7 февраля 2020 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 6 февраля индекс МосБиржи снизился на 0,56% до 3096,68 п., а РТС упал на 1,35% до 1539,42 п. Утро начиналось вполне позитивно. Индексы росли, рубль укреплялся, но затем наступила смена настроений. Акции «НОВАТЭК» провалились на 4,87%. China National Offshore Oil Corp., принимающая около половины СПГ, направляемого в Китай, объявила форс-мажор по приёмке нескольких танкеров. «НОВАТЭК» не звучал в числе отказников, но у рынка страх превосходит рациональность. Подобные новости также провоцируют разговоры о падении цен на газ, а от них весьма сильно зависит «Газпром», который также подешевел на 0,51%. «Магнит» (-1,86%) сообщил о падении прибыли в 2019 году на 49%, а в IV квартале на 51,2%. Рост общей выручки составил 10,6%, но, в основном, был обеспечен ростом торговых площадей более чем на 12%. В текущем году компания намерена снизить темпы открытия новых магазинов, сосредоточившись на повышении эффективности бизнеса. Бумаги En+ (+3,69%) оказались лидером дня. Компания проведёт выкуп пакета своих акций у ВТБ, но не будет их погашать. Более того, в будущем планируется вторичное размещение бумаг. Кроме того, компания намерена вернуться к выплате дивидендов по итогам 2020 года. В мире присутствуют аппетиты к риску, но золото пока не торопится дешеветь. Благодаря этому акции Polymetal (+2,91%) и «Полюс» (+1,08%) торговались в лидирующей десятке. Из лидеров также стоит отметить бумаги «Аэрофлота» (+1,29%), который объявил о начале полётов в Сингапур. Пока итоги торгов не говорят о том, что наступил какой-либо разворот. Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 68,274 млрд рублей, что существенно ниже, чем в предыдущие два дня роста. Тем не менее, снижение потребления нефти и газа в Китае в связи со вспышкой коронавируса непосредственно касается российских экспортёров, так как они входят в число крупнейших поставщиков КНР. Соответственно, инвесторам необходимо прояснить длительность текущей ситуации и непосредственное влияние на российский экспорт.
Неопределённость также стала основанием для ослабления рубля. Ещё до середины недели на рынке преобладали ожидания того, что ЦБ РФ на пятничном заседании снизит ставку, но в четверг эти ожидания заметно уменьшились. Можно сказать, что популярность набирает прогноз сохранения ставки на фоне рисков экономических последствий вспышки китайского коронавируса. В самом деле, перед заседаниями, на которых ставка снижалась, шло довольно активное снижение ставок МБК. Однако на сей раз мы этого не наблюдали. Таким образом, если ожидания смещаются в сторону сохранения ставки, то «горячие» деньги спекулянтов немедленно пошли «на выход» из российского рубля и долговых инструментов. Впрочем, любое решение регулятора не подрывает долгосрочные позиции российской валюты. По итогам января инфляция в РФ замедлилась до 2,4% при ожиданиях 2,5%. Это означает, что реальная доходность россиянина (ставка минус инфляция) выросла до 3,85%. Как правило, в последнее время ЦБ РФ старался сохранять её на уровне 2,75%-3,00%. Поэтому, если ставка и будет сохранена на прежнем уровне, то для долгосрочных инвесторов ничего не поменяется, а спекулянты смогут сыграть на ожиданиях перед следующим заседанием. Свою лепту в давление на рубль внесла и нефть, где наступило небольшое разочарование по поводу весьма скромных рекомендаций технического комитета OPEC по дополнительному сокращению производства на 0,6 млн бар. в сутки. Позитивно то, что уже с пятницы Минфин на треть сократит закупки валюты в рамках бюджетного правила, что частично смягчит какое-либо внешнее давление. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,77% до 63,35, а евро на 0,55% до 69,557.
Американские индексы в очередной раз обновили свои исторические максимумы. Стимулом для этого стали новости из Китая о двукратном снижении тарифов на $75 млрд экспорта из США. Кроме того, число первичных обращений за пособием по безработице упало за прошлую неделю на 15 тыс. до 202 тыс. Производительность труда ускорила рост до 1,4% в IV квартале, хотя рынок ждал чуть более высоких 1,6%. Также не подвели корпорации. Twitter Inc. (+15,03%) отчитался о первом миллиарде выручки за квартал. Estée Lauder (+5,07%) отчиталась лучше ожиданий. В дополнение к этому ещё днём ранее Сенат голосовал по импичменту Д. Трампа, сняв с него приписываемые обвинения в превышении полномочий. По итогам дня DJIA вырос на 0,3% до 29379,77 п., а S&P 500 подрос на 0,33% до 3345,78 п.
Настроения в Азии уже были иными. Число летальных случаев коронавируса в Китае достигло 636 человек, а инфицированных 31161. Пока нельзя говорить о том, что распространение как-то замедлилось, или остановилось. Поэтому некоторое беспокойство возвращается на рынки. Существенное давление испытывали акции производителей автомобилей, как по причине рисков снижения спроса на продукцию, так и роста вероятности сбоев в цепочках поставки комплектующих. Агентство S&P Global Ratings снизило прогноз роста китайской экономики в текущем году с 5,7% до 5,0%. На пятницу запланирован выход китайских данных по экспорту и импорту в январе, но выйдут они позже обычного. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 23833,40 п. (-0,17%), Hang Seng - 27258,26 п. (-0,86%), Shanghai Composite - 2849,04 п. (-0,61%).
Нефть удерживалась в плюсе. Одним из нерешённых вопросов четверга была позиция РФ по предложениям дополнительного сокращения добычи. К вечеру министр иностранных дел С. Лавров, выступая в Мехико, сообщил, что Россия поддерживает рекомендации совместного технического комитета OPEC+. Это повышает вероятность более ранней встречи министров, отвечающих за нефть, для принятия официального решения. Меж тем, Саудовская Аравия дополнительно сократила своё производство на 400 тыс. бар. в сутки. К 9:00 мск Brent - $55,17 (+0,44%), WTI - $51,08 (+0,26%), Золото - $1569,2 (-0,05%), Медь - $5698,97 (-0,31%), Никель - $13190 (+1,00%).
Индекс доллара снижался на 0,06% до 98,44 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 1,63% по сравнению с 1,65% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,098 (-0,01%), GBP-USD - $1,294 (+0,1%), USD-JPY – 109,89 (-0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 мск данные по экспорту и импорту КНР за январь;
- в 10:00 мск экспорт и импорт Германии за декабрь;
- в 13:30 мск решение по процентной ставке ЦБ РФ;
- в 16:30 мск безработица в США (ожидается 3,5% и 160 тыс. новых рабочих мест);
- в 21:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России умеренно негативный. Нефть пока удерживает плюс, но азиатские индексы торгуются в минусе. Также укрепляется иена, как один из индикаторов слабых аппетитов к риску. Вероятно, что российские индексы начнут день в небольшом минусе. Рубль проведёт волатильный день, хотя любое решение ЦБ РФ не меняет его долгосрочных фундаментальных преимуществ.
Неопределённость также стала основанием для ослабления рубля. Ещё до середины недели на рынке преобладали ожидания того, что ЦБ РФ на пятничном заседании снизит ставку, но в четверг эти ожидания заметно уменьшились. Можно сказать, что популярность набирает прогноз сохранения ставки на фоне рисков экономических последствий вспышки китайского коронавируса. В самом деле, перед заседаниями, на которых ставка снижалась, шло довольно активное снижение ставок МБК. Однако на сей раз мы этого не наблюдали. Таким образом, если ожидания смещаются в сторону сохранения ставки, то «горячие» деньги спекулянтов немедленно пошли «на выход» из российского рубля и долговых инструментов. Впрочем, любое решение регулятора не подрывает долгосрочные позиции российской валюты. По итогам января инфляция в РФ замедлилась до 2,4% при ожиданиях 2,5%. Это означает, что реальная доходность россиянина (ставка минус инфляция) выросла до 3,85%. Как правило, в последнее время ЦБ РФ старался сохранять её на уровне 2,75%-3,00%. Поэтому, если ставка и будет сохранена на прежнем уровне, то для долгосрочных инвесторов ничего не поменяется, а спекулянты смогут сыграть на ожиданиях перед следующим заседанием. Свою лепту в давление на рубль внесла и нефть, где наступило небольшое разочарование по поводу весьма скромных рекомендаций технического комитета OPEC по дополнительному сокращению производства на 0,6 млн бар. в сутки. Позитивно то, что уже с пятницы Минфин на треть сократит закупки валюты в рамках бюджетного правила, что частично смягчит какое-либо внешнее давление. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,77% до 63,35, а евро на 0,55% до 69,557.
Американские индексы в очередной раз обновили свои исторические максимумы. Стимулом для этого стали новости из Китая о двукратном снижении тарифов на $75 млрд экспорта из США. Кроме того, число первичных обращений за пособием по безработице упало за прошлую неделю на 15 тыс. до 202 тыс. Производительность труда ускорила рост до 1,4% в IV квартале, хотя рынок ждал чуть более высоких 1,6%. Также не подвели корпорации. Twitter Inc. (+15,03%) отчитался о первом миллиарде выручки за квартал. Estée Lauder (+5,07%) отчиталась лучше ожиданий. В дополнение к этому ещё днём ранее Сенат голосовал по импичменту Д. Трампа, сняв с него приписываемые обвинения в превышении полномочий. По итогам дня DJIA вырос на 0,3% до 29379,77 п., а S&P 500 подрос на 0,33% до 3345,78 п.
Настроения в Азии уже были иными. Число летальных случаев коронавируса в Китае достигло 636 человек, а инфицированных 31161. Пока нельзя говорить о том, что распространение как-то замедлилось, или остановилось. Поэтому некоторое беспокойство возвращается на рынки. Существенное давление испытывали акции производителей автомобилей, как по причине рисков снижения спроса на продукцию, так и роста вероятности сбоев в цепочках поставки комплектующих. Агентство S&P Global Ratings снизило прогноз роста китайской экономики в текущем году с 5,7% до 5,0%. На пятницу запланирован выход китайских данных по экспорту и импорту в январе, но выйдут они позже обычного. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 23833,40 п. (-0,17%), Hang Seng - 27258,26 п. (-0,86%), Shanghai Composite - 2849,04 п. (-0,61%).
Нефть удерживалась в плюсе. Одним из нерешённых вопросов четверга была позиция РФ по предложениям дополнительного сокращения добычи. К вечеру министр иностранных дел С. Лавров, выступая в Мехико, сообщил, что Россия поддерживает рекомендации совместного технического комитета OPEC+. Это повышает вероятность более ранней встречи министров, отвечающих за нефть, для принятия официального решения. Меж тем, Саудовская Аравия дополнительно сократила своё производство на 400 тыс. бар. в сутки. К 9:00 мск Brent - $55,17 (+0,44%), WTI - $51,08 (+0,26%), Золото - $1569,2 (-0,05%), Медь - $5698,97 (-0,31%), Никель - $13190 (+1,00%).
Индекс доллара снижался на 0,06% до 98,44 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 1,63% по сравнению с 1,65% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,098 (-0,01%), GBP-USD - $1,294 (+0,1%), USD-JPY – 109,89 (-0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 мск данные по экспорту и импорту КНР за январь;
- в 10:00 мск экспорт и импорт Германии за декабрь;
- в 13:30 мск решение по процентной ставке ЦБ РФ;
- в 16:30 мск безработица в США (ожидается 3,5% и 160 тыс. новых рабочих мест);
- в 21:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России умеренно негативный. Нефть пока удерживает плюс, но азиатские индексы торгуются в минусе. Также укрепляется иена, как один из индикаторов слабых аппетитов к риску. Вероятно, что российские индексы начнут день в небольшом минусе. Рубль проведёт волатильный день, хотя любое решение ЦБ РФ не меняет его долгосрочных фундаментальных преимуществ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба