29 августа 2019 Риком-Траст Абелев Олег
В последнее время только ленивый на мировых финансовых рынках не обсуждает тему с заявлениями и твитами президента Трампа. Все правильно: сегодня – это один из главных (если не главный) инструмент и торговой, и платежной политики США. Хотим мы того или нет, но не прислушиваться к этим заявлениям большинство инвесторов по всему миру просто не могут.
В принципе, американский президент занялся «твиттерополитикой» с самого начала своего президентства, которое в 2020-м году уже подходит к завершению, и чтобы продлить это срок, президенту Трампу нужно будет сильно постараться.
В чем же?
1. В создании рабочих мест.
С самого начала своего президентства Трамп стал активно говорить о реиндустриализации и возврате многих рабочих мест, которые были отданы на аутсорсинг за пределы США, в свое родное лоно. Как это сделать теперь? Только повысив условия труда и повысив доходы американских компаний, которые в противном случае вряд ли будут готовы платить заработную плату по американским меркам, тогда как сейчас она оплачивается по азиатским, где час работы ощутимо дешевле.
2. В повышении доходов американских корпораций.
Повысить доходы американских корпораций (кроме, пожалуй, нефтегазового сектора) можно, прежде с помощью инструментов товарной политики. Кроме тарифов и пошлин пока больше никто ничего не придумал, поэтому все твиты Трампа, связанные с пошлинами и китайской торговой войной есть не что иное, как попытка отвоевать дополнительный доход у китайских компаний и присвоить его американским в борьбе за привлекательные условия труда. Правда, сегодня уже становится понятно, что китайские производители заинтересованы в американских гораздо меньше, чем наоборот, поскольку колоссальная неудовлетворенность внутреннего спроса в Китае дает возможность китайским производителям переориентировать свое производство. Американские же компании уже ощущают свою зависимость от китайских, что сковывает их действия, несмотря на все твиты президента Трампа. Значит, надо стимулировать экспорт по примеру Китая.
3. В повышении экспорта.
Вроде бы и ВВП США увеличивается, но для каждого конкретного американца все зависит от его заработной платы или иных источников доходов. Резкое укрепление доллара однозначно эти доходы снизит, ибо экспортная модель американских компаний будет поставлена под угрозу. Как же стимулировать экспорт, если китайский фактор сдерживает его рост в натуральном выражении. Вот для этого и есть ФРС, которая может одним росчерком пера (снижением ставки) взять и ослабить курс доллара, который до этого плавно рос в течение нескольких лет. Зато теперь можно будет говорить о том, что доходы американских корпораций растут, преференциальные условия участия США в других интеграционных группировках достигнуты после начала конфликта с Китаем (история с НАФТА и с мексиканской стеной), а, значит, и заработная плата может увеличиться как раз к ноябрю 2020-го года, когда избирателям и выборщикам США придет время делать выбор в пользу президента.
Исходя из всего вышесказанного становится понятно, почему президент Трамп сначала максимально старается накалить ситуацию до предела, после чего немного «отпускает вожжи» и говорит о возможных переговорах, в ходе которых вероятно достижение компромисса. Потому что это и есть стиль американской торговой экономической политики последних лет. Потому что есть задача избрания на очередной срок перед президентом Трампом.
Торги в среду на российском рынке акций завершились ростом по основным индексам вслед за подорожавшей нефтью.
Индекс Мосбиржи увеличился на 0,68% до 2 677,31 пунктов, индекс РТС вырос на 0,64% до 1 266,71 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в четверг утром в рамках коррекции после роста днем ранее.
В четверг на рынке нефти отмечается фиксация прибыли инвесторами после того, как в среду в ходе торгов рост цен на сырье достигал 2-3% на фоне статистики по его запасам в США. Так, Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране за минувшую неделю упали на 10 миллионов баррелей. При этом аналитики ожидали намного менее сильного падения — примерно на 2 миллиона баррелей.
Определенное давление на настроения инвесторов в четверг оказывают сохраняющиеся торговые опасения. В среду власти США документально оформили повышение пошлин на товары из Китая объемом 300 миллиардов долларов в год не на 10%, а на 15% с 1 сентября и 15 декабря — документ опубликован в Федеральном реестре.
Разногласия в мировой торговле продолжат оказывать давление на рынок нефти, ограничивая рост цен на сырье.
Цена ноябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,63% до $59,56 за баррель, стоимость октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI — на 0,41% до $55,55 за баррель.
На американском рынке индексы в среду продемонстрировали небольшой рост на фоне ожиданий нестабильности из-за Brexit.
Нестабильность рынков объясняется тем, что оптимизм инвесторов относительно скорого заключения торгового соглашения США и Китая сменяется напряжённостью, которая вызвана так называемой инверсией кривой доходности гособлигаций, что, по некоторым наблюдениям, служит предвестником экономической депрессии. Во вторник доходность двухлетних американских долговых госбумаг опустилась до 1,524%, что превысило доходность десятилетних казначейских облигаций, которая опустилась до 1,474%.
Основные европейские фондовые биржи закрылись в среду преимущественно снижением на сохранении опасений вокруг Brexit, инвесторы продолжают ожидать шагов США и Китая в сторону торгового соглашения.
Внимание инвесторов также сосредоточено на статданных из США, которые будут опубликованы в четверг. Участники торгов ожидают, что число заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось до 215 тысяч с уровня прошлой недели в 209 тысяч. Эксперты также полагают, что реальный рост ВВП США во втором квартале 2019 года к первому кварталу, согласно второй оценке, составил 2% в сравнении с предварительной оценкой в 2,1%.
На момент закрытия бирж индекс Dow Jones повысился на 1%, до 26035,49 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,38%, до 7856,88 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,65%, до 2887,93 пункта.
На азиатских рынках индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют негативную динамику в четверг на фоне опасений относительно того, что продолжительная торговая война между США и Китаем увеличивает риск рецессии мировой экономики, свидетельствуют данные торгов.
Ключевым фактором, который оказывает давление на настроения инвесторов, остаются торговые отношения между США и КНР. В среду власти США документально оформили повышение пошлин на товары из Китая объемом 300 миллиардов долларов в год не на 10%, а на 15% с 1 сентября и 15 декабря — документ опубликован в Федеральном реестре. Это произошло после того, как в пятницу торговый конфликт между странами обострился. Однако после этого президент США Дональд Трамп заявлял, что Китай связывался с американскими торговыми представителями и выразил желание вернуться за стол переговоров.
Изначально предполагалось, что участники торговых переговоров между США и КНР могут встретиться в сентябре для обсуждения проблем, однако на данный момент инвесторы не видят никаких признаков прогресса. Трейдеры обеспокоены риском рецессии мировой экономики из-за усиливающейся торговой войны.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,12% — до 2890,29 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,08%, до 1592,49 пункта, гонконгский Hang Seng Index — опускался на 0,36%, до 25524,26 пункта, южнокорейский KOSPI — снижался на 0,25%, до 1936,42 пункта. Японский Nikkei 225 опускался на 0,21% — до 20436,32 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,11%, до 6493,1 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции "Лукойла", которые выросли в моменте на 3,1%, до 5242,5 рубля, после публикации отчетности. Финансовые результаты "Лукойла" оказались выше ожиданий рынка по всем финансовым показателям.
Как следует из отчета компании по МСФО, свободный денежный поток "Лукойла" в первом полугодии вырос в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 308,3 миллиарда рублей, а во втором квартале — на 11,3% по сравнению с первым, до 162,4 миллиарда. Акции "Фосагро" подорожали на 0,53% также на публикации позитивной отчетности по МСФО за первое полугодие.
2. Также среди лидеров роста – обыкновенные акции "Россетей" (2,07%), акции ЛСР (1,78%), банка "Санкт-Петербург" (1,71%), "Алросы" (1,69%), МТС (1,63%), ММК (1,58%) и "Интер РАО" (1,47%).
3. Среди лидеров снижения были акции "Распадской", которые упали в цене на 5,33% после публикации отчетности по МСФО за первое полугодие и рекомендаций совета директоров относительно дивидендов. Среди лидеров падения также – акции компании "Сафмар финансовые инвестиции" (-3,8%), депозитарные расписки "Русагро" (-3,23%) и "Энел Россия" (-1,4%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого снижения в течение дня, поскольку пока говорить о развороте и начале полноценного роста не стоит. Сигналом к такому развитию событий, на наш взгляд, может стать подъем индекса выше 2750 пунктов, что отменит сценарий снижения, целью которого выступает диапазон 2550–2590 пунктов
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В принципе, американский президент занялся «твиттерополитикой» с самого начала своего президентства, которое в 2020-м году уже подходит к завершению, и чтобы продлить это срок, президенту Трампу нужно будет сильно постараться.
В чем же?
1. В создании рабочих мест.
С самого начала своего президентства Трамп стал активно говорить о реиндустриализации и возврате многих рабочих мест, которые были отданы на аутсорсинг за пределы США, в свое родное лоно. Как это сделать теперь? Только повысив условия труда и повысив доходы американских компаний, которые в противном случае вряд ли будут готовы платить заработную плату по американским меркам, тогда как сейчас она оплачивается по азиатским, где час работы ощутимо дешевле.
2. В повышении доходов американских корпораций.
Повысить доходы американских корпораций (кроме, пожалуй, нефтегазового сектора) можно, прежде с помощью инструментов товарной политики. Кроме тарифов и пошлин пока больше никто ничего не придумал, поэтому все твиты Трампа, связанные с пошлинами и китайской торговой войной есть не что иное, как попытка отвоевать дополнительный доход у китайских компаний и присвоить его американским в борьбе за привлекательные условия труда. Правда, сегодня уже становится понятно, что китайские производители заинтересованы в американских гораздо меньше, чем наоборот, поскольку колоссальная неудовлетворенность внутреннего спроса в Китае дает возможность китайским производителям переориентировать свое производство. Американские же компании уже ощущают свою зависимость от китайских, что сковывает их действия, несмотря на все твиты президента Трампа. Значит, надо стимулировать экспорт по примеру Китая.
3. В повышении экспорта.
Вроде бы и ВВП США увеличивается, но для каждого конкретного американца все зависит от его заработной платы или иных источников доходов. Резкое укрепление доллара однозначно эти доходы снизит, ибо экспортная модель американских компаний будет поставлена под угрозу. Как же стимулировать экспорт, если китайский фактор сдерживает его рост в натуральном выражении. Вот для этого и есть ФРС, которая может одним росчерком пера (снижением ставки) взять и ослабить курс доллара, который до этого плавно рос в течение нескольких лет. Зато теперь можно будет говорить о том, что доходы американских корпораций растут, преференциальные условия участия США в других интеграционных группировках достигнуты после начала конфликта с Китаем (история с НАФТА и с мексиканской стеной), а, значит, и заработная плата может увеличиться как раз к ноябрю 2020-го года, когда избирателям и выборщикам США придет время делать выбор в пользу президента.
Исходя из всего вышесказанного становится понятно, почему президент Трамп сначала максимально старается накалить ситуацию до предела, после чего немного «отпускает вожжи» и говорит о возможных переговорах, в ходе которых вероятно достижение компромисса. Потому что это и есть стиль американской торговой экономической политики последних лет. Потому что есть задача избрания на очередной срок перед президентом Трампом.
Торги в среду на российском рынке акций завершились ростом по основным индексам вслед за подорожавшей нефтью.
Индекс Мосбиржи увеличился на 0,68% до 2 677,31 пунктов, индекс РТС вырос на 0,64% до 1 266,71 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в четверг утром в рамках коррекции после роста днем ранее.
В четверг на рынке нефти отмечается фиксация прибыли инвесторами после того, как в среду в ходе торгов рост цен на сырье достигал 2-3% на фоне статистики по его запасам в США. Так, Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране за минувшую неделю упали на 10 миллионов баррелей. При этом аналитики ожидали намного менее сильного падения — примерно на 2 миллиона баррелей.
Определенное давление на настроения инвесторов в четверг оказывают сохраняющиеся торговые опасения. В среду власти США документально оформили повышение пошлин на товары из Китая объемом 300 миллиардов долларов в год не на 10%, а на 15% с 1 сентября и 15 декабря — документ опубликован в Федеральном реестре.
Разногласия в мировой торговле продолжат оказывать давление на рынок нефти, ограничивая рост цен на сырье.
Цена ноябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,63% до $59,56 за баррель, стоимость октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI — на 0,41% до $55,55 за баррель.
На американском рынке индексы в среду продемонстрировали небольшой рост на фоне ожиданий нестабильности из-за Brexit.
Нестабильность рынков объясняется тем, что оптимизм инвесторов относительно скорого заключения торгового соглашения США и Китая сменяется напряжённостью, которая вызвана так называемой инверсией кривой доходности гособлигаций, что, по некоторым наблюдениям, служит предвестником экономической депрессии. Во вторник доходность двухлетних американских долговых госбумаг опустилась до 1,524%, что превысило доходность десятилетних казначейских облигаций, которая опустилась до 1,474%.
Основные европейские фондовые биржи закрылись в среду преимущественно снижением на сохранении опасений вокруг Brexit, инвесторы продолжают ожидать шагов США и Китая в сторону торгового соглашения.
Внимание инвесторов также сосредоточено на статданных из США, которые будут опубликованы в четверг. Участники торгов ожидают, что число заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось до 215 тысяч с уровня прошлой недели в 209 тысяч. Эксперты также полагают, что реальный рост ВВП США во втором квартале 2019 года к первому кварталу, согласно второй оценке, составил 2% в сравнении с предварительной оценкой в 2,1%.
На момент закрытия бирж индекс Dow Jones повысился на 1%, до 26035,49 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,38%, до 7856,88 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,65%, до 2887,93 пункта.
На азиатских рынках индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют негативную динамику в четверг на фоне опасений относительно того, что продолжительная торговая война между США и Китаем увеличивает риск рецессии мировой экономики, свидетельствуют данные торгов.
Ключевым фактором, который оказывает давление на настроения инвесторов, остаются торговые отношения между США и КНР. В среду власти США документально оформили повышение пошлин на товары из Китая объемом 300 миллиардов долларов в год не на 10%, а на 15% с 1 сентября и 15 декабря — документ опубликован в Федеральном реестре. Это произошло после того, как в пятницу торговый конфликт между странами обострился. Однако после этого президент США Дональд Трамп заявлял, что Китай связывался с американскими торговыми представителями и выразил желание вернуться за стол переговоров.
Изначально предполагалось, что участники торговых переговоров между США и КНР могут встретиться в сентябре для обсуждения проблем, однако на данный момент инвесторы не видят никаких признаков прогресса. Трейдеры обеспокоены риском рецессии мировой экономики из-за усиливающейся торговой войны.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,12% — до 2890,29 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,08%, до 1592,49 пункта, гонконгский Hang Seng Index — опускался на 0,36%, до 25524,26 пункта, южнокорейский KOSPI — снижался на 0,25%, до 1936,42 пункта. Японский Nikkei 225 опускался на 0,21% — до 20436,32 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,11%, до 6493,1 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции "Лукойла", которые выросли в моменте на 3,1%, до 5242,5 рубля, после публикации отчетности. Финансовые результаты "Лукойла" оказались выше ожиданий рынка по всем финансовым показателям.
Как следует из отчета компании по МСФО, свободный денежный поток "Лукойла" в первом полугодии вырос в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 308,3 миллиарда рублей, а во втором квартале — на 11,3% по сравнению с первым, до 162,4 миллиарда. Акции "Фосагро" подорожали на 0,53% также на публикации позитивной отчетности по МСФО за первое полугодие.
2. Также среди лидеров роста – обыкновенные акции "Россетей" (2,07%), акции ЛСР (1,78%), банка "Санкт-Петербург" (1,71%), "Алросы" (1,69%), МТС (1,63%), ММК (1,58%) и "Интер РАО" (1,47%).
3. Среди лидеров снижения были акции "Распадской", которые упали в цене на 5,33% после публикации отчетности по МСФО за первое полугодие и рекомендаций совета директоров относительно дивидендов. Среди лидеров падения также – акции компании "Сафмар финансовые инвестиции" (-3,8%), депозитарные расписки "Русагро" (-3,23%) и "Энел Россия" (-1,4%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого снижения в течение дня, поскольку пока говорить о развороте и начале полноценного роста не стоит. Сигналом к такому развитию событий, на наш взгляд, может стать подъем индекса выше 2750 пунктов, что отменит сценарий снижения, целью которого выступает диапазон 2550–2590 пунктов
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter