26 ноября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Сегодня состоялись телефонные переговоры США и Китая по торговле, деталей раскрыто не было. Доходность UST10, несмотря на позитивные новости, вчера после краткосрочного роста снизилась до 1,76% и сейчас остается на этом уровне. Российские суверенные евробонды не отреагировали на движение базового актива и по итогам дня не изменились в цене.
Внутренний рынок
На рынке рублевого госдолга неделя началась с низкой торговой активности и преимущественно с продаж, доходности ОФЗ выросли вчера на 2–4 б.п. Поскольку о доразмещении или размещении нового линкера или флоатера объявлено не было, мы ждем, что завтра на аукционе Минфин предложит среднесрочные бумаги.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Налоговые платежи привели к резкому сокращению корсчетов банков в ЦБ. Мы ждем снижения как лимита, так и предложения со стороны кредитных организаций на сегодняшнем депозитном аукционе Центробанка.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)
Группа ФосАгро опубликовала результаты за 3 кв. 2019 г. по МСФО. Выручка выросла на 3% год к году до 65 млрд руб., EBITDA снизилась на 9% до 21 млрд руб., а рентабельность по EBITDA – на 4 п.п. до 33%. На финансовые показатели компании продолжает оказывать давление снижение цен на фосфорные и азотные удобрения. Учитывая ухудшение финансовых показателей, евробонды Фосагро едва ли можно считать привлекательными.
ВКРАТЦЕ
Ростелеком (ВВ+/-/ВВВ-) 27 ноября проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 002P-01R на 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит шесть лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона составляет 6,9–7,0%, что соответствует доходности 7,02–7,12%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 5 декабря. Организаторы размещения.
Свердловская область (-/-/ВВ+) 12 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 35006 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет семь лет, предусмотрены амортизационные платежи: по 25% через четыре, пять, шесть и семь лет, что сократит дюрацию до 4,58 года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Техническое размещение на бирже запланировано на 17 декабря. Организаторы размещения.
ГК Пионер (-/-/-) в первой половине декабря проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-04 объемом от 4 млрд руб. Срок обращения выпуска составит четыре года, предусмотрены амортизационные платежи: по 16,5% в даты выплат 11–15-го купонов, 17,5% в дату выплаты 16-го купона, что сокращает дюрацию до 2,8 года. Ориентир по ставке купона – 10,25–10,75%, что соответствует доходности 10,65–11,19%. Организаторы размещения.
Банк «Восточный» (-/-/-) отменил выплату купона по вечному субординированному долгу на 125 млн долл., планировавшуюся на 29 ноября, и намерен предложить держателям суборда снизить ставку купона. РБК.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сегодня состоялись телефонные переговоры США и Китая по торговле, деталей раскрыто не было. Доходность UST10, несмотря на позитивные новости, вчера после краткосрочного роста снизилась до 1,76% и сейчас остается на этом уровне. Российские суверенные евробонды не отреагировали на движение базового актива и по итогам дня не изменились в цене.
Внутренний рынок
На рынке рублевого госдолга неделя началась с низкой торговой активности и преимущественно с продаж, доходности ОФЗ выросли вчера на 2–4 б.п. Поскольку о доразмещении или размещении нового линкера или флоатера объявлено не было, мы ждем, что завтра на аукционе Минфин предложит среднесрочные бумаги.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Налоговые платежи привели к резкому сокращению корсчетов банков в ЦБ. Мы ждем снижения как лимита, так и предложения со стороны кредитных организаций на сегодняшнем депозитном аукционе Центробанка.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)
Группа ФосАгро опубликовала результаты за 3 кв. 2019 г. по МСФО. Выручка выросла на 3% год к году до 65 млрд руб., EBITDA снизилась на 9% до 21 млрд руб., а рентабельность по EBITDA – на 4 п.п. до 33%. На финансовые показатели компании продолжает оказывать давление снижение цен на фосфорные и азотные удобрения. Учитывая ухудшение финансовых показателей, евробонды Фосагро едва ли можно считать привлекательными.
ВКРАТЦЕ
Ростелеком (ВВ+/-/ВВВ-) 27 ноября проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 002P-01R на 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит шесть лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона составляет 6,9–7,0%, что соответствует доходности 7,02–7,12%. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 5 декабря. Организаторы размещения.
Свердловская область (-/-/ВВ+) 12 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 35006 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет семь лет, предусмотрены амортизационные платежи: по 25% через четыре, пять, шесть и семь лет, что сократит дюрацию до 4,58 года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Техническое размещение на бирже запланировано на 17 декабря. Организаторы размещения.
ГК Пионер (-/-/-) в первой половине декабря проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-04 объемом от 4 млрд руб. Срок обращения выпуска составит четыре года, предусмотрены амортизационные платежи: по 16,5% в даты выплат 11–15-го купонов, 17,5% в дату выплаты 16-го купона, что сокращает дюрацию до 2,8 года. Ориентир по ставке купона – 10,25–10,75%, что соответствует доходности 10,65–11,19%. Организаторы размещения.
Банк «Восточный» (-/-/-) отменил выплату купона по вечному субординированному долгу на 125 млн долл., планировавшуюся на 29 ноября, и намерен предложить держателям суборда снизить ставку купона. РБК.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу