25 марта 2009 Архив
“1. Согласен с тем, что финансовый год 2008 подтвердил тенденцию роста евро от 1.42500 до 1.46000. Но мы все помним как по истории проходили торги 2008году(кто не помнит, может посмотреть недельный график евродоллар).” Именно это и стоит помнить, то а как именно развивался прошлый год! этоя к тому, о чём говорю сегодня, кстати! Первое полугодие показало не обоснованные уже снижение стоимости USD. Фактически, этот рост EUR/USD, весьма вероятно отражал то, что я писал ещё в прошлом году по поводу скрытой инфляции USD, что привело к серьёзным последствиям. К сегодняшнему положению это имеет прямое отношение, т.к. отражает некоторое изменение ситуации и возврат USD в нормальные границы тенденций. Что имеется ввиду? Имеется ввиду именно то, что USD, естественно, продолжает снижаться в стоимости, но не такими темпами, как в период с сентября 2007 по иль 2008 года. Нормальными темпами снижение USD развивается от 1.00 к 1.30 за 5 лет, по 5% в год. Естественно, понимаются и вероятности колебания относительно этой среднестатистической тенденции в сторону 1.40 и 1.20.
“Стандартный европейский и американский банковский кредит – 3 года. Это означает, что с концом 2007года кредиты, взятые ранее в большинстве своем возвращены в банки или зависли как проблемные, но по сути с 2008 финансового года началось новое кредитование мировой экономики.”
- Ну, для начала стоит действительно вспомнить то, что я говорил, а именно.
Действительно, если понимать стандартные сроки кредитования, то это 3 года. Теперь рассуждаем дальше.
В какой период было начало бума ипотеки и кредитования и когда это пошло на спад? Не стоит подробно - 2003-2005, начало и к 2007 году уже конец. Дальше, если ссылаться на мои же высказывания, понимаем, что кредиты по циклу 3-х и 5 лет развития рынка завершены к концу 2007 года. Что следует? Следует, что с началом развития ипотечного кризиса в конце 2007 года кредиты если и брались, то уже мелкие, а в реальности пошёл их возврат. Естественно, объём подвисших проблемных кредитов, взятых в конце 2007 и те, у которых сроки были дольше, на 2008 было достаточно, более чем! кстати, вероятно именно эти кредиты, ставшие обременительными в 2008 году и, возможно ускорили падение рынка, когда их стали срочно погашать.
“Среднее соотношение за 2008 финансовый год евродоллар по истории торгов лежит в области 1.44-1.46 евро к доллару.Это значит что с 2008года в мировой экономике работают средства при таком соотношении до конца инвестиционной трехлетки,т.е. до конца 2010года.”
- Вот тут не так всё просто.
Для начала, в периоде 2008 года имелось 2 основных тенденции и соотношения EUR и USD.
1. тенденция соотношения EUR и USD в периоде 4-х кварталов финансового года (сентябрь 2007-сентябрь 2008) - это соотношение имеет тенденцию от 1.4250 к 1.46.
2. тенденция соотношения EUR и USD за период 3-х кварталов финансового 2008 года от 1.46 к уровню 1.46.
Наконец, самый, как я думаю, важный фактор тенденции, если объеденить 2 основные, это тенденция периода 4-х кварталов финсового 2008 года и последнего календарного календарного квартала 2008 года, он же и 1-й 2009 финансового года - 5 кварталов. А это уже совсем иная история - 1.4250 и снижение в сторону роста USD к уровню 1.40.
На счёт кредитования мировой экономики в 2008 году - проблема. Заметь, что в период 2008 года наблюдается серьёзное снижение объёмов торгов на межбанковском рынке до небывалых минимумов. О чём это? Это говорит о снижении объёма необходимых конверсионных операций или, проще говоря, серьёзное снижение кредитования (об этом не устают трубить исследователи того, что и происходило в 2008 году). Это и сигнал, что шло снижение уровня производства и, как следствие необходимость покупок валюты с рынка банками. Так о каком кредитовании экономики речь? На счёт же того, что уровень 1.44-1.46, так кредитование на таких уровнях, заметь, в условиях того кризиса, который ещё не закончен, как мы понимаем приносит пока одни убытки!
“Он в любом случае будет планировать вложения или в американский фондовый или в товарные активы. Но в какой валюте он купит бумаги или товарный актив?”
- Вопрос не праздный! Действительно, а в какой валюте будет кредитоваться инвестор в конце 2008 или в начале 2009 года? Как ты сам думаешь? Посмотри, если ты пришёл ко мне, как финансовому консультанту, есть проблемы экономики Европы и такие серьёзные, что конца не видно и в перспективе. Есть проблемы и Америке, но её валютой можно оплачивать любые товары и услуги. Теперь, к тому же, мы понимаем, что перспективы восстановления экономики Америки гораздо перспективней чем Европы, как и говорят большинство экономистов и политиков. Так в какой валюте кредитоваться я могу посоветовать? На счёт вложений в американский фонд это ещё вопрос, осторожно скажем. На таком рынке много подумать стоит перед инвестированием с низов, как предполагается. Помнишь фразу, которую я придумал? “Покупая дно, может ты покупаешь и Марианскую впадину!”, как консультант я не посоветовал бы инвестировать в фонды пока.
“Я не согласен с твоим утверждением, что рост евродоллар до 1.35000 это закрытие позиций. Посмотрите динамику роста Доу-Джонса, посмотрите динамику роста йеновых кроссов и поймете, что это именно рост котировок европейских валют.Аргумент по поводу золота неубедительный, поскольку инвесторы вполне могли оставить в рынке контракты по золоту, не будучи уверенными до конца в европейских валютах и росте фондового рынка.”
- Ну, по поводу индекса DOW JONES могу привести картинку того, что он реально представляет из себя нынче.
Как-то не впечатляет в перспективе. Заметь, что после завершения падения в октябре прошлого года индекс сформировал тенденцию в сторону уровня 7500 на период первого полугодия 2009 года. Да, естественно, в рамках этой тенденции есть вероятность роста до 8500, но и вероятность снижения ниже 6500, что не внушает уверенности. Да и не заметно наличия причин восстановления. Теперь по поводу кросс-курсов - картинка:
Это что, уже начало роста или только попытка? О каком-то восстановлении пока и речи нет, как я думаю.
“Так вот если построить канал с обратным углом наклона(синие пунктирные линии с красной точечной медианой) годовому каналу 08г(черные трендовые линии с красной пунктирной медианой) то ясно видно, что на конец финансового года(на 27.09.09г) мы должны прийти к уровню 1.42500(1.42700).Вот там дальше и будут инвесторы оценивать перспективы всех рынков.
И главное весь графический (технический) анализ оценивается совершенно по другому.”
- Знаешь, принимать за основу мои построения обратного угла наклона имевшей раньше тенденции стоит, но нужно понимать в какой момент времени. первое, что главное, такие построения нужны тогда, когда понимаешь, что рынок готов формировать обратный ход и для него строятся линии. На сегодняшний день есть сомнения в начале такого обратного роста и потому строить рано что-то.
То, что рынок обычно стремиться к уровню закрытия финансового года, а самый значимый уровень такого закрытия, как я думаю, действительно - 1.4250 в 2007 году. Другое дело, что это не даёт никаких оснований полагать уже теперь начало роста к нему. В принципе, пока для роста в сторону 1.4250 и конь не валялся. На счёт же графического анализа вообще и моего в частности, то это всё, как понимаешь от лукавого. Весь графический анализ это не более, как попытка зрительно представить что-то но не понимать закономерности и реальное поведение. Графический анализ, какой бы он не был, это не анализ рынка а графика. Из графического, технического анализа в рынке и его вероятных тенденциях ничего не поймёшь - это ерунда. На какое-то время график отвечает закономерностям такого анализа, а потом обманывает, что и естественно. Как можно ограничить реальный рост/снижение спроса на что-то какими-то линиями, волнами или ещё какой-то дребеденью. Другое дело, что технический анализ реально помогает нам с тобой торговать, выбирать области, где можно, как верно говорит Евгений Франкус, торговать математические ожидания, проще говоря, делать ставки на вероятность.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
“Стандартный европейский и американский банковский кредит – 3 года. Это означает, что с концом 2007года кредиты, взятые ранее в большинстве своем возвращены в банки или зависли как проблемные, но по сути с 2008 финансового года началось новое кредитование мировой экономики.”
- Ну, для начала стоит действительно вспомнить то, что я говорил, а именно.
Действительно, если понимать стандартные сроки кредитования, то это 3 года. Теперь рассуждаем дальше.
В какой период было начало бума ипотеки и кредитования и когда это пошло на спад? Не стоит подробно - 2003-2005, начало и к 2007 году уже конец. Дальше, если ссылаться на мои же высказывания, понимаем, что кредиты по циклу 3-х и 5 лет развития рынка завершены к концу 2007 года. Что следует? Следует, что с началом развития ипотечного кризиса в конце 2007 года кредиты если и брались, то уже мелкие, а в реальности пошёл их возврат. Естественно, объём подвисших проблемных кредитов, взятых в конце 2007 и те, у которых сроки были дольше, на 2008 было достаточно, более чем! кстати, вероятно именно эти кредиты, ставшие обременительными в 2008 году и, возможно ускорили падение рынка, когда их стали срочно погашать.
“Среднее соотношение за 2008 финансовый год евродоллар по истории торгов лежит в области 1.44-1.46 евро к доллару.Это значит что с 2008года в мировой экономике работают средства при таком соотношении до конца инвестиционной трехлетки,т.е. до конца 2010года.”
- Вот тут не так всё просто.
Для начала, в периоде 2008 года имелось 2 основных тенденции и соотношения EUR и USD.
1. тенденция соотношения EUR и USD в периоде 4-х кварталов финансового года (сентябрь 2007-сентябрь 2008) - это соотношение имеет тенденцию от 1.4250 к 1.46.
2. тенденция соотношения EUR и USD за период 3-х кварталов финансового 2008 года от 1.46 к уровню 1.46.
Наконец, самый, как я думаю, важный фактор тенденции, если объеденить 2 основные, это тенденция периода 4-х кварталов финсового 2008 года и последнего календарного календарного квартала 2008 года, он же и 1-й 2009 финансового года - 5 кварталов. А это уже совсем иная история - 1.4250 и снижение в сторону роста USD к уровню 1.40.
На счёт кредитования мировой экономики в 2008 году - проблема. Заметь, что в период 2008 года наблюдается серьёзное снижение объёмов торгов на межбанковском рынке до небывалых минимумов. О чём это? Это говорит о снижении объёма необходимых конверсионных операций или, проще говоря, серьёзное снижение кредитования (об этом не устают трубить исследователи того, что и происходило в 2008 году). Это и сигнал, что шло снижение уровня производства и, как следствие необходимость покупок валюты с рынка банками. Так о каком кредитовании экономики речь? На счёт же того, что уровень 1.44-1.46, так кредитование на таких уровнях, заметь, в условиях того кризиса, который ещё не закончен, как мы понимаем приносит пока одни убытки!
“Он в любом случае будет планировать вложения или в американский фондовый или в товарные активы. Но в какой валюте он купит бумаги или товарный актив?”
- Вопрос не праздный! Действительно, а в какой валюте будет кредитоваться инвестор в конце 2008 или в начале 2009 года? Как ты сам думаешь? Посмотри, если ты пришёл ко мне, как финансовому консультанту, есть проблемы экономики Европы и такие серьёзные, что конца не видно и в перспективе. Есть проблемы и Америке, но её валютой можно оплачивать любые товары и услуги. Теперь, к тому же, мы понимаем, что перспективы восстановления экономики Америки гораздо перспективней чем Европы, как и говорят большинство экономистов и политиков. Так в какой валюте кредитоваться я могу посоветовать? На счёт вложений в американский фонд это ещё вопрос, осторожно скажем. На таком рынке много подумать стоит перед инвестированием с низов, как предполагается. Помнишь фразу, которую я придумал? “Покупая дно, может ты покупаешь и Марианскую впадину!”, как консультант я не посоветовал бы инвестировать в фонды пока.
“Я не согласен с твоим утверждением, что рост евродоллар до 1.35000 это закрытие позиций. Посмотрите динамику роста Доу-Джонса, посмотрите динамику роста йеновых кроссов и поймете, что это именно рост котировок европейских валют.Аргумент по поводу золота неубедительный, поскольку инвесторы вполне могли оставить в рынке контракты по золоту, не будучи уверенными до конца в европейских валютах и росте фондового рынка.”
- Ну, по поводу индекса DOW JONES могу привести картинку того, что он реально представляет из себя нынче.
Как-то не впечатляет в перспективе. Заметь, что после завершения падения в октябре прошлого года индекс сформировал тенденцию в сторону уровня 7500 на период первого полугодия 2009 года. Да, естественно, в рамках этой тенденции есть вероятность роста до 8500, но и вероятность снижения ниже 6500, что не внушает уверенности. Да и не заметно наличия причин восстановления. Теперь по поводу кросс-курсов - картинка:
Это что, уже начало роста или только попытка? О каком-то восстановлении пока и речи нет, как я думаю.
“Так вот если построить канал с обратным углом наклона(синие пунктирные линии с красной точечной медианой) годовому каналу 08г(черные трендовые линии с красной пунктирной медианой) то ясно видно, что на конец финансового года(на 27.09.09г) мы должны прийти к уровню 1.42500(1.42700).Вот там дальше и будут инвесторы оценивать перспективы всех рынков.
И главное весь графический (технический) анализ оценивается совершенно по другому.”
- Знаешь, принимать за основу мои построения обратного угла наклона имевшей раньше тенденции стоит, но нужно понимать в какой момент времени. первое, что главное, такие построения нужны тогда, когда понимаешь, что рынок готов формировать обратный ход и для него строятся линии. На сегодняшний день есть сомнения в начале такого обратного роста и потому строить рано что-то.
То, что рынок обычно стремиться к уровню закрытия финансового года, а самый значимый уровень такого закрытия, как я думаю, действительно - 1.4250 в 2007 году. Другое дело, что это не даёт никаких оснований полагать уже теперь начало роста к нему. В принципе, пока для роста в сторону 1.4250 и конь не валялся. На счёт же графического анализа вообще и моего в частности, то это всё, как понимаешь от лукавого. Весь графический анализ это не более, как попытка зрительно представить что-то но не понимать закономерности и реальное поведение. Графический анализ, какой бы он не был, это не анализ рынка а графика. Из графического, технического анализа в рынке и его вероятных тенденциях ничего не поймёшь - это ерунда. На какое-то время график отвечает закономерностям такого анализа, а потом обманывает, что и естественно. Как можно ограничить реальный рост/снижение спроса на что-то какими-то линиями, волнами или ещё какой-то дребеденью. Другое дело, что технический анализ реально помогает нам с тобой торговать, выбирать области, где можно, как верно говорит Евгений Франкус, торговать математические ожидания, проще говоря, делать ставки на вероятность.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу