Итоги торгов 31.03
Индекс МосБиржи: 2508,81 п. (+3,10%)
Индекс РТС: 1014,44 п. (+5,83%)
Российский рынок акций во вторник показал положительную динамику на фоне подъема европейских площадок, стабилизации нефтяных котировок, а также роста оптимизма на фоне опубликованной статистики по китайской экономике (PMI лучше ожиданий).
В лидерах роста среди наиболее ликвидных акций оказались бумаги АЛРОСА (+10%), которые в сумме с мартовских минимумов отскочили уже на 26%. Лучше рынка торговались расписки TCS Group (+8,2%). Бумаги выглядели сильно перепроданными после снижения капитализации на 50% за полтора месяца, ведь бумаги банковского сектора могут быть одними из наиболее пострадавших в условиях рецессии, снижения курса рубля и роста инфляции.
И хотя существенного роста цен на нефть во вторник не наблюдалось, ряд нефтяников выглядели гораздо лучше рынка: Сургутнефтегаз (+6,9%), Татнефть-ап (+6,9%), Газпром нефть (+6,3%), Лукойл (+5,7%). В текущих условиях сложно рассчитывать на устойчивое продолжение этой тенденции.
Объемы торгов во вторник вопреки ожиданиям не снизились. Несмотря на нерабочую неделю, обороты в акциях индекса МосБиржи подросли до 113,7 млрд руб. Наибольшая активность трейдеров сосредоточена в обыкновенных бумагах Сбербанка (21,2 млрд руб.).
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи вчера повторно достигнул области 2500–2530 п., которая выделялась в качестве зоны технического сопротивления. Ранее она уже выступала точкой разворота восходящей тенденции и, вероятно, сейчас от этих отметок вновь может пройти волна снижения.
Российские индексы не успели отыграть вечернее падение американского рынка. Плюс сегодня с утра снижаются фьючерсы на нефть и S&P 500. Устойчивости в замедлении темпов распространения коронавируса в мире не наблюдается.
Таким образом, старт торгов может пройти на отрицательной территории. На вечерней сессии фьючерсы на индекс МосБиржи просели на 1,4%. Снизу в качестве ближайшей области поддержки нет важных препятствий вплоть до 2300–2350 п.
Чуть более устойчивей к внешнему негативу могут быть акции МТС, а также бумаги АФК Системы, которая контролирует половину телекоммуникационной компании. Во вторник вечером МТС объявила параметры очередной программы выкупа акций с рынка. Общая сумма байбэка составит 15 млрд руб., программа началась с 31 марта и продлится до конца 2020 г. Наполовину выкуп будет проходить на открытом рынке, а вторую часть дочка МТС будет выкупать у АФК Системы. В пересчете на одну акцию МТС сумма байбэка составляет около 7,5 руб. По сути это прибавка к ежегодным дивидендам в 28 руб., ведь впоследствии выкупленные акции будут гасится — вес одной бумаги в компании увеличится.
Нефть
С сегодняшнего дня прекратилось действие сделки ОПЕК+. Накануне в СМИ вновь начали появляться сообщения со ссылкой на источники из Саудовской Аравии о том, что страна в связи с завершением планирует нарастить добычу и экспорт. Между тем статистика по запасам сырой нефти в США от API указала на их резкий рост. За неделю запасы выросли на 10,5 млн баррелей против ожидавшегося увеличения на 4 млн баррелей. Запасы бензина подскочили на 6,9 млн баррелей (прогноз +1,9 млн).
С одной стороны, заполнение хранилищ сейчас является ожидаемым событием в условиях падающего спроса, но с другой, все равно остается фактором давления на рынок. Во вторник экспирация майских контрактов Brent прошла около $22,7. В это же время в июньских фьючерсах была попытка начать движение наверх, и в моменте они даже приближались к $28. Тем не менее к концу сессии котировки все равно откатились к $26. Причин для ускорения роста пока не наблюдается. Широкое контанго на рынке нефти сохраняется, следующий июльский фьючерс торгуется сейчас на уровне $29,6.
Причина устойчивости акций российских нефтяников во многом как раз именно в том, что участники рынка ожидают восстановления котировок нефти после спада спроса в марте–мае.
Рубль и ОФЗ
Российский рубль также весьма сдержанно реагирует на текущее положение дел на нефтяном рынке. Курс USD/RUB во вторник снизился на 1,1% до 78,4.
Параллельно с этим наблюдается высокий спрос в ОФЗ. Индекс российских гособлигаций вчера переписал локальные максимумы после мартовского обвала. На текущий момент отыграно уже около 60% отвесного падения. Восстановление в ОФЗ проходит гораздо быстрее, чем по российским акциям. Это может быть обусловлено тем, что реальные процентные ставки по рублевым долговым бумагам остаются одними из самых высоких в мире.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские биржи после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 1,2%, нефть Brent в минусе на 2,1%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти ниже уровня закрытия вторника более чем на 1%.
Индекс МосБиржи: 2508,81 п. (+3,10%)
Индекс РТС: 1014,44 п. (+5,83%)
Российский рынок акций во вторник показал положительную динамику на фоне подъема европейских площадок, стабилизации нефтяных котировок, а также роста оптимизма на фоне опубликованной статистики по китайской экономике (PMI лучше ожиданий).
В лидерах роста среди наиболее ликвидных акций оказались бумаги АЛРОСА (+10%), которые в сумме с мартовских минимумов отскочили уже на 26%. Лучше рынка торговались расписки TCS Group (+8,2%). Бумаги выглядели сильно перепроданными после снижения капитализации на 50% за полтора месяца, ведь бумаги банковского сектора могут быть одними из наиболее пострадавших в условиях рецессии, снижения курса рубля и роста инфляции.
И хотя существенного роста цен на нефть во вторник не наблюдалось, ряд нефтяников выглядели гораздо лучше рынка: Сургутнефтегаз (+6,9%), Татнефть-ап (+6,9%), Газпром нефть (+6,3%), Лукойл (+5,7%). В текущих условиях сложно рассчитывать на устойчивое продолжение этой тенденции.
Объемы торгов во вторник вопреки ожиданиям не снизились. Несмотря на нерабочую неделю, обороты в акциях индекса МосБиржи подросли до 113,7 млрд руб. Наибольшая активность трейдеров сосредоточена в обыкновенных бумагах Сбербанка (21,2 млрд руб.).
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи вчера повторно достигнул области 2500–2530 п., которая выделялась в качестве зоны технического сопротивления. Ранее она уже выступала точкой разворота восходящей тенденции и, вероятно, сейчас от этих отметок вновь может пройти волна снижения.
Российские индексы не успели отыграть вечернее падение американского рынка. Плюс сегодня с утра снижаются фьючерсы на нефть и S&P 500. Устойчивости в замедлении темпов распространения коронавируса в мире не наблюдается.
Таким образом, старт торгов может пройти на отрицательной территории. На вечерней сессии фьючерсы на индекс МосБиржи просели на 1,4%. Снизу в качестве ближайшей области поддержки нет важных препятствий вплоть до 2300–2350 п.
Чуть более устойчивей к внешнему негативу могут быть акции МТС, а также бумаги АФК Системы, которая контролирует половину телекоммуникационной компании. Во вторник вечером МТС объявила параметры очередной программы выкупа акций с рынка. Общая сумма байбэка составит 15 млрд руб., программа началась с 31 марта и продлится до конца 2020 г. Наполовину выкуп будет проходить на открытом рынке, а вторую часть дочка МТС будет выкупать у АФК Системы. В пересчете на одну акцию МТС сумма байбэка составляет около 7,5 руб. По сути это прибавка к ежегодным дивидендам в 28 руб., ведь впоследствии выкупленные акции будут гасится — вес одной бумаги в компании увеличится.
Нефть
С сегодняшнего дня прекратилось действие сделки ОПЕК+. Накануне в СМИ вновь начали появляться сообщения со ссылкой на источники из Саудовской Аравии о том, что страна в связи с завершением планирует нарастить добычу и экспорт. Между тем статистика по запасам сырой нефти в США от API указала на их резкий рост. За неделю запасы выросли на 10,5 млн баррелей против ожидавшегося увеличения на 4 млн баррелей. Запасы бензина подскочили на 6,9 млн баррелей (прогноз +1,9 млн).
С одной стороны, заполнение хранилищ сейчас является ожидаемым событием в условиях падающего спроса, но с другой, все равно остается фактором давления на рынок. Во вторник экспирация майских контрактов Brent прошла около $22,7. В это же время в июньских фьючерсах была попытка начать движение наверх, и в моменте они даже приближались к $28. Тем не менее к концу сессии котировки все равно откатились к $26. Причин для ускорения роста пока не наблюдается. Широкое контанго на рынке нефти сохраняется, следующий июльский фьючерс торгуется сейчас на уровне $29,6.
Причина устойчивости акций российских нефтяников во многом как раз именно в том, что участники рынка ожидают восстановления котировок нефти после спада спроса в марте–мае.
Рубль и ОФЗ
Российский рубль также весьма сдержанно реагирует на текущее положение дел на нефтяном рынке. Курс USD/RUB во вторник снизился на 1,1% до 78,4.
Параллельно с этим наблюдается высокий спрос в ОФЗ. Индекс российских гособлигаций вчера переписал локальные максимумы после мартовского обвала. На текущий момент отыграно уже около 60% отвесного падения. Восстановление в ОФЗ проходит гораздо быстрее, чем по российским акциям. Это может быть обусловлено тем, что реальные процентные ставки по рублевым долговым бумагам остаются одними из самых высоких в мире.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские биржи после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 1,2%, нефть Brent в минусе на 2,1%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти ниже уровня закрытия вторника более чем на 1%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба