17 марта 2020 XCritical
Евро/доллар
Курс евро/доллар укрепился в понедельник к уровню 1.1175.
Президент США Дональд Трамп заявил на пресс-конференции, что страна двигается к экономической рецессии. Фондовые рынки США продолжают снижаться. Уровень закрытия по S&P 500 был самым низким с декабря 2018 года. Аналитики из Wells Fargo прогнозируют, что американская экономика войдёт в рецессию в течение второго квартала и восстановится не раньше четвертого. Рост мирового ВВП в 2020 году ожидается на уровне 1%, и это самый медленный темп укрепления мировой экономики за 40 лет.
Министры финансов стран Еврозоны договорились увеличить расходы на 1% ВВП для борьбы с последствиями эпидемии коронавируса. Вчера состоялась встреча Еврогруппы, где основной темой стало обсуждение налогово-бюджетной политики ЕС. Учитывая, что европейский Центробанк сохраняет не так много эффективных инструментов для влияния на монетарную политику. Увеличение государственных расходов может оказать необходимый положительный эффект на рост ВВП. Министр экономики Германии заявил о готовности увеличить государственный долг для смягчения экономического воздействия вируса.
Рост экономики Еврозоны прогнозируется на 0.8% в 2020 году и на 1.3% в 2021, что существенно ниже оценок до эпидемии. Впрочем, этот прогноз может быть снова пересмотрен в сторону снижения. Восстановление роста ожидается не раньше конца года в случае благоприятных финансовых условий и возобновления мировой экономической активности.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1200, 1.1220 и 1.1240.
Фунт/доллар
Курс пары фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.2250.
Британская валюта остаётся уязвимой даже на фоне ограниченного спроса на американский доллар. Аналитики из Rabobank продолжают видеть пространство для укрепления доллара против ряда активов, включая фунт. В банке считают, что для доллара нет альтернативы как валюте транзакций, и пока стрессы на денежном рынке сохранятся и не будет свидетельств, что число случаев коронавируса достигло пика, курс останется крепким.
Курс пары фунт/доллар опустился к минимальному значению с октября прошлого года. Вероятно, сильный краткосрочный нисходящий тренд сохранится. Котировки могут достигнуть ключевой отметки 1.2000 уже в ближайшее время. Сократившийся разрыв в процентных ставках США и Великобритании не поддержал британскую валюту. Вероятность глубокой рецессии в Великобритании повысилась.
Кроме того, фунт традиционно считается более рискованной валютой, поэтому спрос на него в условиях кризиса резко сокращается. Восстановление фунта будет длительным, поскольку даже после снижения опасности вируса, на первый план выйдет неопределённость, связанная с переговорами Великобритании и Евросоюза. В данный момент все переговоры отменены, но возобновятся, как только количество заболевших коронавирусом начнёт снижаться.
В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2230, 1.2200 и 1.2175.
Золото
Золото резко снизилось в цене в понедельник и достигло минимального значения с ноября 2019 года на отметке 1451 доллар за тройскую унцию. До конца дня котировки отыграли часть потерь и выросли к отметке 1508 долларов, но снова опустились к ключевой поддержке 1500 на азиатской сессии во вторник.
Волатильность рынка золота остается высокой и в перспективе. Котировки могут также быстро вернуться к недавнему максимуму 1700 долларов за унцию. Глобальные процентные ставки снижены практически до нуля и, вероятно, и это на много месяцев. Программы количественного смягчения будут увеличивать денежную ликвидность, а доходность государственных облигаций по-прежнему минимальна.
Быстрый отскок золота в понедельник произошёл от сильной поддержки 1450 долларов за унцию на минимумах конца 2019 года. Золото будет уязвимым в текущем диапазоне в условиях массовой ликвидации позиций, но активность покупателей на низких ценах обнадёживает. В диапазоне около уровня 1500 долларов ожидается консолидация цены, и только рост выше сопротивления 1600 долларов за унцию обозначит новый восходящий импульс.
Одним из рисков для золота является потенциальная распродажа одним из центральных банков для защиты своих резервов или для привлечения средств. Впрочем, спрос со стороны регуляторов также может вырасти в период кризиса и сверхнизких доходностей, поэтому риски в данном случае сбалансированы.
В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к уровням сопротивления 1505, 1508 и 1515 долларов за унцию.
Нефть
Фьючерсы на нефть в понедельник снизились до новых локальных минимумов. Баррель WTI опустился к уровню поддержки 30.00 долларов.
Дополнительные меры по карантину в США, Франции, Испании и других странах вызвали новое снижение прогнозов спроса на нефть. Цены на нефть крайне негативно реагируют на ограничение передвижений. Кроме того, первые подтверждённые экономические данные в период вспышки коронавируса стали новым фактором давления на нефтяные рынки. Объём промышленного производства снизился в Китае на 13.5%, капитальные вложения на 24.5%, а розничные продажи на 20,5%. Индекс деловой активности бизнеса от ФРБ Нью-Йорка рухнул в марте на 34.4 пункта до уровня -21.5, и это рекордный темп снижения за всю историю показателя.
Рынок нефти явно проигнорировал экстренное снижение процентной ставки Федеральным Резервом США на выходных. Развал соглашения ОПЕК не мог произойти в более худшее время, когда рынок уже сталкивался с переизбытком предложения. Рост предложения, ожидаемый с апреля, вместе с ударом по спросу означает, что мировой рынок нефти будет испытывать существенный дисбаланс в течение второго и третьего кварталов 2020 года.
На прошлой неделе цена на нефть WTI снизилась на 23%, а цена Brent – на 25%, и это самые сильные недельные процентные снижения по ближайшему контракту с декабря 2008 года. Нефтяные рынки обрушились после того, как Россия отказалась поддержать сокращение добычи ОПЕК, а Саудовская Аравия начала предоставлять скидки своим покупателям и заявила об увеличении объёма добычи с апреля.
В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 29.80, 29.50 и 29.00 долларов за баррель.
Криптовалюты
Цена биткойна вернулась к уровню сопротивления 5 000 долларов и торгуется сейчас у отметки 5 100. Эфириум снизился к отметке 113 долларов, а XRP – к уровню 14.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составляет 144 миллиарда долларов.
Вопреки восстановлению биткойн выглядит уязвимым и может легко вернуться к мартовскому минимуму 4000 долларов. Снижение процентной ставки Федеральным Резервом США второй раз за месяц убедило инвесторов в том, что экономические последствия распространения коронавируса будут серьёзнее, чем предполагалось. Криптовалютный сектор подвергся распродажам, как и традиционные активы. Снижение устойчивости и сокращение объёмов ликвидности также выступает против криптовалют. В соответствии с этим можно ожидать роста рынка криптовалют вместе с восстановлением традиционных финансовых активов.
Криптовалютная платформа Bakkt, принадлежащая оператору Нью-Йоркской фондовой биржи, привлекла инвестиции в размере 300 миллионов долларов в ходе очередного раунда. Руководство компании подтвердило, что запуск собственного платёжного приложения от Bakkt запланирован на это лето. С получением новых инвестиций Bakkt входит в клуб компаний-единорогов, чья рыночная оценка превышает 1 миллиард долларов. Запуск торгов поставочными биткойн-фьючерсами от Bakkt состоялся в сентябре 2019 года. Предлагаемые платформой контракты позволяют торговать на изменение цены биткойна в будущем и получать расчёты в криптовалюте, что отличает их от регулируемых фьючерсов Чикагской товарной биржи, которые позволяют получать прибыль лишь в фиатном эквиваленте.
В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к уровням поддержки 5 000, 4 900 и 4 700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 110, 105 и 100 долларов, а XRP – к уровням 14.00, 13.50 и 13.00 центов.
Новости
В Новой Зеландии опубликуют индекс цен на жилье REINZ. В Австралии станет известен индекс цен на жильё. Резервный Банк Австралии опубликует протокол заседания двухнедельной давности. В Японии выйдут данные промышленного производства и использования производственных мощностей.
Швейцарский секретариат экономического развития SECO представит прогноз развития экономики страны. В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Великобритании выйдут данные рынка занятости, включая уровень безработицы, количество заявок на пособие по безработице и изменение средней заработной платы. В Еврозоне опубликуют показатели производства в строительном секторе и затраты на единицу рабочей силы. Центр европейских экономических исследований представит данные института ZEW, в том числе: индекс настроений в деловой среде, индикатор оценки текущих экономических условий в Германии и показатель экономических настроений в ЕС. В России станут известны данные промышленного производства.
В США обнародуют данные розничных продаж, промышленного производства, количество открытых вакансий JOLTS и индекс рыночной стоимости жилья NAHB. В Канаде выйдет объём производственных продаж и объём национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. Американский нефтяной институт представит данные запасов нефти на прошлой неделе.
https://xcritical.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Курс евро/доллар укрепился в понедельник к уровню 1.1175.
Президент США Дональд Трамп заявил на пресс-конференции, что страна двигается к экономической рецессии. Фондовые рынки США продолжают снижаться. Уровень закрытия по S&P 500 был самым низким с декабря 2018 года. Аналитики из Wells Fargo прогнозируют, что американская экономика войдёт в рецессию в течение второго квартала и восстановится не раньше четвертого. Рост мирового ВВП в 2020 году ожидается на уровне 1%, и это самый медленный темп укрепления мировой экономики за 40 лет.
Министры финансов стран Еврозоны договорились увеличить расходы на 1% ВВП для борьбы с последствиями эпидемии коронавируса. Вчера состоялась встреча Еврогруппы, где основной темой стало обсуждение налогово-бюджетной политики ЕС. Учитывая, что европейский Центробанк сохраняет не так много эффективных инструментов для влияния на монетарную политику. Увеличение государственных расходов может оказать необходимый положительный эффект на рост ВВП. Министр экономики Германии заявил о готовности увеличить государственный долг для смягчения экономического воздействия вируса.
Рост экономики Еврозоны прогнозируется на 0.8% в 2020 году и на 1.3% в 2021, что существенно ниже оценок до эпидемии. Впрочем, этот прогноз может быть снова пересмотрен в сторону снижения. Восстановление роста ожидается не раньше конца года в случае благоприятных финансовых условий и возобновления мировой экономической активности.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1200, 1.1220 и 1.1240.
Фунт/доллар
Курс пары фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.2250.
Британская валюта остаётся уязвимой даже на фоне ограниченного спроса на американский доллар. Аналитики из Rabobank продолжают видеть пространство для укрепления доллара против ряда активов, включая фунт. В банке считают, что для доллара нет альтернативы как валюте транзакций, и пока стрессы на денежном рынке сохранятся и не будет свидетельств, что число случаев коронавируса достигло пика, курс останется крепким.
Курс пары фунт/доллар опустился к минимальному значению с октября прошлого года. Вероятно, сильный краткосрочный нисходящий тренд сохранится. Котировки могут достигнуть ключевой отметки 1.2000 уже в ближайшее время. Сократившийся разрыв в процентных ставках США и Великобритании не поддержал британскую валюту. Вероятность глубокой рецессии в Великобритании повысилась.
Кроме того, фунт традиционно считается более рискованной валютой, поэтому спрос на него в условиях кризиса резко сокращается. Восстановление фунта будет длительным, поскольку даже после снижения опасности вируса, на первый план выйдет неопределённость, связанная с переговорами Великобритании и Евросоюза. В данный момент все переговоры отменены, но возобновятся, как только количество заболевших коронавирусом начнёт снижаться.
В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2230, 1.2200 и 1.2175.
Золото
Золото резко снизилось в цене в понедельник и достигло минимального значения с ноября 2019 года на отметке 1451 доллар за тройскую унцию. До конца дня котировки отыграли часть потерь и выросли к отметке 1508 долларов, но снова опустились к ключевой поддержке 1500 на азиатской сессии во вторник.
Волатильность рынка золота остается высокой и в перспективе. Котировки могут также быстро вернуться к недавнему максимуму 1700 долларов за унцию. Глобальные процентные ставки снижены практически до нуля и, вероятно, и это на много месяцев. Программы количественного смягчения будут увеличивать денежную ликвидность, а доходность государственных облигаций по-прежнему минимальна.
Быстрый отскок золота в понедельник произошёл от сильной поддержки 1450 долларов за унцию на минимумах конца 2019 года. Золото будет уязвимым в текущем диапазоне в условиях массовой ликвидации позиций, но активность покупателей на низких ценах обнадёживает. В диапазоне около уровня 1500 долларов ожидается консолидация цены, и только рост выше сопротивления 1600 долларов за унцию обозначит новый восходящий импульс.
Одним из рисков для золота является потенциальная распродажа одним из центральных банков для защиты своих резервов или для привлечения средств. Впрочем, спрос со стороны регуляторов также может вырасти в период кризиса и сверхнизких доходностей, поэтому риски в данном случае сбалансированы.
В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к уровням сопротивления 1505, 1508 и 1515 долларов за унцию.
Нефть
Фьючерсы на нефть в понедельник снизились до новых локальных минимумов. Баррель WTI опустился к уровню поддержки 30.00 долларов.
Дополнительные меры по карантину в США, Франции, Испании и других странах вызвали новое снижение прогнозов спроса на нефть. Цены на нефть крайне негативно реагируют на ограничение передвижений. Кроме того, первые подтверждённые экономические данные в период вспышки коронавируса стали новым фактором давления на нефтяные рынки. Объём промышленного производства снизился в Китае на 13.5%, капитальные вложения на 24.5%, а розничные продажи на 20,5%. Индекс деловой активности бизнеса от ФРБ Нью-Йорка рухнул в марте на 34.4 пункта до уровня -21.5, и это рекордный темп снижения за всю историю показателя.
Рынок нефти явно проигнорировал экстренное снижение процентной ставки Федеральным Резервом США на выходных. Развал соглашения ОПЕК не мог произойти в более худшее время, когда рынок уже сталкивался с переизбытком предложения. Рост предложения, ожидаемый с апреля, вместе с ударом по спросу означает, что мировой рынок нефти будет испытывать существенный дисбаланс в течение второго и третьего кварталов 2020 года.
На прошлой неделе цена на нефть WTI снизилась на 23%, а цена Brent – на 25%, и это самые сильные недельные процентные снижения по ближайшему контракту с декабря 2008 года. Нефтяные рынки обрушились после того, как Россия отказалась поддержать сокращение добычи ОПЕК, а Саудовская Аравия начала предоставлять скидки своим покупателям и заявила об увеличении объёма добычи с апреля.
В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 29.80, 29.50 и 29.00 долларов за баррель.
Криптовалюты
Цена биткойна вернулась к уровню сопротивления 5 000 долларов и торгуется сейчас у отметки 5 100. Эфириум снизился к отметке 113 долларов, а XRP – к уровню 14.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составляет 144 миллиарда долларов.
Вопреки восстановлению биткойн выглядит уязвимым и может легко вернуться к мартовскому минимуму 4000 долларов. Снижение процентной ставки Федеральным Резервом США второй раз за месяц убедило инвесторов в том, что экономические последствия распространения коронавируса будут серьёзнее, чем предполагалось. Криптовалютный сектор подвергся распродажам, как и традиционные активы. Снижение устойчивости и сокращение объёмов ликвидности также выступает против криптовалют. В соответствии с этим можно ожидать роста рынка криптовалют вместе с восстановлением традиционных финансовых активов.
Криптовалютная платформа Bakkt, принадлежащая оператору Нью-Йоркской фондовой биржи, привлекла инвестиции в размере 300 миллионов долларов в ходе очередного раунда. Руководство компании подтвердило, что запуск собственного платёжного приложения от Bakkt запланирован на это лето. С получением новых инвестиций Bakkt входит в клуб компаний-единорогов, чья рыночная оценка превышает 1 миллиард долларов. Запуск торгов поставочными биткойн-фьючерсами от Bakkt состоялся в сентябре 2019 года. Предлагаемые платформой контракты позволяют торговать на изменение цены биткойна в будущем и получать расчёты в криптовалюте, что отличает их от регулируемых фьючерсов Чикагской товарной биржи, которые позволяют получать прибыль лишь в фиатном эквиваленте.
В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к уровням поддержки 5 000, 4 900 и 4 700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 110, 105 и 100 долларов, а XRP – к уровням 14.00, 13.50 и 13.00 центов.
Новости
В Новой Зеландии опубликуют индекс цен на жилье REINZ. В Австралии станет известен индекс цен на жильё. Резервный Банк Австралии опубликует протокол заседания двухнедельной давности. В Японии выйдут данные промышленного производства и использования производственных мощностей.
Швейцарский секретариат экономического развития SECO представит прогноз развития экономики страны. В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Великобритании выйдут данные рынка занятости, включая уровень безработицы, количество заявок на пособие по безработице и изменение средней заработной платы. В Еврозоне опубликуют показатели производства в строительном секторе и затраты на единицу рабочей силы. Центр европейских экономических исследований представит данные института ZEW, в том числе: индекс настроений в деловой среде, индикатор оценки текущих экономических условий в Германии и показатель экономических настроений в ЕС. В России станут известны данные промышленного производства.
В США обнародуют данные розничных продаж, промышленного производства, количество открытых вакансий JOLTS и индекс рыночной стоимости жилья NAHB. В Канаде выйдет объём производственных продаж и объём национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. Американский нефтяной институт представит данные запасов нефти на прошлой неделе.
https://xcritical.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter