20 августа 2019 Свободная пресса
Несмотря на падение ставок по валютным депозитам, россияне продолжают верить в доллар и евро и охотно их скупают — потом несут в банк или просто хранят дома. Чиновников, естественно, это раздражает и они всеми силами пытаются «отжать» у граждан валютные излишки.
Граждане накопили почти $ 100 миллиардов
Чиновников всерьез напрягает рост объема валютных вкладов населения, которые разуверились в надежности вложений в рубль: по подсчетам Центробанка, за первую половину 2019 года валютные депозиты приблизились к $ 96 миллиардам (это максимум за последние три года!).
Таким образом, на долю валюты на банковских депозитах в России сегодня приходится более 20% (в пересчете на рубли). Причем темпы прироста валютных вкладов 9% за полгода) значительно превышают аналогичные показатели для рублей (2,5%). Наряду с ростом объема депозитов отмечается и необычное оживление на рынке межбанковского валютного кредитования.
— Россияне используют валютные вклады не в качестве получения дополнительного дохода, а как некоторый хедж, чтобы обезопасить свои накопления. Однако стоит учитывать горизонт инвестирования. И разделять понятия «сохранение накоплений» и «преумножение», если речь идет о сохранении накоплений, то разумнее осуществлять вложения в долларах и евро, поскольку в долгосрочной перспективе они выгодны, несмотря на то, что ставки по ним ниже. А если речь идет про умножение капитала, то следует рассматривать структурные продукты с полной защитой капитала, например, облигации федерального займа (ОФЗ), а также валютную диверсификацию, включающую рублевые и долларовые вклады, — поделился мнением со «Свободной прессой» эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов.
Принудительная "девалютизация"
И хотя чиновники Центробанка и Минфина напрямую об этом не заявляют, из логики их действий понятно, что увеличение объема ликвидной валюты в России они воспринимают как прямую угрозу финансовой стабильности страны. Вот всеми силами чиновники и занимаются «девалютизацией» экономики.
Так, в июле были повышены нормативы обязательных резервов по валютным обязательствам (ставка отчислений в Фонд обязательных резервов выросла с 7% до 8%), что заставило банки сократить и без того низкие процентные ставки по валютным вкладам. Для евро они близки к нулю, а для доллара еще держатся на уровне 1,5%.
Но и этого чиновникам мало: обсуждается вопрос приравнять валютные депозиты (которые реально никакого дохода не приносят) к инвестиционным инструментам. А это будет означать на практике, что рядовые граждане больше не смогут открывать валютные депозиты — для этого нужно будет иметь статус квалифицированного инвестора.
Если Запад решится на введение очередной порции антироссийских санкций, то вполне реальной может стать угроза не только ограничения хождения наличной валюты (такой запрет действует в странах, которых Россия считает своими основными геополитическими партнерами — в частности, в Иране и Китае), но и принудительной конвертации валютных накоплений (как было, в частности, в 2001 году в Аргентине).
Запрет могут ввести в ответ на санкции
— Я считаю, что запрет для россиян на покупку наличной валюты или запрет на открытие валютных депозитов в банках маловероятен. Если только США не введут новые санкции, запрещающие России операции с наличным долларом, но даже в самих Соединенных Штатах такой сценарий развития событий считается маловероятным, — рассказала заместитель руководителя информационно-аналитического центра «Альпари» Наталья Мильчакова, -Внесение поправок в законодательство о валютном регулировании касается только тех россиян, которые зарабатывают игрой на зарубежных биржах, вкладываясь в акции иностранных компаний, облигации иностранных компаний и правительств, производные ценные бумаги или трейдинге.
«СП»: — Многих россиян это затронет?
— Эти поправки потребуют от физлица всего лишь ежегодной отчетности в налоговом органе по месту жительства о движении его денежных средств на банковских счетах — но если он инвестировал в зарубежные активы сумму, не превышающую 600 тысяч рублей в год. То есть в принципе это касается только профессиональных трейдеров.
Сложности, которые в связи с этим законом могут возникнуть у физлица, торгующего на зарубежных финансовых рынках, могут быть связаны с тем, что из этих поправок пока не вполне ясно, что делать физлицу, если от игры на зарубежных биржах он в течение отчетного года получил убыток, а не прибыль.
Непонятно и что делать, если он получил убыток от разницы валютных курсов, что делать, если новые поправки вступят в противоречие с Налоговым кодексом РФ или, например, законодательством о рынке ценных бумаг.
В таких случаях нужно будет дождаться разъяснений от государства. Но в связи с готовящимися поправками ясно пока только одно: что о запрете на покупку наличной валюты физлицами или на валютные депозиты для физлиц речи не идет.
Вероятность ограничений пока низкая
— Несмотря на то, что американское правительство планирует ввести новый пакет санкций против России, вероятность введения принудительной конвертации валютных накоплений и ограничения по работе с валютой россиян в данный момент достаточно низкая. Даже в условиях того, что вот уже год ведется торговая война США и Китая, которая влияет на курс доллара и мировую экономику в целом, — размышляет вице-президент «РФИ банка» Елена Чижевская, Санкционные ограничения по так называемому «Делу Скрипалей» планируется ввести в конце августа: в действие будет введен запрет на долларовые операции в США для семи российских банков — Сбербанка, ВТБ, ВЭБа, Россельхозбанка, Газпромбанка, Банка Москвы и Промсвязьбанка.
Однако российская сторона планирует поддержать опальные кредитные учреждения, подкрепив своей ликвидностью. Об этом сообщил первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов. Он также заверил, что проблемы банков не коснутся рядовых пользователей и у них не возникнет проблем с рублевыми или валютными депозитами.
Но риск возникновения сложных ситуаций в экономике всегда присутствует. Поэтому, если клиент опасается за свои средства, то даже в период санкционных ограничений может перевести валюту в безналичном виде в другой банк."
Граждане накопили почти $ 100 миллиардов
Чиновников всерьез напрягает рост объема валютных вкладов населения, которые разуверились в надежности вложений в рубль: по подсчетам Центробанка, за первую половину 2019 года валютные депозиты приблизились к $ 96 миллиардам (это максимум за последние три года!).
Таким образом, на долю валюты на банковских депозитах в России сегодня приходится более 20% (в пересчете на рубли). Причем темпы прироста валютных вкладов 9% за полгода) значительно превышают аналогичные показатели для рублей (2,5%). Наряду с ростом объема депозитов отмечается и необычное оживление на рынке межбанковского валютного кредитования.
— Россияне используют валютные вклады не в качестве получения дополнительного дохода, а как некоторый хедж, чтобы обезопасить свои накопления. Однако стоит учитывать горизонт инвестирования. И разделять понятия «сохранение накоплений» и «преумножение», если речь идет о сохранении накоплений, то разумнее осуществлять вложения в долларах и евро, поскольку в долгосрочной перспективе они выгодны, несмотря на то, что ставки по ним ниже. А если речь идет про умножение капитала, то следует рассматривать структурные продукты с полной защитой капитала, например, облигации федерального займа (ОФЗ), а также валютную диверсификацию, включающую рублевые и долларовые вклады, — поделился мнением со «Свободной прессой» эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов.
Принудительная "девалютизация"
И хотя чиновники Центробанка и Минфина напрямую об этом не заявляют, из логики их действий понятно, что увеличение объема ликвидной валюты в России они воспринимают как прямую угрозу финансовой стабильности страны. Вот всеми силами чиновники и занимаются «девалютизацией» экономики.
Так, в июле были повышены нормативы обязательных резервов по валютным обязательствам (ставка отчислений в Фонд обязательных резервов выросла с 7% до 8%), что заставило банки сократить и без того низкие процентные ставки по валютным вкладам. Для евро они близки к нулю, а для доллара еще держатся на уровне 1,5%.
Но и этого чиновникам мало: обсуждается вопрос приравнять валютные депозиты (которые реально никакого дохода не приносят) к инвестиционным инструментам. А это будет означать на практике, что рядовые граждане больше не смогут открывать валютные депозиты — для этого нужно будет иметь статус квалифицированного инвестора.
Если Запад решится на введение очередной порции антироссийских санкций, то вполне реальной может стать угроза не только ограничения хождения наличной валюты (такой запрет действует в странах, которых Россия считает своими основными геополитическими партнерами — в частности, в Иране и Китае), но и принудительной конвертации валютных накоплений (как было, в частности, в 2001 году в Аргентине).
Запрет могут ввести в ответ на санкции
— Я считаю, что запрет для россиян на покупку наличной валюты или запрет на открытие валютных депозитов в банках маловероятен. Если только США не введут новые санкции, запрещающие России операции с наличным долларом, но даже в самих Соединенных Штатах такой сценарий развития событий считается маловероятным, — рассказала заместитель руководителя информационно-аналитического центра «Альпари» Наталья Мильчакова, -Внесение поправок в законодательство о валютном регулировании касается только тех россиян, которые зарабатывают игрой на зарубежных биржах, вкладываясь в акции иностранных компаний, облигации иностранных компаний и правительств, производные ценные бумаги или трейдинге.
«СП»: — Многих россиян это затронет?
— Эти поправки потребуют от физлица всего лишь ежегодной отчетности в налоговом органе по месту жительства о движении его денежных средств на банковских счетах — но если он инвестировал в зарубежные активы сумму, не превышающую 600 тысяч рублей в год. То есть в принципе это касается только профессиональных трейдеров.
Сложности, которые в связи с этим законом могут возникнуть у физлица, торгующего на зарубежных финансовых рынках, могут быть связаны с тем, что из этих поправок пока не вполне ясно, что делать физлицу, если от игры на зарубежных биржах он в течение отчетного года получил убыток, а не прибыль.
Непонятно и что делать, если он получил убыток от разницы валютных курсов, что делать, если новые поправки вступят в противоречие с Налоговым кодексом РФ или, например, законодательством о рынке ценных бумаг.
В таких случаях нужно будет дождаться разъяснений от государства. Но в связи с готовящимися поправками ясно пока только одно: что о запрете на покупку наличной валюты физлицами или на валютные депозиты для физлиц речи не идет.
Вероятность ограничений пока низкая
— Несмотря на то, что американское правительство планирует ввести новый пакет санкций против России, вероятность введения принудительной конвертации валютных накоплений и ограничения по работе с валютой россиян в данный момент достаточно низкая. Даже в условиях того, что вот уже год ведется торговая война США и Китая, которая влияет на курс доллара и мировую экономику в целом, — размышляет вице-президент «РФИ банка» Елена Чижевская, Санкционные ограничения по так называемому «Делу Скрипалей» планируется ввести в конце августа: в действие будет введен запрет на долларовые операции в США для семи российских банков — Сбербанка, ВТБ, ВЭБа, Россельхозбанка, Газпромбанка, Банка Москвы и Промсвязьбанка.
Однако российская сторона планирует поддержать опальные кредитные учреждения, подкрепив своей ликвидностью. Об этом сообщил первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов. Он также заверил, что проблемы банков не коснутся рядовых пользователей и у них не возникнет проблем с рублевыми или валютными депозитами.
Но риск возникновения сложных ситуаций в экономике всегда присутствует. Поэтому, если клиент опасается за свои средства, то даже в период санкционных ограничений может перевести валюту в безналичном виде в другой банк."
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба