25 ноября 2019 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
В пятницу в центре внимания вновь были комментарии представителей США и Китая относительно торговых переговоров. Заявление Трампа о том, что переговоры «идут очень хорошо», способствовало росту котировок акций. Вместе с тем Трамп сказал, что теперь «вопрос в том, захочу ли я заключить эту сделку или нет». Лидер Китая Си Цзиньпин заявил, что Китай готов работать над первым этапом соглашения на основе взаимного уважения и равенства и не желает торговой войны. При этом он предупредил, что в случае необходимости Китай будет отстаивать свои позиции.
Участники рынка в целом восприняли комментарии обеих сторон позитивно. Индекс MSCI EM по итогам дня повысился на 0,4%, Nikkei 225 и DAX подросли на 0,2–0,3%, Shanghai Composite отступил на 0,6%, S&P 500 закрылся выше на 0,2%. Цена Brent упала на 0,9%, до 63,4 долл./барр. Наклон кривой доходности казначейских облигаций США чуть уменьшился, поскольку доходность 2-летних обязательств повысилась на 2 бп, а доходность 10-летних бумаг почти не изменилась. Котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам повысились на 1–3 бп. Доходность 10-летних гособлигаций Германии снизилась на 3 бп после публикации более низких, чем ожидалось, предварительных значений индексов PMI еврозоны за ноябрь.
Ввиду слабых данных PMI европейская валюта подешевела на 0,3% к доллару. Оценки PMI Великобритании также оказались ниже консенсус-прогноза от Bloomberg – в частности, сводный индекс упал до 4-летнего минимума. В результате фунт стерлингов потерял в стоимости 0,6% относительно американской валюты. Индекс доллара поднялся на 0,3%, оказав давление на валюты развивающихся стран. Индийская рупия закрылась в плюсе на 0,1% к доллару; мексиканское песо, бразильский реал, тайский бат и индонезийская рупия остались на прежних позициях; китайский юань и южноафриканский ранд завершили сессию ослаблением на 0,1–0,2%. Рубль по итогам дня отступил на 0,3%, закрывшись на отметке 63,87 к доллару. Сегодня предстоят основные налоговые выплаты, в связи с чем торговая активность в пятницу восстановилась до среднедневного уровня за последний месяц – объем сделок в USDRUB_TOM достиг 2,2 млрд долл. Котировки USDRUB risk-reversals на отрезке 3 месяца – 1 год и вмененная волатильность параллельно снизились на 0,7–1,0%, обновив 5-летние минимумы. Отдельно следует отметить, что, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулятивная чистая длинная позиция американских инвесторов в рубле незначительно уменьшилась – на 0,6 тыс. контрактов, до 26 тыс. контрактов, что близко к среднему показателю с начала года.
На этой неделе ожидаются комментарии нескольких центробанков. В понедельник выступит председатель ФРС Джером Пауэлл, вслед за которым во вторник ожидается выступление члена совета управляющих ФРС Лаэл Брейнард. На четверг и пятницу запланированы выступления главного экономиста ЕЦБ Филиппа Лейна, которые интересны в свете прозвучавших в пятницу комментариев президента ЕЦБ Кристин Лагард, заявившей о необходимости сделать акцент на смягчении фискальной политики для стимулирования экономического роста. Также на этой неделе будет опубликована новая макроэкономическая статистика, включая индекс делового климата в Германии от IFO, а в США – индекс-дефлятора потребительских расходов (PCE), данных о продажах товаров длительного потребления за октябрь и окончательной оценки ВВП за 3к19. Кроме того, в среду ФРС опубликует очередной сборник экономических прогнозов – «Бежевую книгу».
Участники рынка в целом восприняли комментарии обеих сторон позитивно. Индекс MSCI EM по итогам дня повысился на 0,4%, Nikkei 225 и DAX подросли на 0,2–0,3%, Shanghai Composite отступил на 0,6%, S&P 500 закрылся выше на 0,2%. Цена Brent упала на 0,9%, до 63,4 долл./барр. Наклон кривой доходности казначейских облигаций США чуть уменьшился, поскольку доходность 2-летних обязательств повысилась на 2 бп, а доходность 10-летних бумаг почти не изменилась. Котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам повысились на 1–3 бп. Доходность 10-летних гособлигаций Германии снизилась на 3 бп после публикации более низких, чем ожидалось, предварительных значений индексов PMI еврозоны за ноябрь.
Ввиду слабых данных PMI европейская валюта подешевела на 0,3% к доллару. Оценки PMI Великобритании также оказались ниже консенсус-прогноза от Bloomberg – в частности, сводный индекс упал до 4-летнего минимума. В результате фунт стерлингов потерял в стоимости 0,6% относительно американской валюты. Индекс доллара поднялся на 0,3%, оказав давление на валюты развивающихся стран. Индийская рупия закрылась в плюсе на 0,1% к доллару; мексиканское песо, бразильский реал, тайский бат и индонезийская рупия остались на прежних позициях; китайский юань и южноафриканский ранд завершили сессию ослаблением на 0,1–0,2%. Рубль по итогам дня отступил на 0,3%, закрывшись на отметке 63,87 к доллару. Сегодня предстоят основные налоговые выплаты, в связи с чем торговая активность в пятницу восстановилась до среднедневного уровня за последний месяц – объем сделок в USDRUB_TOM достиг 2,2 млрд долл. Котировки USDRUB risk-reversals на отрезке 3 месяца – 1 год и вмененная волатильность параллельно снизились на 0,7–1,0%, обновив 5-летние минимумы. Отдельно следует отметить, что, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулятивная чистая длинная позиция американских инвесторов в рубле незначительно уменьшилась – на 0,6 тыс. контрактов, до 26 тыс. контрактов, что близко к среднему показателю с начала года.
На этой неделе ожидаются комментарии нескольких центробанков. В понедельник выступит председатель ФРС Джером Пауэлл, вслед за которым во вторник ожидается выступление члена совета управляющих ФРС Лаэл Брейнард. На четверг и пятницу запланированы выступления главного экономиста ЕЦБ Филиппа Лейна, которые интересны в свете прозвучавших в пятницу комментариев президента ЕЦБ Кристин Лагард, заявившей о необходимости сделать акцент на смягчении фискальной политики для стимулирования экономического роста. Также на этой неделе будет опубликована новая макроэкономическая статистика, включая индекс делового климата в Германии от IFO, а в США – индекс-дефлятора потребительских расходов (PCE), данных о продажах товаров длительного потребления за октябрь и окончательной оценки ВВП за 3к19. Кроме того, в среду ФРС опубликует очередной сборник экономических прогнозов – «Бежевую книгу».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба