3 декабря 2019 Invest Heroes
Решил написать мысли по рынку и как это думаю играть (если думаете иначе, значит надо и действовать иначе)
Вот важные детали:
В мире повысилась неопределенность: из-за Гонконга, требования Китая снять часть пошлин, дедлайна 15 декабря, угрозы импичмента Трампа, EPS в минусе по итогам 3кв в США однозначный risk on прошел
В США вчера рынку не дали откупиться, это не похоже на то что было. И тут много причин: EPS снижаются, ставки ФРС не снижаются, QE не хвататет на рынок бондов (https://t.me/markettwits/59675) (вчера выстреливали ставки РЕПО). Противостояние с Европой за digital tax и антимонопольные расследования в США грозят основе роста S&P - топ-20 компаниям вроде Apple и Google. PMI показывают что цены производителей намного слабее цен на сырье и зарплату, что сокращает EPS дальше и ISM PMI показал этоо снова вчера
Есть, безусловно, bright spots - USMCA, потенц сделка Китай-Корея-Япония, торговая сдлка США-Китай, но по ним всем нет уверенности, а возможный импичмент Трампа и появление Блумберга - это повод Китаю подождать...
В Китае усилились дефолты, спасено 5 банков, госкомстат пририсовал +1.6% к ВВП задним числом, и нет веры в их реальный рост...
На рынке нефти видно, что нефть вытягивают, но просто соглашения о продлении сокращения добычи может быть недостаточно (судя по реакции рынка и проливам в нефти на 3-5%), и есть риск что будет как в 2018 году
Вчера были показательные торги: из США утекал капитал (https://t.me/InvestHeroes_LIVE/4106), S&P дожали вниз под закрытие, Treasuries выросли в доходности из-за нехватки ликвидности, а декабрь будет богат на размещения новых бондов, евро вырос к доллару
(https://t.me/InvestHeroes_LIVE/4107)В этих условиях, индексы я считаю скорректируются с максимумов, и нужно шортить S&P
Наши акции хоть и качественные, но не смогут проигнорировать негатив, а вчерашний слив показал как рынок слаб (я не ожидал)
ТАКТИКА ПО ПОРТФЕЛЮ [2/2]
Что делать? Где есть понятные движения? Вижу тут несколько закономерностей:
А) Рынок США подает по своим причинам (риски падения прибылей), поэтому есть смысл шортить именно S&P - думаю сделать это на 40% портфеля (буду использовать короткий стоп чтобы рисковать 0.2%)
Б) На нашем рынке хорошо смотрятся те акции, кто платит дивиденд в декабре-январе: ФСК, Юнипро, ГМК Норникель, ЛУКОЙЛ, МТС, Магнит, НЛМК, Детский Мир...
В) Исходя из негативного рынка ОФЗ и вероятного risk off, я ставлю на укрепление доллара (евро тоже вариант, но существенном на risk off доллар обычно набирает ко всем кроме иены)
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вот важные детали:
В мире повысилась неопределенность: из-за Гонконга, требования Китая снять часть пошлин, дедлайна 15 декабря, угрозы импичмента Трампа, EPS в минусе по итогам 3кв в США однозначный risk on прошел
В США вчера рынку не дали откупиться, это не похоже на то что было. И тут много причин: EPS снижаются, ставки ФРС не снижаются, QE не хвататет на рынок бондов (https://t.me/markettwits/59675) (вчера выстреливали ставки РЕПО). Противостояние с Европой за digital tax и антимонопольные расследования в США грозят основе роста S&P - топ-20 компаниям вроде Apple и Google. PMI показывают что цены производителей намного слабее цен на сырье и зарплату, что сокращает EPS дальше и ISM PMI показал этоо снова вчера
Есть, безусловно, bright spots - USMCA, потенц сделка Китай-Корея-Япония, торговая сдлка США-Китай, но по ним всем нет уверенности, а возможный импичмент Трампа и появление Блумберга - это повод Китаю подождать...
В Китае усилились дефолты, спасено 5 банков, госкомстат пририсовал +1.6% к ВВП задним числом, и нет веры в их реальный рост...
На рынке нефти видно, что нефть вытягивают, но просто соглашения о продлении сокращения добычи может быть недостаточно (судя по реакции рынка и проливам в нефти на 3-5%), и есть риск что будет как в 2018 году
Вчера были показательные торги: из США утекал капитал (https://t.me/InvestHeroes_LIVE/4106), S&P дожали вниз под закрытие, Treasuries выросли в доходности из-за нехватки ликвидности, а декабрь будет богат на размещения новых бондов, евро вырос к доллару
(https://t.me/InvestHeroes_LIVE/4107)В этих условиях, индексы я считаю скорректируются с максимумов, и нужно шортить S&P
Наши акции хоть и качественные, но не смогут проигнорировать негатив, а вчерашний слив показал как рынок слаб (я не ожидал)
ТАКТИКА ПО ПОРТФЕЛЮ [2/2]
Что делать? Где есть понятные движения? Вижу тут несколько закономерностей:
А) Рынок США подает по своим причинам (риски падения прибылей), поэтому есть смысл шортить именно S&P - думаю сделать это на 40% портфеля (буду использовать короткий стоп чтобы рисковать 0.2%)
Б) На нашем рынке хорошо смотрятся те акции, кто платит дивиденд в декабре-январе: ФСК, Юнипро, ГМК Норникель, ЛУКОЙЛ, МТС, Магнит, НЛМК, Детский Мир...
В) Исходя из негативного рынка ОФЗ и вероятного risk off, я ставлю на укрепление доллара (евро тоже вариант, но существенном на risk off доллар обычно набирает ко всем кроме иены)
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу