8 ноября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внутренний рынок
Активность на рынке ОФЗ вчера выросла, но, несмотря на позитивный внешний фон, котировки изменились слабо. По оценке ЦБ, вложения нерезидентов в ОФЗ за октябрь резко увеличились, приток достиг 233 млрд руб. (по номиналу), что является многолетним максимумом. Рост интереса со стороны зарубежных инвесторов способствовал как снижению доходностей на долговом рынке, так и укреплению рубля.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
В первую неделю ноября недельная инфляция вернулась к 0,1%, а годовая снизилась до 3,7%. Выступления представителей ЦБ вчера отчасти дезавуировали мягкий комментарий его главы относительно перспектив ДКП, что ограничивает потенциал снижения ключевой ставки в обозримом будущем.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-)
ВТБ представил отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО, отразив прибыль на 2% ниже нашего и на 11% выше консенсусного прогнозов. Банк подтвердил годовой прогноз прибыли на уровне 200 млрд руб., изменив некоторые его составные части: теперь ЧПМ и стоимость риска ожидаются немного ниже. До конца года банк может разместить локальные суборды, которые будут учтены в капитале 2-го уровня.
Северсталь (BBB-/Baa3/BBB-)
Северсталь провела день инвестора в Лондоне. Компания продолжает реализацию инвестиционной программы в условиях снижения цен. Хотя с момента презентации стратегии-2023 в 2018 г. рыночная конъюнктура заметно ухудшилась, Северсталь планирует в следующем году увеличить капзатраты на 21% до 1,7 млрд долл. Несмотря на расширение инвестиционной программы, компания продолжает направлять на выплату дивидендов более 100% свободного денежного потока, что приводит к увеличению долговой нагрузки, которая пока остается умеренной. Мы считаем, что евробонды Северстали оценены справедливо, и не ждем существенного снижения доходностей.
ВКРАТЦЕ
Краснодарский край (-/Ва3/-) сегодня с 11.00 до 14.00 будет собирать заявки инвесторов на участие в размещении нового выпуска облигаций серии 35003 на 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет семь лет, предусмотрены амортизационные платежи: по 30% через пять и шесть лет и 40% через семь лет. Ориентир по ставке купона составляет 7,0–7,2%, что соответствует доходности 7,19–7,40%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 14 ноября. Интерфакс.
Газпромбанк (ВВ+/Ва1/ВВВ-) сегодня будет собирать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-14Р объемом 10–15 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет пять лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона составляет 7,0–7,1%, что соответствует доходности 7,12–7,23%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 22 ноября. Организаторы размещения.
МОЭК (-/-/-) вчера по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-03 на 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 6,8%. Это на 20 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,00–7,15% и соответствует доходности 6,92% к оферте через три года. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 15 ноября. Организаторы размещения.
Республика Саха (-/Ва1/ВВ+) по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 35013 на 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 6,95%. Это на 5 б.п. выше нижней границы первоначального ориентира 6,9–7,2% и предполагает доходность 7,13% при дюрации 3,96 года. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 11 ноября. Организаторы размещения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба