7 апреля 2009 Архив
Как сообщают осведомленные источники, в начале этой недели представители высшего эшелона федеральных банковских регуляторов планируют провести заседание, на котором будут обсуждаться критерии анализа результатов стресс-тестов, которым были подвергнуты 19 крупнейших банков США.
О тестах впервые заговорили 2 месяца назад, когда эта мера была предложена регуляторами в рамках усилий по определению объемов помощи, которая может потребоваться крупным банкам в случае усиления экономического спада. Правительство продолжает решать головоломку: как стимулировать кредиторов и при этом не быть заподозренными в поддержке банков, которые уже не подлежат восстановлению.
Стресс-тесты были разработаны для того, чтобы банки смогли выжить - и продолжить кредитовать - даже в условиях, если ставка безработицы взлетит выше 10%, а цены на жилье упадут еще на 25%. Тесты, проведенные экономистами и экспертами посредством использования математических моделей, определяли, потребуются ли банку в подобных обстоятельствах дополнительные вливания капитала.
Не далее как в воскресенье министр финансов Гайтнер сообщил, что администрация Обамы может задействовать и вариант со смещением высшего руководства и совета директоров финансовых компаний в случае, если правительство вынуждено будет предложить "чрезвычайную" помощь для удержания компании на плаву.
"Когда в будущем - или, лучше сказать, ЕСЛИ в будущем - банкам потребуется чрезвычайная помощь в преодолении кризиса, мы проконтролируем, чтобы такая помощь была оказана не только с соблюдением всех условий защиты налогоплательщиков, но и чтобы она сопровождалась своего рода реструктуризацией, необходимой для укрепления этой компании. Если при этом потребуется смена руководства и управляющего совета - мы так и сделаем", - заявил он, выступая на CBS.
Ожидается, что на заседании, посвященном стресс-тестам, регуляторы обсудят, как новые изменения в правилах финансовых расчетов могут повлиять на результаты тестирования по каждому банку.
Напомним, что на прошлой неделе Совет по стандартам финансового учета (FASB) США проголосовал за нововведения, которые в ряде случаев облегчат банкам возможность ограничить убытки по активам, которые они не намереваются продавать. FASB решил ослабить правила ежедневной переоценки активов с учетом текущих котировок для того, чтобы предоставить компаниям больше свободы в определении справедливой стоимости своих активов.
Проблема с расчетами по текущей рыночной стоимости заключается в том, что они базируются на официальной предпосылке о наличии функционирующего рынка по любому активу, подлежащему оценке, предполагая сделку между покупателем, заинтересованным в покупке, и продавцом, не принуждаемым к продаже. К сожалению, для многих видов ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) подобных условий сейчас не существует.
Данное послабление позволит не относиться к так называемым "токсичным активам" как к безнадежно плохим, пока не будет доказано обратное, что должно сократить объем списаний по ряду инвестиций, включая MBS. Как считают некоторые аналитики, данная мера, которая может быть применима уже к результатам 1 кв., стимулирует рост чистых банковских доходов на 20% или более.
Еще месяц назад главный управляющий Forbes Inc Стив Форбс писал в WSJ: "Самой катастрофической ошибкой политики Буша, которую повторяет сейчас и Обама, были расчеты по текущим рыночным ценам или "справедливой рыночной стоимости" для банков, страховых компаний и прочих финансовых институтов", поскольку даже безупречные активы в условиях переоценки активов по их текущей рыночной стоимости искусственно обесцениваются. По его мнению, списанные финансовыми институтами убытки на сумму свыше $700 практически полностью являлись "книжными" бухгалтерским списаниями, а не фактическими денежными убытками.
После объявления в феврале о запуске тестирования банковские акции упали, поскольку инвесторы испугались, что правительство может использовать эту процедуру как предлог для закрытия или национализации ипотечных банков. Согласно заверениям администрации Обамы, они не допустят падения ни одного банка, прошедшего тестирование.
Федрезерв осуществляет надзор за процессом анализа стресс-тестирований. Осведомленные источники сообщают, что окончательный анализ вряд ли будет завершен раньше конца апреля.
Как комментирует главный управляющий Promontory Financial Group Ю. Людвиг, перед регуляторами, анализирующими полученные результаты и сравнивающими показатели различных банков, стоит сложная и кропотливая задача, "поскольку все кредитные портфели, даже обладающие на первый взгляд одинаковыми характеристиками, по сути своей не являются одинаковыми".
"Полагаю, будут приняты все меры для того, чтобы сохранить конфиденциальность тестов и их результатов", - добавляет он, выражая обеспокоенность реальной угрозой того, что "результаты стресс-тестирования могут стать известны широкой публике, и это взбаламутит рынки".
По материалам Wall Street Journal
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
О тестах впервые заговорили 2 месяца назад, когда эта мера была предложена регуляторами в рамках усилий по определению объемов помощи, которая может потребоваться крупным банкам в случае усиления экономического спада. Правительство продолжает решать головоломку: как стимулировать кредиторов и при этом не быть заподозренными в поддержке банков, которые уже не подлежат восстановлению.
Стресс-тесты были разработаны для того, чтобы банки смогли выжить - и продолжить кредитовать - даже в условиях, если ставка безработицы взлетит выше 10%, а цены на жилье упадут еще на 25%. Тесты, проведенные экономистами и экспертами посредством использования математических моделей, определяли, потребуются ли банку в подобных обстоятельствах дополнительные вливания капитала.
Не далее как в воскресенье министр финансов Гайтнер сообщил, что администрация Обамы может задействовать и вариант со смещением высшего руководства и совета директоров финансовых компаний в случае, если правительство вынуждено будет предложить "чрезвычайную" помощь для удержания компании на плаву.
"Когда в будущем - или, лучше сказать, ЕСЛИ в будущем - банкам потребуется чрезвычайная помощь в преодолении кризиса, мы проконтролируем, чтобы такая помощь была оказана не только с соблюдением всех условий защиты налогоплательщиков, но и чтобы она сопровождалась своего рода реструктуризацией, необходимой для укрепления этой компании. Если при этом потребуется смена руководства и управляющего совета - мы так и сделаем", - заявил он, выступая на CBS.
Ожидается, что на заседании, посвященном стресс-тестам, регуляторы обсудят, как новые изменения в правилах финансовых расчетов могут повлиять на результаты тестирования по каждому банку.
Напомним, что на прошлой неделе Совет по стандартам финансового учета (FASB) США проголосовал за нововведения, которые в ряде случаев облегчат банкам возможность ограничить убытки по активам, которые они не намереваются продавать. FASB решил ослабить правила ежедневной переоценки активов с учетом текущих котировок для того, чтобы предоставить компаниям больше свободы в определении справедливой стоимости своих активов.
Проблема с расчетами по текущей рыночной стоимости заключается в том, что они базируются на официальной предпосылке о наличии функционирующего рынка по любому активу, подлежащему оценке, предполагая сделку между покупателем, заинтересованным в покупке, и продавцом, не принуждаемым к продаже. К сожалению, для многих видов ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) подобных условий сейчас не существует.
Данное послабление позволит не относиться к так называемым "токсичным активам" как к безнадежно плохим, пока не будет доказано обратное, что должно сократить объем списаний по ряду инвестиций, включая MBS. Как считают некоторые аналитики, данная мера, которая может быть применима уже к результатам 1 кв., стимулирует рост чистых банковских доходов на 20% или более.
Еще месяц назад главный управляющий Forbes Inc Стив Форбс писал в WSJ: "Самой катастрофической ошибкой политики Буша, которую повторяет сейчас и Обама, были расчеты по текущим рыночным ценам или "справедливой рыночной стоимости" для банков, страховых компаний и прочих финансовых институтов", поскольку даже безупречные активы в условиях переоценки активов по их текущей рыночной стоимости искусственно обесцениваются. По его мнению, списанные финансовыми институтами убытки на сумму свыше $700 практически полностью являлись "книжными" бухгалтерским списаниями, а не фактическими денежными убытками.
После объявления в феврале о запуске тестирования банковские акции упали, поскольку инвесторы испугались, что правительство может использовать эту процедуру как предлог для закрытия или национализации ипотечных банков. Согласно заверениям администрации Обамы, они не допустят падения ни одного банка, прошедшего тестирование.
Федрезерв осуществляет надзор за процессом анализа стресс-тестирований. Осведомленные источники сообщают, что окончательный анализ вряд ли будет завершен раньше конца апреля.
Как комментирует главный управляющий Promontory Financial Group Ю. Людвиг, перед регуляторами, анализирующими полученные результаты и сравнивающими показатели различных банков, стоит сложная и кропотливая задача, "поскольку все кредитные портфели, даже обладающие на первый взгляд одинаковыми характеристиками, по сути своей не являются одинаковыми".
"Полагаю, будут приняты все меры для того, чтобы сохранить конфиденциальность тестов и их результатов", - добавляет он, выражая обеспокоенность реальной угрозой того, что "результаты стресс-тестирования могут стать известны широкой публике, и это взбаламутит рынки".
По материалам Wall Street Journal
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу