5 ноября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Российские суверенные евробонды закончили неделю заметным ростом котировок, результат был лучше, чем у евробондов других ЕМ. Однако в понедельник доходность UST10 начала расти на фоне позитивных новостей, касающихся торговых переговоров, и достигла отметки 1,80%, на что российские бумаги отреагировали падением. Цены на нефть заметно выросли – до 62 долл./барр.
Внутренний рынок
В пятницу, во второй половине дня, на фоне сильных данных по экономике США возобновились покупки на рынке ОФЗ, рост котировок компенсировал потери предыдущих двух торговых сессий. В результате за неделю средний и дальний участки кривой снизились еще на 2–5 б.п., а на коротком снижение составило 10–11 б.п., наклон кривой немного увеличился.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня заканчивается период усреднения, и банковская система должна пройти завершение этого периода без проблем. ЦБ проведет сегодня депозитный аукцион тонкой настройки, лимит на котором оказался неожиданно высоким – 1,7 трлн руб. Мы ждем относительно скромного предложения на аукционе со стороны банков.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Veon (BB+/-/BBB-)
Veon опубликовал отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО, оказавшуюся хуже ожиданий рынка и нашего прогноза по EBITDA и выручке, но оставил в силе прогноз результатов по итогам года. В октябре компания разместила выпуск VIP’25 (YTC 3,4%), который уже отыграл всю премию первичного размещения и сильно сократил спред к VIP’24. Выпущенный GTH евробонд VIP’23 (купон 7,25%) остается привлекательным.
ВКРАТЦЕ
Русал (-/Ва3/ВВ-) 6 ноября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-04 на 10–15 млрд руб. Срок обращения выпуска – 10 лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентир по ставке купона составляет 7,5–7,6%, что соответствует доходности 7,71–7,82%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 14 ноября. Организаторы размещения.
Х5 (ВВ/Ва1/ВВ+) в пятницу по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-07 на 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 6,65%. Это на 15 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 6,80–6,95% и соответствует доходности 6,77% к оферте через два с половиной года. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 12 ноября. Организаторы размещения.
ФПК (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 8 ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-07 объемом 5,5 млрд руб. Срок обращения выпуска – 10 лет, предусмотрена оферта через шесть лет. Ориентир по ставке купона – 7,05–7,15%, что соответствует доходности 7,17–7,28%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 18 ноября. Организаторы размещения.
РСХБ (-/Ва1/ВВ+) 6 ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БO-10P на 5 млрд руб. Срок обращения выпуска – четыре года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,0–7,1%, что соответствует доходности 7,12–7,23%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 15 ноября. Организаторы размещения.
Группа Черкизово (-/В1/-) во второй половине ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-02 на 5–10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три с половиной года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Организаторы размещения.
Ставка 13–22-го купонов по облигациям РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) серии 30 составит 6,75% годовых. Интерфакс.
Россети (ВВВ-/Ваа3/-) досрочно погасят облигации серии БО-05 объемом 10 млрд руб. Бумаги будут погашены в дату окончания 8-го купонного периода, 22 ноября 2019 г., хотя изначально погашение было запланировано на ноябрь 2025 г. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российские суверенные евробонды закончили неделю заметным ростом котировок, результат был лучше, чем у евробондов других ЕМ. Однако в понедельник доходность UST10 начала расти на фоне позитивных новостей, касающихся торговых переговоров, и достигла отметки 1,80%, на что российские бумаги отреагировали падением. Цены на нефть заметно выросли – до 62 долл./барр.
Внутренний рынок
В пятницу, во второй половине дня, на фоне сильных данных по экономике США возобновились покупки на рынке ОФЗ, рост котировок компенсировал потери предыдущих двух торговых сессий. В результате за неделю средний и дальний участки кривой снизились еще на 2–5 б.п., а на коротком снижение составило 10–11 б.п., наклон кривой немного увеличился.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня заканчивается период усреднения, и банковская система должна пройти завершение этого периода без проблем. ЦБ проведет сегодня депозитный аукцион тонкой настройки, лимит на котором оказался неожиданно высоким – 1,7 трлн руб. Мы ждем относительно скромного предложения на аукционе со стороны банков.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Veon (BB+/-/BBB-)
Veon опубликовал отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО, оказавшуюся хуже ожиданий рынка и нашего прогноза по EBITDA и выручке, но оставил в силе прогноз результатов по итогам года. В октябре компания разместила выпуск VIP’25 (YTC 3,4%), который уже отыграл всю премию первичного размещения и сильно сократил спред к VIP’24. Выпущенный GTH евробонд VIP’23 (купон 7,25%) остается привлекательным.
ВКРАТЦЕ
Русал (-/Ва3/ВВ-) 6 ноября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-04 на 10–15 млрд руб. Срок обращения выпуска – 10 лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентир по ставке купона составляет 7,5–7,6%, что соответствует доходности 7,71–7,82%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 14 ноября. Организаторы размещения.
Х5 (ВВ/Ва1/ВВ+) в пятницу по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-07 на 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 6,65%. Это на 15 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 6,80–6,95% и соответствует доходности 6,77% к оферте через два с половиной года. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 12 ноября. Организаторы размещения.
ФПК (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 8 ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-07 объемом 5,5 млрд руб. Срок обращения выпуска – 10 лет, предусмотрена оферта через шесть лет. Ориентир по ставке купона – 7,05–7,15%, что соответствует доходности 7,17–7,28%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 18 ноября. Организаторы размещения.
РСХБ (-/Ва1/ВВ+) 6 ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БO-10P на 5 млрд руб. Срок обращения выпуска – четыре года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,0–7,1%, что соответствует доходности 7,12–7,23%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 15 ноября. Организаторы размещения.
Группа Черкизово (-/В1/-) во второй половине ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-02 на 5–10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три с половиной года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Организаторы размещения.
Ставка 13–22-го купонов по облигациям РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) серии 30 составит 6,75% годовых. Интерфакс.
Россети (ВВВ-/Ваа3/-) досрочно погасят облигации серии БО-05 объемом 10 млрд руб. Бумаги будут погашены в дату окончания 8-го купонного периода, 22 ноября 2019 г., хотя изначально погашение было запланировано на ноябрь 2025 г. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу