14 октября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
В пятницу США и Китай договорились о заключении частичной сделки, и доходность UST10 выросла, несмотря на новость о том, что ФРС начнет скупку краткосрочных гособлигаций. Российские суверенные евробонды в пятницу лишь немного подешевели, а в целом по итогам недели слабо отреагировали на скачок UST10 до 1,73%. Сегодня в США отмечается День Колумба, и торговли американскими гособлигациями не будет.
Внутренний рынок
В пятницу покупки ОФЗ продолжились благодаря росту цен на нефть и общему повышению интереса к рисковым активам. За неделю кривая ОФЗ снизилась на 25–30 б.п. на фоне ожиданий, что ЦБ на ближайшем заседании понизит ставку на 25 б.п. Текущее положение кривой, на наш взгляд, уже отражает этот шаг регулятора. На текущей неделе предстоит много важных событий и публикаций на глобальном рынке. Теперь, когда российский рынок отыграл локальные события, инвесторы будут уделять больше внимания внешним факторам.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Внешний долг РФ сократился в 3 кв. 2019 г. на 8,3 млрд долл., но с начала года пока что продолжается рост. Отчасти динамику долга можно объяснить колебаниями курса рубля к доллару.
МАКРОЭКОНОМИКА
В сентябре 2019 г. профицит федерального бюджета снизился до 3,3% ВВП в результате заметного роста расходов. Учитывая указанное в уточненной бюджетной росписи значительное увеличение расходов (по сравнению с предусмотренными законом о бюджете), мы допускаем, что по итогам текущего года профицит окажется меньше, чем предполагает наш текущий прогноз (1,6% ВВП).
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Трансконтейнер (-/Ва3/ВВ+)
ПАО «Трансконтейнер» сегодня будет принимать заявки на выпуск серии ПБО-01 объемом 10 млрд руб., по бумаге предусмотрена амортизационная структура. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона – 7,5–7,65% годовых, что транслируется в доходность к погашению 7,64–7,8% годовых и спред к кривой рублевых госбумаг около 125–140 б.п.
ВКРАТЦЕ
СУЭК (-/Ва2/-) в пятницу по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-04R установила ставку первого купона в размере 7,4%. Это соответствует нижней границе первоначального ориентира 7,4–7,5% и предполагает доходность 7,54% к оферте через четыре года. Объем выпуска увеличен с 10 млрд руб. до 20 млрд руб. Техническое размещение на бирже запланировано на 21 октября. Организаторы размещения.
Белгородская область (-/Ва3/-) 17 октября будет собирать заявки на новый выпуск облигаций серии 34013 объемом 2 млрд руб. Срок обращения выпуска – пять лет. По выпуску предусмотрены амортизационные платежи: 50% от номинала через три года и по 25% через четыре и пять лет, что сокращает дюрацию выпуска до 3,28 года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Размещение облигаций на бирже предварительно запланировано на 22 октября. Организаторы размещения.
Норникель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) начнет road show евробондов в долларах 16 октября. Интерфакс.
Агентство Fitch повысило кредитный рейтинг Тинькофф Банка на одну ступень до «ВВ», прогноз – стабильный. Рейтинговое действие отражает тот факт, что банк демонстрирует исключительно сильные показатели в течение длительного периода, в том числе благодаря продолжающейся диверсификации бизнес-модели. Также Fitch подтвердило кредитные рейтинги ХКФ Банка и ОТП Банка на уровне «ВВ-» и «ВВ+» соответственно, прогнозы по обоим рейтингам стабильные. Интерфакс.
Агентство S&P подтвердило кредитный рейтинг Норникеля на уровне «ВВВ-», прогноз – стабильный. Агентство отмечает сильные показатели кредитоспособности компании в связи с благоприятной ценовой средой на рынке никеля и платины. В то же время Норникель планирует крупные инвестиции на следующие три года, выплачивает существенные дивиденды, а также, по мнению S&P, подвержен серьезным рискам, связанным с акционерами.
Агентство S&P изменило прогноз по рейтингам Росгосстраха со стабильного на позитивный, рейтинг подтвержден на уровне «ВВ-». Рейтинговое действие основывается на мнении агентства, что кредитоспособность компании будет улучшаться благодаря ожидаемому росту капитализации за счет удержания прибыли страховщиком, поскольку, по информации S&P, Росгосстрах не будет платить дивиденды в ближайшие три года. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В пятницу США и Китай договорились о заключении частичной сделки, и доходность UST10 выросла, несмотря на новость о том, что ФРС начнет скупку краткосрочных гособлигаций. Российские суверенные евробонды в пятницу лишь немного подешевели, а в целом по итогам недели слабо отреагировали на скачок UST10 до 1,73%. Сегодня в США отмечается День Колумба, и торговли американскими гособлигациями не будет.
Внутренний рынок
В пятницу покупки ОФЗ продолжились благодаря росту цен на нефть и общему повышению интереса к рисковым активам. За неделю кривая ОФЗ снизилась на 25–30 б.п. на фоне ожиданий, что ЦБ на ближайшем заседании понизит ставку на 25 б.п. Текущее положение кривой, на наш взгляд, уже отражает этот шаг регулятора. На текущей неделе предстоит много важных событий и публикаций на глобальном рынке. Теперь, когда российский рынок отыграл локальные события, инвесторы будут уделять больше внимания внешним факторам.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Внешний долг РФ сократился в 3 кв. 2019 г. на 8,3 млрд долл., но с начала года пока что продолжается рост. Отчасти динамику долга можно объяснить колебаниями курса рубля к доллару.
МАКРОЭКОНОМИКА
В сентябре 2019 г. профицит федерального бюджета снизился до 3,3% ВВП в результате заметного роста расходов. Учитывая указанное в уточненной бюджетной росписи значительное увеличение расходов (по сравнению с предусмотренными законом о бюджете), мы допускаем, что по итогам текущего года профицит окажется меньше, чем предполагает наш текущий прогноз (1,6% ВВП).
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Трансконтейнер (-/Ва3/ВВ+)
ПАО «Трансконтейнер» сегодня будет принимать заявки на выпуск серии ПБО-01 объемом 10 млрд руб., по бумаге предусмотрена амортизационная структура. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона – 7,5–7,65% годовых, что транслируется в доходность к погашению 7,64–7,8% годовых и спред к кривой рублевых госбумаг около 125–140 б.п.
ВКРАТЦЕ
СУЭК (-/Ва2/-) в пятницу по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-04R установила ставку первого купона в размере 7,4%. Это соответствует нижней границе первоначального ориентира 7,4–7,5% и предполагает доходность 7,54% к оферте через четыре года. Объем выпуска увеличен с 10 млрд руб. до 20 млрд руб. Техническое размещение на бирже запланировано на 21 октября. Организаторы размещения.
Белгородская область (-/Ва3/-) 17 октября будет собирать заявки на новый выпуск облигаций серии 34013 объемом 2 млрд руб. Срок обращения выпуска – пять лет. По выпуску предусмотрены амортизационные платежи: 50% от номинала через три года и по 25% через четыре и пять лет, что сокращает дюрацию выпуска до 3,28 года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Размещение облигаций на бирже предварительно запланировано на 22 октября. Организаторы размещения.
Норникель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) начнет road show евробондов в долларах 16 октября. Интерфакс.
Агентство Fitch повысило кредитный рейтинг Тинькофф Банка на одну ступень до «ВВ», прогноз – стабильный. Рейтинговое действие отражает тот факт, что банк демонстрирует исключительно сильные показатели в течение длительного периода, в том числе благодаря продолжающейся диверсификации бизнес-модели. Также Fitch подтвердило кредитные рейтинги ХКФ Банка и ОТП Банка на уровне «ВВ-» и «ВВ+» соответственно, прогнозы по обоим рейтингам стабильные. Интерфакс.
Агентство S&P подтвердило кредитный рейтинг Норникеля на уровне «ВВВ-», прогноз – стабильный. Агентство отмечает сильные показатели кредитоспособности компании в связи с благоприятной ценовой средой на рынке никеля и платины. В то же время Норникель планирует крупные инвестиции на следующие три года, выплачивает существенные дивиденды, а также, по мнению S&P, подвержен серьезным рискам, связанным с акционерами.
Агентство S&P изменило прогноз по рейтингам Росгосстраха со стабильного на позитивный, рейтинг подтвержден на уровне «ВВ-». Рейтинговое действие основывается на мнении агентства, что кредитоспособность компании будет улучшаться благодаря ожидаемому росту капитализации за счет удержания прибыли страховщиком, поскольку, по информации S&P, Росгосстрах не будет платить дивиденды в ближайшие три года. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу