24 марта 2009 Архив
Сегодня в понедельник мы с утра видимо, по-прежнему покупки большинства валют против доллара США. Несмотря на это, мы решаемся открыть небольшие длинные позиции по доллару внутри дня на основании того, что ощутимой коррекции после мощного роста высокодоходных валют в середине недели так и не произошло. Текущие уровни представляются нам выгодными для покупок доллара против евро, фунта стерлингов, австралийского, новозеландского и канадского долларов.
Риски мы рекомендуем убрать за сегодняшние экстремумы. Позиции стоит поддерживать до закрытия сегодняшних торгов или максимум до середины вторника.
Определенным риском для наших позиций будут являться данные по рынку недвижимости США (продажи домов на вторичном рынке), а также выступление министра финансов США Тимоти Гейтнера перед представителями Уолл Стрит. Эти события могут увеличить волатильность на рынке. При этом выступление Гейтнера может вызвать волну оптимизма, что приведет к росту фондовых индексов и продажам доллара на рынке. Показатели рынка недвижимости являют собой загадку, так как прогнозы по их динамике негативны, однако игроки рассчитывают на то, что эти данные окажутся такими же удачными, как и показатели по закладкам новых домов на прошлой неделе.
А давайте купим автомобиль
Автомобильная отрасль в мировом разрезе недвусмысленно подает сигналы бедствия. Причем не только низкорентабельные американские автопроизводители, но японские и немецкие, машины которых весьма хороши и востребованы. Все это приводит к беспрецедентным скидкам.
Мы, россияне, может воспользоваться подобным положением вещей. Причем, еще одним «за» в пользу приобретения нового автомобиля будет являться то, что у нас в стране активно раскручиваются инфляционные процессы, в то время, когда в остальном мире борются с наступлением дефляции. Более того, у нас с вами не так много возможностей защитить свои средства. Учитывая традиционное неверие в государственные институты, а также банковскую систему, депозиты в текущий момент с их повышенными ставками привлекают отнюдь не всех, хотя крупные и средние вкладчики начали возвращаться в банки со своими деньгами, правда в наиболее крупные банки, так что перераспределение денег приходится вновь в пользу 30-ки крупнейших банков страны, малые банки по-прежнему страдают от нехватки ликвидности. Такие формы защиты денег, как акции, драгметаллы тоже являются объектами инвестирования не для всех. При этом эти инструменты в хозяйстве использовать не будешь, а на машине можно ездить. Тем более в условиях малой доступности общественного транспорта и дороговизны маршруток, ездить на машине, особенно всей семьей значительно дешевле, чем передвигаться без оной.
Конечно, из-за резкого повышения экспортных пошлин, ввозимые в этом году автомобили весьма дороги, однако иномарки, завезенные еще в относительно благополучном 2008, продаются со значительными дисконтами. При этом на рынке будет увеличиваться предложение относительно новых автомобилей со сроком эксплуатации 6 месяцев – 1 год или чуть более со стороны банков, выдававших автокредиты. Это автомобили либо добровольно возвращаемые владельцами из-за неспособности дальше погашать кредит, либо изъятые по суду. Кстати, учитывав, что основные невыплаты по кредитам начались в декабре 2008 года можно предположить. Что пик таких изъятий придется на конец весны – начало лета. Эксперты говорят, что на процесс нужно порядка полугода.
При этом стоит помнить, что многие модели, которые показали себя неэкономичными и нерентабельными, будут сняты с производства, и дилеры будут пытаться от них избавиться. Речь, конечно, же идет о весьма дорогостоящих внедорожниках. Учитывая, что парадигма современного автомобилестроения – это экономичность и экологичность, можно предположить, что у этих машин нет будущего. Отчасти и в этом кроется падение спроса на американские автомобили. Стоит вспомнить хотя бы знаменитый Hummer или Cadillac Escalade.
При этом если раньше покупка новой дорогостоящей машины вызвала скорее порицание со стороны общественности, то теперь это можно воспринимать, как антикризисную деятельность, которая поможет устоять автомобильным гигантам, которые являются важнейшим составляющими многих экономик. Правда, российским автомобильным компаниям это вряд ли поможет. Им остается уповать только на государство.
Сегодня, наконец, рынку предоставляет возможность для коррекции
Сегодня с утра мы на валютном рынке видели продолжение движения, начатого в понедельник. Доллар слабел против большинства валют. На текущий момент мы видим формирование некоторого отката, причем, как на валютном рынке, так и на фондовом. Европейские фондовые индексы торгуются с понижением, фьючерсы на американские индексы также падают. Сырье же дешевеет с самого утра, причем по всему спектру инструментов, кроме разве что меди. Возможно, что это еще одна попытка совершить коррекцию перед дальнейшим ослабление американской валюты, а также перед новым витком роста на рынке акций. Эта попытка не удалась вчера в ожидании оглашения плана по выкупу проблемных активов, однако сегодня важных выступлений не предвидится, что может привести к ожидаемой коррекции, тем более, что североамериканский макроэкономический фон сегодня пустой.
Сегодняшнее ослабление американской валюты, которое весьма вероятно может сохраниться на ближайшие 2 – 3 дня, тем более что в конце недели ожидаются значимые макроэкономические данные в виде окончательной оценки ВВП США и показателей потребительских доходов и расходов. Ожидания по окончательной оценке темпов экономического роста США в 4 квартале вызывает испуг.
Сегодня наиболее уязвимыми могут выглядеть товарно-сырьевые валюты. Они оказались особенно перекуплены. Так австралийский доллар рос в паре с американской валютой 9 сессий подряд, что привело к перекупленности австралийской валюты. С технической токи зрения на четырехчасовом таймфрейме видны множественные дивергенции, которые могут реализоваться в виде падения курса в пределы отметки 0,6780 и далее в области 0,6600 – 0,6650. При этом слабой может выглядеть и европейская валюта, фунт стерлингов при этом может торговаться относительно стабильно на фоне отсутствия объективного негатива
Обзор валютного рынка
В понедельник вопреки ожиданиям коррекция на фондовых площадках и валютном рынке не продолжилась. Нет, такие идеи над рынком витали весь день, несколько раз инвесторы пытались заняться фиксацией коротких позиций по доллару США, котировки европейских акций пытались снижаться, впрочем, по отношению к открытию они оставались в плюсе. Однако ожидания принятия нового плана по освобождению банков от токсичных активов и предвкушение выступления министра финансов Тимоти Гейтнера не позволили трейдерам впасть в уныние. Сумма, которая была заявлена в качестве новой помощи банкам, будет новым финансовым вливанием в финансовый сектор.
Предполагается, что ФРС выкупит «токсичных» активов на сумму в 500 млрд.долларов, если не хватит, то будет добавлена еще такая же сумма. Однако здесь не все так однозначно. По-прежнему остается открытым вопрос, по какой цене будут выкупаться бумаги. Как можно выкупать то, что не имеет цены? К тому же полная открытость банков и доступ к секретным счетам и структурам, где хранятся названные активы, могут вскрыть множество очередных «скелетов в шкафах» этих банков. Впрочем, данные вопросы не слишком смутили инвесторов, и американский фондовый рынок вырос на 7%, причем лидерами вновь стали банки.
Росту высокодоходных валют на рынке в понедельник способствовали и данные по рынку недвижимости США. Вышли показатели продаж домов на вторичном рынке жилья. Неожиданно в феврале 2009 года продажи домов выросли на 5.1% по сравнению с предыдущим месяцем до 4.72 млн.домов в год. Ожидалось, напротив, что продажи существующего снизятся на 0,9% и составят 4.45 млн.домов. В прошлом месяце было продано 4,49 млн.домов, что на 5,3% меньше, чем ранее. Таким образом, мы видим улучшение состояния рынка жилья в США в феврале уже по двум параметрам.
На прошлой неделе стало известно, что количество новых закладок домов выросло на 22%. Выросло также и число разрешений на строительство. Разумеется, подобные данные вызвали на рынке эйфорию. Хотя мы бы пока посоветовали не обольщаться. Устойчивость тенденции должна быть подтверждена выходом хороших данных на протяжении 2 – 3 месяцев.
На фоне дешевеющего доллара продолжилось ралли на рынке энергоносителей, а вот драгоценные металлы потеряли былую привлекательность на фоне ажиотажного спроса на акции и товарно-сырьевые валюты. Промышленные металлы не демонстрируют однозначной динамики. Лидером роста является медь.
Пара EUR/USD по итогам дня в понедельник практически не изменила своих уровней, хотя были попытки прорыва выше сопротивления 1.3670 и ниже поддержки на 1.3500. В итоге евро подешевел против доллара на 20 пунктов и торги завершились в районе 1.3620.
Фунт стерлингов в начале недели был явно сильнее европейской валюты и торги по паре GBP/USD завершились с ростом для британской валюты на уровне 1.4554. Похоже, что сопротивление на 1.4500 не устояло. Набольшим спросом 23 марта пользовались товарно-сырьевые валюты. Пара AUD/USD выросла выше 0,7000, а USD/CAD упала до 1.2220. Теперь целью снижения видится 1.1970. неужели огромные треугольник, формирующийся с октября прошлого года, все-таки будет прорван вниз? В этом случае можно ожидать, что пара вновь снизится в диапазон 1.0200 – 1.0700.
С утра сегодня рост на фондовых площадках сохраняется, что не удивительно после обещаний Гейтнера. Думается, что рост сохраниться, пока не уляжется радость и на рынок не придут серые будни. Потом придет период, когда планы нужно будет реализовывать и ждать результатов, тогда игроки вновь могут вернуться на грешную землю, но не сейчас.
Сегодня в лидерах роста, скорее всего, будет фунт стерлингов, который выигрывает от роста банков больше, чем европейская валюта, тем более что Банк Англии обычно солидарен с ФРС, сильными будут смотреться и товарно-сырьевые валюты. Евро вновь может отставать в росте. ЕЦБ и правительство германии не одобряет действий ФРС, и не разделяет всеобщего оптимизма. Аутсайдерами по-прежнему выглядят доллар США и японская йена.
Во вторник рынок будет жить новостями из Еврозоны и Великобритании. Будут опубликованы показатели текущего счета платежного баланса и заказы в промышленности Еврозоны и данные по потребительской инфляции (Британия). Показатели вряд ли сильно всколыхнут рынок.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Риски мы рекомендуем убрать за сегодняшние экстремумы. Позиции стоит поддерживать до закрытия сегодняшних торгов или максимум до середины вторника.
Определенным риском для наших позиций будут являться данные по рынку недвижимости США (продажи домов на вторичном рынке), а также выступление министра финансов США Тимоти Гейтнера перед представителями Уолл Стрит. Эти события могут увеличить волатильность на рынке. При этом выступление Гейтнера может вызвать волну оптимизма, что приведет к росту фондовых индексов и продажам доллара на рынке. Показатели рынка недвижимости являют собой загадку, так как прогнозы по их динамике негативны, однако игроки рассчитывают на то, что эти данные окажутся такими же удачными, как и показатели по закладкам новых домов на прошлой неделе.
А давайте купим автомобиль
Автомобильная отрасль в мировом разрезе недвусмысленно подает сигналы бедствия. Причем не только низкорентабельные американские автопроизводители, но японские и немецкие, машины которых весьма хороши и востребованы. Все это приводит к беспрецедентным скидкам.
Мы, россияне, может воспользоваться подобным положением вещей. Причем, еще одним «за» в пользу приобретения нового автомобиля будет являться то, что у нас в стране активно раскручиваются инфляционные процессы, в то время, когда в остальном мире борются с наступлением дефляции. Более того, у нас с вами не так много возможностей защитить свои средства. Учитывая традиционное неверие в государственные институты, а также банковскую систему, депозиты в текущий момент с их повышенными ставками привлекают отнюдь не всех, хотя крупные и средние вкладчики начали возвращаться в банки со своими деньгами, правда в наиболее крупные банки, так что перераспределение денег приходится вновь в пользу 30-ки крупнейших банков страны, малые банки по-прежнему страдают от нехватки ликвидности. Такие формы защиты денег, как акции, драгметаллы тоже являются объектами инвестирования не для всех. При этом эти инструменты в хозяйстве использовать не будешь, а на машине можно ездить. Тем более в условиях малой доступности общественного транспорта и дороговизны маршруток, ездить на машине, особенно всей семьей значительно дешевле, чем передвигаться без оной.
Конечно, из-за резкого повышения экспортных пошлин, ввозимые в этом году автомобили весьма дороги, однако иномарки, завезенные еще в относительно благополучном 2008, продаются со значительными дисконтами. При этом на рынке будет увеличиваться предложение относительно новых автомобилей со сроком эксплуатации 6 месяцев – 1 год или чуть более со стороны банков, выдававших автокредиты. Это автомобили либо добровольно возвращаемые владельцами из-за неспособности дальше погашать кредит, либо изъятые по суду. Кстати, учитывав, что основные невыплаты по кредитам начались в декабре 2008 года можно предположить. Что пик таких изъятий придется на конец весны – начало лета. Эксперты говорят, что на процесс нужно порядка полугода.
При этом стоит помнить, что многие модели, которые показали себя неэкономичными и нерентабельными, будут сняты с производства, и дилеры будут пытаться от них избавиться. Речь, конечно, же идет о весьма дорогостоящих внедорожниках. Учитывая, что парадигма современного автомобилестроения – это экономичность и экологичность, можно предположить, что у этих машин нет будущего. Отчасти и в этом кроется падение спроса на американские автомобили. Стоит вспомнить хотя бы знаменитый Hummer или Cadillac Escalade.
При этом если раньше покупка новой дорогостоящей машины вызвала скорее порицание со стороны общественности, то теперь это можно воспринимать, как антикризисную деятельность, которая поможет устоять автомобильным гигантам, которые являются важнейшим составляющими многих экономик. Правда, российским автомобильным компаниям это вряд ли поможет. Им остается уповать только на государство.
Сегодня, наконец, рынку предоставляет возможность для коррекции
Сегодня с утра мы на валютном рынке видели продолжение движения, начатого в понедельник. Доллар слабел против большинства валют. На текущий момент мы видим формирование некоторого отката, причем, как на валютном рынке, так и на фондовом. Европейские фондовые индексы торгуются с понижением, фьючерсы на американские индексы также падают. Сырье же дешевеет с самого утра, причем по всему спектру инструментов, кроме разве что меди. Возможно, что это еще одна попытка совершить коррекцию перед дальнейшим ослабление американской валюты, а также перед новым витком роста на рынке акций. Эта попытка не удалась вчера в ожидании оглашения плана по выкупу проблемных активов, однако сегодня важных выступлений не предвидится, что может привести к ожидаемой коррекции, тем более, что североамериканский макроэкономический фон сегодня пустой.
Сегодняшнее ослабление американской валюты, которое весьма вероятно может сохраниться на ближайшие 2 – 3 дня, тем более что в конце недели ожидаются значимые макроэкономические данные в виде окончательной оценки ВВП США и показателей потребительских доходов и расходов. Ожидания по окончательной оценке темпов экономического роста США в 4 квартале вызывает испуг.
Сегодня наиболее уязвимыми могут выглядеть товарно-сырьевые валюты. Они оказались особенно перекуплены. Так австралийский доллар рос в паре с американской валютой 9 сессий подряд, что привело к перекупленности австралийской валюты. С технической токи зрения на четырехчасовом таймфрейме видны множественные дивергенции, которые могут реализоваться в виде падения курса в пределы отметки 0,6780 и далее в области 0,6600 – 0,6650. При этом слабой может выглядеть и европейская валюта, фунт стерлингов при этом может торговаться относительно стабильно на фоне отсутствия объективного негатива
Обзор валютного рынка
В понедельник вопреки ожиданиям коррекция на фондовых площадках и валютном рынке не продолжилась. Нет, такие идеи над рынком витали весь день, несколько раз инвесторы пытались заняться фиксацией коротких позиций по доллару США, котировки европейских акций пытались снижаться, впрочем, по отношению к открытию они оставались в плюсе. Однако ожидания принятия нового плана по освобождению банков от токсичных активов и предвкушение выступления министра финансов Тимоти Гейтнера не позволили трейдерам впасть в уныние. Сумма, которая была заявлена в качестве новой помощи банкам, будет новым финансовым вливанием в финансовый сектор.
Предполагается, что ФРС выкупит «токсичных» активов на сумму в 500 млрд.долларов, если не хватит, то будет добавлена еще такая же сумма. Однако здесь не все так однозначно. По-прежнему остается открытым вопрос, по какой цене будут выкупаться бумаги. Как можно выкупать то, что не имеет цены? К тому же полная открытость банков и доступ к секретным счетам и структурам, где хранятся названные активы, могут вскрыть множество очередных «скелетов в шкафах» этих банков. Впрочем, данные вопросы не слишком смутили инвесторов, и американский фондовый рынок вырос на 7%, причем лидерами вновь стали банки.
Росту высокодоходных валют на рынке в понедельник способствовали и данные по рынку недвижимости США. Вышли показатели продаж домов на вторичном рынке жилья. Неожиданно в феврале 2009 года продажи домов выросли на 5.1% по сравнению с предыдущим месяцем до 4.72 млн.домов в год. Ожидалось, напротив, что продажи существующего снизятся на 0,9% и составят 4.45 млн.домов. В прошлом месяце было продано 4,49 млн.домов, что на 5,3% меньше, чем ранее. Таким образом, мы видим улучшение состояния рынка жилья в США в феврале уже по двум параметрам.
На прошлой неделе стало известно, что количество новых закладок домов выросло на 22%. Выросло также и число разрешений на строительство. Разумеется, подобные данные вызвали на рынке эйфорию. Хотя мы бы пока посоветовали не обольщаться. Устойчивость тенденции должна быть подтверждена выходом хороших данных на протяжении 2 – 3 месяцев.
На фоне дешевеющего доллара продолжилось ралли на рынке энергоносителей, а вот драгоценные металлы потеряли былую привлекательность на фоне ажиотажного спроса на акции и товарно-сырьевые валюты. Промышленные металлы не демонстрируют однозначной динамики. Лидером роста является медь.
Пара EUR/USD по итогам дня в понедельник практически не изменила своих уровней, хотя были попытки прорыва выше сопротивления 1.3670 и ниже поддержки на 1.3500. В итоге евро подешевел против доллара на 20 пунктов и торги завершились в районе 1.3620.
Фунт стерлингов в начале недели был явно сильнее европейской валюты и торги по паре GBP/USD завершились с ростом для британской валюты на уровне 1.4554. Похоже, что сопротивление на 1.4500 не устояло. Набольшим спросом 23 марта пользовались товарно-сырьевые валюты. Пара AUD/USD выросла выше 0,7000, а USD/CAD упала до 1.2220. Теперь целью снижения видится 1.1970. неужели огромные треугольник, формирующийся с октября прошлого года, все-таки будет прорван вниз? В этом случае можно ожидать, что пара вновь снизится в диапазон 1.0200 – 1.0700.
С утра сегодня рост на фондовых площадках сохраняется, что не удивительно после обещаний Гейтнера. Думается, что рост сохраниться, пока не уляжется радость и на рынок не придут серые будни. Потом придет период, когда планы нужно будет реализовывать и ждать результатов, тогда игроки вновь могут вернуться на грешную землю, но не сейчас.
Сегодня в лидерах роста, скорее всего, будет фунт стерлингов, который выигрывает от роста банков больше, чем европейская валюта, тем более что Банк Англии обычно солидарен с ФРС, сильными будут смотреться и товарно-сырьевые валюты. Евро вновь может отставать в росте. ЕЦБ и правительство германии не одобряет действий ФРС, и не разделяет всеобщего оптимизма. Аутсайдерами по-прежнему выглядят доллар США и японская йена.
Во вторник рынок будет жить новостями из Еврозоны и Великобритании. Будут опубликованы показатели текущего счета платежного баланса и заказы в промышленности Еврозоны и данные по потребительской инфляции (Британия). Показатели вряд ли сильно всколыхнут рынок.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу