1 февраля 2020 smart-lab.ru
Прочитал эмоциональный топик Покупал «голую страховку», то есть голые путы,.а брокер возьми и закрывает… Нет.ни грамма, продажи, и закрывать надо за 1час или за 20мин(до экспиры), а после него опытных опционщиков и вся эта информация вызвала у меня взрыв мозга. Лично я дело имею только на поставочные фьючи, расчетные я не признаю (считаю лохотроном) и использую их как хедж и при покупке на счете имею полную стоимость по базовому активу, что всегда больше любого ГО, поэтому указанных проблем, как в топике у меня никогда не возникало. Но начитавшись теории я до сегодняшней минуты имел совсем другие представления об опционах, чем многие авторитетные люди пишут в комментариях. Вот прошу мне в менее эмоциональной форме разъяснить в чем я не прав.
1) Я всегда считал, что покупка опциона это приобретение права покупки или продажи фьюча по цене страйка, но никакая не обязанность. И сам держатель опциона решает воспользоваться этим правом или нет. Но для того, чтобы им воспользоваться, он должен на своем счете иметь средства под ГО для данного фьюча, без этих средств он реализовать свои права не может, а может только их продать. И никто не может навязать или заставить воспользоваться этим правом без его желания.
2) В комментариях пишут, что брокер лишил самовольно автора его права за несколько часов до поставки, так как по его опционам возможна была произойти продажа фьючей, на которую у автора не было средств под ГО. Но продажа фьючерсов это право держателя опциона, а не обязанность, и в отсутствии средств он мог и не воспользоваться своим правом, а биржа не должна была ему просто открывать продажу по фьючерсам, а продавца опциона уведомить, что автор финансово не смог реализовать свое право и ему не надо выполнять свое обязательство. Ну автор имел полное право до последней минуты до поставки продать свой опцион, которого его незаконно лишил брокер, продав за него.
3) Своими действиями брокер сыграл в пользу продавца опциона, на ком были обязанности по отношению к покупателю. И приближении цены к страйку у продавца начали возникать финансовые риски и что бы их компенсировать брокер и лишил покупателя его прав, принудительно продав опцион его продавцу. Тем самым можно предположить, что продавцом по опционам был сам брокер.
Маржинальный опцион или полная подмена биржами и брокерами классических понятий
Обученный на классических понятиях, очень редко пользуюсь инструментами срочного рынка и можно сказать не до конца вник в их суть. А оказывается там все перевернуто на данный момент вверх ногами. Мне не совсем было понятно, какое ГО требуется у держателя опциона, если у него нет никаких обязательств, а имеются только права. А ГО по определению, представляет собой денежную сумму, гарантирующую выполнение взятых обязательств. Причем стоимость премии опциона является величиной постоянной не изменяемой во времени после заключения сделки и примерную стоимость можно рассчитать по классической формуле Блэка Шоулза.
Оказывается гениальные биржевики придумали хороший способ стрижки «бабосика» с биржевого мяса. Теперь премия по опциону не уплачивается разом продавцу после заключения сделки, а делается это ежедневно после каждого клиринга, но теперь они забирают ГО у покупателя, как гарантию, обязательства полностью оплатить опцион в будущем. В итоге опцион обходится дороже на величину безрисковой ставки, а продавец деньги получает постепенно. А биржа с брокером зарабатывают на процентах, держа у себя деньги покупателя, как гарантийное обеспечение, гениально! Ну а дальше уже идет постепенная подмена понятий.
К примеру я перевел на фортс 10 рублей, купил опцион за 10 рублей со страйком 5 рублей. То после завершения сделки у меня на счете еще останется 7 рублей из которых заберет брокер на ГО 2,9 руб, а 10 копеек переведет как вариационную маржу продавцу. И так каждый клиринг биржа будет у меня списывать и зачислять продавцу, параллельно зарабатывая на моих деньгах, держа их в ГО. Самое веселье начинается при приближении даты исполнения и если цена на базовой актив находится около страйка. Оказывается мой опцион брокер может продать самовольно раньше времени без моего разрешения на это, тем самым лишив меня законных прав. Вы возмутитесь и спросите, как же это возможно, я ведь купил опцион за 10 рублей, которые и положил на счет?
Оказывается возможно и тут идет самая настоящая надувательство человека подмена понятий. Происходит казус в котором ГО для держателя опциона в разы превышает денежную сумму, которую ему осталось уплатить продавцу по договору купли продажи опциона. Вещь абсолютно фантастическая для рынка фьючерсов по примеру с которым придумали маржируемые опционы. Да и вообще абсурдная, ты к примеру купил услугу за рубль, а чтобы ее получить нужно иметь на счете 10. Так еще, априори, покупатель опциона покупал всегда право на покупку или продажу БА по цене страйка. А биржевые «мошенники» извратили это сейчас так, что покупатель опциона получает не право, а обязанность исполнить опцион если цена БА находится на страйке, но слава богу, они оставили ему право отказаться от своей обязанности до определенного времени. И отсюда вытекает уже полный беспредел, так если цена находится на страйке, а дело движется к экспирации, а я полностью уплатил стоимость опционов положив деньги на счет, то брокер ВТБ уже за несколько дней потребует от меня ГО под будущие фьючерсы и если я его не положу, продаст опционы без моей воли лишив меня законных прав. Вы понимаете в чем фишка, он требует от меня как обязательство, а не как право исполнить эти опционы, и чтобы за мной осталось право не исполнять их и иметь возможность хотя бы продать в будущем, я должен класть деньги под ГО на фьючерсы. Ну это ведь бред!!! Полное нарушение гражданского кодекса!!!! Регламент брокера вступает в противоречие со здравым смыслом.
Многие пишут, что при исполнении срабатывает режим автоэкспирации, если опционы вышли в деньги. Потом непонятно, куда пойдет базовый актив, а за контрагента платить никто не хочет. Автоэкспирация это хорошо, лучше чем принудительная через заявление, но зачем осуществлять поставку тому, у кого на нее нет средств? А потом думать, что делать с его позицией! Ведь можно этого не делать, не лишая его законных прав хотя бы продать его в случаи движения цены в последние минуты в положительном для него направлении. Он ведь не покупал обязательство исполнить опцион, а покупал только на это право, а в нынешнем виде это самое настоящее рейдерство. Так еще продавцы опционов пишут, что если цена на страйке и они не получат фьючерс во время экспирации, то будут судиться!!)))) Они так же считают обязанностью покупателя опциона его исполнить, ну это же смешно!!!!!!!
Маржируемый опцион-это такое же великолепное изобретение делать бирживикам деньги из воздуха, как и расчетный фьючерс!))))) Если вы новичок, вам деньги даются не легко и вы не готовы просто так с ними расстаться, то лучше вам обходить эти инструменты стороной!)))
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1) Я всегда считал, что покупка опциона это приобретение права покупки или продажи фьюча по цене страйка, но никакая не обязанность. И сам держатель опциона решает воспользоваться этим правом или нет. Но для того, чтобы им воспользоваться, он должен на своем счете иметь средства под ГО для данного фьюча, без этих средств он реализовать свои права не может, а может только их продать. И никто не может навязать или заставить воспользоваться этим правом без его желания.
2) В комментариях пишут, что брокер лишил самовольно автора его права за несколько часов до поставки, так как по его опционам возможна была произойти продажа фьючей, на которую у автора не было средств под ГО. Но продажа фьючерсов это право держателя опциона, а не обязанность, и в отсутствии средств он мог и не воспользоваться своим правом, а биржа не должна была ему просто открывать продажу по фьючерсам, а продавца опциона уведомить, что автор финансово не смог реализовать свое право и ему не надо выполнять свое обязательство. Ну автор имел полное право до последней минуты до поставки продать свой опцион, которого его незаконно лишил брокер, продав за него.
3) Своими действиями брокер сыграл в пользу продавца опциона, на ком были обязанности по отношению к покупателю. И приближении цены к страйку у продавца начали возникать финансовые риски и что бы их компенсировать брокер и лишил покупателя его прав, принудительно продав опцион его продавцу. Тем самым можно предположить, что продавцом по опционам был сам брокер.
Маржинальный опцион или полная подмена биржами и брокерами классических понятий
Обученный на классических понятиях, очень редко пользуюсь инструментами срочного рынка и можно сказать не до конца вник в их суть. А оказывается там все перевернуто на данный момент вверх ногами. Мне не совсем было понятно, какое ГО требуется у держателя опциона, если у него нет никаких обязательств, а имеются только права. А ГО по определению, представляет собой денежную сумму, гарантирующую выполнение взятых обязательств. Причем стоимость премии опциона является величиной постоянной не изменяемой во времени после заключения сделки и примерную стоимость можно рассчитать по классической формуле Блэка Шоулза.
Оказывается гениальные биржевики придумали хороший способ стрижки «бабосика» с биржевого мяса. Теперь премия по опциону не уплачивается разом продавцу после заключения сделки, а делается это ежедневно после каждого клиринга, но теперь они забирают ГО у покупателя, как гарантию, обязательства полностью оплатить опцион в будущем. В итоге опцион обходится дороже на величину безрисковой ставки, а продавец деньги получает постепенно. А биржа с брокером зарабатывают на процентах, держа у себя деньги покупателя, как гарантийное обеспечение, гениально! Ну а дальше уже идет постепенная подмена понятий.
К примеру я перевел на фортс 10 рублей, купил опцион за 10 рублей со страйком 5 рублей. То после завершения сделки у меня на счете еще останется 7 рублей из которых заберет брокер на ГО 2,9 руб, а 10 копеек переведет как вариационную маржу продавцу. И так каждый клиринг биржа будет у меня списывать и зачислять продавцу, параллельно зарабатывая на моих деньгах, держа их в ГО. Самое веселье начинается при приближении даты исполнения и если цена на базовой актив находится около страйка. Оказывается мой опцион брокер может продать самовольно раньше времени без моего разрешения на это, тем самым лишив меня законных прав. Вы возмутитесь и спросите, как же это возможно, я ведь купил опцион за 10 рублей, которые и положил на счет?
Оказывается возможно и тут идет самая настоящая надувательство человека подмена понятий. Происходит казус в котором ГО для держателя опциона в разы превышает денежную сумму, которую ему осталось уплатить продавцу по договору купли продажи опциона. Вещь абсолютно фантастическая для рынка фьючерсов по примеру с которым придумали маржируемые опционы. Да и вообще абсурдная, ты к примеру купил услугу за рубль, а чтобы ее получить нужно иметь на счете 10. Так еще, априори, покупатель опциона покупал всегда право на покупку или продажу БА по цене страйка. А биржевые «мошенники» извратили это сейчас так, что покупатель опциона получает не право, а обязанность исполнить опцион если цена БА находится на страйке, но слава богу, они оставили ему право отказаться от своей обязанности до определенного времени. И отсюда вытекает уже полный беспредел, так если цена находится на страйке, а дело движется к экспирации, а я полностью уплатил стоимость опционов положив деньги на счет, то брокер ВТБ уже за несколько дней потребует от меня ГО под будущие фьючерсы и если я его не положу, продаст опционы без моей воли лишив меня законных прав. Вы понимаете в чем фишка, он требует от меня как обязательство, а не как право исполнить эти опционы, и чтобы за мной осталось право не исполнять их и иметь возможность хотя бы продать в будущем, я должен класть деньги под ГО на фьючерсы. Ну это ведь бред!!! Полное нарушение гражданского кодекса!!!! Регламент брокера вступает в противоречие со здравым смыслом.
Многие пишут, что при исполнении срабатывает режим автоэкспирации, если опционы вышли в деньги. Потом непонятно, куда пойдет базовый актив, а за контрагента платить никто не хочет. Автоэкспирация это хорошо, лучше чем принудительная через заявление, но зачем осуществлять поставку тому, у кого на нее нет средств? А потом думать, что делать с его позицией! Ведь можно этого не делать, не лишая его законных прав хотя бы продать его в случаи движения цены в последние минуты в положительном для него направлении. Он ведь не покупал обязательство исполнить опцион, а покупал только на это право, а в нынешнем виде это самое настоящее рейдерство. Так еще продавцы опционов пишут, что если цена на страйке и они не получат фьючерс во время экспирации, то будут судиться!!)))) Они так же считают обязанностью покупателя опциона его исполнить, ну это же смешно!!!!!!!
Маржируемый опцион-это такое же великолепное изобретение делать бирживикам деньги из воздуха, как и расчетный фьючерс!))))) Если вы новичок, вам деньги даются не легко и вы не готовы просто так с ними расстаться, то лучше вам обходить эти инструменты стороной!)))
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter