6 апреля 2009 TeleTrade
Начнем неделю с того, об чем уже обсуждали после саммита. Начнем издалека, с emergency markets, которые и воспряли от новых "планов спасения". На нашем с вами любимом валютном рынке это явление плавно перетекло в старое русло carry trades. Прошу прощения, я даже внимания не стану уделять таким глупостям, как кэрри, и не удостою их своего внимания демонстрацией графиков евроиены или еврофунта. Народ на полном серьезе начинает делить валюты на высокодоходные и низкодоходные, при этом лидирует стерлинг, и в изгоях числится иена. При этом они оперируют 3-месячными ставками LIBOR, а не ставками Английского или Японского банка. Дескать, фунт 1,5%, а иена 0,75%. Я согласен, что явление в краткосрочном масштабе времени имеет место быть, но говорить о его состоятельности просто смешно. Но важно понимать, что здесь и сейчас рынком движут не majors против доллара, а кроссы, в которых majors устроили локальную войну друг против друга. На фоне энтузиазма глобального фондового рынка. И уж если смотреть на явление серьезно, то я бы смотрел не евроиену /клубок судорог и недоразумений/, а еврофунт. И вы, хотите как хотите, и можете предполагать, что "медвежий" фондовый рынок завершился чудесным образом. А я останусь при своей скептической позиции, и буду как минимум ждать индексом Доу-Джонса ре-теста 6,5К, а там видно будет – удержится он на этом дне, или дальше полетит. Есть технический импульс на еврофунте после пробития 91,5 пенсов. Я склонен считать его локальным. Я склонен рассматривать дневной масштаб через призму ожидаемо неудачного теста ключевого, стратегического уровня 94 пенса. Я склонен считать текущее снижение курса еврофунта коррекцией от этого важнейшего уровня. Я еще не склонен делать покупки еврофунта, потому что внутри дня масштабы еще не вполне согласованы между собой. И если часовые дивергенции в зоне дневной поддержки 0,9080-20 gbp уже указывают на интерес рынка к покупкам, то более крупный масштаб Н4 еще не достиг нормальной перепроданности. Еще не вечер, но сумерки налицо. Если все будет красиво и гармонично, я может, сообщу вам о своем решении покупать кросс с глубины, и пробивать 94 пенса, и двигаться поступательно к паритету. В сторону паритета, так скажем.
Я не люблю долго отрабатывать головы. Особенно такие, какую пробили евре на уровне 91,5 пенса. Я люблю эти головы пробивать, и желательно – с правого плеча, - а все остальное – без меня. Я надеюсь, все прекрасно понимают, в чем именно текущая сила стерлинга. По крайней мере – теперь понимают. Это импульс, но это не тренд. Тренд у стерлинга как был, так и остается "медвежьим", начиная с 2,1154. И останется таковым под 1,37, и под 1,35 usd. Кто не верит, тот пусть смотрит недельный график, не говоря уже о месячном. Я не люблю тренды, я вообще уже много лет к ним – равнодушен. Я торгую здесь и сейчас, и если рынок мне не мешает, то предпочитаю ложиться спать квадратным. А на следующее утро я опять шныряю по рынку в поисках слабых мест – куда бы стукнуть. Эти поиски всегда начинаются с дневных графиков. И если вы думаете, что я стану сегодня смотреть daily стерлинга, то вы заблуждаетесь. Что я там не видел? Я не знаю, где иссякнет его импульс – под 1,50 или под 1,5576? Это стерлинг, здесь возможно все. Купить его под 1,50 – не есть хорошая идея, а продать – есть вещи более предсказуемые. Например, тот же еврофунт. Но не сегодня.
Я так же не знаю, что делать сегодня с евродолларом. Если стратегически, то я жду его покупок от бывшей трендины розового тренда августа 1,6036-4866, и так далее. Не ранее, пока такая оценка. Разумеется, рынок меняется, и я это учту в будущем, если что изменится. Но я эксперт по таким медианам, какая сегодня – розовая. Я хочу евру от нее, и не выше. Я смогу говорить об окончании этого тренда розового только там. Это вердикт. Это приговор. Но я еще не знаю, откуда я стану продавать евродоллар. Уж по крайней мере, не с этих текущих цен. Наиболее агрессивно можно продавать в зоне 1,3666 /цена закрытия на пике 1,3737/ – 1,3935. Наиболее консервативно в зоне 1,4150 плюс-минус, преждевременно считать точно. Просто и здесь внутри дня полностью отсутствует гармония. И вообще, ни о каких рыночных позиция говорить не имеет смысла, пока цена не имеет явно выраженного направления, сидя в облаке. Скорее всего, она высунет нос выше облака, со второй попытки, но большого прогресса не достигнет. Ее тащит за собой спекулятивный стерлинг после пробития 91,5 пенсов, а она тоже не хочет сильно отставать, потому что еврофунт все равно пойдет в сторону паритета. Вот и тянут это одеяло каждый на себя, до тех пор, пока рынку не осточертеет эта мышья возня.
И еще очень важные изменения произошли на японской иене. Здесь тоже пока нет уверенности, что этот импульс обернется состоятельным трендом к 112-115 иен, но такая перспектива роста доллара – очевидно есть. И если это будет так, то – никакого кэрри, просто тотальный бай бакс. Против иены, против евры и против фунта. Против канадского гуся, который наиболее выразительно индицирует восходящий на 1,2970 дневной треугольник. Неважно, что под поддержкой этого трка может быть ложное пробития – это даже типично. Важно, чтобы пробитие остановилось в районе 1,20 плюс-минус, но не опустилось точно слишком ниже 1,1750. Иена пока еще сомневается, стоит ли начинать такую новую старую игру, когда в тотальном росте доллара будет и ее северное участие. В общем, пока ключевая зона RES 101,65-102,02 иены ограничивает рост доллара, то игра может продолжаться по старым правилам: рост доллара, синхронный с ростом иены. Но поскольку японцы измучены ее очень высоким курсом, то они постараются выразить протекцию своим экспортерам всеми доступными средствами. И могут новые правила – тотальный рост доллара. На период весенне-летний.
Поэтому первого апреля мне не понравился отчет Танкан, я и уже говорил – чем именно. А именно, прогнозом снижения прибылей японских экспортеров на 19%. Это много, это нет слов как именно много. И это еще не факт, а прогноз, но это ужасно. Кстати, среднегодовой курс на 1 квартал закладывается их же прогнозами на уровне 87 иен за доллар, что, впрочем, вполне может оказаться за фактическим рамками первого квартала. И даже выше 112 иен. Общая идея в том, что противостоять доллару против иены особенно глупо. Непонятно, что там будет с евроиеной или еврофунтом – это будет зависеть от относительной скорости падения евры и фунта против доллара. Относительно возможного роста USD-JPY. В общем, такие наблюдается потенциальные, но очевидные весенние изменения. Отсюда вывод главный в том, что тренд, всеми вами так любимый весенний тренд, главный тренд весны, состоится именно на USD-JPY. А евра и фунт – дай им Бог удержаться выше 1,2460-2326 и 1,3715-1,3501 соответственно. В чем очень глубоко сомневаюсь, будучи техническим экспертом. Я сегодня не наблюдаю дневных позиций в majors, поэтому – можете расслабиться. То, что происходит исключительно внутри дня, безотносительно дневных сигналов, не привлекает мой интерес.
Вы можете спросить, а чего это у тебя на графике евры? Уж не признак ли весеннего тренда, после пробития синего лучика? А вам отвечу, что радиальные трендовые линии, или скоростные линии Фибоначчи вы можете успешно использовать на фунте стерлингов. Только при чем тут евродоллар? В общем, рынок тупенький в последние года три, по моим наблюдениям. Линии строить не умеют. Это приходится учитывать. И есть вероятность, что пробитие 1,6036-4721 они могут истолковать как действительно пробитие, а не как безграмотную муру. Вот если 4866-4721 пробьют, это действительно будет то самое интересное изменение рынка, после которого я перестану ожидать теста розовой медианы. Но пока евра даже пик 1,3666 04-года не может преодолеть ценой дня, я бы не торопил так события.
Когда я был зеленым новичком, мой жизненный опыт позволяя усомниться в розовых историях, которые нам рассказывали на лекциях. Дескать, один умный новичок встал по тренду, и сделали из $10К за пару месяцев $40К, после чего прекратил торговлю и поехал учиться в британский университет. Фр-ррр. Во-первых, лично я за много лет в рынке таких новичков не знаю. А, во-вторых, я очень сильно сомневаюсь, что если он действительно смог, то ему эти деньги дали. Хых. Прошло много лет, я давно не верю в эти рыночные сказки. И если мне кто-то начинает рассказывать, как грамотно он торгует по тренду фунта от 1,35, то мне это просто неинтересно. Это исключительно тот случай, когда человек полагается на случай, и все это имеет очень мало отношения к реальной, трудной работе в рынке. Если бы я покупал фунт, я бы купил его там, где уже это делал во время перевыборов Тони Блэра весной 2001 года, а именно – от 1,3750-15. При условии, что мне хватило бы смелости, а точнее – глупости, откровенной глупости, встать против падающего фунта. Как фунт не упал сразу ниже 1,35, для меня сие остается большой загадкой, хых. Тайна сия великая есть. Как говорил один умный человек, а звали его Алан Гринспен, впору монетку кидать. Это не есть профессиональный способ работы на рынке, и это – мягко сказано. Сами поглядите – насколько это авантюрно было тогда. А было это – давно, было это 23 января. Почитай, три месяца назад. И что, насколько все это реалистично – париться три месяца с фунтом, с неграмотной, авантюрной позицией. С контр-трендовой позицией, при условии, что на его графиках до сих пор нет разворотных признаков? Это - реалистично? У вас действительно такие крепкие нервы, или это – дар ясновидения? Все это вполне может быть, я не об этом. Я просто показываю случайность и неграмотность такой позиции, которая сегодня выдается трендовой, а на самом деле – контр-трендовая. И цена – три месяца не спать спокойно, если вообще спать. Вместо того, чтобы спокойно работать? Вы понимаете, о чем я говорю?
Вот реальный случай – у нас была недавно хулиганская, часовая позиция по фунту на продажу 1,4284, что ли. Типа этого, плюс-минус несколько пунктов, кто как успел. По глобальному тренду, но по часовому глупому сигналу. Это было, когда фунт дергался под 1,4350, но отказался после нашей позиции опускаться под 1,4254. Мне это не понравилось. Стали ждать возможности ликвидировать. Слух CNN пролетел об эвакуации BoE. Перед саммитом. Может и не слух, мне какое дело – фунт опустился на 1,4270, и мы сделали. А один человек решился на поступок, по тренду. Решил подержать еще. Результат – минус 1 цент, после чего – ликвидация. Я могу много рассказывать про всякие случаи и всякие тренды. До тех пор, пока вы не успокоитесь, пока вы не станете подходить к работе профессионально. То есть, пока вы вообще не исключите такое понятие, как тренд, из своего рыночного позиционирования. Пока вам тренды не станут просто безразличны. До тех пор мы с вами станем говорит на разных языках. И многие из вас, а точнее - большинство вас, покинет рынок, так ничего и не поняв. Так и будут витать в трендовых, розовых облаках.
Я стою на земле. Я стою на своей сибирской земле. Я стою на своем частном куске земли. Я вижу – снег уже растаял. Я думаю – что вырастить к осени, потому что если я прав, и кризис будет усугубляться, то осенью у многих из вас будет реальный вопрос – "Что я стану кушать, и что я стану за это платить, и насколько я готов столько платить?". Я не желаю задавать себе такие очевидные вопросы даже сегодня. У меня есть другие вопросы. Посажу картошку – это уже не вопрос, цена ползет к германской, примерно EUR1 за кило текущая, розничная. Ведро $5, девять килограммов, это – рентабельно. Вызывает интерес местный рынок труда – кто будет эту картошку садИть, полоть и собирать? Где построить хранилище, и какое. Найти буферное хранилище в городе. Где я возьму столько семян? И главный вопрос – как это сделать так хитро, чтобы я как можно меньше отвлекался от рынка на оперативное управление сельхоз проектами, а ограничился бы только разумными инвестициями в собственную землю. И где мне взять на все это сил?? Я стою на своей земле. И в этом рынке я всегда тоже стою на своем курсе. Это – как говорил уважаемый Фрэнк Синатра – "мой путь". И как говорил еще более уважаемый Владимир Семенович – это моя колея. Это не есть мечты, это не есть философия абстрактная. Это просто аналогия, которую вы можете трансформировать на рынок, и на себя в нем. И чтобы вы в зеркале видели самого себя, насквозь, и знали – чего вы стоите? И на чем вы стоите? И только потом вы имеете право, смотреть налево, смотреть направо. Уверяю вас, после многолетней, мучительной, зеркальной терапии любой умный человек все понимает без слов…
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Я не люблю долго отрабатывать головы. Особенно такие, какую пробили евре на уровне 91,5 пенса. Я люблю эти головы пробивать, и желательно – с правого плеча, - а все остальное – без меня. Я надеюсь, все прекрасно понимают, в чем именно текущая сила стерлинга. По крайней мере – теперь понимают. Это импульс, но это не тренд. Тренд у стерлинга как был, так и остается "медвежьим", начиная с 2,1154. И останется таковым под 1,37, и под 1,35 usd. Кто не верит, тот пусть смотрит недельный график, не говоря уже о месячном. Я не люблю тренды, я вообще уже много лет к ним – равнодушен. Я торгую здесь и сейчас, и если рынок мне не мешает, то предпочитаю ложиться спать квадратным. А на следующее утро я опять шныряю по рынку в поисках слабых мест – куда бы стукнуть. Эти поиски всегда начинаются с дневных графиков. И если вы думаете, что я стану сегодня смотреть daily стерлинга, то вы заблуждаетесь. Что я там не видел? Я не знаю, где иссякнет его импульс – под 1,50 или под 1,5576? Это стерлинг, здесь возможно все. Купить его под 1,50 – не есть хорошая идея, а продать – есть вещи более предсказуемые. Например, тот же еврофунт. Но не сегодня.
Я так же не знаю, что делать сегодня с евродолларом. Если стратегически, то я жду его покупок от бывшей трендины розового тренда августа 1,6036-4866, и так далее. Не ранее, пока такая оценка. Разумеется, рынок меняется, и я это учту в будущем, если что изменится. Но я эксперт по таким медианам, какая сегодня – розовая. Я хочу евру от нее, и не выше. Я смогу говорить об окончании этого тренда розового только там. Это вердикт. Это приговор. Но я еще не знаю, откуда я стану продавать евродоллар. Уж по крайней мере, не с этих текущих цен. Наиболее агрессивно можно продавать в зоне 1,3666 /цена закрытия на пике 1,3737/ – 1,3935. Наиболее консервативно в зоне 1,4150 плюс-минус, преждевременно считать точно. Просто и здесь внутри дня полностью отсутствует гармония. И вообще, ни о каких рыночных позиция говорить не имеет смысла, пока цена не имеет явно выраженного направления, сидя в облаке. Скорее всего, она высунет нос выше облака, со второй попытки, но большого прогресса не достигнет. Ее тащит за собой спекулятивный стерлинг после пробития 91,5 пенсов, а она тоже не хочет сильно отставать, потому что еврофунт все равно пойдет в сторону паритета. Вот и тянут это одеяло каждый на себя, до тех пор, пока рынку не осточертеет эта мышья возня.
И еще очень важные изменения произошли на японской иене. Здесь тоже пока нет уверенности, что этот импульс обернется состоятельным трендом к 112-115 иен, но такая перспектива роста доллара – очевидно есть. И если это будет так, то – никакого кэрри, просто тотальный бай бакс. Против иены, против евры и против фунта. Против канадского гуся, который наиболее выразительно индицирует восходящий на 1,2970 дневной треугольник. Неважно, что под поддержкой этого трка может быть ложное пробития – это даже типично. Важно, чтобы пробитие остановилось в районе 1,20 плюс-минус, но не опустилось точно слишком ниже 1,1750. Иена пока еще сомневается, стоит ли начинать такую новую старую игру, когда в тотальном росте доллара будет и ее северное участие. В общем, пока ключевая зона RES 101,65-102,02 иены ограничивает рост доллара, то игра может продолжаться по старым правилам: рост доллара, синхронный с ростом иены. Но поскольку японцы измучены ее очень высоким курсом, то они постараются выразить протекцию своим экспортерам всеми доступными средствами. И могут новые правила – тотальный рост доллара. На период весенне-летний.
Поэтому первого апреля мне не понравился отчет Танкан, я и уже говорил – чем именно. А именно, прогнозом снижения прибылей японских экспортеров на 19%. Это много, это нет слов как именно много. И это еще не факт, а прогноз, но это ужасно. Кстати, среднегодовой курс на 1 квартал закладывается их же прогнозами на уровне 87 иен за доллар, что, впрочем, вполне может оказаться за фактическим рамками первого квартала. И даже выше 112 иен. Общая идея в том, что противостоять доллару против иены особенно глупо. Непонятно, что там будет с евроиеной или еврофунтом – это будет зависеть от относительной скорости падения евры и фунта против доллара. Относительно возможного роста USD-JPY. В общем, такие наблюдается потенциальные, но очевидные весенние изменения. Отсюда вывод главный в том, что тренд, всеми вами так любимый весенний тренд, главный тренд весны, состоится именно на USD-JPY. А евра и фунт – дай им Бог удержаться выше 1,2460-2326 и 1,3715-1,3501 соответственно. В чем очень глубоко сомневаюсь, будучи техническим экспертом. Я сегодня не наблюдаю дневных позиций в majors, поэтому – можете расслабиться. То, что происходит исключительно внутри дня, безотносительно дневных сигналов, не привлекает мой интерес.
Вы можете спросить, а чего это у тебя на графике евры? Уж не признак ли весеннего тренда, после пробития синего лучика? А вам отвечу, что радиальные трендовые линии, или скоростные линии Фибоначчи вы можете успешно использовать на фунте стерлингов. Только при чем тут евродоллар? В общем, рынок тупенький в последние года три, по моим наблюдениям. Линии строить не умеют. Это приходится учитывать. И есть вероятность, что пробитие 1,6036-4721 они могут истолковать как действительно пробитие, а не как безграмотную муру. Вот если 4866-4721 пробьют, это действительно будет то самое интересное изменение рынка, после которого я перестану ожидать теста розовой медианы. Но пока евра даже пик 1,3666 04-года не может преодолеть ценой дня, я бы не торопил так события.
Когда я был зеленым новичком, мой жизненный опыт позволяя усомниться в розовых историях, которые нам рассказывали на лекциях. Дескать, один умный новичок встал по тренду, и сделали из $10К за пару месяцев $40К, после чего прекратил торговлю и поехал учиться в британский университет. Фр-ррр. Во-первых, лично я за много лет в рынке таких новичков не знаю. А, во-вторых, я очень сильно сомневаюсь, что если он действительно смог, то ему эти деньги дали. Хых. Прошло много лет, я давно не верю в эти рыночные сказки. И если мне кто-то начинает рассказывать, как грамотно он торгует по тренду фунта от 1,35, то мне это просто неинтересно. Это исключительно тот случай, когда человек полагается на случай, и все это имеет очень мало отношения к реальной, трудной работе в рынке. Если бы я покупал фунт, я бы купил его там, где уже это делал во время перевыборов Тони Блэра весной 2001 года, а именно – от 1,3750-15. При условии, что мне хватило бы смелости, а точнее – глупости, откровенной глупости, встать против падающего фунта. Как фунт не упал сразу ниже 1,35, для меня сие остается большой загадкой, хых. Тайна сия великая есть. Как говорил один умный человек, а звали его Алан Гринспен, впору монетку кидать. Это не есть профессиональный способ работы на рынке, и это – мягко сказано. Сами поглядите – насколько это авантюрно было тогда. А было это – давно, было это 23 января. Почитай, три месяца назад. И что, насколько все это реалистично – париться три месяца с фунтом, с неграмотной, авантюрной позицией. С контр-трендовой позицией, при условии, что на его графиках до сих пор нет разворотных признаков? Это - реалистично? У вас действительно такие крепкие нервы, или это – дар ясновидения? Все это вполне может быть, я не об этом. Я просто показываю случайность и неграмотность такой позиции, которая сегодня выдается трендовой, а на самом деле – контр-трендовая. И цена – три месяца не спать спокойно, если вообще спать. Вместо того, чтобы спокойно работать? Вы понимаете, о чем я говорю?
Вот реальный случай – у нас была недавно хулиганская, часовая позиция по фунту на продажу 1,4284, что ли. Типа этого, плюс-минус несколько пунктов, кто как успел. По глобальному тренду, но по часовому глупому сигналу. Это было, когда фунт дергался под 1,4350, но отказался после нашей позиции опускаться под 1,4254. Мне это не понравилось. Стали ждать возможности ликвидировать. Слух CNN пролетел об эвакуации BoE. Перед саммитом. Может и не слух, мне какое дело – фунт опустился на 1,4270, и мы сделали. А один человек решился на поступок, по тренду. Решил подержать еще. Результат – минус 1 цент, после чего – ликвидация. Я могу много рассказывать про всякие случаи и всякие тренды. До тех пор, пока вы не успокоитесь, пока вы не станете подходить к работе профессионально. То есть, пока вы вообще не исключите такое понятие, как тренд, из своего рыночного позиционирования. Пока вам тренды не станут просто безразличны. До тех пор мы с вами станем говорит на разных языках. И многие из вас, а точнее - большинство вас, покинет рынок, так ничего и не поняв. Так и будут витать в трендовых, розовых облаках.
Я стою на земле. Я стою на своей сибирской земле. Я стою на своем частном куске земли. Я вижу – снег уже растаял. Я думаю – что вырастить к осени, потому что если я прав, и кризис будет усугубляться, то осенью у многих из вас будет реальный вопрос – "Что я стану кушать, и что я стану за это платить, и насколько я готов столько платить?". Я не желаю задавать себе такие очевидные вопросы даже сегодня. У меня есть другие вопросы. Посажу картошку – это уже не вопрос, цена ползет к германской, примерно EUR1 за кило текущая, розничная. Ведро $5, девять килограммов, это – рентабельно. Вызывает интерес местный рынок труда – кто будет эту картошку садИть, полоть и собирать? Где построить хранилище, и какое. Найти буферное хранилище в городе. Где я возьму столько семян? И главный вопрос – как это сделать так хитро, чтобы я как можно меньше отвлекался от рынка на оперативное управление сельхоз проектами, а ограничился бы только разумными инвестициями в собственную землю. И где мне взять на все это сил?? Я стою на своей земле. И в этом рынке я всегда тоже стою на своем курсе. Это – как говорил уважаемый Фрэнк Синатра – "мой путь". И как говорил еще более уважаемый Владимир Семенович – это моя колея. Это не есть мечты, это не есть философия абстрактная. Это просто аналогия, которую вы можете трансформировать на рынок, и на себя в нем. И чтобы вы в зеркале видели самого себя, насквозь, и знали – чего вы стоите? И на чем вы стоите? И только потом вы имеете право, смотреть налево, смотреть направо. Уверяю вас, после многолетней, мучительной, зеркальной терапии любой умный человек все понимает без слов…
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу