QIWI: довольно сильные показатели за 3й квартал 2019 год

AGEA.TRADE

Может ли золото вернуться в качестве резервной валюты?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
QIWI опубликовала позитивные результаты за 3й квартал 2019 г.:

Рост выручки составил 28% год к году (немного замедлившись относительно 1−2 квартала 2019 г.)
EBITDA выросла на 87% год к году (в абсолютном значении немного снизившись относительно 2 кв. 2019 г.)
Компания повысила прогнозы роста на 2019 г. (прогноз роста чистой прибыли повышен с 45% до 55% относительно 2018 г.)
Менеджмент озвучил планы по полной продаже (и сокращению финансирования) Рокетбанка. С учетом убытка этого направления (632 млн руб. за 3й квартал 2019 г.), продажа может привести к дополнительному увеличению EBITDA компании на 27%!

QIWI: довольно сильные показатели за 3й квартал 2019 год


Недооцененность по мультипликаторам:

Индикативно по EV/EBITDA LTM компания стоит 8.6x* при историческом мультипликаторе 12.8x на уровне 75% перцентиля
С учетом высоких темпов роста прогнозный EV/EBITDA NTM получается на уровне 6.3x (Для целей прогнзирования применяется средний рост между текущим (57%) и средне-историческим (13%) итого получается рост 38%, применяемый год к году)
Исторический EV/EBITDA LTM компании на уровне 75% перцентиля составляет 12.8x, с учетом требуемой доходности акционерного капитала 18% приводится к целевому мультипликатору EV/EBITDA NTM 10.9x
Исходя из текущего и требуемого NTM мультипликатора получается существенный потенциал роста — до 73%
Справочно — аналитики также прогнозируют целевые цены существенно выше текущей: например целевая цена JP Morgan — 1800р (+ 42% относительно текущей цены)
*для целей расчета EV и чистого долга в случае Qiwi из денежных средств также вычитается задолженность перед клиентами и прочая кредиторская задолженность (в т.ч. депозиты мерчантов), возвращается дебиторская задолженность

Порядочность и качество корпоративного управления:

Компания торгуется на NASDAQ, соблюдает стандарты корпоративного управления и раскрытия информации
Дивидендная политика компании предполагает выплату от 65 до 85% чистой прибыли в виде дивидендов
СД одобрил дивиденды в 28 центов на акцию по результатам 3го квартала 2019 г., что дает аннуализированную див. доходность около 6% (достаточно хороший уровень для компании с такими темпами роста)
Несмотря на хороший рост финансовых показателей, компания стоит ниже максимумов, что может определять потенциал роста

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: /templates/new/dleimages/no_icon.gif
https://eninv.ru/
20:22 Акции РФ упали на фоне снижения цен на нефть из-за риска глобальной вспышки дельта-штамма в Китае
20:09 Гэри Генслер предупредил об усилении регулирования DeFi и стейблкоинов
20:08 Создатель фонда Andreessen Horowitz посоветовал вкладываться в S&P 500
20:07 Бумаги сектора видеоигр подешевели после критики в китайской газете
19:57 Акции Robinhood выросли почти на 20% и превысили цену размещения
19:56 Как избавиться от долгов на всю жизнь
19:55 ETF стали жертвами китайских репрессий
19:10 ЦБ рассматривает IPO как основной вариант продажи Открытия
19:09 Кто из IT-гигантов сейчас смотрится дешево
19:06 Рубль может не выдержать очередного провала нефти
19:01 Пробой недельных минимумов по S&P 500 будет негативным сигналом
19:00 ZIM Integrated Shipping Services — компания, заслуживающая внимания
18:59 Ослабление импульса экономики делает нефть уязвимой для глубокой коррекции
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=479163 обязательна Условия использования материалов