10 октября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вчера выросла до 1,58% на новостях, связанных с торговой войной, и почти не отреагировала на публикацию протоколов заседания ФРС. Российские евробонды незначительно снизились в цене по итогам дня. Сегодня начинаются переговоры Соединенных Штатов и Китая по торговле и будут опубликованы данные по инфляции в США.
Внутренний рынок
Минфин вчера успешно провел аукционы, заняв более 52 млрд руб. на уровне вторичного рынка. Спрос инвесторов сместился в сторону длинных ОФЗ с постоянным купоном, что естественно с учетом растущих ожиданий более быстрого понижения ставки ЦБ. Покупки продолжились и на вторичном рынке, в результате кривая ОФЗ переместилась еще на 2–5 б.п. вниз.
Московская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 25 млрд руб. Срок обращения бумаг составляет пять лет, дюрация – 3,07 года. Ориентир по ставке купона заявлен на уровне не выше 7,4%, что соответствует доходности к погашению в 7,61% годовых и премии к кривой ОФЗ в 100 б.п. Мы ждем, что новый выпуск будет размещен на 10–15 б.п. ниже объявленного ориентира по доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция осталась на нулевом уровне третью неделю подряд, годовая опустилась ниже 4%. ЦБ повысил прогноз структурного профицита ликвидности на конец года, этот избыток может быть стерилизован с помощью дополнительного объема КОБР.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США в период с 28 сентября по 4 октября выросли на 2,93 млн барр. – больше ожиданий аналитиков и меньше оценки API. Несмотря на падение переработки, рост запасов замедлился по сравнению с предыдущей неделей благодаря росту экспорта.
МАКРОЭКОНОМИКА
В 3 кв. текущего года профицит счета текущих операций составил 12,9 млрд долл., что ощутимо меньше 27,4 млрд долл. годом ранее. Основной причиной ухудшения стало значительное сокращение экспорта из-за снижения цен на энергоносители. Тем не менее мы полагаем, что ключевые показатели платежного баланса будут оставаться в весьма неплохой форме, хотя постепенное разрастание торговых войн может привести к дальнейшему их снижению.
ВКРАТЦЕ
Standard & Poor's подтвердило рейтинг золотодобывающего альянса Petropavlovsk на уровне «В-». Прогноз рейтинга изменен с негативного на позитивный. Изменение прогноза отражает прогресс, которого компания добилась в различных сферах за последние 12 месяцев. В частности, были улучшены операционные показатели и ликвидность, а также продемонстрирован потенциал к существенному снижению левереджа начиная с 2020 г. Интерфакс.
ПАО «Акрон» (-/Ва3/ВВ-) во второй половине октября планирует собрать заявки на облигации серии БО-001Р-03 со сроком обращения 3,5 года объемом 5–10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,40–7,55% годовых. Ему соответствует доходность к погашению на уровне 7,54–7,69% годовых. Организаторы размещения.
АО «Роснано» (-/-/ВВВ) запланировало на 15 октября сбор заявок на приобретение 3-летних облигаций серии БО-002Р-03 объемом 5 млрд руб. Как сообщалось, ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 8,40–8,65% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 8,58–8,84% годовых. Организаторы размещения.
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Альфа-банка на уровне «ВВ+», а также рейтинг его кипрской холдинговой компании ABH Financial Limited (ABHFL) на уровне «BB». Прогноз рейтингов изменен со стабильного на позитивный. Интефракс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходность UST10 вчера выросла до 1,58% на новостях, связанных с торговой войной, и почти не отреагировала на публикацию протоколов заседания ФРС. Российские евробонды незначительно снизились в цене по итогам дня. Сегодня начинаются переговоры Соединенных Штатов и Китая по торговле и будут опубликованы данные по инфляции в США.
Внутренний рынок
Минфин вчера успешно провел аукционы, заняв более 52 млрд руб. на уровне вторичного рынка. Спрос инвесторов сместился в сторону длинных ОФЗ с постоянным купоном, что естественно с учетом растущих ожиданий более быстрого понижения ставки ЦБ. Покупки продолжились и на вторичном рынке, в результате кривая ОФЗ переместилась еще на 2–5 б.п. вниз.
Московская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 25 млрд руб. Срок обращения бумаг составляет пять лет, дюрация – 3,07 года. Ориентир по ставке купона заявлен на уровне не выше 7,4%, что соответствует доходности к погашению в 7,61% годовых и премии к кривой ОФЗ в 100 б.п. Мы ждем, что новый выпуск будет размещен на 10–15 б.п. ниже объявленного ориентира по доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция осталась на нулевом уровне третью неделю подряд, годовая опустилась ниже 4%. ЦБ повысил прогноз структурного профицита ликвидности на конец года, этот избыток может быть стерилизован с помощью дополнительного объема КОБР.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США в период с 28 сентября по 4 октября выросли на 2,93 млн барр. – больше ожиданий аналитиков и меньше оценки API. Несмотря на падение переработки, рост запасов замедлился по сравнению с предыдущей неделей благодаря росту экспорта.
МАКРОЭКОНОМИКА
В 3 кв. текущего года профицит счета текущих операций составил 12,9 млрд долл., что ощутимо меньше 27,4 млрд долл. годом ранее. Основной причиной ухудшения стало значительное сокращение экспорта из-за снижения цен на энергоносители. Тем не менее мы полагаем, что ключевые показатели платежного баланса будут оставаться в весьма неплохой форме, хотя постепенное разрастание торговых войн может привести к дальнейшему их снижению.
ВКРАТЦЕ
Standard & Poor's подтвердило рейтинг золотодобывающего альянса Petropavlovsk на уровне «В-». Прогноз рейтинга изменен с негативного на позитивный. Изменение прогноза отражает прогресс, которого компания добилась в различных сферах за последние 12 месяцев. В частности, были улучшены операционные показатели и ликвидность, а также продемонстрирован потенциал к существенному снижению левереджа начиная с 2020 г. Интерфакс.
ПАО «Акрон» (-/Ва3/ВВ-) во второй половине октября планирует собрать заявки на облигации серии БО-001Р-03 со сроком обращения 3,5 года объемом 5–10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,40–7,55% годовых. Ему соответствует доходность к погашению на уровне 7,54–7,69% годовых. Организаторы размещения.
АО «Роснано» (-/-/ВВВ) запланировало на 15 октября сбор заявок на приобретение 3-летних облигаций серии БО-002Р-03 объемом 5 млрд руб. Как сообщалось, ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 8,40–8,65% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 8,58–8,84% годовых. Организаторы размещения.
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Альфа-банка на уровне «ВВ+», а также рейтинг его кипрской холдинговой компании ABH Financial Limited (ABHFL) на уровне «BB». Прогноз рейтингов изменен со стабильного на позитивный. Интефракс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу