29 апреля 2009 Admiral Markets
Собственно в краткосрочном периоде мы преисполнены оптимизма, полагая,что в понедельник и вторник на финансовых рынках мы наблюдали всего лишь обычную техническую коррекцию, которая может завершиться уже 29 апреля, ознаменовавшись новым витком роста на рисковые активы (акции, сырье, XXX/JPY, кратковременное ослабление доллара США).
По поводу заседания ФедРезерва в среду отметим, что ключевым фактором для FOREX и не только будет не решение по процентной ставке, так как и так все понимают, что она останется в диапазоне 0%-0,25%, а комментарии по поводу а) масштабов и темпов количественного смягчения б) оценка ситуации в экономике США и признаки улучшения ситуации. В принципе и "а" и "б" не несет в себе каких-либо рисков, располагая к позитиву, то есть к росту аппетита к риску.
Относительно количественного смягчения денежной политики интересна идея от Royal Bank of Scotland о том, что Fed может сообщить об ускоренном выкупе госбумаг, то есть о более стремительном насыщении рынков ликвидностью. Мы в таком сценарии развития событий сомневаемся, хотя если это произойдет, то вполне можно увидеть такую же реакцию по всем активам, как и 18 марта, когда было предыдущее заседание Центробанка США.
Куда большую ставку, покупая S&P500 с целью 900-920 или нефть с прицелом на 60$-65$, мы делаем на то, что Fed может заявить о признаках улучшения ситуации в экономике, подтвердив, что мы проходим сейчас "дно", то есть дальше будет легче. Последнее подтверждение данного рода оптимизма - это статистика, которая была опубликована во вторник за океаном.
Инвесторы, похоже, начали забывать про "свиной" грипп, увидев то, что индекс потребительских настроений (Consumer confidence) в США в апреле продемонстрировал рекордный рост за последние четыре года, составив в этом месяце 39,2 пунктов (прогноз 29,9 пунктов). Помимо этого в целом удовлетворительные данные мы увидели и по ценам на жилье, в частности, индекс S&P/CS в феврале ощутимо замедлив снижение, составив в итоге -18,63 г/г. Также позитив был связан и с индексом деловой активности в производственном секторе Ричмонда (Richmond Fed manufacturing), который в апреле улучшился до -9; вполне, возможно, что ISM manufacturing по стране в целом также выйдет лучше ожиданий за апрель.
Все это вполне может обеспечить нам хорошую фазу роста, однако не все так просто. Есть еще два таких интересных фактора, как а) стресс-тес, результаты которого будут опубликованы 4 мая б) "блуд" вокруг General Motors и Chrysler.
В первом случае уже во вторник была статья в WSJ о том, что якобы есть проблемы у Citigroup и Bank of America, в результате чего им понадобиться привлекать дополнительный капитал. Собственно отчасти на этом немецкий Dax и французский CAC и упали примерно на 1,5% во вторник, а акции финкомпаний оказались в аутсайдерах. Но, с другой-то стороны, при всем при этом мы не увидели дальнейшего укрепления курса доллара США, что явно указывает на то, что сентимент или настроения по нему в краткосрочке вполне могут быть "медвежьи". Пара EUR/USD 28 апреля демонстрирует рост до 1,3140 с 1,3030, позитивно реагируя, прежде всего, на статистику в США, то есть на улучшение ситуации с аппетитом к риску. Позитивно будет, кстати, если 4 мая нам все-таки власти США представят "ложку дегтя" по стресс-тесту, так как тогда будет понимание того, что его "не нарисовали".
Во втором случае мы просто сейчас подходим к тому, что рисков относительно банкротства GM или Chrysler сродни тем, что были при сентябрьском банкротстве Lehman Brothers сейчас уже нет, то есть значимость данного фактора невелика. Правда, если будут хорошие новости, то сырье и рынок акций попытается отыграть их с удвоенной силой.
FOREX
Во вторник у нас хорошее настроение, и мы понимаем, что продажи в начале недели вкупе с сильным ростом курса доллара были преимущественно на эмоциях, а они сейчас покидают рынок. В общем, вполне допускаем, что курс EUR/USD может попытаться восстановиться до 1,3250 или даже 1,3350 на этой неделе. Далее все будет зависеть от заседания ЕЦБ 7 мая, но взлет курса евро к 1,40 мы бы по-прежнему не исключали.
Курс GBP/USD, который, такое ощущение, утрамбовывает площадку для взлета в районе 1,4650 мы также видим выше в районе 1,50 или даже 1,55.
Что касается кросс-курсов с участием йены, то почему бы нам вновь не увидеть USD/JPY в районе 100, а EUR/JPY выше 130
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По поводу заседания ФедРезерва в среду отметим, что ключевым фактором для FOREX и не только будет не решение по процентной ставке, так как и так все понимают, что она останется в диапазоне 0%-0,25%, а комментарии по поводу а) масштабов и темпов количественного смягчения б) оценка ситуации в экономике США и признаки улучшения ситуации. В принципе и "а" и "б" не несет в себе каких-либо рисков, располагая к позитиву, то есть к росту аппетита к риску.
Относительно количественного смягчения денежной политики интересна идея от Royal Bank of Scotland о том, что Fed может сообщить об ускоренном выкупе госбумаг, то есть о более стремительном насыщении рынков ликвидностью. Мы в таком сценарии развития событий сомневаемся, хотя если это произойдет, то вполне можно увидеть такую же реакцию по всем активам, как и 18 марта, когда было предыдущее заседание Центробанка США.
Куда большую ставку, покупая S&P500 с целью 900-920 или нефть с прицелом на 60$-65$, мы делаем на то, что Fed может заявить о признаках улучшения ситуации в экономике, подтвердив, что мы проходим сейчас "дно", то есть дальше будет легче. Последнее подтверждение данного рода оптимизма - это статистика, которая была опубликована во вторник за океаном.
Инвесторы, похоже, начали забывать про "свиной" грипп, увидев то, что индекс потребительских настроений (Consumer confidence) в США в апреле продемонстрировал рекордный рост за последние четыре года, составив в этом месяце 39,2 пунктов (прогноз 29,9 пунктов). Помимо этого в целом удовлетворительные данные мы увидели и по ценам на жилье, в частности, индекс S&P/CS в феврале ощутимо замедлив снижение, составив в итоге -18,63 г/г. Также позитив был связан и с индексом деловой активности в производственном секторе Ричмонда (Richmond Fed manufacturing), который в апреле улучшился до -9; вполне, возможно, что ISM manufacturing по стране в целом также выйдет лучше ожиданий за апрель.
Все это вполне может обеспечить нам хорошую фазу роста, однако не все так просто. Есть еще два таких интересных фактора, как а) стресс-тес, результаты которого будут опубликованы 4 мая б) "блуд" вокруг General Motors и Chrysler.
В первом случае уже во вторник была статья в WSJ о том, что якобы есть проблемы у Citigroup и Bank of America, в результате чего им понадобиться привлекать дополнительный капитал. Собственно отчасти на этом немецкий Dax и французский CAC и упали примерно на 1,5% во вторник, а акции финкомпаний оказались в аутсайдерах. Но, с другой-то стороны, при всем при этом мы не увидели дальнейшего укрепления курса доллара США, что явно указывает на то, что сентимент или настроения по нему в краткосрочке вполне могут быть "медвежьи". Пара EUR/USD 28 апреля демонстрирует рост до 1,3140 с 1,3030, позитивно реагируя, прежде всего, на статистику в США, то есть на улучшение ситуации с аппетитом к риску. Позитивно будет, кстати, если 4 мая нам все-таки власти США представят "ложку дегтя" по стресс-тесту, так как тогда будет понимание того, что его "не нарисовали".
Во втором случае мы просто сейчас подходим к тому, что рисков относительно банкротства GM или Chrysler сродни тем, что были при сентябрьском банкротстве Lehman Brothers сейчас уже нет, то есть значимость данного фактора невелика. Правда, если будут хорошие новости, то сырье и рынок акций попытается отыграть их с удвоенной силой.
FOREX
Во вторник у нас хорошее настроение, и мы понимаем, что продажи в начале недели вкупе с сильным ростом курса доллара были преимущественно на эмоциях, а они сейчас покидают рынок. В общем, вполне допускаем, что курс EUR/USD может попытаться восстановиться до 1,3250 или даже 1,3350 на этой неделе. Далее все будет зависеть от заседания ЕЦБ 7 мая, но взлет курса евро к 1,40 мы бы по-прежнему не исключали.
Курс GBP/USD, который, такое ощущение, утрамбовывает площадку для взлета в районе 1,4650 мы также видим выше в районе 1,50 или даже 1,55.
Что касается кросс-курсов с участием йены, то почему бы нам вновь не увидеть USD/JPY в районе 100, а EUR/JPY выше 130
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу