26 марта 2009 Forex Club
USD
Рынок все же начал реагировать на тему СДР, стоит отдать должное Китаю. Причем в устах Чжоу он тема не имела такой силы, как в устах Гайтнера. Как только министр финансов США позволил себе замечание о том, что он приветствует активизацию роли на рынке так называемой наднациональной резервной валюты МВФ СДР ("специальные права заимствования"), это тут же оказало давление на доллар, подрывая его статус мировой резервной валюты. Однако почти сразу же ситуация резко изменилась, поскольку Гайтнер поспешил загладить свою оплошность и разъяснил, что он не ожидает изменений в международном статусе доллара, который еще долго будет оставаться резервной валютой. Вот такая кратковременная подготовка к возможным изменениям в будущем или просто необдуманная фраза, которая тут же была нейтрализована.
Помимо этого, стало известно, что аукцион по американским ГКО провалился, что подрывает доверие к действиям администрации Обамы, причем после сообщений о том, что неудача постигла и британский аукцион по гилтам. Таким образом, последствия могут быть не очень позитивными: доходность может вырасти выше первоначальных прогнозов, что означает, что от американского правительства потребуется больше действий, чтобы снизить доходность.
Что касается фундаментальной картины, заказы США на товары длительного пользования в феврале продемонстрировали неожиданный рост из-за частичного восстановления спроса на автомобили, компьютеры и продукцию оборонной промышленности. Рост на 3,4% стал первым положительным показателем за 7 месяцев и последовал за падением на 7,3% в январе. В совокупности с данными, продемонстрировавшими улучшение обстановки в секторе розничных продажах и строительном секторе, индикаторы позволяют судить о признаках стабилизации экономики после спада в прошлом квартале. Отдельный отчет по рынку труда и вовсе вызвал слезы радости, так как стал третьим внушительным индикатором восстановления в этом проблемном секторе. По официальным данным, продажи на первичном рынке жилья выросли на 4.7% до 337 тыс. Таким образом, в феврале был зарегистрирован первый за 7 месяцев прирост показателя продаж. Будем надеяться, что все это превратится в продолжительный тренд и станет первой ласточкой восстановления экономики США. Сегодня будут опубликованы окончательные показатели ВВП за четвертый квартал, причем мы ожидаем увидеть очередной пересмотр в сторону понижения. Однако учитывая недавно вышедшую серию позитивных данных, рынок может проигнорировать этот отчет.
EUR
Деловое доверие немецких инвесторов, вопреки нашим ожиданиям, в марте достигло 26-летнего минимума, что лишь подтверждает усиление рецессии сильнейшей экономики страны. Институт Ifo в Мюнхене сообщил, что индекс делового климата, основанный на опросе представителей 7 тыс. компаний, упал до отметки 82,1 от 82,6 в феврале. Спад спроса на мировом рынке привел к тому, что немецким компаниям приходится сокращать объемы производства и увольнять рабочих, что приводит к усилению рецессии. Крупнейший немецкий ритейлер Metro AG на днях сообщил об убытках за 4 кв., поскольку потребители значительно сократили уровень расходов. Тем временем мы наблюдаем и слабость потребительского доверия: в Италии мартовский индекс показал снижение в первый раз за три месяца ввиду самой сильной рецессии за последние 30 лет и роста уровня безработицы.
Европейские рынки заняты основной темой на текущий момент – каковы оптимальные объемы пакетов стимулирования и насколько это вредоносно для дефицитов госбюджета. Все мы помним о противостоянии «старого» и «нового света» в аспекте подхода к решению проблем финансового кризиса. Если Обама и Ко хотят завалить банковский сектор огромными средствами, невзирая на внушительное разрастание государственного долга, т.е. «чем больше тем лучше», то Европа же придерживается мнения, что стоит реализовать часть мер и подождать результатов, в общем «лучше меньше, да лучше». Именно об этом вчера говорил глава Еврогруппы Юнкер, выступая с резкой критикой американского подхода и утверждая, что Европа не должна идти на поводу у Штатов. По мнению же бывшего премьер-министра Чехии М. Тополанека, планы Обамы и Гордона по увеличению расходов на восстановление экономики - это прямая "дорога в ад". Продолжаем следить за словесной перепалкой официальных представителей, так как это может иметь прямое влияние на валютный рынок.
GBP
Результаты отчета Конфедерации британской промышленности показали, что розничные продажи Великобритании резко упали, что подорвало все надежды на то, что рост показателей за февраль продолжится. CBI сообщила, что по сравнению с результатами прошлого года лишь компании, занимающиеся продуктами питания, заявили о росте объемов продаж. Все другие отрасли сообщили о снижении. Таким образом, надежды на то, что сегодняшний отчет по объемам розничных продаж отразит укрепления, остаются минимальными.
Как мы уже упоминали, вчерашний неудачный аукцион по гилтам оказал давление на фунт, подчеркнув уязвимое положения британских финансов. Получается, что правительству всю сложнее привлекать инвесторов, который жаждут профинансировать разрастающийся национальный долг страны. И это все происходит на фоне обвинений Гордона Брауна в излишних растратах и подрывании государственных финансов страны чрезмерными пакетами стимулирования. Итак, успешность программы количественного смягчения теперь под вопросом, как и перспективы восстановления британской экономики.
JPY
Из Японии мы получили лишь отчет по индексу цен на корпоративные услуги, который отразил очередное ослабление. В феврале индекс снизился на 2,6% г/г, уже пятый месяц подряд, против пересмотренного снижения на 2,4% в январе (изначально -2,2%). Глобальная рецессия оказала сильное давление на сектор рекламы и сектор развития программного обеспечения, так же снизились цены в секторе поставок, а арендная плата выросла против прошлого года. Февральское годовое снижение - самое сильное с января 2002, когда индекс упал на 2,6% г/г.
Данный индикатор только еще раз указывает на наличие дефляционного давления внутри страны, а завтрашний отчет по CPI, вероятно, только подтвердит, что инфляция в Японии "приказала долго жить".
USDJPY
Динамика движения цен ограничена диапазоном 97.20 - 97.90. На 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA приобретает восходящую направленность. Это позволяет предположить, что выход из диапазона произойдет с прорывом его верхней границы. В этом случае стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 98.60. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.2) OsMA, SS и RSI разворачиваются в медвежьем направлении, тем самым, сигнализируя в пользу начала нисходящей фазы движения в пределах диапазона.
Таким образом, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений до ее прояснения. Позиции открывать в направлении прорыва после выхода цен из диапазона.
Support: 97.50, 97.00, 96.30, 96.00/95.90, 95.30, 95.00/94.90, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.40, 90.00, 89.70.
Resistance: 98.00, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103.60, 104.00.
USDCHF
Цены вновь вернулись в диапазон, ограниченный уровнями 1.1175 - 1.1300. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.3) позволяет предположить, что цены предпримут попытку выйти из канала с прорывом его нижней границы. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.1120/00. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.4) OsMA устремлена вверх. В том же направлении разворачиваются и SS, и RSI. Поэтому не стоит полностью исключать возможность начала фазы роста в пределах диапазона. Сужение границ полосы Болинжера позволяет говорить о понижении волатильности и, следовательно, продолжении движения в канале.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации, прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Возможность продаж с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.1175. В противном случае возможны краткосрочные покупки (учитывая достаточную ширину канала).
Support: 1.1215/00, 1.1150, 1.1120/00, 1.1060/50, 1.1010/00, 1.0935, 1.0900, 1.0860/50, 1.0800.
Resistance: 1.1270, 1.1320, 1.1400, 1.1450, 1.1490/1.1500, 1.1550/60, 1.1590/1.1600, 1.1650/70, 1.1700, 1.1740/60, 1.1800, 1.1840, 1.1900, 1.1930, 1.1965, 1.2000, 1.2040, 1.2100.
EURUSD
Цены движутся к уровню сопротивления 1.3600. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3630 и, далее, 1.3680/1.3700. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. В ту же сторону наметил разворот и осциллятор RSI. На часовом графике (рис.6) OsMA, напротив, устремлена вниз, тем самым, сигнализируя в пользу того, что указанный уровень пройден не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут падение к отметке 1.3560. SS и RSI развернулись вверх.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, стоит воздержаться от сделок до прояснения ситуации. При прорыве уровня сопротивления 1.3600 рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом.
Support: 1.3560, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50, 1.3200, 1.3160/50, 1.3100/1.3090, 1.3070, 1.3040, 1.3000/1.2990, 1.2950, 1.2920/10, 1.2880.
Resistance: 1.3600, 1.3630, 1.3680/1.3700, 1.3740/30, 1.3780, 1.3800, 1.3830/40, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 1.4030, 1.4070, 1.4100, 1.4140.
GBPUSD
Цены тестируют уровень сопротивления 1.4600. Если им удастся его преодолеть, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4700. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что трендовый индикатор OsMA и оба осциллятора на 4-х часовом графике (рис.7) приобрели восходящую направленность. Ситуация на часовом графике (рис.8) складывается аналогичным образом. OsMA, SS и RSI достаточно уверенно направлены вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва уровня сопротивления 1.4600 и продолжения восходящего движения.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.4600.
Support: 1.4560/50, 1.4500, 1.4470/60, 1.4400/1.4390, 1.4340, 1.4315/00, 1.4265, 1.4200, 1.4160, 1.4100, 1.4050/40, 1.4000, 1.3920, 1.3870, 1.3850/30, 1.3800, 1.3750.
Resistance: 1.4600, 1.4700, 1.4760, 1.4800, 1.4840/50, 1.4890/1.4900, 1.4960/70, 1.5000, 1.5070, 1.5100, 1.5150, 1.5200, 1.5260.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок все же начал реагировать на тему СДР, стоит отдать должное Китаю. Причем в устах Чжоу он тема не имела такой силы, как в устах Гайтнера. Как только министр финансов США позволил себе замечание о том, что он приветствует активизацию роли на рынке так называемой наднациональной резервной валюты МВФ СДР ("специальные права заимствования"), это тут же оказало давление на доллар, подрывая его статус мировой резервной валюты. Однако почти сразу же ситуация резко изменилась, поскольку Гайтнер поспешил загладить свою оплошность и разъяснил, что он не ожидает изменений в международном статусе доллара, который еще долго будет оставаться резервной валютой. Вот такая кратковременная подготовка к возможным изменениям в будущем или просто необдуманная фраза, которая тут же была нейтрализована.
Помимо этого, стало известно, что аукцион по американским ГКО провалился, что подрывает доверие к действиям администрации Обамы, причем после сообщений о том, что неудача постигла и британский аукцион по гилтам. Таким образом, последствия могут быть не очень позитивными: доходность может вырасти выше первоначальных прогнозов, что означает, что от американского правительства потребуется больше действий, чтобы снизить доходность.
Что касается фундаментальной картины, заказы США на товары длительного пользования в феврале продемонстрировали неожиданный рост из-за частичного восстановления спроса на автомобили, компьютеры и продукцию оборонной промышленности. Рост на 3,4% стал первым положительным показателем за 7 месяцев и последовал за падением на 7,3% в январе. В совокупности с данными, продемонстрировавшими улучшение обстановки в секторе розничных продажах и строительном секторе, индикаторы позволяют судить о признаках стабилизации экономики после спада в прошлом квартале. Отдельный отчет по рынку труда и вовсе вызвал слезы радости, так как стал третьим внушительным индикатором восстановления в этом проблемном секторе. По официальным данным, продажи на первичном рынке жилья выросли на 4.7% до 337 тыс. Таким образом, в феврале был зарегистрирован первый за 7 месяцев прирост показателя продаж. Будем надеяться, что все это превратится в продолжительный тренд и станет первой ласточкой восстановления экономики США. Сегодня будут опубликованы окончательные показатели ВВП за четвертый квартал, причем мы ожидаем увидеть очередной пересмотр в сторону понижения. Однако учитывая недавно вышедшую серию позитивных данных, рынок может проигнорировать этот отчет.
EUR
Деловое доверие немецких инвесторов, вопреки нашим ожиданиям, в марте достигло 26-летнего минимума, что лишь подтверждает усиление рецессии сильнейшей экономики страны. Институт Ifo в Мюнхене сообщил, что индекс делового климата, основанный на опросе представителей 7 тыс. компаний, упал до отметки 82,1 от 82,6 в феврале. Спад спроса на мировом рынке привел к тому, что немецким компаниям приходится сокращать объемы производства и увольнять рабочих, что приводит к усилению рецессии. Крупнейший немецкий ритейлер Metro AG на днях сообщил об убытках за 4 кв., поскольку потребители значительно сократили уровень расходов. Тем временем мы наблюдаем и слабость потребительского доверия: в Италии мартовский индекс показал снижение в первый раз за три месяца ввиду самой сильной рецессии за последние 30 лет и роста уровня безработицы.
Европейские рынки заняты основной темой на текущий момент – каковы оптимальные объемы пакетов стимулирования и насколько это вредоносно для дефицитов госбюджета. Все мы помним о противостоянии «старого» и «нового света» в аспекте подхода к решению проблем финансового кризиса. Если Обама и Ко хотят завалить банковский сектор огромными средствами, невзирая на внушительное разрастание государственного долга, т.е. «чем больше тем лучше», то Европа же придерживается мнения, что стоит реализовать часть мер и подождать результатов, в общем «лучше меньше, да лучше». Именно об этом вчера говорил глава Еврогруппы Юнкер, выступая с резкой критикой американского подхода и утверждая, что Европа не должна идти на поводу у Штатов. По мнению же бывшего премьер-министра Чехии М. Тополанека, планы Обамы и Гордона по увеличению расходов на восстановление экономики - это прямая "дорога в ад". Продолжаем следить за словесной перепалкой официальных представителей, так как это может иметь прямое влияние на валютный рынок.
GBP
Результаты отчета Конфедерации британской промышленности показали, что розничные продажи Великобритании резко упали, что подорвало все надежды на то, что рост показателей за февраль продолжится. CBI сообщила, что по сравнению с результатами прошлого года лишь компании, занимающиеся продуктами питания, заявили о росте объемов продаж. Все другие отрасли сообщили о снижении. Таким образом, надежды на то, что сегодняшний отчет по объемам розничных продаж отразит укрепления, остаются минимальными.
Как мы уже упоминали, вчерашний неудачный аукцион по гилтам оказал давление на фунт, подчеркнув уязвимое положения британских финансов. Получается, что правительству всю сложнее привлекать инвесторов, который жаждут профинансировать разрастающийся национальный долг страны. И это все происходит на фоне обвинений Гордона Брауна в излишних растратах и подрывании государственных финансов страны чрезмерными пакетами стимулирования. Итак, успешность программы количественного смягчения теперь под вопросом, как и перспективы восстановления британской экономики.
JPY
Из Японии мы получили лишь отчет по индексу цен на корпоративные услуги, который отразил очередное ослабление. В феврале индекс снизился на 2,6% г/г, уже пятый месяц подряд, против пересмотренного снижения на 2,4% в январе (изначально -2,2%). Глобальная рецессия оказала сильное давление на сектор рекламы и сектор развития программного обеспечения, так же снизились цены в секторе поставок, а арендная плата выросла против прошлого года. Февральское годовое снижение - самое сильное с января 2002, когда индекс упал на 2,6% г/г.
Данный индикатор только еще раз указывает на наличие дефляционного давления внутри страны, а завтрашний отчет по CPI, вероятно, только подтвердит, что инфляция в Японии "приказала долго жить".
USDJPY
Динамика движения цен ограничена диапазоном 97.20 - 97.90. На 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA приобретает восходящую направленность. Это позволяет предположить, что выход из диапазона произойдет с прорывом его верхней границы. В этом случае стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 98.60. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.2) OsMA, SS и RSI разворачиваются в медвежьем направлении, тем самым, сигнализируя в пользу начала нисходящей фазы движения в пределах диапазона.
Таким образом, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений до ее прояснения. Позиции открывать в направлении прорыва после выхода цен из диапазона.
Support: 97.50, 97.00, 96.30, 96.00/95.90, 95.30, 95.00/94.90, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.40, 90.00, 89.70.
Resistance: 98.00, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103.60, 104.00.
 |  |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены вновь вернулись в диапазон, ограниченный уровнями 1.1175 - 1.1300. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.3) позволяет предположить, что цены предпримут попытку выйти из канала с прорывом его нижней границы. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.1120/00. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.4) OsMA устремлена вверх. В том же направлении разворачиваются и SS, и RSI. Поэтому не стоит полностью исключать возможность начала фазы роста в пределах диапазона. Сужение границ полосы Болинжера позволяет говорить о понижении волатильности и, следовательно, продолжении движения в канале.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации, прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Возможность продаж с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.1175. В противном случае возможны краткосрочные покупки (учитывая достаточную ширину канала).
Support: 1.1215/00, 1.1150, 1.1120/00, 1.1060/50, 1.1010/00, 1.0935, 1.0900, 1.0860/50, 1.0800.
Resistance: 1.1270, 1.1320, 1.1400, 1.1450, 1.1490/1.1500, 1.1550/60, 1.1590/1.1600, 1.1650/70, 1.1700, 1.1740/60, 1.1800, 1.1840, 1.1900, 1.1930, 1.1965, 1.2000, 1.2040, 1.2100.
 |  |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены движутся к уровню сопротивления 1.3600. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3630 и, далее, 1.3680/1.3700. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. В ту же сторону наметил разворот и осциллятор RSI. На часовом графике (рис.6) OsMA, напротив, устремлена вниз, тем самым, сигнализируя в пользу того, что указанный уровень пройден не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут падение к отметке 1.3560. SS и RSI развернулись вверх.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, стоит воздержаться от сделок до прояснения ситуации. При прорыве уровня сопротивления 1.3600 рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом.
Support: 1.3560, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50, 1.3200, 1.3160/50, 1.3100/1.3090, 1.3070, 1.3040, 1.3000/1.2990, 1.2950, 1.2920/10, 1.2880.
Resistance: 1.3600, 1.3630, 1.3680/1.3700, 1.3740/30, 1.3780, 1.3800, 1.3830/40, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 1.4030, 1.4070, 1.4100, 1.4140.
 |  |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Цены тестируют уровень сопротивления 1.4600. Если им удастся его преодолеть, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4700. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что трендовый индикатор OsMA и оба осциллятора на 4-х часовом графике (рис.7) приобрели восходящую направленность. Ситуация на часовом графике (рис.8) складывается аналогичным образом. OsMA, SS и RSI достаточно уверенно направлены вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва уровня сопротивления 1.4600 и продолжения восходящего движения.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.4600.
Support: 1.4560/50, 1.4500, 1.4470/60, 1.4400/1.4390, 1.4340, 1.4315/00, 1.4265, 1.4200, 1.4160, 1.4100, 1.4050/40, 1.4000, 1.3920, 1.3870, 1.3850/30, 1.3800, 1.3750.
Resistance: 1.4600, 1.4700, 1.4760, 1.4800, 1.4840/50, 1.4890/1.4900, 1.4960/70, 1.5000, 1.5070, 1.5100, 1.5150, 1.5200, 1.5260.
 |  |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу