16 марта 2020 XCritical
Евро/доллар
Единая валюта резко подешевела против доллара на прошлой неделе, котировки опустились к уровню поддержки 1.1100. Волатильность валютного рынка была экстремально высокой, поскольку центральные банки многих стран вводили новые меры смягчения монетарной политики для поддержки замедляющейся экономики.
Европейский Центробанк в четверг представил пакет мер стимулирования, который обеспечивает кредиты банкам по ставкам до -0.75% и повышает покупки облигаций до 120 миллиардов евро в месяц до конца 2020 года. Однако ЕЦБ не последовал за Центробанками США и Великобритании и не снизил ставки. Инвесторы ожидали сокращения депозитной ставки, как минимум, на 10 базисных пунктов, поэтому решение регулятора стало неожиданным и вызвало распродажи евро. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что центральный банк готов сделать больше, чтобы скорректировать все инструменты и при необходимости сохраняет возможность снижения ставок в будущем. Лейн добавил, что ЕЦБ не будет увеличивать риски денежно-кредитной политики и предполагает, что потрясение от вируса, в конечном итоге, будет временным.
Глава Еврокомиссии по экономическим и финансовым вопросам Мартен Вервей в пятницу заявил, что темпы роста экономики в Еврозоне в результате пандемии коронавируса могут упасть существенно ниже нулевой отметки в 2020 году. По его словам, Еврокомиссия рассчитывает на возобновление роста не раньше 2021 года. Эти цифры озвучены на фоне объявления государствами ЕС беспрецедентных карантинных мер. Ещё в феврале рост ВВП в Еврозоне прогнозировался на уровне 1.4% в 2020 году. Главный риск для европейской экономики — это не столько прямые потери туристического и транспортного секторов, наиболее подверженных удару пандемии, сколько общее снижение спроса, деловой и инвестиционной активности. Низкая цена на нефть позволит экономике Еврозоны несколько смягчить последствия кризиса, но не преодолеть их полностью. Ранее глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен пообещала обеспечить все условия для предоставления помощи европейским предприятиям, пострадавшим от коронавируса, и для снабжения ликвидностью банков в случае необходимости.
ФРС тем временем перешла к предоставлению краткосрочной ликвидности в объеме 1.5 триллионов долларов и изменила сроки погашения выкупаемых казначейских облигаций. Рынки ожидают, что Федеральный Резерв сделает ещё больше для восстановления спокойствия на финансовых рынках и сильнее увеличит денежное стимулирование. На следующей неделе состоится плановое заседание ФРС, где ожидается снижение процентной ставки еще на 100 базовых пунктов. Наряду с обычным смягчением денежно-кредитной политики, FOMC может предложить систему, направленную на прямое предоставление кредитов частному сектору.
В нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1075, 1.1030, 1.1000, 1.0950 и 1.0900.
Фунт/доллар
Британская валюта снизилась на прошлой неделе против доллара США почти на 800 пунктов. Котировки опустились к уровню поддержки 1.2300 – это минимум с октября 2019 года.
Банк Англии на внеплановом заседании на прошлой неделе повторил действия других крупных Центробанков и объявил о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, что вызвало распродажи фунта. Рост спроса на доллар США во второй половине недели привёл к ещё более сильной просадке пары.
На прошлой неделе новый министр финансов Великобритании Риши Сунак представил в парламенте проект бюджета на 2020 года. Кроме ожидаемых льгот малому бизнесу и увеличения государственных расходов в бюджете предусмотрена крупная поддержка сектора здравоохранения для борьбы с коронавирусом. Британское управление по бюджетной политике понизило прогноз роста ВВП на 2020 год до 1.1%. Это самый низкий показатель с 2009 года. В 2021 году рост ускорится до 1,8%, однако в последующие два года опять замедлится. С учетом негативного влияния коронавируса на экономику, даже рост на 1.1% в текущем году может стать недостижимым.
Производственный сектор Великобритании находится в кризисе последние полгода. В январе промышленные показатели немного восстановились, но в феврале рост производства снова упал на 2.9% в годовом выражении. Производство в обрабатывающем секторе сократилось на 3.6%. Данные оказались хуже прогнозируемых, и это без учёта влияния коронавируса. Показатели в марте, вероятно, будут ещё ниже. Ожидается, что монетарные и фискальные власти продолжат вводить скоординированные меры смягчения негативных экономических последствий. 26 марта состоится плановое заседание Банка Англии. Вероятно, британский регулятор следующим шагом перезапустит программу количественного смягчения. Ранее рынки ждали перезапуска QE в апреле, но из-за падения рынков и очевидного замедления экономики, смягчение произойдёт уже сейчас.
Кроме того, Банк Англии может снизить процентную ставку ещё на 25 базисных пунктов до нулевого уровня. Переговоры между Евросоюзом и Великобританией по поводу взаимоотношений после переходного периода после Брекзита отменены из-за ситуации с коронавирусом. Они должны были состояться на прошлой неделе в Лондоне. Стороны в настоящее время обсуждают другие возможности проведения дискуссий, в частности, по видеосвязи.
Британская валюта остаётся под давлением перед заседанием Банка Англии. Вопреки падению почти на 800 пунктов курс фунт/доллар может снизиться ещё сильнее, даже если Федеральный Резерв снизит процентную ставку на предстоящей неделе до нуля. Спрос на доллар остаётся высоким в условиях неопределённости, а валюта страны с низким ростом экономики, падающей инфляцией и непонятными отношениями с основным торговым партнёром, не выглядит привлекательным активом для инвестиций в условиях кризиса.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2270, 1.2250, 1.2220, 1.2175 и 1.2100.
Золото
Цена золота снизилась к уровню 1530 долларов за тройскую унцию и зафиксировало худшую неделю за последние три десятилетия на фоне краха на мировых рынках. В стремлении привлечь наличные и покрыть убытки на других рынках инвесторы продают безопасные активы, которые обычно рассматриваются как средство накопления стоимости. Более сильный доллар также сделал золото менее привлекательным.
Вопреки падению на прошлой неделе долгосрочные перспективы металла остаются оптимистичными. Спрос на актив, как средство сбережения, может вернуться, если коронавирус вызовет рецессию в мировой экономике. Даже в краткосрочной перспективе откат котировок на 10% — 15% после падения на прошлой неделе, выглядит вероятным. Прямо сейчас можно выделить три основные причины, почему золото сохранит привлекательность актива для хеджирования рисков на фондовом рынке.
Слабый доллар.
Спрос на американскую валюту вырос на прошлой неделе, но с пика рынка в середине февраля индекс доллара упал почти на 3%. Цена в большинстве случаев обратно коррелирует с курсом доллара. Именно сейчас эта корреляция несколько нарушена, но через некоторое время можно ожидать восстановления. Процентная ставка в США, вероятно, будет снижена на следующей неделе к нулю, таким образом доллар не будет пользоваться спросом со стороны многочисленных инвесторов в кэрри-трейд. Даже если экономика США не пострадает существенно от коронавируса, спрос на американскую валюту будет сокращён из-за низких ставок.
Ожидания роста мировой экономики падают.
Спрос на золото имеет тенденцию увеличиваться, когда инвесторы обеспокоены недостаточным ростом экономики. Например, в месячный период, когда индекс производственной активности в США падал, предполагая замедление экономики, медианный доход золота по сравнению с акциями увеличился до 5%. В те месяцы, когда индекс снижался особенно активно, как и сегодня, медианный доход по сравнению с акциями увеличился до более чем 8%. Другими словами, поскольку коронавирус представляет собой явную угрозу для экономического роста, золото должно быть особенно востребовано, как инструмент хеджирования.
Реальная доходность падает.
Реальная доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет сейчас -0.45%, снизившись более чем на 0.30% менее чем за месяц. Исторически изменение реальных ставок имеет самую высокую корреляцию с ценой золота. С начала финансового кризиса эта корреляция только укрепилась. Каждое падение реальных ставок на 0.10% совпадает с ростом цены золота примерно на 1.25%. Исходя из этой логики, нисходящее движение золота может развернуться уже на этой неделе.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и рост цены золота к уровням сопротивления 1532, 1535, 1540, 1545 и 1550 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Нефть WTI снизилась в цене на прошлой неделе к уровню поддержки 33.50 долларов за баррель. Россия и Саудовская Аравия вступили в ценовую войну, которая может привести к длительному периоду сверхнизкой стоимости нефти на мировом рынке. Сейчас некоторые аналитики ожидают, что цены на баррель в течение года упадут до 20 долларов. Ожидаемый рост предложения на глобальном рынке с 1 апреля и низкий спрос, связанный с замедлением экономической активности по всему миру, привели цены к многолетним минимумам.
Дональд Трамп объявил на прошлой неделе о запрете авиаперевозок между Европой и США, что ещё больше скажется на авиационной отрасли, которая уже страдает от распространения вируса. Многие проблемные авиакомпании теперь столкнутся с серьёзным сокращением расходов, и многие некоммерческие маршруты, вероятно, будут закрыты. Спрос на топливо для реактивных двигателей будет наиболее пострадавшим сектором, поскольку вспышка коронавируса распространяется по всему миру, страны вводят ограничения на поездки, а авиакомпании продолжают отменять тысячи рейсов.
Крупные международные организации уже резко сократили ожидания мирового спроса на нефть в этом году. В частности, в новом отчёте компании Rystad Energy о глобальном спросе на нефть и топливо предполагается падение спроса на 0.6% или на 600 000 баррелей в сутки в 2020 году. ОПЕК теперь предполагает, что мировой спрос на нефть в 2020 году увеличится всего на 60 000 баррелей в сутки вместо 980 000 баррелей в сутки согласно предыдущей оценке. Международное энергетическое агентство предупредило на прошлой неделе, что спрос на нефть будет отрицательным в 2020 году, впервые после финансового кризиса в 2009 из-за вспышки коронавируса и его влияния на экономику. В настоящее время МЭА видит, что мировой спрос на нефть в 2020 году снизится на 90 000 баррелей в сутки.
В конце недели президент США Дональд Трамп распорядился закупить около 77 миллионов баррелей нефти для пополнения стратегического резерва. После заявления Трампа цены на нефть немного подскочили. Но американские покупки вряд ли смогут компенсировать настолько сильный рост предложения, который обещали крупные производители, такие как Россия и Саудовская Аравия. Министерство энергетики США прогнозирует, что в течение года предложение нефти на мировом рынке будет превышать спрос на 970 000 баррелей в сутки, даже несмотря на сокращение потребления нефтепродуктов из-за вспышки коронавируса.
Пока на рынке существует полная неясность с объёмами нефти России, Саудовской Аравии и других стран с апреля. Эпидемия коронавируса в Китае идет на спад, но всё ещё в самом разгаре в США и в Европе. В этих условиях нефтяные рынки имею крайне мало шансов на восстановление и останутся на текущих уровнях, или продолжат снижаться.
В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к уровням поддержки 33.25, 32.70, 32.00, 31.50 и 30.00 долларов за баррель.
Криптовалюты
Криптовалютный рынок пережил на прошлой неделе самое серьёзное падение в 2020 году на фоне общего финансового и экономического кризиса. Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 5 300 долларов за баррель. Эфириум опустился к отметке 124 доллара, а XRP — 15.15 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 152 миллиарда долларов.
В ночь на пятницу 13 марта цена биткойна на короткий период опустилась к уровню 3800 долларов, а эфириум упал ниже 100 долларов. Падение рынка криптовалют связывают с резким падением фондовых рынков по всему миру. Чтобы избежать ликвидаций убыточных позиций, трейдеры активно продают другие классы активов. Таким образом недавний приток институциональных и крупных инвесторов в криптовалютную индустрию косвенно мог стать причиной обрушения цен.
В частности, золото и другие металлы также снизились в цене. Казначейские облигации США в среду упали к многолетним минимумам, что привело к росту доходности вопреки массовым распродажам на Уолл-стрит. Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов до 0.89%. В момент резкого падения рынка сразу несколько крупных криптовалютных бирж, включая Gemini, BitMEX, Huobi и Bithumb столкнулись с различными проблемами в работе, впрочем, полноценная функциональность была восстановлена достаточно быстро.
После снижения котировок биткойна до текущего уровня владельцы ASIC-майнеров, которые обеспечивает около 30% вычислительной мощности сети, оказались в минусе. Считается, что в среднем для майнеров денежный поток становится отрицательным при цене около 4500 долларов. Если цена не вырастет к грядущему в мае халвингу, когда награда за блок сократится вдвое, многие майнеры после этого события прекратят работу. Сейчас они продолжают добывать биткойны, рассчитывая на дальнейшее ралли цены криптовалюты. В марте на фоне обвала биткойна хешрейт сети сократился почти на 30%. Эксперты объяснили это частичным отключением майнерами убыточного оборудования.
Сеть IOTA полностью возобновила свою работу. Проведение транзакций в сети было приостановлено после взлома кошелька Trinity. Злоумышленники украли монеты IOTA на сумму примерно 2.2 миллиона долларов. Представители IOTA Foundation заявили, что все пользователи были переведены на новые кошельки, и система подтверждения транзакций снова работает. Кроме того, один из основателей IOTA Дэвид Сонстебо пообещал возместить убытки всем пострадавшим от взлома пользователям. Также в IOTA Foundation подчеркивают, что компания предприняла все необходимые меры для того, чтобы взлом не повторился. Для этого были пересмотрены внутренние процессы, подход к безопасности и обновлению программного обеспечения, а также проведено обучение сотрудников.
В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 5 200, 5 100, 5 000, 4 850 и 4 600 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 122, 120, 115, 110 и 105 долларов, а XRP – к уровням 15.00, 14.75, 14.50, 14.00 и 12.00 центов.
https://xcritical.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Единая валюта резко подешевела против доллара на прошлой неделе, котировки опустились к уровню поддержки 1.1100. Волатильность валютного рынка была экстремально высокой, поскольку центральные банки многих стран вводили новые меры смягчения монетарной политики для поддержки замедляющейся экономики.
Европейский Центробанк в четверг представил пакет мер стимулирования, который обеспечивает кредиты банкам по ставкам до -0.75% и повышает покупки облигаций до 120 миллиардов евро в месяц до конца 2020 года. Однако ЕЦБ не последовал за Центробанками США и Великобритании и не снизил ставки. Инвесторы ожидали сокращения депозитной ставки, как минимум, на 10 базисных пунктов, поэтому решение регулятора стало неожиданным и вызвало распродажи евро. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что центральный банк готов сделать больше, чтобы скорректировать все инструменты и при необходимости сохраняет возможность снижения ставок в будущем. Лейн добавил, что ЕЦБ не будет увеличивать риски денежно-кредитной политики и предполагает, что потрясение от вируса, в конечном итоге, будет временным.
Глава Еврокомиссии по экономическим и финансовым вопросам Мартен Вервей в пятницу заявил, что темпы роста экономики в Еврозоне в результате пандемии коронавируса могут упасть существенно ниже нулевой отметки в 2020 году. По его словам, Еврокомиссия рассчитывает на возобновление роста не раньше 2021 года. Эти цифры озвучены на фоне объявления государствами ЕС беспрецедентных карантинных мер. Ещё в феврале рост ВВП в Еврозоне прогнозировался на уровне 1.4% в 2020 году. Главный риск для европейской экономики — это не столько прямые потери туристического и транспортного секторов, наиболее подверженных удару пандемии, сколько общее снижение спроса, деловой и инвестиционной активности. Низкая цена на нефть позволит экономике Еврозоны несколько смягчить последствия кризиса, но не преодолеть их полностью. Ранее глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен пообещала обеспечить все условия для предоставления помощи европейским предприятиям, пострадавшим от коронавируса, и для снабжения ликвидностью банков в случае необходимости.
ФРС тем временем перешла к предоставлению краткосрочной ликвидности в объеме 1.5 триллионов долларов и изменила сроки погашения выкупаемых казначейских облигаций. Рынки ожидают, что Федеральный Резерв сделает ещё больше для восстановления спокойствия на финансовых рынках и сильнее увеличит денежное стимулирование. На следующей неделе состоится плановое заседание ФРС, где ожидается снижение процентной ставки еще на 100 базовых пунктов. Наряду с обычным смягчением денежно-кредитной политики, FOMC может предложить систему, направленную на прямое предоставление кредитов частному сектору.
В нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1075, 1.1030, 1.1000, 1.0950 и 1.0900.
Фунт/доллар
Британская валюта снизилась на прошлой неделе против доллара США почти на 800 пунктов. Котировки опустились к уровню поддержки 1.2300 – это минимум с октября 2019 года.
Банк Англии на внеплановом заседании на прошлой неделе повторил действия других крупных Центробанков и объявил о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, что вызвало распродажи фунта. Рост спроса на доллар США во второй половине недели привёл к ещё более сильной просадке пары.
На прошлой неделе новый министр финансов Великобритании Риши Сунак представил в парламенте проект бюджета на 2020 года. Кроме ожидаемых льгот малому бизнесу и увеличения государственных расходов в бюджете предусмотрена крупная поддержка сектора здравоохранения для борьбы с коронавирусом. Британское управление по бюджетной политике понизило прогноз роста ВВП на 2020 год до 1.1%. Это самый низкий показатель с 2009 года. В 2021 году рост ускорится до 1,8%, однако в последующие два года опять замедлится. С учетом негативного влияния коронавируса на экономику, даже рост на 1.1% в текущем году может стать недостижимым.
Производственный сектор Великобритании находится в кризисе последние полгода. В январе промышленные показатели немного восстановились, но в феврале рост производства снова упал на 2.9% в годовом выражении. Производство в обрабатывающем секторе сократилось на 3.6%. Данные оказались хуже прогнозируемых, и это без учёта влияния коронавируса. Показатели в марте, вероятно, будут ещё ниже. Ожидается, что монетарные и фискальные власти продолжат вводить скоординированные меры смягчения негативных экономических последствий. 26 марта состоится плановое заседание Банка Англии. Вероятно, британский регулятор следующим шагом перезапустит программу количественного смягчения. Ранее рынки ждали перезапуска QE в апреле, но из-за падения рынков и очевидного замедления экономики, смягчение произойдёт уже сейчас.
Кроме того, Банк Англии может снизить процентную ставку ещё на 25 базисных пунктов до нулевого уровня. Переговоры между Евросоюзом и Великобританией по поводу взаимоотношений после переходного периода после Брекзита отменены из-за ситуации с коронавирусом. Они должны были состояться на прошлой неделе в Лондоне. Стороны в настоящее время обсуждают другие возможности проведения дискуссий, в частности, по видеосвязи.
Британская валюта остаётся под давлением перед заседанием Банка Англии. Вопреки падению почти на 800 пунктов курс фунт/доллар может снизиться ещё сильнее, даже если Федеральный Резерв снизит процентную ставку на предстоящей неделе до нуля. Спрос на доллар остаётся высоким в условиях неопределённости, а валюта страны с низким ростом экономики, падающей инфляцией и непонятными отношениями с основным торговым партнёром, не выглядит привлекательным активом для инвестиций в условиях кризиса.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2270, 1.2250, 1.2220, 1.2175 и 1.2100.
Золото
Цена золота снизилась к уровню 1530 долларов за тройскую унцию и зафиксировало худшую неделю за последние три десятилетия на фоне краха на мировых рынках. В стремлении привлечь наличные и покрыть убытки на других рынках инвесторы продают безопасные активы, которые обычно рассматриваются как средство накопления стоимости. Более сильный доллар также сделал золото менее привлекательным.
Вопреки падению на прошлой неделе долгосрочные перспективы металла остаются оптимистичными. Спрос на актив, как средство сбережения, может вернуться, если коронавирус вызовет рецессию в мировой экономике. Даже в краткосрочной перспективе откат котировок на 10% — 15% после падения на прошлой неделе, выглядит вероятным. Прямо сейчас можно выделить три основные причины, почему золото сохранит привлекательность актива для хеджирования рисков на фондовом рынке.
Слабый доллар.
Спрос на американскую валюту вырос на прошлой неделе, но с пика рынка в середине февраля индекс доллара упал почти на 3%. Цена в большинстве случаев обратно коррелирует с курсом доллара. Именно сейчас эта корреляция несколько нарушена, но через некоторое время можно ожидать восстановления. Процентная ставка в США, вероятно, будет снижена на следующей неделе к нулю, таким образом доллар не будет пользоваться спросом со стороны многочисленных инвесторов в кэрри-трейд. Даже если экономика США не пострадает существенно от коронавируса, спрос на американскую валюту будет сокращён из-за низких ставок.
Ожидания роста мировой экономики падают.
Спрос на золото имеет тенденцию увеличиваться, когда инвесторы обеспокоены недостаточным ростом экономики. Например, в месячный период, когда индекс производственной активности в США падал, предполагая замедление экономики, медианный доход золота по сравнению с акциями увеличился до 5%. В те месяцы, когда индекс снижался особенно активно, как и сегодня, медианный доход по сравнению с акциями увеличился до более чем 8%. Другими словами, поскольку коронавирус представляет собой явную угрозу для экономического роста, золото должно быть особенно востребовано, как инструмент хеджирования.
Реальная доходность падает.
Реальная доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет сейчас -0.45%, снизившись более чем на 0.30% менее чем за месяц. Исторически изменение реальных ставок имеет самую высокую корреляцию с ценой золота. С начала финансового кризиса эта корреляция только укрепилась. Каждое падение реальных ставок на 0.10% совпадает с ростом цены золота примерно на 1.25%. Исходя из этой логики, нисходящее движение золота может развернуться уже на этой неделе.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и рост цены золота к уровням сопротивления 1532, 1535, 1540, 1545 и 1550 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Нефть WTI снизилась в цене на прошлой неделе к уровню поддержки 33.50 долларов за баррель. Россия и Саудовская Аравия вступили в ценовую войну, которая может привести к длительному периоду сверхнизкой стоимости нефти на мировом рынке. Сейчас некоторые аналитики ожидают, что цены на баррель в течение года упадут до 20 долларов. Ожидаемый рост предложения на глобальном рынке с 1 апреля и низкий спрос, связанный с замедлением экономической активности по всему миру, привели цены к многолетним минимумам.
Дональд Трамп объявил на прошлой неделе о запрете авиаперевозок между Европой и США, что ещё больше скажется на авиационной отрасли, которая уже страдает от распространения вируса. Многие проблемные авиакомпании теперь столкнутся с серьёзным сокращением расходов, и многие некоммерческие маршруты, вероятно, будут закрыты. Спрос на топливо для реактивных двигателей будет наиболее пострадавшим сектором, поскольку вспышка коронавируса распространяется по всему миру, страны вводят ограничения на поездки, а авиакомпании продолжают отменять тысячи рейсов.
Крупные международные организации уже резко сократили ожидания мирового спроса на нефть в этом году. В частности, в новом отчёте компании Rystad Energy о глобальном спросе на нефть и топливо предполагается падение спроса на 0.6% или на 600 000 баррелей в сутки в 2020 году. ОПЕК теперь предполагает, что мировой спрос на нефть в 2020 году увеличится всего на 60 000 баррелей в сутки вместо 980 000 баррелей в сутки согласно предыдущей оценке. Международное энергетическое агентство предупредило на прошлой неделе, что спрос на нефть будет отрицательным в 2020 году, впервые после финансового кризиса в 2009 из-за вспышки коронавируса и его влияния на экономику. В настоящее время МЭА видит, что мировой спрос на нефть в 2020 году снизится на 90 000 баррелей в сутки.
В конце недели президент США Дональд Трамп распорядился закупить около 77 миллионов баррелей нефти для пополнения стратегического резерва. После заявления Трампа цены на нефть немного подскочили. Но американские покупки вряд ли смогут компенсировать настолько сильный рост предложения, который обещали крупные производители, такие как Россия и Саудовская Аравия. Министерство энергетики США прогнозирует, что в течение года предложение нефти на мировом рынке будет превышать спрос на 970 000 баррелей в сутки, даже несмотря на сокращение потребления нефтепродуктов из-за вспышки коронавируса.
Пока на рынке существует полная неясность с объёмами нефти России, Саудовской Аравии и других стран с апреля. Эпидемия коронавируса в Китае идет на спад, но всё ещё в самом разгаре в США и в Европе. В этих условиях нефтяные рынки имею крайне мало шансов на восстановление и останутся на текущих уровнях, или продолжат снижаться.
В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к уровням поддержки 33.25, 32.70, 32.00, 31.50 и 30.00 долларов за баррель.
Криптовалюты
Криптовалютный рынок пережил на прошлой неделе самое серьёзное падение в 2020 году на фоне общего финансового и экономического кризиса. Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 5 300 долларов за баррель. Эфириум опустился к отметке 124 доллара, а XRP — 15.15 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 152 миллиарда долларов.
В ночь на пятницу 13 марта цена биткойна на короткий период опустилась к уровню 3800 долларов, а эфириум упал ниже 100 долларов. Падение рынка криптовалют связывают с резким падением фондовых рынков по всему миру. Чтобы избежать ликвидаций убыточных позиций, трейдеры активно продают другие классы активов. Таким образом недавний приток институциональных и крупных инвесторов в криптовалютную индустрию косвенно мог стать причиной обрушения цен.
В частности, золото и другие металлы также снизились в цене. Казначейские облигации США в среду упали к многолетним минимумам, что привело к росту доходности вопреки массовым распродажам на Уолл-стрит. Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов до 0.89%. В момент резкого падения рынка сразу несколько крупных криптовалютных бирж, включая Gemini, BitMEX, Huobi и Bithumb столкнулись с различными проблемами в работе, впрочем, полноценная функциональность была восстановлена достаточно быстро.
После снижения котировок биткойна до текущего уровня владельцы ASIC-майнеров, которые обеспечивает около 30% вычислительной мощности сети, оказались в минусе. Считается, что в среднем для майнеров денежный поток становится отрицательным при цене около 4500 долларов. Если цена не вырастет к грядущему в мае халвингу, когда награда за блок сократится вдвое, многие майнеры после этого события прекратят работу. Сейчас они продолжают добывать биткойны, рассчитывая на дальнейшее ралли цены криптовалюты. В марте на фоне обвала биткойна хешрейт сети сократился почти на 30%. Эксперты объяснили это частичным отключением майнерами убыточного оборудования.
Сеть IOTA полностью возобновила свою работу. Проведение транзакций в сети было приостановлено после взлома кошелька Trinity. Злоумышленники украли монеты IOTA на сумму примерно 2.2 миллиона долларов. Представители IOTA Foundation заявили, что все пользователи были переведены на новые кошельки, и система подтверждения транзакций снова работает. Кроме того, один из основателей IOTA Дэвид Сонстебо пообещал возместить убытки всем пострадавшим от взлома пользователям. Также в IOTA Foundation подчеркивают, что компания предприняла все необходимые меры для того, чтобы взлом не повторился. Для этого были пересмотрены внутренние процессы, подход к безопасности и обновлению программного обеспечения, а также проведено обучение сотрудников.
В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 5 200, 5 100, 5 000, 4 850 и 4 600 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 122, 120, 115, 110 и 105 долларов, а XRP – к уровням 15.00, 14.75, 14.50, 14.00 и 12.00 центов.
https://xcritical.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter