6 марта 2020 БКС Экспресс
Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
Комиссионные доходы по итогам 2019 г. выросли на 10,7%, до рекордного уровня в 26,2 млрд руб., благодаря росту объема комиссий на срочном рынке, на рынке облигаций и рынке акций. Комиссионные доходы в IV квартале составили 7,1 млрд руб., увеличившись на 12,8% г/г.
Чистые процентные доходы за год повысились на 4,1%, до 16,7 млрд руб., за счет реализованного дохода от переоценки инвестиционного портфеля. Чистые процентные доходы в IV квартале составили 4,1 млрд руб., что на 9,3% выше уровня IV квартала 2018 г.
Благодаря политике контроля над расходами операционные расходы увеличились всего на 6,8% и составили 15,4 млрд руб. Операционные расходы в IV квартале увеличились на 3,4% до 4,0 млрд руб.
Показатель EBITDA по итогам года составил 28,7 млрд руб. (+3,7% г/г), скорректированная EBITDA за тот же период выросла на 8,6% до 31,1 млрд руб. Показатель EBITDA в IV квартале увеличился на 6,9% до 8,1 млрд руб. скорректированная EBITDA составила 8,1 млрд руб. (+15,7% г/г).
Чистая прибыль по итогам 2019 г. выросла на 2,4%, до 20,2 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 22,1 млрд руб. (+6,6% г/г) Чистая прибыль в IV квартале увеличилась на 5,2% до 5,7 млрд руб., скорректированная чистая прибыль за тот же период выросла на 13,4% г/г до 5,7 млрд руб.
Дивиденды
5 марта 2020 г. Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал годовому общему собранию акционеров (ГОСА) утвердить выплату дивидендов по итогам 2019 года в размере 7,93 руб. на одну акцию.
Таким образом, на выплату дивидендов рекомендуется направить 18,1 млрд руб., что составляет 89% чистой прибыли Московской биржи по МСФО за 2019 г.
Набсовет также рекомендовал акционерам установить 15 мая 2020 г. датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. ГОСА состоится 28 апреля 2020 г.
Согласно дивидендной политике, принятой осенью 2019 г., Московская биржа стремится направлять на дивиденды весь свободный денежный поток с учетом необходимых капитальных вложений в поддержание бизнеса и инвестиций в дальнейшее развитие, а также регуляторных требований к Бирже и ее дочерним компаниям — Национальному расчетному депозитарию (НРД) и Национальному клиринговому центру (НКЦ). Нижняя граница дивидендных выплат составляет 60% от чистой прибыли по МСФО.
Председатель Наблюдательного совета Московской биржи Олег Вьюгин:
«Активное развитие продуктовой линейки, внедрение новых сервисов и услуг, расширение клиентской базы стали залогом успешных финансовых результатов Московской биржи в 2019 г. Недавно Набсовет принял новую дивидендную политику, которая обеспечивает предсказуемость и стабильность дивидендных выплат акционерам. Рекомендация по итогам года выплатить акционерам 89% от чистой прибыли соответствует дивидендной политике, при этом коэффициент выплаты существенно выше установленной в политике нижней границы. Этот показатель — один из самых значительных среди российских эмитентов и свидетельствует о высоком качестве корпоративного управления компании».
Юрий Денисов, председатель правления Московской биржи:
«В 2019 г. в рамках реализации новой стратегии мы активно внедряли новые продукты и услуги, что помогло бирже расширить клиентскую базу, в том числе за счет новых категорий инвесторов, а также упрочить отношения с существующими клиентами. На российском рынке формируется новый класс массового инвестора: за год на биржевой рынок пришло рекордное количество физических лиц.
Мы укрепили свои позиции в качестве основной площадки по привлечению капитала российскими компаниями. Рынок производных инструментов, рынки акций и облигаций стали ключевыми драйверами двузначного роста комиссионного дохода, который в настоящее время составляет почти две трети от операционного дохода компании. Хорошие финансовые результаты года позволили Набсовету рекомендовать к выплате акционерам дивиденды, превышающие прошлогодний уровень.
В свой первый год в качестве руководителя компании я сконцентрировался на совершенствовании системы управления рисками, оптимизации процессов принятия решений и автоматизации внутренних процессов. Наш фокус на развитии культуры доверия и ответственности должен сделать Московскую биржу еще более эффективной и устойчивой компанией».
Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи:
«В 2019 г. биржа вновь продемонстрировала двузначный рост комиссионного дохода, который увеличился на 10,7%. Квартальный показатель комиссионного дохода впервые превысил 7 млрд руб., достигнув отметки в 7,1 млрд руб. В тройку лидеров по росту комиссионного дохода вошли срочный рынок (+23,0%), рынок облигаций (+17,4%) и рынок акций (+17,2%), благодаря которым удалось добиться роста общей эффективной ставки.
Лидерами роста комиссионного дохода в абсолютном выражении стали расчетно-депозитарные услуги (+696,1 млн руб.), денежный рынок (+589,7 млн руб.) и срочный рынок (+533,7 млн руб.). Чистый процентный доход вырос на 4,1% за год за счет реализованных доходов от переоценки инвестиционного портфеля. Без учета реализованной переоценки инвестиционного портфеля чистый процентный доход уменьшился на 3,7% на фоне снижения процентных ставок центральными банками.
В 2019 г. операционные расходы выросли лишь на 6,8% по сравнению с 2018 г., что ниже прогнозного диапазона 8,0–10,0%. Операционные расходы, скорректированные на перевыставляемые расходы по рынку зерна, выросли на 8,0%. Это позволило нам сохранить положительные значение прибыли на уровне комиссионного дохода без корректировки на разовые резервы. Скорректированная EBITDA увеличилась на 8,6% по сравнению с прошлым годом, скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась до 72,0%. Капитальные расходы составили 2,2 млрд руб. при прогнозном диапазоне в 2,0–2,5 млрд руб. Чистая прибыль в отчетном периоде превысила отметку в 20 млрд руб. и составила 20,2 млрд руб.».
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Брокер:
«Московская биржа опубликовала сильные финансовые результаты за 2019 г. и IV квартал. Ключевым драйвером роста стали комиссионные доходы биржи, выросшие за год на 10,7% г/г. IV квартал выдался отличным с точки зрения увеличения комиссионных поступлений на фоне роста торговых объемов на рынках акций (+46,7% г/г) и облигаций (+54,6% г/г), а также за счет увеличения доходов от расчетно-депозитарных услуг. Процентные доходы оказались под давлением снижения процентных ставок, но были поддержаны позитивной реализованной переоценкой инвестиционного портфеля.
Новая дивидендная политика ожидаемо не привела к существенному изменению практики дивидендных выплат Московской биржей. Payout ratio по итогам 2019 г. может составить 89% от чистой прибыли по МСФО как и в предыдущие 2 года. В абсолютном выражении размер выплат может вырасти благодаря улучшению операционной прибыли. Дивидендная доходность при выплате 7,93 руб. на акцию составляет 8,3% по текущим котировкам, что превышает среднерыночные значения.
Рост волатильности в начале I квартала 2019 г. и приток новых участников рынка должен позитивно отразиться на комиссионных доходах биржи в начале 2020 г. Негативный эффект на прибыль со стороны снижения процентных доходов из-за дальнейшего снижения процентных ставок может оказаться не столь внушительным относительно увеличения комиссионных поступлений. Это означает, что прибыль биржи способна продолжить рост в I квартале 2020 г. Мы сохраняем умеренно позитивный долгосрочный взгляд на акции компании».
Московская биржа определилась с дивидендами за 2019
Что произошло
7,93 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Московской биржи по итогам 2019 г.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 мая 2020 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 13 мая.
Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 апреля 2020 г.
По итогам 2018 г. Московская биржа выплатила своим акционера дивиденды в размере 7,70 руб. на акцию.
Что это значит
Это значит, что дивидендная доходность по текущей цене акций Московской биржи — 95,2 руб. за акцию составляет около 8,3%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комиссионные доходы по итогам 2019 г. выросли на 10,7%, до рекордного уровня в 26,2 млрд руб., благодаря росту объема комиссий на срочном рынке, на рынке облигаций и рынке акций. Комиссионные доходы в IV квартале составили 7,1 млрд руб., увеличившись на 12,8% г/г.
Чистые процентные доходы за год повысились на 4,1%, до 16,7 млрд руб., за счет реализованного дохода от переоценки инвестиционного портфеля. Чистые процентные доходы в IV квартале составили 4,1 млрд руб., что на 9,3% выше уровня IV квартала 2018 г.
Благодаря политике контроля над расходами операционные расходы увеличились всего на 6,8% и составили 15,4 млрд руб. Операционные расходы в IV квартале увеличились на 3,4% до 4,0 млрд руб.
Показатель EBITDA по итогам года составил 28,7 млрд руб. (+3,7% г/г), скорректированная EBITDA за тот же период выросла на 8,6% до 31,1 млрд руб. Показатель EBITDA в IV квартале увеличился на 6,9% до 8,1 млрд руб. скорректированная EBITDA составила 8,1 млрд руб. (+15,7% г/г).
Чистая прибыль по итогам 2019 г. выросла на 2,4%, до 20,2 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 22,1 млрд руб. (+6,6% г/г) Чистая прибыль в IV квартале увеличилась на 5,2% до 5,7 млрд руб., скорректированная чистая прибыль за тот же период выросла на 13,4% г/г до 5,7 млрд руб.
Дивиденды
5 марта 2020 г. Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал годовому общему собранию акционеров (ГОСА) утвердить выплату дивидендов по итогам 2019 года в размере 7,93 руб. на одну акцию.
Таким образом, на выплату дивидендов рекомендуется направить 18,1 млрд руб., что составляет 89% чистой прибыли Московской биржи по МСФО за 2019 г.
Набсовет также рекомендовал акционерам установить 15 мая 2020 г. датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. ГОСА состоится 28 апреля 2020 г.
Согласно дивидендной политике, принятой осенью 2019 г., Московская биржа стремится направлять на дивиденды весь свободный денежный поток с учетом необходимых капитальных вложений в поддержание бизнеса и инвестиций в дальнейшее развитие, а также регуляторных требований к Бирже и ее дочерним компаниям — Национальному расчетному депозитарию (НРД) и Национальному клиринговому центру (НКЦ). Нижняя граница дивидендных выплат составляет 60% от чистой прибыли по МСФО.
Председатель Наблюдательного совета Московской биржи Олег Вьюгин:
«Активное развитие продуктовой линейки, внедрение новых сервисов и услуг, расширение клиентской базы стали залогом успешных финансовых результатов Московской биржи в 2019 г. Недавно Набсовет принял новую дивидендную политику, которая обеспечивает предсказуемость и стабильность дивидендных выплат акционерам. Рекомендация по итогам года выплатить акционерам 89% от чистой прибыли соответствует дивидендной политике, при этом коэффициент выплаты существенно выше установленной в политике нижней границы. Этот показатель — один из самых значительных среди российских эмитентов и свидетельствует о высоком качестве корпоративного управления компании».
Юрий Денисов, председатель правления Московской биржи:
«В 2019 г. в рамках реализации новой стратегии мы активно внедряли новые продукты и услуги, что помогло бирже расширить клиентскую базу, в том числе за счет новых категорий инвесторов, а также упрочить отношения с существующими клиентами. На российском рынке формируется новый класс массового инвестора: за год на биржевой рынок пришло рекордное количество физических лиц.
Мы укрепили свои позиции в качестве основной площадки по привлечению капитала российскими компаниями. Рынок производных инструментов, рынки акций и облигаций стали ключевыми драйверами двузначного роста комиссионного дохода, который в настоящее время составляет почти две трети от операционного дохода компании. Хорошие финансовые результаты года позволили Набсовету рекомендовать к выплате акционерам дивиденды, превышающие прошлогодний уровень.
В свой первый год в качестве руководителя компании я сконцентрировался на совершенствовании системы управления рисками, оптимизации процессов принятия решений и автоматизации внутренних процессов. Наш фокус на развитии культуры доверия и ответственности должен сделать Московскую биржу еще более эффективной и устойчивой компанией».
Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи:
«В 2019 г. биржа вновь продемонстрировала двузначный рост комиссионного дохода, который увеличился на 10,7%. Квартальный показатель комиссионного дохода впервые превысил 7 млрд руб., достигнув отметки в 7,1 млрд руб. В тройку лидеров по росту комиссионного дохода вошли срочный рынок (+23,0%), рынок облигаций (+17,4%) и рынок акций (+17,2%), благодаря которым удалось добиться роста общей эффективной ставки.
Лидерами роста комиссионного дохода в абсолютном выражении стали расчетно-депозитарные услуги (+696,1 млн руб.), денежный рынок (+589,7 млн руб.) и срочный рынок (+533,7 млн руб.). Чистый процентный доход вырос на 4,1% за год за счет реализованных доходов от переоценки инвестиционного портфеля. Без учета реализованной переоценки инвестиционного портфеля чистый процентный доход уменьшился на 3,7% на фоне снижения процентных ставок центральными банками.
В 2019 г. операционные расходы выросли лишь на 6,8% по сравнению с 2018 г., что ниже прогнозного диапазона 8,0–10,0%. Операционные расходы, скорректированные на перевыставляемые расходы по рынку зерна, выросли на 8,0%. Это позволило нам сохранить положительные значение прибыли на уровне комиссионного дохода без корректировки на разовые резервы. Скорректированная EBITDA увеличилась на 8,6% по сравнению с прошлым годом, скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась до 72,0%. Капитальные расходы составили 2,2 млрд руб. при прогнозном диапазоне в 2,0–2,5 млрд руб. Чистая прибыль в отчетном периоде превысила отметку в 20 млрд руб. и составила 20,2 млрд руб.».
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Брокер:
«Московская биржа опубликовала сильные финансовые результаты за 2019 г. и IV квартал. Ключевым драйвером роста стали комиссионные доходы биржи, выросшие за год на 10,7% г/г. IV квартал выдался отличным с точки зрения увеличения комиссионных поступлений на фоне роста торговых объемов на рынках акций (+46,7% г/г) и облигаций (+54,6% г/г), а также за счет увеличения доходов от расчетно-депозитарных услуг. Процентные доходы оказались под давлением снижения процентных ставок, но были поддержаны позитивной реализованной переоценкой инвестиционного портфеля.
Новая дивидендная политика ожидаемо не привела к существенному изменению практики дивидендных выплат Московской биржей. Payout ratio по итогам 2019 г. может составить 89% от чистой прибыли по МСФО как и в предыдущие 2 года. В абсолютном выражении размер выплат может вырасти благодаря улучшению операционной прибыли. Дивидендная доходность при выплате 7,93 руб. на акцию составляет 8,3% по текущим котировкам, что превышает среднерыночные значения.
Рост волатильности в начале I квартала 2019 г. и приток новых участников рынка должен позитивно отразиться на комиссионных доходах биржи в начале 2020 г. Негативный эффект на прибыль со стороны снижения процентных доходов из-за дальнейшего снижения процентных ставок может оказаться не столь внушительным относительно увеличения комиссионных поступлений. Это означает, что прибыль биржи способна продолжить рост в I квартале 2020 г. Мы сохраняем умеренно позитивный долгосрочный взгляд на акции компании».
Московская биржа определилась с дивидендами за 2019
Что произошло
7,93 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Московской биржи по итогам 2019 г.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 мая 2020 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 13 мая.
Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 апреля 2020 г.
По итогам 2018 г. Московская биржа выплатила своим акционера дивиденды в размере 7,70 руб. на акцию.
Что это значит
Это значит, что дивидендная доходность по текущей цене акций Московской биржи — 95,2 руб. за акцию составляет около 8,3%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter