9 декабря 2019 Иволга Капитал Хохрин Андрей
На рынке не обязательно ошибаться часто. Для полноты болевых ощущений достаточно одной ошибки. Неделю назад позиция по нефти в портфеле #3 была перевернута из длинной в короткую. Наиболее агрессивный рост нефти пришелся именно на эту неделю, итого -4,9% на отдельную короткую позицию по нефти, или -0,75% на весь портфель. Остальные плюсы этого минуса не компенсировали. 2 недели подряд убыточны. И как бы ни сложно было вновь вставать в лонг по нефти, лонг возобновляется. Как возобновляются длинные позиции по индексам МосБиржи и S&P500.
Что происходит с моим портфелем высокодоходных облигаций?
Базовый портфель высокодоходных облигаций PRObonds #1 продолжает преобразовываться. На прошлой неделе в нем сократился хедж через фьючерс на индекс МосБиржи. Вероятно, сегодня-завтра закроется остаток хеджирующей позиции. Доля облигаций Goldman Group (эмитенты – ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий, Ист Сайбериан петролеум) постепенно снизилась до 20%, оставаясь максимальной для одного холдинга. Снижение продолжится до 15%, но позднее. На текущей неделе в портфель будут добавлены облигации нового выпуска «Обуви России», на 10% от капитала. Доходность портфеля сохраняется высокой – более 15% годовых, в среднем, за последние почти 1,5 года. Но, скорее всего, будет замедляться – примерно до 13% годовых доналоговой доходности (около 12% после уплаты НДФЛ). Задача по извлечению доходности выше 15% будет возлагаться на портфели #2, #3, имеющие спекулятивную составляющую.
https://www.ivolgacap.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что происходит с моим портфелем высокодоходных облигаций?
Базовый портфель высокодоходных облигаций PRObonds #1 продолжает преобразовываться. На прошлой неделе в нем сократился хедж через фьючерс на индекс МосБиржи. Вероятно, сегодня-завтра закроется остаток хеджирующей позиции. Доля облигаций Goldman Group (эмитенты – ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий, Ист Сайбериан петролеум) постепенно снизилась до 20%, оставаясь максимальной для одного холдинга. Снижение продолжится до 15%, но позднее. На текущей неделе в портфель будут добавлены облигации нового выпуска «Обуви России», на 10% от капитала. Доходность портфеля сохраняется высокой – более 15% годовых, в среднем, за последние почти 1,5 года. Но, скорее всего, будет замедляться – примерно до 13% годовых доналоговой доходности (около 12% после уплаты НДФЛ). Задача по извлечению доходности выше 15% будет возлагаться на портфели #2, #3, имеющие спекулятивную составляющую.
https://www.ivolgacap.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter