чистая прибыль подпрыгнула на 76,55%, до ₽5,3 млрд.
Выручка прибавила 3,8% и дошла до ₽80,16 млрд. Основной прирост обеспечили VPN-сервисы. Во втором квартале доходы «Ростелекома» от этого направления выросли на 27%. Выручка дополнительных и облачных сервисов увеличилась на 19%.
Операционная прибыль до амортизации (OIBDA) увеличилась на 13%. Чистый долг «Ростелекома» достиг ₽201,6. Это на 8% больше, чем на начало года. Отношение чистого долга к OIBDA за последние 12 месяцев составило 2х против 1,9х в аналогичном периоде прошлого года. Капитальные затраты выросли на 6%, до ₽15,2 млрд. Это 19% от выручки.
Что с дивидендами
Во втором квартале «Ростелеком» сумел заметно улучшить свободный денежный поток (FCF), который составил ₽11,39 млрд. Годом ранее показатель имел отрицательное значение, равное минус ₽14,58 млрд. FCF является базой для выплаты дивидендов акционерам, сообщили в компании.
Акционеры «Ростелекома» одобрили выплату дивидендов по итогам 2018 года в размере ₽2,5 на акцию. Если учесть промежуточные дивиденды за девять месяцев прошлого года, то общая сумма, направленная на выплату дивидендов в 2018 году, составит ₽13,9 млрд, что эквивалентно ₽5 на акцию.
За счет чего улучшились результаты
«Ростелеком» увеличил выручку и прибыль за счет развития цифрового сегмента, рассказал президент компании Михаил Осеевский. В частности, компания разработала федеральную платформу «РТК Ключ». Она предназначена для подъездов и придомовой территории.
В число сервисов, предлагаемых «РТК Ключ», входят видеонаблюдение и умный домофон. Платформу можно дополнять дистанционным сбором показаний счетчиков, умным шлагбаумом, цифровым ключом и другими услугами.
«Ростелеком» подписал соглашения с Nokia, Ericsson и Tele2 Россия. Компании будут сотрудничать в области создания лабораторных зон 5G. Параллельно «Ростелеком» и ЛУКОЙЛ запустили первые умные скважины на нефтяных месторождениях Пермского края. Нефтяники теперь могут дистанционно управлять нефтегазовым оборудованием и отслеживать ситуацию.
Среди новшеств, введенных «Ростелекомом», также запуск платформы Solar MSS. Этот комплекс технологий защищает от основных типов кибератак. При этом Solar MSS можно настроить так, чтобы он фокусировался на сегментах, критичных для каждой организации.
Во втором квартале цифровой сегмент «Ростелекома» вырос на 11%, а его доля в совокупной выручке компании достигла 57%. В предыдущем квартале она была равна 56%.
«Результаты второго квартала позволяют нам повысить прогноз по выручке и OIBDA на 2019 год», — сообщил старший вице-президент и финансовый директор «Ростелекома» Сергей Анохин. В компании ожидают, что эти показатели вырастут не менее чем на 3%. Прогноз CAPEX остался на прежнем уровне — в пределах ₽65–70 млрд с учетом ₽7 млрд регуляторного CAPEX и без учета реализации государственных программ.
Куда двинутся акции
Несмотря на рост показателей, акции «Ростелекома» после выхода отчетности устремились вниз, опустившись на 1%. Профильные аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, оценивают справедливую стоимость обыкновенных акций «Ростелекома» на уровне ₽85,74. Потенциал роста с текущих уровней составляет 4%. Двое советуют покупать бумаги, семеро — держать, двое — продавать.
Прогнозную стоимость привилегированных акций эксперты Refinitiv оценивают в ₽70,63. Двое аналитиков рекомендуют покупать, двое — держать, один советует продавать бумаги.
Оценка по акциям «Ростелекома» от экспертов «Атона» — «нейтрально». Целевая цена равна ₽82 за обыкновенную акцию. Это на 1,03% меньше по сравнению с итогом торгов в четверг, 1 августа.
http://www.aton-line.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Чистая прибыль «Ростелекома» во втором квартале составила ₽4,3 млрд. Это на 40% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Такой прирост «Ростелеком» получил за счет ассоциированных компаний: в Tele2 чистая прибыль взлетела до ₽415 млн по сравнению с ₽194 млн в том же периоде 2018 года.
Помог нарастить чистую прибыль и доход от курсовых разниц. По сравнению с предыдущим кварталом прибыль снизилась на 23%. Скорректированная чистая прибыль подпрыгнула на 76,55%, до ₽5,3 млрд.
Выручка прибавила 3,8% и дошла до ₽80,16 млрд. Основной прирост обеспечили VPN-сервисы. Во втором квартале доходы «Ростелекома» от этого направления выросли на 27%. Выручка дополнительных и облачных сервисов увеличилась на 19%.
Операционная прибыль до амортизации (OIBDA) увеличилась на 13%. Чистый долг «Ростелекома» достиг ₽201,6. Это на 8% больше, чем на начало года. Отношение чистого долга к OIBDA за последние 12 месяцев составило 2х против 1,9х в аналогичном периоде прошлого года. Капитальные затраты выросли на 6%, до ₽15,2 млрд. Это 19% от выручки.
Что с дивидендами
Во втором квартале «Ростелеком» сумел заметно улучшить свободный денежный поток (FCF), который составил ₽11,39 млрд. Годом ранее показатель имел отрицательное значение, равное минус ₽14,58 млрд. FCF является базой для выплаты дивидендов акционерам, сообщили в компании.
Акционеры «Ростелекома» одобрили выплату дивидендов по итогам 2018 года в размере ₽2,5 на акцию. Если учесть промежуточные дивиденды за девять месяцев прошлого года, то общая сумма, направленная на выплату дивидендов в 2018 году, составит ₽13,9 млрд, что эквивалентно ₽5 на акцию.
За счет чего улучшились результаты
«Ростелеком» увеличил выручку и прибыль за счет развития цифрового сегмента, рассказал президент компании Михаил Осеевский. В частности, компания разработала федеральную платформу «РТК Ключ». Она предназначена для подъездов и придомовой территории.
В число сервисов, предлагаемых «РТК Ключ», входят видеонаблюдение и умный домофон. Платформу можно дополнять дистанционным сбором показаний счетчиков, умным шлагбаумом, цифровым ключом и другими услугами.
«Ростелеком» подписал соглашения с Nokia, Ericsson и Tele2 Россия. Компании будут сотрудничать в области создания лабораторных зон 5G. Параллельно «Ростелеком» и ЛУКОЙЛ запустили первые умные скважины на нефтяных месторождениях Пермского края. Нефтяники теперь могут дистанционно управлять нефтегазовым оборудованием и отслеживать ситуацию.
Среди новшеств, введенных «Ростелекомом», также запуск платформы Solar MSS. Этот комплекс технологий защищает от основных типов кибератак. При этом Solar MSS можно настроить так, чтобы он фокусировался на сегментах, критичных для каждой организации.
Во втором квартале цифровой сегмент «Ростелекома» вырос на 11%, а его доля в совокупной выручке компании достигла 57%. В предыдущем квартале она была равна 56%.
«Результаты второго квартала позволяют нам повысить прогноз по выручке и OIBDA на 2019 год», — сообщил старший вице-президент и финансовый директор «Ростелекома» Сергей Анохин. В компании ожидают, что эти показатели вырастут не менее чем на 3%. Прогноз CAPEX остался на прежнем уровне — в пределах ₽65–70 млрд с учетом ₽7 млрд регуляторного CAPEX и без учета реализации государственных программ.
Куда двинутся акции
Несмотря на рост показателей, акции «Ростелекома» после выхода отчетности устремились вниз, опустившись на 1%. Профильные аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, оценивают справедливую стоимость обыкновенных акций «Ростелекома» на уровне ₽85,74. Потенциал роста с текущих уровней составляет 4%. Двое советуют покупать бумаги, семеро — держать, двое — продавать.
Прогнозную стоимость привилегированных акций эксперты Refinitiv оценивают в ₽70,63. Двое аналитиков рекомендуют покупать, двое — держать, один советует продавать бумаги.
Оценка по акциям «Ростелекома» от экспертов «Атона» — «нейтрально». Целевая цена равна ₽82 за обыкновенную акцию. Это на 1,03% меньше по сравнению с итогом торгов в четверг, 1 августа.
http://www.aton-line.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу