22 октября 2019 | DAX
- про новые годовые максимумы на DAX. Как такое может быть, если все экономические индикаторы падают?
- про важнейшие события недели и на что обратить особое внимание?
- куда двинется eurusd, usdrub и ставки по рублям?
- новая волна спроса на рублёвый долг и рост индекса Мосбиржи, что делать рядовому инвестору?
Мировые рынки акций пришли в положительное движение, большинство из них – по-прежнему возле своих годовых максимумов.
Даже германский DAX смог обновить максимумы года, а ведь именно в экономике Германии дела хуже всех.
Накал торговой войны слегка ослаб, США и Китай готовятся подписывать Фазу №1 торгового соглашения 16-17 ноября. Риски по Brexit все никак не могут реализоваться, у премьер-министра Джонсона не получается выйти из ЕС, его инициативы блокируются и крайнюю дату сдвигают на 31 января 2020 года.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
В четверг (24.10) будут опубликованы производственные PMI (особое внимание к данным по США и Еврозоны), их дальнейшее ухудшение заставит Центральные Банки быть более активными. Принцип «чем хуже макростатистика, тем лучше рынкам» в действии, что толкает рынки в среднесрочной перспективе на новые максимумы.
В четверг (24.10) пройдет заседание Европейского Центрального Банка. Возможно, регулятор расширит программу выкупа активов, следуя примеру американских коллег. Но важно помнить, что текущий глава Марио Драге заседает последний раз и решения ЕЦБ могут быть сдержанными.
С 1 ноября главой ЕЦБ станет Кристин Лагард. Есть хорошие шансы на более существенные меры в поддержке экономики ЕС с ее стороны, иначе последствия могут быть плачевными.
3. На фоне меньшего объема программы QE от ЕЦБ по сравнению с ФРС и снижения рисков жесткого Brexit, как мы и писали, евро подрастает к доллару и движется от 1,09 в сторону 1,15 (текущий уровень 1,12).
4. В пятницу (25.10) пройдет заседание Банк России. Интриги нет, ЦБ открыто намекает на готовность более существенно снизить ключевую ставку по сравнению с текущим темпом. С высокой вероятностью ставка будет снижена на 50 б.п. до 6,5% — это превзойдет наши ожидания.
Ралли в ОФЗ продолжается и 10-летние бумаги сейчас торгуются как раз по 6,5% (короткие ОФЗ почти 6,1% годовых; такое ощущение, что рынок начал закладывать снижение ключевой ставки в декабре еще на 50 б.п.).
КРОМЕ ТОГО:
5. На следующей неделе состоится заседает ФРС США. Рынок ждет снижения ставки, особенно с учетом свежих данных по ВВП США, которые выйдут перед заседанием (напоминаем: чем хуже данные, тем лучше для рынков). Кстати, текущий сезон отчетности американских компаний проходит лучше ожиданий, в частности, по прибыли. Хорошо отчитываются компании здравоохранения, ритейлеры, банки и сектор услуг. Если оставшиеся компании не провалят сезон отчетности – рынки обречены на рост!
6. На таком внешнем и внутреннем фоне индекс МосБиржи вышел из боковика последних двух недель и движется к своим максимумам. А новая волна спроса на ОФЗ, как мы и говорили, отправила рубль под 64 руб/долл, где он пока и останется.
Глобально замедление мировой экономики продолжается, прогнозы по большинству стран пересматриваются вниз. В частности, по Китаю, МВФ ждет замедления до 5,8% в следующем году. Официальная статистика по ВВП Китая за 3 квартал (рост ВВП на 6% в годовом выражении) оказалась на минимуме почти что за 30 лет. Пока рынки могут игнорировать проблемы в экономике за счет стимулов от регуляторов, но вечно это продолжаться не будет.
Акции РФ. Очень сильно в среднесрочной перспективе выглядит Лукойл. Все прежние идеи сохраняем в силе.
Яндекс обрадовался предложению поднять планку возможной доли иностранцев с 20% до 50% минус одна акция. Спекулятивно отскакивает, да и перед отчетом (25 октября) смотрится хорошо. Но глобально в плане рисков ничего не поменялось – наше мнение, лучше постоять в стороне.
Слабо выглядят металлурги (ММК, НЛМК и Северсталь), а также Русал, Распадская, Магнит и АЛРОСА (несмотря на отскок до 75 рублей за акцию).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- про важнейшие события недели и на что обратить особое внимание?
- куда двинется eurusd, usdrub и ставки по рублям?
- новая волна спроса на рублёвый долг и рост индекса Мосбиржи, что делать рядовому инвестору?
Мировые рынки акций пришли в положительное движение, большинство из них – по-прежнему возле своих годовых максимумов.
Даже германский DAX смог обновить максимумы года, а ведь именно в экономике Германии дела хуже всех.
Накал торговой войны слегка ослаб, США и Китай готовятся подписывать Фазу №1 торгового соглашения 16-17 ноября. Риски по Brexit все никак не могут реализоваться, у премьер-министра Джонсона не получается выйти из ЕС, его инициативы блокируются и крайнюю дату сдвигают на 31 января 2020 года.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
В четверг (24.10) будут опубликованы производственные PMI (особое внимание к данным по США и Еврозоны), их дальнейшее ухудшение заставит Центральные Банки быть более активными. Принцип «чем хуже макростатистика, тем лучше рынкам» в действии, что толкает рынки в среднесрочной перспективе на новые максимумы.
В четверг (24.10) пройдет заседание Европейского Центрального Банка. Возможно, регулятор расширит программу выкупа активов, следуя примеру американских коллег. Но важно помнить, что текущий глава Марио Драге заседает последний раз и решения ЕЦБ могут быть сдержанными.
С 1 ноября главой ЕЦБ станет Кристин Лагард. Есть хорошие шансы на более существенные меры в поддержке экономики ЕС с ее стороны, иначе последствия могут быть плачевными.
3. На фоне меньшего объема программы QE от ЕЦБ по сравнению с ФРС и снижения рисков жесткого Brexit, как мы и писали, евро подрастает к доллару и движется от 1,09 в сторону 1,15 (текущий уровень 1,12).
4. В пятницу (25.10) пройдет заседание Банк России. Интриги нет, ЦБ открыто намекает на готовность более существенно снизить ключевую ставку по сравнению с текущим темпом. С высокой вероятностью ставка будет снижена на 50 б.п. до 6,5% — это превзойдет наши ожидания.
Ралли в ОФЗ продолжается и 10-летние бумаги сейчас торгуются как раз по 6,5% (короткие ОФЗ почти 6,1% годовых; такое ощущение, что рынок начал закладывать снижение ключевой ставки в декабре еще на 50 б.п.).
КРОМЕ ТОГО:
5. На следующей неделе состоится заседает ФРС США. Рынок ждет снижения ставки, особенно с учетом свежих данных по ВВП США, которые выйдут перед заседанием (напоминаем: чем хуже данные, тем лучше для рынков). Кстати, текущий сезон отчетности американских компаний проходит лучше ожиданий, в частности, по прибыли. Хорошо отчитываются компании здравоохранения, ритейлеры, банки и сектор услуг. Если оставшиеся компании не провалят сезон отчетности – рынки обречены на рост!
6. На таком внешнем и внутреннем фоне индекс МосБиржи вышел из боковика последних двух недель и движется к своим максимумам. А новая волна спроса на ОФЗ, как мы и говорили, отправила рубль под 64 руб/долл, где он пока и останется.
Глобально замедление мировой экономики продолжается, прогнозы по большинству стран пересматриваются вниз. В частности, по Китаю, МВФ ждет замедления до 5,8% в следующем году. Официальная статистика по ВВП Китая за 3 квартал (рост ВВП на 6% в годовом выражении) оказалась на минимуме почти что за 30 лет. Пока рынки могут игнорировать проблемы в экономике за счет стимулов от регуляторов, но вечно это продолжаться не будет.
Акции РФ. Очень сильно в среднесрочной перспективе выглядит Лукойл. Все прежние идеи сохраняем в силе.
Яндекс обрадовался предложению поднять планку возможной доли иностранцев с 20% до 50% минус одна акция. Спекулятивно отскакивает, да и перед отчетом (25 октября) смотрится хорошо. Но глобально в плане рисков ничего не поменялось – наше мнение, лучше постоять в стороне.
Слабо выглядят металлурги (ММК, НЛМК и Северсталь), а также Русал, Распадская, Магнит и АЛРОСА (несмотря на отскок до 75 рублей за акцию).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter