8 августа 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+0,4%)
Китайский Shanghai Composite (+0,9%)
Южнокорейский Kospi (+0,9%)
Гонконгский HangSeng (+0,5%)
Австралийский ASX (+0,6%)
Азиатские рынки
В четверг утром на рынках азиатско-тихоокеанского региона наблюдается положительная динамика фондовых индексов. Инвесторы пытаются ухватиться за любую положительную новость в море негатива.
Тон сегодняшним торгам задает Китай, отчитавшийся утром о росте сальдо торгового баланса страны.
Вышедшие данные стали приятной неожиданностью для рынка, поскольку участники торгов закладывали в свои прогнозы снижение показателей экспорта и импорта Китая на фоне ухудшения перспектив в международной торговле.
Так, экспорт в июле из поднебесной вырос на 3,3% в годовом выражении относительно июля прошлого года при рыночных ожиданиях падения показателя на 2%. Импорт в июле сократился на 5,6% меньше чем ожидалось (-8,3%) после падения на 7,3% в июне. Таким образом, мы наблюдаем рост сальдо торгового баланса на 64% (с $27,49 млрд. до $45,06 млрд.) относительно июля 2018 г.
Международные партнеры Китая не торопятся разрывать выстроенные годами торговые отношения с крупнейшей экономикой мира. Возможными причинами такого отклонения показателей явилась ускоренная закупка товаров китайского производства в преддверии введения жестких пошлин со стороны США.
Немаловажную роль сыграло ожидание участников рынка в ослаблении национальной валюты ЦБ Китая, тем самым обеспечивая китайским товарам ценовые конкурентные преимущества.
На четверг монетарные власти Китая установили индикативный курс национальной валюты на уровне 7,004 по паре USD/СNY, что является самым низким значением юаня с апреля 2008 г.
При этом, аналитики Bank of America Merrill Lynch предположили, что введение новых американских пошлин на китайские товары в размере 10% может привести к падению национальной валюты Китая до 7,3 по паре USD/СNY, а при 25%-ных пошлинах со стороны США и вовсе обрушить юань до 7,5.
Пока этого не произошло, китайский фондовый рынок растет в пределах 1%, отыгрывая 2-х дневное падение индексов.
Гонконгский HangSeng растет более умеренными темпами (+0,5%) на фоне непрекращающихся актов гражданского неповиновения и забастовок на транспорте.
Японский рынок прибавляет 0,4% на фоне локального ослабления йены по отношению к $ США. Временное снижение напряженности на финансовых рынках ослабляет значимость японской валюты в качестве «убежища».
Южнокорейский индекс Kospi повышается на 0,9%. Инвесторы воодушевлены статданными по торговому балансу Китая, возможно ожидая стабилизации и своих экспортно-импортных потоков.
Американские площадки
На американских фондовых рынках отмечается период высокой волатильности. Инвесторы не могут определиться с направлением движения на фоне вновь поступающих новостей с фронтов торговых и валютных войн.
По итогам среды широкий индекс акций S&P 500 смог закрыть день в положительной области. Сегодня утром фьючерс на индекс прибавляет в пределах 0,4%, показывая почти 2%-ое восстановление от минимумов среды.
Китайский валютный фактор на текущий момент является определяющим в динамике мировых фондовых рынков и в первую очередь американского рынка. Как один из крупнейших торговых партнеров Китая США испытывает повышенное давление на торговый баланс страны за счет удешевления китайской продукции.
Сальдо торгового баланса Китая с США сократилось в июле почти до $28 млрд. с $30 млрд в июне. А по итогам 7-ми месяцев текущего года положительное сальдо торгового баланса в размере $168,5 млрд. усугубляет и без того сложные торговые отношения Пекина и Вашингтона.
Для нивелирования негативных последствий валютных войн ФРС США может пойти на очередной снижение учетной ставки до 2% годовых на предстоящем в середине сентября заседании Комитета по открытым рынкам. Так, фьючерс на снижение ставки указывает на 79% вероятности в таком исходе, отдавая 21% вероятности снижению ставки сразу на 50 б.п.
Доходности 10-ти летний государственных облигаций США выросли до 1,73% после падения накануне до 1,6% на уровни начала сентября 2016 г.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов происходят существенные изменения цен активов.
Цены на золото продолжили свой рост, закрепившись выше $1500. После непродолжительной консолидации, вызванной снижением накала страстей на фондовых рынках, можно ожидать продолжения роста цен на металл с первым ориентиром в $1540.
Нефть показывают «взрывную» волатильность цен. Вчерашнее падение на 5% до $55,8 сменилось 3% отскоком из области локальной перепроданности цен. Как и ожидалось после ухода под уровень в $61 нефть продолжила свое падение в диапазон $58-54 за баррель марки Brent.
К технической составляющей отскока цен добавились новости из Саудовской Аравии о готовящихся шагах крупнейшего экспортера нефти поддержать котировки энергоносителей.
Впечатляющий рост произошел на рынке металла. Так, на азиатской сессии цены на никель взлетели на 15% относительно значений среды до 5-ти летних максимумов с $14 600 до $16 600. На текущий момент происходит техническая коррекция до $15 600. Спекулятивная составляющая данного роста чрезвычайно высока, участники торгов отыгрывают ожидания роста мирового спроса на металл при его возможном дефиците.
Китайский Shanghai Composite (+0,9%)
Южнокорейский Kospi (+0,9%)
Гонконгский HangSeng (+0,5%)
Австралийский ASX (+0,6%)
Азиатские рынки
В четверг утром на рынках азиатско-тихоокеанского региона наблюдается положительная динамика фондовых индексов. Инвесторы пытаются ухватиться за любую положительную новость в море негатива.
Тон сегодняшним торгам задает Китай, отчитавшийся утром о росте сальдо торгового баланса страны.
Вышедшие данные стали приятной неожиданностью для рынка, поскольку участники торгов закладывали в свои прогнозы снижение показателей экспорта и импорта Китая на фоне ухудшения перспектив в международной торговле.
Так, экспорт в июле из поднебесной вырос на 3,3% в годовом выражении относительно июля прошлого года при рыночных ожиданиях падения показателя на 2%. Импорт в июле сократился на 5,6% меньше чем ожидалось (-8,3%) после падения на 7,3% в июне. Таким образом, мы наблюдаем рост сальдо торгового баланса на 64% (с $27,49 млрд. до $45,06 млрд.) относительно июля 2018 г.
Международные партнеры Китая не торопятся разрывать выстроенные годами торговые отношения с крупнейшей экономикой мира. Возможными причинами такого отклонения показателей явилась ускоренная закупка товаров китайского производства в преддверии введения жестких пошлин со стороны США.
Немаловажную роль сыграло ожидание участников рынка в ослаблении национальной валюты ЦБ Китая, тем самым обеспечивая китайским товарам ценовые конкурентные преимущества.
На четверг монетарные власти Китая установили индикативный курс национальной валюты на уровне 7,004 по паре USD/СNY, что является самым низким значением юаня с апреля 2008 г.
При этом, аналитики Bank of America Merrill Lynch предположили, что введение новых американских пошлин на китайские товары в размере 10% может привести к падению национальной валюты Китая до 7,3 по паре USD/СNY, а при 25%-ных пошлинах со стороны США и вовсе обрушить юань до 7,5.
Пока этого не произошло, китайский фондовый рынок растет в пределах 1%, отыгрывая 2-х дневное падение индексов.
Гонконгский HangSeng растет более умеренными темпами (+0,5%) на фоне непрекращающихся актов гражданского неповиновения и забастовок на транспорте.
Японский рынок прибавляет 0,4% на фоне локального ослабления йены по отношению к $ США. Временное снижение напряженности на финансовых рынках ослабляет значимость японской валюты в качестве «убежища».
Южнокорейский индекс Kospi повышается на 0,9%. Инвесторы воодушевлены статданными по торговому балансу Китая, возможно ожидая стабилизации и своих экспортно-импортных потоков.
Американские площадки
На американских фондовых рынках отмечается период высокой волатильности. Инвесторы не могут определиться с направлением движения на фоне вновь поступающих новостей с фронтов торговых и валютных войн.
По итогам среды широкий индекс акций S&P 500 смог закрыть день в положительной области. Сегодня утром фьючерс на индекс прибавляет в пределах 0,4%, показывая почти 2%-ое восстановление от минимумов среды.
Китайский валютный фактор на текущий момент является определяющим в динамике мировых фондовых рынков и в первую очередь американского рынка. Как один из крупнейших торговых партнеров Китая США испытывает повышенное давление на торговый баланс страны за счет удешевления китайской продукции.
Сальдо торгового баланса Китая с США сократилось в июле почти до $28 млрд. с $30 млрд в июне. А по итогам 7-ми месяцев текущего года положительное сальдо торгового баланса в размере $168,5 млрд. усугубляет и без того сложные торговые отношения Пекина и Вашингтона.
Для нивелирования негативных последствий валютных войн ФРС США может пойти на очередной снижение учетной ставки до 2% годовых на предстоящем в середине сентября заседании Комитета по открытым рынкам. Так, фьючерс на снижение ставки указывает на 79% вероятности в таком исходе, отдавая 21% вероятности снижению ставки сразу на 50 б.п.
Доходности 10-ти летний государственных облигаций США выросли до 1,73% после падения накануне до 1,6% на уровни начала сентября 2016 г.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов происходят существенные изменения цен активов.
Цены на золото продолжили свой рост, закрепившись выше $1500. После непродолжительной консолидации, вызванной снижением накала страстей на фондовых рынках, можно ожидать продолжения роста цен на металл с первым ориентиром в $1540.
Нефть показывают «взрывную» волатильность цен. Вчерашнее падение на 5% до $55,8 сменилось 3% отскоком из области локальной перепроданности цен. Как и ожидалось после ухода под уровень в $61 нефть продолжила свое падение в диапазон $58-54 за баррель марки Brent.
К технической составляющей отскока цен добавились новости из Саудовской Аравии о готовящихся шагах крупнейшего экспортера нефти поддержать котировки энергоносителей.
Впечатляющий рост произошел на рынке металла. Так, на азиатской сессии цены на никель взлетели на 15% относительно значений среды до 5-ти летних максимумов с $14 600 до $16 600. На текущий момент происходит техническая коррекция до $15 600. Спекулятивная составляющая данного роста чрезвычайно высока, участники торгов отыгрывают ожидания роста мирового спроса на металл при его возможном дефиците.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба