20 августа 2019 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,418.81 ▼1,3%
HANG SENG • 25,734.22 ▼0,8%
Shanghai Composite • 2,823.82 ▲1,8%
Ключевые азиатские фондовые индексы, за исключением шанхайского Shanghai Composite, завершили неделю в красной зоне. Японский рынок находился под давлением укрепляющейся в начале недели иены, что негативно сказывается на экспортоориентированной экономике Японии. Индекс Hang Seng опустился на фоне продолжающихся протестов против законопроекта об экстрадиции в Гонконге, которые в понедельник привели к временной приостановке работы гонконгского аэропорта.
В то же время рост шанхайского бенчмарка Shanghai Composite был вызван решением Вашингтона отсрочить запланированное на 1 сентября введение 10%-х тарифов на некоторые позиции китайского импорта, включая электронику и одежду, до 15 декабря. Слабая статистика по Китаю не смогла подавить оптимистичные настроения на рынке. Так, объем промышленного производства в КНР вырос по итогам июля на минимальные с начала 2009 года 4,3% г/г. Результат оказался существенно хуже прогнозов аналитиков.
В предыдущем месяце показатель поднялся на 6,3% г/г. В то же время объем инвестиций в основной капитал в Китае вырос за период январь-июль на близкие к многолетним минимумам 5,7% г/г. Результат также оказался хуже ожиданий рынка. В январе-июне индикатор вырос на 5,8% г/г. Ослабление инвестиционного климата в Китае на фоне повышенных торговых рисков будет вынуждать Пекин внедрять дополнительные стимулирующие меры.
На неделе свои квартальные результаты представили два китайских гиганта в сфере онлайн-торговли. Компания Alibaba Group Holding Ltd (BABA) опубликовала финансовую отчетность по итогам I квартала 2020 фискального года. Выручка подскочила на 42% г/г до $16 млрд на фоне повышения числа активных пользователей платформ компании и роста облачного бизнеса. Чистая прибыль выросла на 54% г/г и достигла $4,5 млрд. Корпорация JD.Com Inc. (JD), в свою очередь, увеличила выручку во II квартале 2019 года на 22,9% г/г до 150,3 млрд юаней ($21,9 млрд.). Чистая прибыль составила 618,8 млн юаней ($90,1 млн) против убытка в 2,2 млрд юаней ($320 млн) годом ранее.
РОССИЯ
ММВБ • 2,615.20 ▼2,4%
РТС • 1,239.81 ▼3,9%
Российские фондовые индексы закрылись по итогам недели в минусе на снижении аппетита к рисковым активам, что вызвано растущими опасениями касательно скорого начала глобальной рецессии. Согласно предварительным данным Росстата, ВВП РФ вырос во II квартале 2019 года на 0,9% г/г против 0,5% г/г кварталом ранее. Основными драйверами роста экономики во II квартале стали добыча полезных ископаемых, обрабатывающая промышленность и транспорт. В результате по итогам I полугодия экономика страны расширилась на 0,7% г/г.
Минэкономразвития РФ, в свою очередь, ожидает роста ВВП страны во июле-декабре этого года на уровне 1,6–1,8% г/г, что позволит выйти на прогнозируемые темпы роста около 1,3% г/г по итогам всего года. Министерство ожидает, что восстановление темпов экономического роста будет обеспечено расходами бюджета на нацпроекты, а также эффектом от снижения ставки Банка России. Впрочем, риски сохранения относительно высокого инфляционного давления будут препятствовать ведению курса на смягчение монетарных условий. Согласно данным ЦБ РФ, трендовая инфляция в стране замедлилась в июле до 5,3% г/г с 5,42% в июне. Центробанк отметил, что динамика трендовой инфляции указывает на сохранение темпов роста цен на уровне, близком к цели Центробанка. Однако регулятор считает, что в среднесрочной перспективе риски отклонения годовой инфляции вверх от 4% преобладают над рисками отклонения инфляции вниз.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,117.15 ▼1,9%
CAC 40 • 5,300.79 ▼0,5%
DAX • 11,562.74 ▼1,1%
Европейские фондовые индексы опустились по итогам недели из-за усиления опасений начала глобальной рецессии на фоне данных о сокращении экономики Германии во II квартале и снижения доходности американских гособлигаций до многолетних минимумов. Помимо этого, давление на европейские площадки оказали повышенные политические риски в Италии, где ультраправая партия «Лига», возглавляемая вице-премьером страны Маттео Сальвини, подала ходатайство о недоверии правительству во главе с премьер-министром Джузеппе Конте.
Согласно предварительным данным, ВВП Германии сократился во II квартале 2019 года на 0,1% к/к, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В предыдущем квартале экономика страны зафиксировала рост на 0,4% к/к. Снижение ВВП Германии во II квартале прежде всего вызвано мировой торговой неопределенностью, рестрикционными настроениями и геополитическими рисками, что прежде всего оказало существенное давление на производственный сектор страны. Помимо этого, крупнейшая европейская экономика пострадала от слабых продаж автомобилей на глобальном уровне. Такая статистика, вероятно, повлияет на решение ЕЦБ о внедрении дополнительных стимулирующих мер.
Экономика еврозоны, в свою очередь, выросла во II квартале этого года на 0,2% к/к после расширения на 0,4% к/к кварталом ранее, что также указывает на наличие рецессионных тенденций. Ухудшение торговой конъюнктуры было отражено и в данных по динамике торгового баланса еврозоны. Профицит торгового баланса региона сократился в июне на 8,8% г/г до 20,6 млрд евро. Экспорт в денежном выражении снизился в рассматриваемом месяце на 4,7% г/г, в то время как импорт упал на 4,1% г/г.
США
DJIA • 25,886.01 ▼1,5%
S&P 500 • 2,888.68 ▼1%
NASDAQ Composite • 7,895.99 ▼0,8%
Ключевые американские фондовые индексы завершили неделю на отрицательной территории. Индекс Dow Jones Industrial Average в среду зафиксировал максимальное дневное падение в этом году, опустившись до двухмесячного минимума. Инвесторы опасаются, что снижение и инверсия доходности гособлигаций США сигнализируют о скором начале рецессии как в стране, так и на глобальном уровне. На неделе доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые с 2007 года ненадолго опускалась ниже доходности 2-летних бондов, что воспринимается рынком как ощутимый признак ухудшения экономической ситуации. При этом доходность 30-летних облигаций опустилась до исторического минимума. На этом фоне Уолл-стрит резко повысил свои ожидания касательно снижения процентной ставки ФРС США на заседании в сентябре.
На конец недели участники рынка оценивали вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 22% по сравнению с 4% в начале недели. Снижение оптимистичных настроений наблюдается и среди американских домохозяйств, несмотря на сильный рынок труда в стране. Согласно предварительным данным Университета Мичигана, уровень потребительского доверия в США составил в августе 92.1 пункта, что является минимальным значением показателя за семь месяцев. Впрочем, данные о розничных продажах в Соединенных Штатах указали на сохранение высокой потребительской активности в стране. Показатель вырос в июле на максимальные за четыре месяца 0,7% м/м, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Увеличение индикатора обусловлено в том числе высокими результатами онлайн-коммерции.
Внутренний спрос в Соединенных Штатах продолжит оставаться основным драйвером роста экономики страны в этом году. Квартальные результаты крупнейшего в мире ритейлера по объему выручки Walmart Inc. (WMT) подтвердили наличие высокого потребительского спроса. Выручка увеличилась на 1,8% г/г и составила $130,4 млрд. При этом сопоставимые продажи выросли на 2,9% г/г, что является максимальным темпом роста показателя более чем за 10 лет. Отдельную поддержку выручке оказали онлайн-продажи, которые подскочили в рассматриваемом периоде на 37% г/г. Чистая прибыль компании составила $3,6 млрд против убытка в $861 млн годом ранее. Результаты превзошли прогнозы Уолл-стрит.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $58.54 ▲0,4%
Light Sweet • $54.87 ▲0,7%
Золото • $1,523.70 ▲1%
Серебро • $17.09 ▲0,8%
Медь • $5,703.38 ▼0,3%
Никель • $16,185 ▲3,4%
Цены на нефть смогли выбраться в зеленую зону, несмотря на растущие рецессионные риски, которые могут привести к ослаблению мирового спроса на «черное золото». Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране выросли на предыдущей неделе на 1,6 млн барр., при том что аналитики ожидали сокращения показателя на 2,5 млн барр. В то же время нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила, что число нефтяных буровых установок в США увеличилось по итогам прошедшей недели на 7 до 770 — первое повышение показателя за семь недель.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1090 ▼1%
USD/JPY • 106.38 ▲0,7%
USD/RUB • 66.00 ▲1,2%
EUR/RUB • 73.22 ▲0,3%
Доллар окреп по отношению к мировым валютам на фоне сильных данных по розничным продажам в США, а также благодаря решению Вашингтона отсрочить введение 10%-го импортного тарифа на ряд китайских товаров. Курс рубля снизился к доллару и евро ввиду снижения аппетита к рисковым активам, в том числе валютам развивающихся стран.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Nikkei 225 • 20,418.81 ▼1,3%
HANG SENG • 25,734.22 ▼0,8%
Shanghai Composite • 2,823.82 ▲1,8%
Ключевые азиатские фондовые индексы, за исключением шанхайского Shanghai Composite, завершили неделю в красной зоне. Японский рынок находился под давлением укрепляющейся в начале недели иены, что негативно сказывается на экспортоориентированной экономике Японии. Индекс Hang Seng опустился на фоне продолжающихся протестов против законопроекта об экстрадиции в Гонконге, которые в понедельник привели к временной приостановке работы гонконгского аэропорта.
В то же время рост шанхайского бенчмарка Shanghai Composite был вызван решением Вашингтона отсрочить запланированное на 1 сентября введение 10%-х тарифов на некоторые позиции китайского импорта, включая электронику и одежду, до 15 декабря. Слабая статистика по Китаю не смогла подавить оптимистичные настроения на рынке. Так, объем промышленного производства в КНР вырос по итогам июля на минимальные с начала 2009 года 4,3% г/г. Результат оказался существенно хуже прогнозов аналитиков.
В предыдущем месяце показатель поднялся на 6,3% г/г. В то же время объем инвестиций в основной капитал в Китае вырос за период январь-июль на близкие к многолетним минимумам 5,7% г/г. Результат также оказался хуже ожиданий рынка. В январе-июне индикатор вырос на 5,8% г/г. Ослабление инвестиционного климата в Китае на фоне повышенных торговых рисков будет вынуждать Пекин внедрять дополнительные стимулирующие меры.
На неделе свои квартальные результаты представили два китайских гиганта в сфере онлайн-торговли. Компания Alibaba Group Holding Ltd (BABA) опубликовала финансовую отчетность по итогам I квартала 2020 фискального года. Выручка подскочила на 42% г/г до $16 млрд на фоне повышения числа активных пользователей платформ компании и роста облачного бизнеса. Чистая прибыль выросла на 54% г/г и достигла $4,5 млрд. Корпорация JD.Com Inc. (JD), в свою очередь, увеличила выручку во II квартале 2019 года на 22,9% г/г до 150,3 млрд юаней ($21,9 млрд.). Чистая прибыль составила 618,8 млн юаней ($90,1 млн) против убытка в 2,2 млрд юаней ($320 млн) годом ранее.
РОССИЯ
ММВБ • 2,615.20 ▼2,4%
РТС • 1,239.81 ▼3,9%
Российские фондовые индексы закрылись по итогам недели в минусе на снижении аппетита к рисковым активам, что вызвано растущими опасениями касательно скорого начала глобальной рецессии. Согласно предварительным данным Росстата, ВВП РФ вырос во II квартале 2019 года на 0,9% г/г против 0,5% г/г кварталом ранее. Основными драйверами роста экономики во II квартале стали добыча полезных ископаемых, обрабатывающая промышленность и транспорт. В результате по итогам I полугодия экономика страны расширилась на 0,7% г/г.
Минэкономразвития РФ, в свою очередь, ожидает роста ВВП страны во июле-декабре этого года на уровне 1,6–1,8% г/г, что позволит выйти на прогнозируемые темпы роста около 1,3% г/г по итогам всего года. Министерство ожидает, что восстановление темпов экономического роста будет обеспечено расходами бюджета на нацпроекты, а также эффектом от снижения ставки Банка России. Впрочем, риски сохранения относительно высокого инфляционного давления будут препятствовать ведению курса на смягчение монетарных условий. Согласно данным ЦБ РФ, трендовая инфляция в стране замедлилась в июле до 5,3% г/г с 5,42% в июне. Центробанк отметил, что динамика трендовой инфляции указывает на сохранение темпов роста цен на уровне, близком к цели Центробанка. Однако регулятор считает, что в среднесрочной перспективе риски отклонения годовой инфляции вверх от 4% преобладают над рисками отклонения инфляции вниз.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,117.15 ▼1,9%
CAC 40 • 5,300.79 ▼0,5%
DAX • 11,562.74 ▼1,1%
Европейские фондовые индексы опустились по итогам недели из-за усиления опасений начала глобальной рецессии на фоне данных о сокращении экономики Германии во II квартале и снижения доходности американских гособлигаций до многолетних минимумов. Помимо этого, давление на европейские площадки оказали повышенные политические риски в Италии, где ультраправая партия «Лига», возглавляемая вице-премьером страны Маттео Сальвини, подала ходатайство о недоверии правительству во главе с премьер-министром Джузеппе Конте.
Согласно предварительным данным, ВВП Германии сократился во II квартале 2019 года на 0,1% к/к, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В предыдущем квартале экономика страны зафиксировала рост на 0,4% к/к. Снижение ВВП Германии во II квартале прежде всего вызвано мировой торговой неопределенностью, рестрикционными настроениями и геополитическими рисками, что прежде всего оказало существенное давление на производственный сектор страны. Помимо этого, крупнейшая европейская экономика пострадала от слабых продаж автомобилей на глобальном уровне. Такая статистика, вероятно, повлияет на решение ЕЦБ о внедрении дополнительных стимулирующих мер.
Экономика еврозоны, в свою очередь, выросла во II квартале этого года на 0,2% к/к после расширения на 0,4% к/к кварталом ранее, что также указывает на наличие рецессионных тенденций. Ухудшение торговой конъюнктуры было отражено и в данных по динамике торгового баланса еврозоны. Профицит торгового баланса региона сократился в июне на 8,8% г/г до 20,6 млрд евро. Экспорт в денежном выражении снизился в рассматриваемом месяце на 4,7% г/г, в то время как импорт упал на 4,1% г/г.
США
DJIA • 25,886.01 ▼1,5%
S&P 500 • 2,888.68 ▼1%
NASDAQ Composite • 7,895.99 ▼0,8%
Ключевые американские фондовые индексы завершили неделю на отрицательной территории. Индекс Dow Jones Industrial Average в среду зафиксировал максимальное дневное падение в этом году, опустившись до двухмесячного минимума. Инвесторы опасаются, что снижение и инверсия доходности гособлигаций США сигнализируют о скором начале рецессии как в стране, так и на глобальном уровне. На неделе доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые с 2007 года ненадолго опускалась ниже доходности 2-летних бондов, что воспринимается рынком как ощутимый признак ухудшения экономической ситуации. При этом доходность 30-летних облигаций опустилась до исторического минимума. На этом фоне Уолл-стрит резко повысил свои ожидания касательно снижения процентной ставки ФРС США на заседании в сентябре.
На конец недели участники рынка оценивали вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 22% по сравнению с 4% в начале недели. Снижение оптимистичных настроений наблюдается и среди американских домохозяйств, несмотря на сильный рынок труда в стране. Согласно предварительным данным Университета Мичигана, уровень потребительского доверия в США составил в августе 92.1 пункта, что является минимальным значением показателя за семь месяцев. Впрочем, данные о розничных продажах в Соединенных Штатах указали на сохранение высокой потребительской активности в стране. Показатель вырос в июле на максимальные за четыре месяца 0,7% м/м, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Увеличение индикатора обусловлено в том числе высокими результатами онлайн-коммерции.
Внутренний спрос в Соединенных Штатах продолжит оставаться основным драйвером роста экономики страны в этом году. Квартальные результаты крупнейшего в мире ритейлера по объему выручки Walmart Inc. (WMT) подтвердили наличие высокого потребительского спроса. Выручка увеличилась на 1,8% г/г и составила $130,4 млрд. При этом сопоставимые продажи выросли на 2,9% г/г, что является максимальным темпом роста показателя более чем за 10 лет. Отдельную поддержку выручке оказали онлайн-продажи, которые подскочили в рассматриваемом периоде на 37% г/г. Чистая прибыль компании составила $3,6 млрд против убытка в $861 млн годом ранее. Результаты превзошли прогнозы Уолл-стрит.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $58.54 ▲0,4%
Light Sweet • $54.87 ▲0,7%
Золото • $1,523.70 ▲1%
Серебро • $17.09 ▲0,8%
Медь • $5,703.38 ▼0,3%
Никель • $16,185 ▲3,4%
Цены на нефть смогли выбраться в зеленую зону, несмотря на растущие рецессионные риски, которые могут привести к ослаблению мирового спроса на «черное золото». Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране выросли на предыдущей неделе на 1,6 млн барр., при том что аналитики ожидали сокращения показателя на 2,5 млн барр. В то же время нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила, что число нефтяных буровых установок в США увеличилось по итогам прошедшей недели на 7 до 770 — первое повышение показателя за семь недель.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1090 ▼1%
USD/JPY • 106.38 ▲0,7%
USD/RUB • 66.00 ▲1,2%
EUR/RUB • 73.22 ▲0,3%
Доллар окреп по отношению к мировым валютам на фоне сильных данных по розничным продажам в США, а также благодаря решению Вашингтона отсрочить введение 10%-го импортного тарифа на ряд китайских товаров. Курс рубля снизился к доллару и евро ввиду снижения аппетита к рисковым активам, в том числе валютам развивающихся стран.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу