6 сентября 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в умеренном плюсе, получая поддержку от общемировых благоприятных настроений. К 18.50 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,49%, до 2807,06 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,54%, до 1337,92 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить акции ИнтерРАО (+3,88%) и бумаги Системы (+3,61%). В лидерах снижения были привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-5,05% и -4,93% соответственно).
Поддержку бумагам Системы оказывали дивидендные ожидания после того, как Евтушенков сообщил о возможном объявлении до конца года решения по дивидендной политике. Бумаги Сургутнефтегаза, тем временем, шли вниз в рамках коррекции, а также после характеристики недавнего ралли главой компании как “спекулятивного”.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ прибавляли порядка 1,3-1,6%. Индекс S&P500 при этом поднялся к максимуму с 1 августа, достигнув 2985 пунктов. Преодоление психологически важной отметки 3000 пунктов откроет индикатору дорогу к историческому пику 3025 пунктов.
Инвесторы ускорили покупки на фоне новостей о грядущем продолжении торговых переговоров с Китаем в начале октября. Кроме того, статистика показала рост индекса экономических условий в секторе услуг США в августе с 53,7 до 56,4 пункта (ожидалось 54 пункта). При этом темпы роста занятости в частном секторе США в августе, по оценкам ADP, ускорились со 142 тыс до 195 тыс (ожидалось +149 тыс). В пятницу министерство труда США опубликует официальные данные. Неожиданно сильные данные по занятости могут вызвать негативную реакцию “быков”, так как уменьшают вероятность смягчения политики ФРС в сентябре.
Торги на биржах Европы проходили на оптимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ вырос примерно на 1%. В регионе зарядились общемировым оптимизмом, а также надеждами на очередную отсрочку Brexit.
Нефтяные цены к вечеру ускорили рост и прибавляли порядка 2% после публикации оптимистичных данных Минэнерго США по запасам. Отчет показал сокращение запасов “черного золота” на 4,77 млн баррелей при падении запасов нефтепродуктов почти на 5 млн баррелей. Нефтедобыча снизилась с 12,5 млн до 12,4 млн баррелей в день. Котировки Brent в итоге поднялись к максимумам с начала августа, преодолев 62 долл, а WTI превысили 57 долл, также обновив пик с начала прошлого месяца. При закреплении выше 62 долл цены на международный сорт могут стремиться к 64 долл, а на американский при закреплении выше 57,50 долл – к 59 долл.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии остались в умеренном плюсе, поднявшись до максимумов с июля и августа соответственно. Рублевый индикатор приостановил повышение у сопротивления 2820 пунктов, а индекс РТС закрыл гэп начала августа, поднявшись к 1345 пунктам. Краткосрочный импульс к росту на рынке сохраняется, а помешать ему может разве что техническая коррекция после нескольких дней повышения. Ориентир по индексу Мосбиржи на завтра: 2785-2820 пунктов.
На мировых фондовых и сырьевых площадках настроения в четверг оставались оптимистичными и во многом поддерживались ожиданиями разрешения торгового вопроса. Тем не менее за ростом пока не стоит ничего кроме слов, что делает рынок особенно чувствительным к возможным коррекциям. В пятницу основное внимание будет сосредоточено на данных по рынку труда США и выступлении Джерома Пауэлла. Ослабление ожиданий в отношении снижения процентных ставок в сентябре может стать причиной краткосрочных продаж.
Валюта и Денежный рынок
Ключевым событием для денежного рынка станет пятничное заседание Банка России. Мы полагаем, что на опорном заседании 6 сентября у регулятора имеются все основания для еще одного снижения ключевой процентной ставки на 25 бп — до 7% годовых. При этом постепенное сближение инфляции с нижней границей текущего прогноза ЦБ может позволить регулятору снизить ориентир по инфляции на конец 2019 г. Более того, наблюдаемое замедление цен создает достаточно серьезную вероятность снижения инфляции ниже целевого таргета ЦБ в 4%. Такой вариант событий развязывает руки регулятору для еще одного упреждающего смягчения ДКП ближе к концу текущего года.
В то же время, ЦБ, по всей видимости, сохранит акцент на инфляционных рисках, связанных с влиянием бюджетной политики. В частности, мы не исключаем, что ускорение расходов бюджета со 2-го полугодия и неопределенность в отношении расходования ликвидной части ФНБ могут вынудить ЦБ сделать паузу на уровне 7% годовых по ключевой ставке.
События завтра
промышленное производство Германии в июле (09.00 мск)
пересмотренное изменение ВВП еврозоны во 2-м кв (12.00 мск)
решение ЦБ РФ по процентным ставкам (13.30 мск)
пресс-конференция по итогам заседания ЦБ РФ (15.00 мск)
ключевой отчет о состоянии рынка труда США в августе (15.30 мск)
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (19.30 мск)
Восточный экономический форум во Владивостоке (4-6 сентября)
Закрытие реестра для получения дивидендов Polymetal
Отчетность Сбербанка за 8 мес 2019 г по РСБУ
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в умеренном плюсе, получая поддержку от общемировых благоприятных настроений. К 18.50 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,49%, до 2807,06 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,54%, до 1337,92 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить акции ИнтерРАО (+3,88%) и бумаги Системы (+3,61%). В лидерах снижения были привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-5,05% и -4,93% соответственно).
Поддержку бумагам Системы оказывали дивидендные ожидания после того, как Евтушенков сообщил о возможном объявлении до конца года решения по дивидендной политике. Бумаги Сургутнефтегаза, тем временем, шли вниз в рамках коррекции, а также после характеристики недавнего ралли главой компании как “спекулятивного”.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ прибавляли порядка 1,3-1,6%. Индекс S&P500 при этом поднялся к максимуму с 1 августа, достигнув 2985 пунктов. Преодоление психологически важной отметки 3000 пунктов откроет индикатору дорогу к историческому пику 3025 пунктов.
Инвесторы ускорили покупки на фоне новостей о грядущем продолжении торговых переговоров с Китаем в начале октября. Кроме того, статистика показала рост индекса экономических условий в секторе услуг США в августе с 53,7 до 56,4 пункта (ожидалось 54 пункта). При этом темпы роста занятости в частном секторе США в августе, по оценкам ADP, ускорились со 142 тыс до 195 тыс (ожидалось +149 тыс). В пятницу министерство труда США опубликует официальные данные. Неожиданно сильные данные по занятости могут вызвать негативную реакцию “быков”, так как уменьшают вероятность смягчения политики ФРС в сентябре.
Торги на биржах Европы проходили на оптимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ вырос примерно на 1%. В регионе зарядились общемировым оптимизмом, а также надеждами на очередную отсрочку Brexit.
Нефтяные цены к вечеру ускорили рост и прибавляли порядка 2% после публикации оптимистичных данных Минэнерго США по запасам. Отчет показал сокращение запасов “черного золота” на 4,77 млн баррелей при падении запасов нефтепродуктов почти на 5 млн баррелей. Нефтедобыча снизилась с 12,5 млн до 12,4 млн баррелей в день. Котировки Brent в итоге поднялись к максимумам с начала августа, преодолев 62 долл, а WTI превысили 57 долл, также обновив пик с начала прошлого месяца. При закреплении выше 62 долл цены на международный сорт могут стремиться к 64 долл, а на американский при закреплении выше 57,50 долл – к 59 долл.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии остались в умеренном плюсе, поднявшись до максимумов с июля и августа соответственно. Рублевый индикатор приостановил повышение у сопротивления 2820 пунктов, а индекс РТС закрыл гэп начала августа, поднявшись к 1345 пунктам. Краткосрочный импульс к росту на рынке сохраняется, а помешать ему может разве что техническая коррекция после нескольких дней повышения. Ориентир по индексу Мосбиржи на завтра: 2785-2820 пунктов.
На мировых фондовых и сырьевых площадках настроения в четверг оставались оптимистичными и во многом поддерживались ожиданиями разрешения торгового вопроса. Тем не менее за ростом пока не стоит ничего кроме слов, что делает рынок особенно чувствительным к возможным коррекциям. В пятницу основное внимание будет сосредоточено на данных по рынку труда США и выступлении Джерома Пауэлла. Ослабление ожиданий в отношении снижения процентных ставок в сентябре может стать причиной краткосрочных продаж.
Валюта и Денежный рынок
Ключевым событием для денежного рынка станет пятничное заседание Банка России. Мы полагаем, что на опорном заседании 6 сентября у регулятора имеются все основания для еще одного снижения ключевой процентной ставки на 25 бп — до 7% годовых. При этом постепенное сближение инфляции с нижней границей текущего прогноза ЦБ может позволить регулятору снизить ориентир по инфляции на конец 2019 г. Более того, наблюдаемое замедление цен создает достаточно серьезную вероятность снижения инфляции ниже целевого таргета ЦБ в 4%. Такой вариант событий развязывает руки регулятору для еще одного упреждающего смягчения ДКП ближе к концу текущего года.
В то же время, ЦБ, по всей видимости, сохранит акцент на инфляционных рисках, связанных с влиянием бюджетной политики. В частности, мы не исключаем, что ускорение расходов бюджета со 2-го полугодия и неопределенность в отношении расходования ликвидной части ФНБ могут вынудить ЦБ сделать паузу на уровне 7% годовых по ключевой ставке.
События завтра
промышленное производство Германии в июле (09.00 мск)
пересмотренное изменение ВВП еврозоны во 2-м кв (12.00 мск)
решение ЦБ РФ по процентным ставкам (13.30 мск)
пресс-конференция по итогам заседания ЦБ РФ (15.00 мск)
ключевой отчет о состоянии рынка труда США в августе (15.30 мск)
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (19.30 мск)
Восточный экономический форум во Владивостоке (4-6 сентября)
Закрытие реестра для получения дивидендов Polymetal
Отчетность Сбербанка за 8 мес 2019 г по РСБУ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба