18 февраля 2020 QB Finance
С 10 по 14 февраля основные мировые фондовые индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику. Внимание инвесторов было сосредоточено на публикации корпоративных отчетов, макроэкономической статистики и развитии ситуации с коронавирусом.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 23,687.59 ▼0,6%
HANG SENG • 27,815.60 ▲1,5%
Shanghai Composite • 2,917.01 ▲1,5%
Прошедшая неделя ознаменовалась смешанной динамикой основных азиатских фондовых индексов. 10 февраля большинство китайских компаний вышло на работу после продленных из-за коронавируса новогодних каникул. Темпы распространения заболевания постепенно снижаются, что было позитивно воспринято рынком. В Китае в январе 2020 года потребительская инфляция ускорилась до 5,4% г/г с 4,5% г/г месяцем ранее, достигнув максимума с октября 2011 года. Главной причиной такого существенного роста цен остается африканская чума свиней, из-за которой Китай вынужден импортировать свинину из-за границы. В январе цены на свинину в Китае взлетели на 116%. Дополнительное давление на цены оказала вспышка коронавируса, в связи с чем сильнее всего подорожали продукты питания и энергоносители. На фоне сложившейся ситуации достаточно остро стоит вопрос о снижении ключевой ставки. Народный банк Китая примет решение по ставке 20 февраля.
Агентство S&P прогнозирует, что в 2020 году из-за коронавируса ВВП Китая потеряет около 0,5-0,7%, при этом пик негативного эффекта придется на I квартал. Уже в III квартале ожидается ускорение ВВП Китая, но все потерянное полностью восстановится только к концу 2021 года. Председатель Госсовета КНР Си Цзиньпин по-прежнему считает, что фундаментальные факторы для долгосрочного экономического развития Китая остаются неизменными, а влияние эпидемии на экономику будет краткосрочным.
По предварительным данным, в Японии число новых заказов в секторе машиностроения в январе снизилось на 35,6% г/г. Падение количества новых заказов наблюдается уже 15-й месяц подряд и вызвано стагнацией в автомобильной промышленности по всему миру и торговым конфликтом между основными торговыми партнерами Японии - США и Китаем.
РОССИЯ
ММВБ • 3,096.88 ▲0,3%
РТС • 1,534.89 ▲1,1%
С 10 по 14 февраля отечественные фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Росстат опубликовал данные по недельной инфляции. За неделю с окончанием 10 февраля 2020 года цены на потребительские товары в России выросли на 0,07%, после того как с 1 по 3 февраля рост составил 0,09%. Таким образом с начала 2020 года инфляция составила 0,6%. К концу февраля годовая инфляция может замедлиться до 2,3%. Следующее заседание ЦБ РФ, в ходе которого будет рассматриваться вопрос о снижении ставки, состоится 20 марта. По словам президента РФ Владимира Путина, рост ВВП России в IV квартале 2019 года составил 2,3% годовых. Одной из основных задач экономики на следующие годы, по его мнению, является ускорение экономического роста. Для выполнения данной задачи необходимо улучшить инвестиционный климат и запустить новый инвестиционный цикл для обеспечения ежегодного прироста инвестиций на уровне 5-7%.
Также одним из главных событий недели стало одобрение законопроекта о продаже ЦБ контрольного пакета акций ПАО Сбербанк Правительству РФ в лице Министерства финансов. Стоимость покупки составит около 2,5 трлн руб., при этом первая часть будет выкуплена уже весной, а вторая – позднее в 2020 году или 2021 году. Правительство купит акции «Сбербанка» за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) по средней рыночной цене за 6 месяцев до даты первой сделки. По этой же цене уже на первом этапе Банк России выставит оферту миноритарным владельцам обыкновенных акций «Сбербанка». Банк России принял решение, что продажа на внутреннем рынке иностранной валюты, которую он получит в результате продажи пакета акций «Сбербанка», будет осуществлена равномерно в течение 3- 7 лет после заключения сделки.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,409.13 ▼0,8%
CAC 40 • 6,069.35 ▲0,7%
DAX • 13,744.21 ▲1,7%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, отыгрывая публикацию макроэкономической статистики и улучшение внешнего фона. В еврозоне, по предварительным данным, темпы роста ВВП в IV квартале 2019 года замедлились до 0,1% к/к и 0,9% г/г против 0,3% к/к и 1,2% г/г кварталом ранее. Данная динамика ВВП была ожидаемой на фоне падения ВВП во Франции и Италии в IV квартале.
В еврозоне в декабре 2019 года спад промышленного производства ускорился до 4,1% г/г. Темпы роста ВВП Германии в IV квартале 2019 года продемонстрировали нулевую динамику в квартальном выражении после роста на 0,1% к/к кварталом ранее. В IV квартале потребительские и государственные расходы в Германии снизились по сравнению с III кварталом и внесли отрицательный вклад в темпы роста ВВП. В годовом выражении темпы роста немецкой экономики замедлились с 1% до 0,3%, а по итогам всего 2019 года ВВП Германии расширился лишь на 0,6% годовых.
В Великобритании также был опубликован блок статистики. По предварительным данным, в IV квартале 2019 года темпы роста ВВП составили 1,1% г/г. Факторами роста ВВП выступили сектор услуг и сектор строительства, в то время как производственный сектор внес ожидаемый отрицательный вклад. В декабре 2019 года ВВП увеличился на 0,3% м/м после снижения на 0,3% м/м в ноябре 2019 года. В декабре в Соединенном Королевстве темпы снижения объема производства в обрабатывающей промышленности и промышленного производства замедлились до 2,5% г/г и 1,8% г/г соответственно. Еврокомиссия подтвердила прогноз по темпам роста ВВП еврозоны в 2020-2021 гг. на уровне 1,2% годовых и повысила прогноз по инфляции в еврозоне до 1,3% г/г в 2020 году и 1,4% г/г в 2021 году.
США
DJIA • 29,398.08 ▲1,0%
S&P 500 • 3,380.16 ▲1,6%
NASDAQ Composite • 9,731.18 ▲2,2%
С 10 по 14 февраля американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику, в очередной раз обновив исторические максимумы, невзирая на возможные негативные последствия от распространения коронавируса. В январе 2020 года потребительская инфляция в США составила 0,1% м/м и 2,5% г/г. За тот же период инфляция без учета изменения стоимости продуктов питания и энергоносителей составила 0,2% м/м и 2,3% г/г. Отмечается, что инфляция достигла максимума с октября 2018 года. Стабильный рост потребительских цен свидетельствует об умеренном росте потребительского спроса, который, в свою очередь, поддерживает темпы роста ВВП.
Также в январе розничные продажи в США увеличились на 0,3% м/м после роста на 0,2% м/м в декабре прошлого года, в то время как темп роста розничных продаж без учета автомобилей замедлился до 0,3% м/м с 0,6% м/м месяцем ранее. Промышленное производство за тот же период сократилось на 0,3% м/м после снижения на 0,4% м/м в декабре. В годовом выражении в январе объем производства в промышленном секторе сократился на 0,8%. Негативная динамика промышленного производства наблюдается в Соединенных Штатах пятый месяц подряд. Индекс настроения потребителей, рассчитываемый Университетом Мичигана, в феврале текущего года составил 100.9 пункта против 99.8 пункта в январе.
В среду глава ФРС США Джером Пауэлл выступил с заявлениями перед Конгрессом и Сенатом. По его мнению, базовая процентная ставка и проводимая в настоящий момент монетарная политика ФРС соответствуют текущей ситуации в экономике. Пауэлл считает, что низкие процентные ставки сейчас могут ограничить возможности регулятора по регулированию рынка перед рецессией. ФРС продолжит покупать облигации, но уже более медленными темпами и продолжит поддерживать ликвидность на межбанковском рынке. Влияние коронавируса на американскую экономику оценивается как минимальное, тем не менее вирус может изменить глобальную экономическую ситуацию.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $57.32 ▲5,0%
Light Sweet • $52.23 ▲3,8%
Золото • $1,586.85 ▲1,2%
Серебро • $17.72 ▲0,2%
Медь • $5,734.24 ▲2,0%
Никель • $13,050 ▲1,7%
С 10 по 14 февраля нефтяные котировки продемонстрировали сильную положительную динамику. Организация ОПЕК представила ежемесячный доклад, согласно которому в январе картель выполнил новые условия сделки ОПЕК+ на 130%. В докладе ОПЕК также сообщает, что в связи с распространениям коронавируса в 2020 году ожидает замедления роста спроса на нефть в Китае на 120 тыс. б/с до 230 тыс. б/с, а во всем мире – на 230 тыс. б/с до 0,99 млн б/с. По данным EIA, на неделе с окончанием 7 февраля коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 7,5 млн баррелей после роста на 3,4 млн баррелей неделей ранее. EIA полагает, что сделка ОПЕК+ по сокращению добычи нефти должна быть продлена до 2021 года для того, чтобы поддержать котировки нефти. По данным Baker Hughes, на неделе с окончанием 14 февраля количество активных буровых установок в США увеличилось на 2 ед. до 678 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0831 ▼1,0%
USD/JPY • 109.79 ▲0,1%
USD/RUB • 63.45 ▼0,03%
EUR/RUB • 68.77 ▼1,2%
По итогам недели российский рубль практически не изменился по отношению к доллару. В связи с ослаблением европейской валюты на фоне внутренних локальных факторов рубль и доллар существенно укрепились к евро. Иена ослабла ввиду снижения неопределенности на мировых рынках.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 23,687.59 ▼0,6%
HANG SENG • 27,815.60 ▲1,5%
Shanghai Composite • 2,917.01 ▲1,5%
Прошедшая неделя ознаменовалась смешанной динамикой основных азиатских фондовых индексов. 10 февраля большинство китайских компаний вышло на работу после продленных из-за коронавируса новогодних каникул. Темпы распространения заболевания постепенно снижаются, что было позитивно воспринято рынком. В Китае в январе 2020 года потребительская инфляция ускорилась до 5,4% г/г с 4,5% г/г месяцем ранее, достигнув максимума с октября 2011 года. Главной причиной такого существенного роста цен остается африканская чума свиней, из-за которой Китай вынужден импортировать свинину из-за границы. В январе цены на свинину в Китае взлетели на 116%. Дополнительное давление на цены оказала вспышка коронавируса, в связи с чем сильнее всего подорожали продукты питания и энергоносители. На фоне сложившейся ситуации достаточно остро стоит вопрос о снижении ключевой ставки. Народный банк Китая примет решение по ставке 20 февраля.
Агентство S&P прогнозирует, что в 2020 году из-за коронавируса ВВП Китая потеряет около 0,5-0,7%, при этом пик негативного эффекта придется на I квартал. Уже в III квартале ожидается ускорение ВВП Китая, но все потерянное полностью восстановится только к концу 2021 года. Председатель Госсовета КНР Си Цзиньпин по-прежнему считает, что фундаментальные факторы для долгосрочного экономического развития Китая остаются неизменными, а влияние эпидемии на экономику будет краткосрочным.
По предварительным данным, в Японии число новых заказов в секторе машиностроения в январе снизилось на 35,6% г/г. Падение количества новых заказов наблюдается уже 15-й месяц подряд и вызвано стагнацией в автомобильной промышленности по всему миру и торговым конфликтом между основными торговыми партнерами Японии - США и Китаем.
РОССИЯ
ММВБ • 3,096.88 ▲0,3%
РТС • 1,534.89 ▲1,1%
С 10 по 14 февраля отечественные фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Росстат опубликовал данные по недельной инфляции. За неделю с окончанием 10 февраля 2020 года цены на потребительские товары в России выросли на 0,07%, после того как с 1 по 3 февраля рост составил 0,09%. Таким образом с начала 2020 года инфляция составила 0,6%. К концу февраля годовая инфляция может замедлиться до 2,3%. Следующее заседание ЦБ РФ, в ходе которого будет рассматриваться вопрос о снижении ставки, состоится 20 марта. По словам президента РФ Владимира Путина, рост ВВП России в IV квартале 2019 года составил 2,3% годовых. Одной из основных задач экономики на следующие годы, по его мнению, является ускорение экономического роста. Для выполнения данной задачи необходимо улучшить инвестиционный климат и запустить новый инвестиционный цикл для обеспечения ежегодного прироста инвестиций на уровне 5-7%.
Также одним из главных событий недели стало одобрение законопроекта о продаже ЦБ контрольного пакета акций ПАО Сбербанк Правительству РФ в лице Министерства финансов. Стоимость покупки составит около 2,5 трлн руб., при этом первая часть будет выкуплена уже весной, а вторая – позднее в 2020 году или 2021 году. Правительство купит акции «Сбербанка» за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) по средней рыночной цене за 6 месяцев до даты первой сделки. По этой же цене уже на первом этапе Банк России выставит оферту миноритарным владельцам обыкновенных акций «Сбербанка». Банк России принял решение, что продажа на внутреннем рынке иностранной валюты, которую он получит в результате продажи пакета акций «Сбербанка», будет осуществлена равномерно в течение 3- 7 лет после заключения сделки.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,409.13 ▼0,8%
CAC 40 • 6,069.35 ▲0,7%
DAX • 13,744.21 ▲1,7%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, отыгрывая публикацию макроэкономической статистики и улучшение внешнего фона. В еврозоне, по предварительным данным, темпы роста ВВП в IV квартале 2019 года замедлились до 0,1% к/к и 0,9% г/г против 0,3% к/к и 1,2% г/г кварталом ранее. Данная динамика ВВП была ожидаемой на фоне падения ВВП во Франции и Италии в IV квартале.
В еврозоне в декабре 2019 года спад промышленного производства ускорился до 4,1% г/г. Темпы роста ВВП Германии в IV квартале 2019 года продемонстрировали нулевую динамику в квартальном выражении после роста на 0,1% к/к кварталом ранее. В IV квартале потребительские и государственные расходы в Германии снизились по сравнению с III кварталом и внесли отрицательный вклад в темпы роста ВВП. В годовом выражении темпы роста немецкой экономики замедлились с 1% до 0,3%, а по итогам всего 2019 года ВВП Германии расширился лишь на 0,6% годовых.
В Великобритании также был опубликован блок статистики. По предварительным данным, в IV квартале 2019 года темпы роста ВВП составили 1,1% г/г. Факторами роста ВВП выступили сектор услуг и сектор строительства, в то время как производственный сектор внес ожидаемый отрицательный вклад. В декабре 2019 года ВВП увеличился на 0,3% м/м после снижения на 0,3% м/м в ноябре 2019 года. В декабре в Соединенном Королевстве темпы снижения объема производства в обрабатывающей промышленности и промышленного производства замедлились до 2,5% г/г и 1,8% г/г соответственно. Еврокомиссия подтвердила прогноз по темпам роста ВВП еврозоны в 2020-2021 гг. на уровне 1,2% годовых и повысила прогноз по инфляции в еврозоне до 1,3% г/г в 2020 году и 1,4% г/г в 2021 году.
США
DJIA • 29,398.08 ▲1,0%
S&P 500 • 3,380.16 ▲1,6%
NASDAQ Composite • 9,731.18 ▲2,2%
С 10 по 14 февраля американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику, в очередной раз обновив исторические максимумы, невзирая на возможные негативные последствия от распространения коронавируса. В январе 2020 года потребительская инфляция в США составила 0,1% м/м и 2,5% г/г. За тот же период инфляция без учета изменения стоимости продуктов питания и энергоносителей составила 0,2% м/м и 2,3% г/г. Отмечается, что инфляция достигла максимума с октября 2018 года. Стабильный рост потребительских цен свидетельствует об умеренном росте потребительского спроса, который, в свою очередь, поддерживает темпы роста ВВП.
Также в январе розничные продажи в США увеличились на 0,3% м/м после роста на 0,2% м/м в декабре прошлого года, в то время как темп роста розничных продаж без учета автомобилей замедлился до 0,3% м/м с 0,6% м/м месяцем ранее. Промышленное производство за тот же период сократилось на 0,3% м/м после снижения на 0,4% м/м в декабре. В годовом выражении в январе объем производства в промышленном секторе сократился на 0,8%. Негативная динамика промышленного производства наблюдается в Соединенных Штатах пятый месяц подряд. Индекс настроения потребителей, рассчитываемый Университетом Мичигана, в феврале текущего года составил 100.9 пункта против 99.8 пункта в январе.
В среду глава ФРС США Джером Пауэлл выступил с заявлениями перед Конгрессом и Сенатом. По его мнению, базовая процентная ставка и проводимая в настоящий момент монетарная политика ФРС соответствуют текущей ситуации в экономике. Пауэлл считает, что низкие процентные ставки сейчас могут ограничить возможности регулятора по регулированию рынка перед рецессией. ФРС продолжит покупать облигации, но уже более медленными темпами и продолжит поддерживать ликвидность на межбанковском рынке. Влияние коронавируса на американскую экономику оценивается как минимальное, тем не менее вирус может изменить глобальную экономическую ситуацию.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $57.32 ▲5,0%
Light Sweet • $52.23 ▲3,8%
Золото • $1,586.85 ▲1,2%
Серебро • $17.72 ▲0,2%
Медь • $5,734.24 ▲2,0%
Никель • $13,050 ▲1,7%
С 10 по 14 февраля нефтяные котировки продемонстрировали сильную положительную динамику. Организация ОПЕК представила ежемесячный доклад, согласно которому в январе картель выполнил новые условия сделки ОПЕК+ на 130%. В докладе ОПЕК также сообщает, что в связи с распространениям коронавируса в 2020 году ожидает замедления роста спроса на нефть в Китае на 120 тыс. б/с до 230 тыс. б/с, а во всем мире – на 230 тыс. б/с до 0,99 млн б/с. По данным EIA, на неделе с окончанием 7 февраля коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 7,5 млн баррелей после роста на 3,4 млн баррелей неделей ранее. EIA полагает, что сделка ОПЕК+ по сокращению добычи нефти должна быть продлена до 2021 года для того, чтобы поддержать котировки нефти. По данным Baker Hughes, на неделе с окончанием 14 февраля количество активных буровых установок в США увеличилось на 2 ед. до 678 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0831 ▼1,0%
USD/JPY • 109.79 ▲0,1%
USD/RUB • 63.45 ▼0,03%
EUR/RUB • 68.77 ▼1,2%
По итогам недели российский рубль практически не изменился по отношению к доллару. В связи с ослаблением европейской валюты на фоне внутренних локальных факторов рубль и доллар существенно укрепились к евро. Иена ослабла ввиду снижения неопределенности на мировых рынках.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter