17 октября 2019 Mind Money (ИК Церих)
Во вторник вечером стало известно, что международное рейтинговое агентство Fitch повысило с BBB- до BBB долгосрочные рейтинги дефолта ФСК ЕЭС в национальной и иностранной валютах. Прогноз по рейтингам – стабильный. Напомним, что 9 августа агентство повысило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на инвестиционном уровне с BBB- до BBB, изменив прогноз на стабильный. Теперь агентство начинает подтягивать рейтинги наиболее надежных и значимых компаний до странового уровня.
Агентство отмечает, что компания является монополистом в области передачи электроэнергии в России, имеет большой масштаб деловых операций и низкий уровень подверженности рискам. По мнению аналитиков Fitch, к положительному рейтинговому действую в отношении компании могут привести информация об усилении господдержки (например, государственные гарантии по долгам), усиление финансового профиля и улучшение делового климата в РФ. Отрицательно на положение ФСК ЕЭС может повлиять понижение рейтинга России, более амбициозная программа капвложений или дивиденды, способствующие ухудшению финансового профиля. Можно добавить, что неблагоприятным для акций компании может стать ожидаемое в ближайшем будущем возможное ухудшение мировой конъюнктуры и эти риски нужно учитывать при принятии инвестиционных решений. Однако мы по-прежнему считаем компанию недооцененной рынком. Поэтому цены акций компании имеют потенциал долгосрочного роста.
В конце лета цены акций компании показали довольно хороший рост, и тем самым могла быть прибыльно закрыта предыдущая рекомендация на покупку акций. Далее в сентябре последовал откат, а затем длительная консолидация на уровнях вблизи 0,18 рублей за акцию. На получение известий о повышении агентством Fitch рейтинга компании цены акций отреагировали подскоком. Поскольку технически цены сформировали хорошую зону поддержки, краткосрочный рост на новостях о рейтинге может стать началом среднесрочного подрастания. Можно пытаться использовать полученные известия для наращивания длительного портфеля акциями компании, а также можно проводить среднесрочные покупки с целями движения в район максимумов месячной давности.
Справка: ФСК ЕЭС осуществляет управление Единой национальной (общероссийской) электрической сетью, занимается предоставлением услуг субъектам оптового рынка электрической энергии по передаче электрической энергии и присоединению к электрической сети. Компания отпускает порядка 600 млрд кВт*ч электроэнергии, имеет около тысячи высоковольтных подстанций и 150 тыс. км. высоковольтных линий. Основным акционером компании с долей 80,13% являются "Россети".
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
0.183
Целевая цена:
0.195
https://mind-money.eu (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу